Đừng giả vờ là phi tập trung, cũng đừng giả vờ các nhà giao dịch thực sự quan tâm đến điều này.

Sau sự kiện "Cá voi Hyperliquid 50 lần đòn bẩy" rút tiền mặt (các nội dung liên quan có thể được tìm thấy tại: Tại sao cá voi Hyperliquid tự động đóng vị thế? Ai sẽ chịu khoản lỗ hàng triệu đô la?), Hyperliquid một lần nữa gặp phải khủng hoảng tương tự vào đêm qua. Lần này, mục tiêu của người bắn được chọn chính xác hơn, lựa chọn altcoin JELLY có giá trị vốn hóa nhỏ hơn và dễ thao túng hơn làm điểm đột phá.

Trong thời gian ngắn, giá JELLY biến động mạnh, biểu đồ K 15 phút cho thấy mức tăng có thể vượt quá 100%, mức giảm có thể vượt quá 50%, khiến thị trường rơi vào tình trạng cực đoan, các nhà giao dịch ngắn hạn la lên "thần kinh đấu tranh, nhà đầu tư bán lẻ sẽ bị cháy tài khoản trong từng phút". Cuộc săn đuổi này đã diễn ra như thế nào? Odaily sẽ phân tích toàn bộ sự kiện cho mọi người.

Phân tích sự kiện: Kho của Hyperliquid tiếp quản lệnh short JELLY, từ việc gần như cháy tài khoản đến việc đóng vị thế "bắt buộc" không tổn thất

Một nhà giao dịch mở vị thế short JELLY khổng lồ

Vào lúc 20 giờ 53 phút hôm qua, một nhà giao dịch (địa chỉ mở vị thế: https://hypurrscan.io/address/0xde9593fe5cdc5cb0917f5d5618a111f1174f5c91) chuyển 3,5 triệu USDC vào Hyperliquid làm tiền ký quỹ và mở lệnh short 430 triệu JELLY (trị giá khoảng 4,08 triệu đô la) với giá mở vị thế là 0,0095 đô la.

Andre Cronje: Kích thước vị thế không phải là hàm số cố định của đòn bẩy, DeFi không nên có đòn bẩy cố định

Liên quan đến việc kho bạc Hyperliquid đối mặt với thanh lý và tổn thất, Andre Cronje, đồng sáng lập Sonic Labs, đã đăng trên nền tảng X: Kích thước vị thế không phải là hàm số cố định của đòn bẩy, mà phụ thuộc vào thanh khoản khả dụng và độ biến động thực tế, vị thế nhỏ có thể là đòn bẩy 1000 lần, vị thế lớn chỉ có 1,2 lần. Trong DeFi không thể có giá trị cố định.

CZ trích dẫn bài viết cũ cho rằng DEX không bằng CEX, và nhấn mạnh không liên quan đến sự kiện thanh lý của Hyperliquid

Ngoài ra, CZ trên nền tảng X đã trích dẫn bài đăng trước đó: "Tôi biết mình không phải là người thông minh. Khi không hiểu, tôi sẽ thừa nhận, và thường nghĩ rằng những người giỏi hẳn đã nắm được một bí quyết mà tôi không biết, để có thể làm được những điều tôi không thể. Nhưng đôi khi, tôi nhận ra rằng: các quy tắc cơ bản vẫn còn áp dụng." Đáng chú ý là, CZ đặc biệt giải thích rằng để tránh nhầm lẫn, bài đăng này không liên quan đến sự kiện thanh lý của Hyperliquid hôm nay, mà là từ trải nghiệm của ông với AstherusHub trên chuỗi BSC, một dự án trong danh mục đầu tư của Labs. Họ không hiển thị giá thanh lý và sử dụng cơ chế giảm vị thế tự động (ADL), do đó sẽ không xảy ra vấn đề tương tự như hôm nay.

Tác động đến Hyperliquid: Tổng giá trị khóa (TVL) giảm mạnh, xu hướng rút USDC rõ rệt

Đã qua vài giờ kể từ sự kiện này, bề ngoài có vẻ như sóng gió đã lắng xuống, nhưng tác động đến Hyperliquid vẫn sâu sắc và "nặng nề". Theo dữ liệu từ trang web chính thức của Hyperliquid, TVL của HLP trước sự kiện đã lên tới 240 triệu đô la, nhưng hiện đã giảm mạnh xuống còn 195 triệu đô la, mất gần 20% vốn trong thời gian ngắn. Sự biến động mạnh này phản ánh sự lung lay niềm tin của thị trường vào nền tảng, rõ ràng niềm tin của nhà đầu tư vẫn chưa được phục hồi.

Ngoài ra, theo dữ liệu từ DefiLlama, sau sự kiện thanh lý của Hyperliquid, lượng USDC trên nền tảng đã chứng kiến đợt rút vốn quy mô lớn, với tổng lượng rút ròng lên tới 175 triệu đô la. Tổng số dư USDC đã giảm từ 2,217 tỷ đô la trước sự kiện xuống còn 2,004 tỷ đô la.

Tóm tắt

Sự kiện săn đuổi Hyperliquid này đã phơi bày hoàn toàn các vấn đề về quản trị và tính minh bạch của sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung. Mặc dù lý do chính thức là các validator bỏ phiếu để hủy niêm yết giao dịch, nhưng việc cuối cùng "ngắt kết nối" và buộc thanh toán đã khiến nhiều người bắt đầu nghi ngờ liệu sàn giao dịch DeFi có thực sự phi tập trung đến mức nào.

Sự việc này cũng nhắc nhở tất cả các dự án DeFi rằng chỉ có nhãn "phi tập trung" là chưa đủ, điều quan trọng là khi gặp tình hình cực đoan, nền tảng có thể giữ ổn định trong điều kiện công bằng và minh bạch hay không. Trong tương lai, các dự án DeFi phi tập trung trên chuỗi muốn giành được niềm tin của thị trường sẽ phải tìm ra sự cân bằng tốt hơn giữa tính minh bạch, cơ chế quản trị và quản lý rủi ro, nếu không các cuộc khủng hoảng tương tự có thể sẽ không phải là lần cuối.

Liên kết bài gốc

Hoan nghênh tham gia nhóm cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm đăng ký Telegram: https://t.me/theblockbeats

Nhóm trao đổi Telegram: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia