Tác giả: Scof, ChainCatcher
Biên tập: TB, ChainCatcher
Kể từ khi bước vào quý 2, thị trường toàn cầu đã phải đối mặt với nhiều yếu tố bất ổn: Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ đã trì hoãn việc cắt giảm lãi suất và kỳ vọng lạm phát đã dao động; Chính sách thuế quan trả đũa do Trump đề xuất đã khiến các nhà đầu tư lo ngại về xu hướng của nền kinh tế toàn cầu. Trong bối cảnh này, tài sản crypto suy yếu đồng loạt, tâm lý giao dịch nguội lạnh đáng kể và khẩu vị rủi ro của thị trường giảm.
Đồng thời, nhiều nền tảng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn được xây dựng trên chuỗi công khai khác nhau đang đẩy nhanh quá trình phát triển sản phẩm và phát hành khích lệ ở giai đoạn này, cố gắng thiết lập cơ sở người dùng riêng của họ trong "chu kỳ airdrop" và "cơ hội mang tính cấu trúc".
Bài viết này chọn ra năm dự án Perp DEX tiêu biểu nhất và cung cấp quan sát cơ bản từ góc độ quyền sở hữu Chuỗi, cấu trúc giao dịch, cơ chế khích lệ và bối cảnh dự án.
1. edgeX: Được các tổ chức ươm nuôi dưỡng, cặp giao dịch
- Quyền sở hữu chuỗi công khai: Thông tin triển khai Chuỗi cụ thể vẫn chưa được tiết lộ
- Bối cảnh dự án: Nuôi dưỡng bởi Amber Group, Amber là nền tảng tạo lập thị trường và quản lý tài sản có trụ sở chính tại Hồng Kông
- Hiệu suất giao dịch: Hiện tại, có tương đối ít loại tiền tệ được hỗ trợ và các loại tiền tệ chính thống như Aave không ra mắt. Lấy cặp giao dịch ví dụ, độ sâu trong phạm vi 1% là từ 60.000 đến 70.000 đô la và có một khoảng trống sổ lệnh.
- Khích lệ người dùng: Ở giai đoạn Alpha, hoạt động tích điểm đang diễn ra và tên phiên bản cho thấy có thể có các kế hoạch mở rộng tiếp theo. Người dùng có thể kiếm điểm thông qua giao dịch hoặc bằng cách mời người dùng mới.
- Trạng thái hiện tại: Dự án đang trong giai đoạn đầu và phạm vi chức năng cũng như hỗ trợ cặp tiền tệ cần được mở rộng
2. Ethereal: Chưa ra mắt để giao dịch, hiện tại chủ yếu dựa trên điểm gửi
- Quyền sở hữu chuỗi công khai: được xây dựng trên mạng lưới Ethena
- Bối cảnh dự án: Ethereal được ra mắt bởi Ethena Labs. TVL hiện tại của Ethena là khoảng 6,2 tỷ đô la Mỹ, đứng đầu mạng lưới DeFiLlama; các đối tác của nó bao gồm BlackRock
- Hiệu suất giao dịch: Chức năng giao dịch spot và hợp đồng vẫn chưa mở
- Khích lệ cho người dùng: Hiện đang trong giai đoạn "Mùa 0", người dùng có thể nhận được token biên lai eUSDe bằng cách gửi USDe và tích lũy điểm kép Ethereal và ENA; không có yêu cầu khóa vị thế, và thời gian TGE dự kiến là tháng 5 năm 2025. Tổng giá trị khóa vị thế hiện tại là 9,7 tỷ đô la Mỹ.
- Trạng thái hiện tại: Chưa bước vào giai đoạn giao dịch chính thức, chủ yếu thu hút người dùng tham gia vào kế hoạch điểm sớm thông qua việc gửi tiền trước
3. Aster: Một nền tảng phái sinh được định hình lại sau khi sáp nhập, giao dịch chế độ kép và lợi nhuận đều quan trọng như nhau
- Quyền sở hữu chuỗi công khai: Hiện đang được triển khai trên đa chuỗi, chủ yếu được điều chỉnh cho mạng chủ Ethereum và Chuỗi BNB
- Bối cảnh dự án: Dự án được thành lập thông qua sự sáp nhập của Astherus và APX Finance vào cuối năm 2024, tích hợp khả năng cung cấp sản phẩm lợi nhuận của công ty trước với cơ sở hạ tầng giao dịch liên tục của công ty sau.
