Một vị cá voi crypto với vị thế PEPE được đòn bẩy 10 lần với mức độ rủi ro cao trên Hyperliquid đang đối mặt với nguy cơ gia tăng. Khoản đặt cược PEPE được đòn bẩy của cá voi vẫn còn mong manh, đang đối mặt với rủi ro thanh khoản giữa sự bất ổn của thị trường.

Với biên độ bổ sung nhưng thua lỗ liên tục, bất kỳ động thái giá bất lợi nào cũng có thể kích hoạt các đợt bán tháo liên hoàn và sự hỗn loạn trong thị trường tiền điện tử.

Cá voi Mở Đòn Bẩy 10X trên PEPE

Nhà phân tích Crypto và DeFi Ai tiết lộ một cú đánh bạc đáng chú ý của một nhà giao dịch cá voi, đặt một khoản cược lớn vào đồng meme coin PEPE. Họ mở một vị thế dài được đòn bẩy 10x trị giá 27,53 triệu đô la trên mạng Hyperliquid.

Tuy nhiên, giao dịch nhanh chóng quay ngược lại chống lại họ, với các khoản lỗ chưa thực hiện lên tới 3,238 triệu đô la.

Cá voi, được xác định bằng địa chỉ 0x507...BeDb6 đã bắt đầu vị thế vào ngày 24 tháng 3 với giá nhập 0,00814 đô la mỗi 1.000 PEPE. Hiện tại, họ đang có nguy cơ bị thanh khoản nếu giá giảm xuống 0,005219.

Để ngăn chặn việc đóng cưỡng chế, họ đã bổ sung 3,818 triệu USDC vào biên độ (khoảng 3,8 triệu đô la).

Bản chất mong manh của vị thế này làm dấy lên lo ngại về các rủi ro rộng hơn đối với sự ổn định thị trường của PEPE và các hàm ý cho giao dịch đòn bẩy trên Hyperliquid.

Sử dụng đòn bẩy 10X sẽ khuếch đại đáng kể các khoản lãi và lỗ tiềm năng, khiến đây trở thành một khoản đặt cược cực kỳ biến động. Ngay cả những biến động giá nhỏ cũng có thể dẫn đến những thay đổi đáng kể trong số dư tài khoản của cá voi.

Nếu giá PEPE tiếp tục giảm và đạt đến ngưỡng thanh khoản, các hệ thống tự động của Hyperliquid sẽ buộc phải đóng vị thế.

Điều này có thể làm giảm thêm giá PEPE. Các đợt thanh khoản như vậy thường dẫn đến các đợt bán tháo liên hoàn khi các nhà giao dịch đòn bẩy khác bị mắc kẹt trong một vòng phản hồi, làm trầm trọng thêm sự biến động của thị trường.

Trong khi đó, quyết định của cá voi để bơm thêm biên độ cho thấy họ cam kết bảo vệ vị thế của mình. Tuy nhiên, điều này cũng cho thấy áp lực mà họ phải duy trì khả năng thanh toán.

Những Rủi Ro Được Nhận Thức Là Gì?

Tính biến động vốn có của PEPE làm tăng thêm một lớp rủi ro. Là một meme coin, các biến động giá của nó thường được thúc đẩy bởi cảm xúc xã hội hơn là giá trị cơ bản. Điều này khiến nó đặc biệt dễ bị ảnh hưởng bởi những biến động giá nhanh chóng, có thể gây rắc rối cho vị thế của cá voi.

Nếu cảm xúc thị trường tiêu cực chiếm ưu thế do các yếu tố bên ngoài như tin tức quy định hoặc sự thay đổi của nhà đầu tư, giá PEPE có thể giảm thêm.

Với việc thị trường đã trải qua một đợt suy thoái, khả năng áp lực giá bổ sung vẫn là một mối lo ngại đáng kể.

Một vấn đề quan trọng khác là khả năng thao túng thị trường do cá voi. Các nhà giao dịch quy mô lớn có quyền lực để làm thay đổi xu hướng thị trường, hoặc thông qua các giao dịch trực tiếp hoặc bằng cách ảnh hưởng đến cảm xúc.

Bằng cách liên tục bổ sung biên độ để tránh thanh khoản, cá voi có thể cố gắng nâng đỡ giá PEPE và ngăn chặn một đợt bán tháo lớn.

Tuy nhiên, những nỗ lực như vậy chỉ có thể đi được một đoạn đường. Nếu cá voi cuối cùng thoát khỏi vị thế của mình, nó có thể kích hoạt sự hoảng loạn giữa các nhà đầu tư nhỏ, dẫn đến sự suy giảm nhanh chóng giá trị của PEPE.

Tác động rộng hơn đến các nhà đầu tư bán lẻ theo dõi sát hoạt động của cá voi có thể làm trầm trọng thêm sự bất ổn.

Các rủi ro liên quan đến các đợt thanh khoản liên hoàn cũng không thể bỏ qua. Cơ chế thanh khoản phi tập trung của Hyperliquid cho phép xử lý đơn hàng hiệu quả.

Tuy nhiên, một đợt thanh khoản lớn có thể châm ngòi một phản ứng dây chuyền trong các thị trường có đòn bẩy cao.

Giá PEPE đã giảm hơn 5% trong 24 giờ qua và đang giao dịch ở mức 0,00000721 tại thời điểm viết bài.

Nếu giá PEPE tiến gần đến điểm thanh khoản của cá voi, các nhà giao dịch khác có thể bắt đầu bán dự phòng để tránh thua lỗ, tạo ra hiệu ứng tuyết lở.

Điều này có thể dẫn đến PEPE trải qua các đợt suy giảm giá nhanh chóng, có khả năng ảnh hưởng đến các meme coin khác và thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn.

KOL Mở Vị Thế Đòn Bẩy Tương Tự cho Ethereum

Các rủi ro không chỉ giới hạn ở PEPE. Một tình huống tương tự đang diễn ra với một nhà giao dịch nổi tiếng khác, CBB, một Nhà Lãnh Đạo Ý Kiến (KOL) trên X. Họ mở một vị thế dài được đòn bẩy 10X trên Ethereum (ETH) trị giá 2,11 triệu đô la.

Hiện tại, họ đang phải đối mặt với khoản lỗ chưa thực hiện là 1,035 triệu đô la do giá nhập là 2.730 đô la. Với các điều kiện thị trường hiện tại, mức này đã chứng tỏ quá cao.

Tuy nhiên, không giống như cá voi PEPE, nhà giao dịch này có một đệm biên độ thoải mái hơn, với mức giá thanh khoản là 1.167,8 đô la.

Mặc dù không ở trong tình trạng nguy hiểm ngay lập tức, trường hợp này tiếp tục phản ánh bản chất mong manh của việc giao dịch đòn bẩy cao trong các thị trường biến động.

Vở kịch đang diễn ra xung quanh những vị thế này làm nổi bật các rủi ro của đòn bẩy quá mức, đặc biệt là trong một thị trường đang suy giảm.

Với cá voi PEPE đang vật lộn để duy trì vị thế của mình và các nhà giao dịch dài của Ethereum phải đối mặt với những thua lỗ ngày càng tăng, thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn có thể chứng kiến sự biến động gia tăng trong những ngày tới.