Cuộc chiến thuế quan leo thang sẽ tác động như thế nào đến thị trường crypto? Binance Research tiết lộ rủi ro biến động tiềm ẩn

Khi căng thẳng thương mại Mỹ - Trung tái diễn, liệu thị trường crypto có phải là nơi trú ẩn an toàn không? Hay là nguồn gốc của sự biến động?

Khi nền kinh tế toàn cầu một lần nữa bị bao phủ bởi bóng tối của địa chính trị, tương lai của thị trường crypto ngày càng trở nên bất định. Theo báo cáo gần đây do Binance Research công bố, nếu thuế quan thương mại giữa các nền kinh tế lớn tiếp tục nâng cấp, thị trường crypto có thể phải đối mặt với sự biến động cao và thậm chí là "hiệu ứng liên kết bất ngờ" với các thị trường tài chính truyền thống. Báo cáo có tựa đề “Tăng thuế quan và thị trường tiền điện tử” đi sâu vào tác động tiềm tàng mà căng thẳng về chính sách thương mại toàn cầu có thể gây ra đối với tài sản kỹ thuật số.

Nâng cấp thuế quan: chìa khóa để thị trường toàn cầu chuyển sang “chế độ tránh rủi ro”?

Báo cáo mở đầu bằng việc chỉ ra rằng dữ liệu lịch sử cho thấy trong giai đoạn xung đột thương mại nâng cấp(như chiến tranh thương mại Mỹ - Trung), các thị trường truyền thống thường chứng kiến ​​dòng tiền chảy vào tài sản trú ẩn an toàn, bao gồm vàng và trái phiếu Mỹ. Liệu crypto có thể đóng nhân vật tương tự hay không vẫn còn là vấn đề gây tranh cãi.

Các nhà phân tích của Binance chỉ ra rằng mặc dù Bitcoin đã thể hiện tính chất trú ẩn an toàn tương tự như "vàng kỹ thuật số" trong một số trường hợp, nhưng về bản chất, đây vẫn là một tài sản có tính biến động cao và rủi ro cao. Do đó, khi căng thẳng thuế quan toàn cầu leo ​​thang, crypto có thể vừa thu hút các nhà đầu tư tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn vừa bị bán tháo khi tâm lý thị trường trở nên thận trọng, dẫn đến giá cả biến động mạnh.

Crypto và tài sản truyền thống đang trở nên tương quan hơn

Báo cáo cũng đề cập rằng mối tương quan giá giữa thị trường crypto và thị trường chứng khoán và hàng hóa đã tăng đáng kể trong những năm gần đây, đặc biệt là khi các chính sách kinh tế vĩ mô thay đổi hoặc các sự kiện lớn xảy ra.

Ví dụ, khi đại dịch COVID-19 bùng phát vào năm 2020, thị trường crypto đã giảm mạnh cùng với chứng khoán Hoa Kỳ; Chu kỳ tăng lãi suất vào năm 2022 cũng đồng thời gây áp lực lên Bitcoin và cổ phiếu công nghệ. "Phản ứng đồng bộ" này có nghĩa là crypto không còn hoàn toàn độc lập với thị trường truyền thống nữa và khi các vấn đề tính toàn cầu như chiến tranh thương mại bùng nổ, xu hướng giá của chúng có thể hội tụ với tài sản rủi ro .

Các chiến lược giảm rủi ro có thể ngăn chặn đầu tư crypto

Khi thị trường bước vào trạng thái "giảm rủi ro", các nhà đầu tư thường giảm mức độ tiếp xúc với tài sản có tính biến động cao. Báo cáo chỉ ra rằng nếu cuộc chiến thuế quan dẫn đến triển vọng kinh tế vĩ mô xấu đi và niềm tin của người tiêu dùng giảm , các quỹ đầu tư tổ chức sẽ có xu hướng lựa chọn tài sản rủi ro thấp như tiền mặt và trái phiếu chính phủ, và đầu tư vào tài sản crypto cũng có thể giảm.

Ngoài ra, khi căng thẳng thương mại gây ra dòng vốn quốc tế bất thường, một số quốc gia có thể tăng cường giám sát hơn nữa dòng tiền vào/ra của tiền crypto, tạo ra áp lực thay thế.

Vẫn còn cơ hội dài hạn: Phát triển Web3 có thể được hưởng lợi từ những thay đổi về chính sách

Mặc dù xung đột thương mại có thể gây áp lực lên thị trường crypto trong ngắn hạn, đội ngũ nghiên cứu Binance cũng chỉ ra rằng về trung và dài hạn, cơ sở hạ tầng Web3 và tài sản kỹ thuật số vẫn có tiềm năng tăng trưởng. Đặc biệt khi thế giới bắt đầu hướng tới "phi đô la hóa" và nhấn mạnh vào quyền tự chủ tiền tệ, sự quan tâm và đầu tư của các quốc gia vào công nghệ blockchain tiếp tục tăng.

Ví dụ, Trung Quốc đã triển khai dự án đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số vào đầu năm 2020 và Ngân hàng Trung ương Châu Âu cũng đang tích cực nghiên cứu đồng euro kỹ thuật số. Những phát triển công nghệ này có thể thúc đẩy sự hợp tác rộng rãi hơn giữa khu vực công và tư nhân và tạo động lực tăng trưởng có cấu trúc cho thị trường tài sản crypto .

Thị trường cần chú ý đến những thay đổi trong chính sách kinh tế vĩ mô

Đội ngũ nghiên cứu Binance kết luận rằng mặc dù tác động của nâng cấp thuế quan thương mại đối với thị trường crypto vẫn chưa chắc chắn, nhưng các nhà đầu tư nên chú ý đến diễn biến của các chính sách địa chính trị và kinh tế vĩ mô. Nếu hoàn cảnh thương mại toàn cầu tiếp tục xấu đi trong tương lai, thị trường crypto có nhiều khả năng sẽ trải qua tình trạng biến động ngắn hạn gia tăng và thanh khoản suy yếu.

Tuy nhiên, điều này cũng mang lại cơ hội tiềm năng cho các nhà đầu tư muốn đầu tư dài hạn. Miễn là có thể xác định chính xác các điều chỉnh của thị trường và các bước ngoặt về chính sách, tài sản crypto vẫn có thể trở thành một phần quan trọng trong nền kinh tế mới nổi.