- Chức năng giao dịch: Hỗ trợ chuyển đổi hai chế độ
Chế độ đơn giản: Thực hiện trên Chuỗi, mở vị thế bằng một cú nhấp chuột, khả năng chống MEV
Chế độ Pro: Giao dịch sổ lệnh với thanh khoản độ sâu , phí giao dịch thấp và các công cụ tiên tiến, hỗ trợ giao dịch đòn bẩy cao
- Cơ chế khích lệ người dùng: Hiện đang ở Giai đoạn 1: Phổ, chia thành hai loại hệ thống điểm
Điểm Au: Thu được bằng cách đúc và nắm giữ tài sản liên quan đến Aster Earn (như ALP, USDF, NHÀ CUNG CẤP THANH KHOẢN Token), được sử dụng để phân phối $AST thị phần airdrop
Điểm RH: Kiếm điểm bằng cách giao dịch hợp đồng vĩnh viễn ở Chế độ chuyên nghiệp, hỗ trợ tiền thưởng 1,1x điểm hoặc nhận tiền thưởng giao dịch là 100 đô la
- Các kế hoạch tiếp theo: Lộ trình bao gồm tích hợp Bằng chứng không tri thức (ZKP), Lớp 1 chuyên dụng, hệ thống ý định chuỗi công khai, v.v., để cải thiện trải nghiệm người dùng và phi tập trung
- Trạng thái hiện tại: Chức năng giao dịch đang mở, hoạt động điểm đang diễn ra, nền tảng đang trong giai đoạn đầu định hình lại thương hiệu và thu hút người dùng
4. Paradex: Một nền tảng giao dịch phái sinh sổ lệnh dựa trên Layer 2
- Quyền sở hữu chuỗi công khai: Dựa trên mạng StarkNet, các chi tiết cụ thể vẫn chưa được công khai
- Bối cảnh dự án: Paradex được phát triển bởi Paradigm và hiện có sẵn ra mắt mainnet, hỗ trợ các giao dịch tự lưu ký Chuỗi. Sản phẩm hiện tại được xây dựng dựa trên cấu trúc sổ lệnh , tập trung vào quyết toán Chuỗi và quản lý rủi ro.
- Kiểm soát rủi ro: Nền tảng sử dụng công cụ kiểm soát rủi ro Chuỗi để tiến hành đánh giá rủi ro tài sản của người dùng theo thời gian thực. Hỗ trợ khung tính toán tiền ký quỹ dựa trên vị thế kết hợp
- Sản phẩm mở rộng: Ra mắt sản phẩm quyền chọn vĩnh viễn Chuỗi(Perpetual Options)
- Tỷ lệ tài trợ được xác định bởi giá trị thời gian của quyền chọn (tức là sự khác biệt giữa giá thị trường và giá trị nội tại) và quyết toán theo giờ
- Lãi lỗ liên tục được đưa vào PnL chưa thực hiện và quyết toán khi vị thế giữ được cập nhật
- Trạng thái hiện tại: Nền tảng đã được ra mắt mainnet và các chức năng của nó đang dần mở rộng. Các sản phẩm tùy chọn vẫn đang trong giai đoạn đầu. Hiện tại trong Warzone mùa 2, người dùng có thể kiếm XP thông qua giao dịch, cung cấp thanh khoản, gửi tiền ký quỹ vào kho Paradex, v.v. Chính thức cho biết XP có thể được sử dụng cho các phần thưởng tiếp theo.
5. Ba lô: Dựa trên Solana, thanh khoản vẫn cần được tăng cường
- Chuỗi công khai: Solana
- Bối cảnh đội ngũ : Được đồng sáng lập bởi cựu cố vấn pháp lý của FTX Can Sun và cựu kỹ sư Alameda Armani Ferrante. Năm 2022, công ty mẹ Coral đã nhận được khoản tài trợ 20 triệu đô la Mỹ do FTX Ventures, Jump Crypto và các công ty khác dẫn đầu.
- Trải nghiệm giao dịch: Thanh khoản của các loại tiền tệ chính thống hiện nay tương đối yếu. Lấy Sui làm ví dụ, độ sâu điều chỉnh giảm 1% là khoảng 230.000 đô la Mỹ. Có một khoảng trống rõ ràng sổ lệnh, gây khó khăn cho việc hỗ trợ giao dịch tần suất cao của các quỹ lớn.
- Cơ chế khích lệ: Chiến dịch tích điểm kéo dài mười tuần đang diễn ra (Mùa 1). Tính điểm bao gồm nhiều biến số như khối lượng giao dịch, hiệu suất lãi lỗ, thời gian vị thế giữ, số tiền ký quỹ, v.v.
- Các tình huống áp dụng: Phù hợp hơn với các quỹ vừa và nhỏ tham gia giao dịch và nhận điểm thưởng.
Nhìn chung, trong quá trình sử dụng thực tế, giao diện của Backpack tương đối đơn giản, thao tác mượt mà, phù hợp với những người tham gia nhẹ nhàng hoặc mới dùng lần đầu. Aster có thiết kế chức năng phong phú hơn. Nội dung trên là trải nghiệm cá nhân của tác giả và chỉ mang tham khảo. Những độc giả có quan điểm khác nhau đều có thể cùng thảo luận.
