Trong lĩnh vực tiền điện tử đầy biến động này, Hyperliquid đã xuất hiện với một diện mạo độc đáo, thu hút sự quan tâm rộng rãi. Nó có điểm đặc biệt gì mà có thể nổi bật trong thế giới tiền điện tử cạnh tranh khốc liệt? Chúng ta sẽ tìm hiểu chi tiết dưới đây.

Hyperliquid là gì

Hyperliquid kết hợp sàn giao dịch phái sinh phi tập trung và Chuỗi L1 hiệu suất cao. Với tư cách là sàn giao dịch phái sinh phi tập trung, nó cung cấp cho nhà đầu tư một nền tảng để giao dịch các sản phẩm phái sinh như hợp đồng tương lai, quyền chọn tiền điện tử, và quá trình giao dịch không bị kiểm soát bởi một tổ chức duy nhất, đảm bảo tính công bằng và minh bạch trong giao dịch. Với tư cách là Chuỗi L1, Hyperliquid xây dựng nên một cấu trúc nền tảng, cho phép các ứng dụng và giao dịch khác nhau hoạt động hiệu quả trên mạng lưới của nó. Đây là một đặc điểm không phổ biến trong lĩnh vực tiền điện tử, mang lại cho Hyperliquid một lợi thế cạnh tranh độc đáo.

Điểm nổi bật về công nghệ cốt lõi

Thuật toán đồng thuận HyperBFT

Hyperliquid sử dụng thuật toán đồng thuận HyperBFT, được coi là "gia tốc" của hiệu suất giao dịch. Các giao dịch trên chuỗi khối truyền thống thường bị giới hạn bởi độ trễ và thông lượng, nhưng thuật toán HyperBFT đã vượt qua những hạn chế này. Nó có thể xử lý các lệnh giao dịch với tốc độ cực nhanh, chẳng hạn như hàng nghìn giao dịch mỗi giây, và thời gian tạo khối cũng được rút ngắn xuống chỉ vài giây. Điều này có nghĩa là giao dịch của người dùng được xác nhận nhanh hơn, hiệu quả vòng quay vốn được cải thiện đáng kể, như thể đã gắn thêm một động cơ tăng tốc cho các giao dịch trên chuỗi khối.

HyperEVM

HyperEVM là một công cụ mạnh mẽ mà Hyperliquid đã xây dựng cho các nhà phát triển. EVM, hay Máy ảo Ethereum, là nền tảng mà nhiều ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) nổi tiếng được xây dựng trên. HyperEVM tương thích với Ethereum, cho phép các nhà phát triển dễ dàng di chuyển các ứng dụng từ Ethereum sang Hyperliquid hoặc trực tiếp phát triển các ứng dụng mới dựa trên môi trường phát triển quen thuộc của Ethereum. Đối với người dùng, nhiều ứng dụng DeFi phong phú và chất lượng cao có thể chạy trên nền tảng Hyperliquid, cải thiện trải nghiệm giao dịch.

Đặc điểm sản phẩm độc đáo

Chế độ giao dịch hợp đồng tương lai phi tập trung dựa trên sổ lệnh

Về mô hình giao dịch, Hyperliquid sử dụng chế độ giao dịch hợp đồng tương lai phi tập trung dựa trên sổ lệnh, khác biệt hoàn toàn so với mô hình tạo lập thị trường tự động (AMM) phổ biến. Mô hình AMM sử dụng thuật toán tự động định giá, trong khi mô hình sổ lệnh của Hyperliquid tương tự như các sàn giao dịch chứng khoán truyền thống, với việc khớp lệnh mua và bán trực tiếp trên sổ lệnh. Mô hình này có hiệu suất giao dịch cao hơn, cơ chế khám phá giá chính xác hơn, mang lại cho người dùng trải nghiệm giao dịch gần với giá thị trường thực, giảm thiểu trượt giá, qua đó làm cho giao dịch trở nên hiệu quả và công bằng hơn.

Cơ chế không phí gas

Phí gas là một chi phí phổ biến trong các giao dịch tiền điện tử, giống như phí giao dịch trong thế giới thực. Hyperliquid đã giới thiệu cơ chế không phí gas, điều này rất có lợi cho người dùng. Bất kể là giao dịch nhỏ hay giao dịch thường xuyên, người dùng không phải lo lắng về chi phí phí gas, giúp giảm đáng kể chi phí giao dịch. Đặc biệt là đối với những nhà đầu tư thường xuyên ra vào thị trường và kiếm lời từ chênh lệch giá, cơ chế không phí gas có thể giúp họ tăng đáng kể lợi nhuận.

Cơ chế két an toàn thông minh

Cơ chế két an toàn thông minh của Hyperliquid mang lại một trải nghiệm hoàn toàn mới cho người dùng. Người dùng có thể tạo "két an toàn" cá nhân và gửi tiền vào đó. Sau đó, họ có thể chọn sao chép chiến lược giao dịch của những người giao dịch thành công khác trên nền tảng, và khi chiến lược được theo dõi đó sinh lời, người dùng sẽ nhận được phần chia sẻ lợi nhuận tương ứng. Cơ chế này cho phép những người mới bắt đầu thiếu kinh nghiệm giao dịch cũng có cơ hội tham gia vào các giao dịch phức tạp và chia sẻ lợi nhuận từ thị trường, đồng thời cũng khuyến khích những người giao dịch có kinh nghiệm chia sẻ các chiến lược chất lượng, tạo ra một chu trình sinh thái tích cực.

Kinh tế học token

Token HYPE

Token HYPE là trung tâm của hệ sinh thái Hyperliquid. Nó được phát hành trong một khoảng thời gian nhất định, với tổng lượng cung cố định, và một phần token sẽ được đưa vào lưu thông theo thời gian. Token HYPE đóng nhiều vai trò trong hệ sinh thái: Nắm giữ token HYPE có thể tham gia vào cơ chế bằng chứng cổ phần, tương đương với có "quyền nói" trong mạng lưới; Khi giao dịch, có thể sử dụng token HYPE để thanh toán phí giao dịch; Trong quản trị cộng đồng Hyperliquid, người nắm giữ token HYPE có quyền biểu quyết, có thể đưa ra ý kiến về các vấn đề quan trọng như định hướng phát triển nền tảng,制định các quy tắc; Nền tảng cũng áp dụng các biện pháp khuyến khích như thưởng khi gửi cầm cố token HYPE, nhằm thúc đẩy người dùng nắm giữ và sử dụng token HYPE, góp phần phát triển hệ sinh thái.

Phân bổ và khuyến khích

Việc phân bổ ban đầu token HYPE cân nhắc lợi ích của nhiều bên. Một phần token được phân phối dưới dạng airdrop cho những người tham gia sớm, để tri ân cộng đồng và thu hút người dùng mới; Đội ngũ dự án giữ một phần, để đảm bảo phát triển và vận hành liên tục của dự án; Một phần được dành cho quỹ dự trữ sinh thái, để phục vụ cho việc xây dựng sinh thái, mở rộng hợp tác trong tương lai. Để khuyến khích người dùng tích cực tham gia vào hệ sinh thái, nền tảng cung cấp phần thưởng khi gửi cầm cố token HYPE; Phân chia lợi nhuận cho những nhà cung cấp thanh khoản, khuyến khích họ cung cấp thanh khoản cho thị trường; Áp dụng các chương trình khuyến khích giao dịch như hoa hồng giao dịch, nhằm kích hoạt nhiệt tình tham gia của người dùng vào việc xây dựng hệ sinh thái.

Thành tích thị trường và ảnh hưởng

Khối lượng giao dịch và tăng trưởng người dùng

Xét về thành tích thị trường, Hyperliquid đã đạt được những thành tích ấn tượng. Kể từ khi ra mắt, khối lượng giao dịch trên nền tảng đã tăng trưởng ổn định, hiện đạt hàng triệu đến hàng chục triệu đô la Mỹ mỗi ngày, phản ánh sự công nhận của thị trường đối với dịch vụ giao dịch của nó. Số lượng người dùng cũng tăng trưởng nhanh chóng, không chỉ thu hút nhiều nhà đầu tư lâu năm trong lĩnh vực tiền điện tử, mà còn thu hút nhiều người mới tham gia giao dịch tiền điện tử, cho thấy sức hút mạnh mẽ và tiềm năng của Hyperliquid trên thị trường.

So sánh với các nền tảng tương tự

So với các sàn giao dịch phi tập trung nổi tiếng như dYdX, GMX, Hyperliquid có những ưu điểm riêng về hiệu suất giao dịch, sáng tạo sản phẩm, v.v. Ví dụ, về độ trễ giao dịch, Hyperliquid vượt trội nhờ thuật toán HyperBFT; về loại sản phẩm, các nền tảng có những lĩnh vực chuyên sâu khác nhau. So với các chuỗi công khai hiệu suất cao như Solana, Aptos, trong khi Hyperliquid tập trung vào lĩnh vực giao dịch phái sinh, nó cũng đang nỗ lực mở rộng các ứng dụng sinh thái, mặc dù tính toàn diện của các tính năng chuỗi công khai có thể hơi kém, nhưng nó vẫn có những ưu thế độc đáo về hiệu suất giao dịch và dịch vụ giao dịch phái sinh, tìm được vị trí phù hợp trên thị trường.

Thách thức và tranh cãi

Về mặt kỹ thuật

Hyperliquid đang đối mặt với vấn đề MEV (Giá trị có thể trích xuất của thợ đào) trên mặt kỹ thuật. Nói một cách đơn giản, trong các giao dịch trên chuỗi khối, thợ đào có cơ hội thu thêm lợi nhuận bằng cách điều chỉnh thứ tự giao dịch, chèn các giao dịch của riêng họ, điều này có thể ảnh hưởng đến tính công bằng của giao dịch và làm tổn hại lợi ích của người dùng thông thường. Đội ngũ Hyperliquid đang tích cực nghiên cứu các giải pháp, như tối ưu hóa thuật toán sắp xếp giao dịch, tăng cường bảo mật riêng tư, để đảm bảo tính công bằng và minh bạch trong giao dịch.

Về mặt quản trị

Trong lĩnh vực quản trị phi tập trung, Hyperliquid đối mặt với vấn đề tham gia của nút thấp. Do vận hành nút yêu cầu một số kỹ năng kỹ thu

Tổng thể, Hyperliquid đã thể hiện những ưu thế độc đáo trong thế giới tiền mã hóa, mang lại cho người dùng trải nghiệm giao dịch hiệu quả và sáng tạo. Mặc dù đối mặt với nhiều thách thức, nhưng thông qua việc không ngừng cải thiện và đổi mới, nó có thể sẽ giữ vị trí quan trọng trong thị trường tiền mã hóa trong tương lai. Các bạn có ý kiến gì về Hyperliquid, hãy để lại bình luận để thảo luận!