A. Quan điểm thị trường
I. Thanh khoản vĩ mô
Thanh khoản tiền tệ được cải thiện. Việc thực thi chính sách thuế quan của Trump, bất kể kết quả cuối cùng như thế nào, đã nhanh chóng làm suy yếu niềm tin của thị trường vào nền kinh tế Hoa Kỳ và có thể tiếp tục gây rối thị trường trong ba tháng tới. Trái phiếu Mỹ và đồng đô la cũng quay trở lại đà giảm xoắn ốc, và các đợt tăng vọt lịch sử của chứng khoán Mỹ thường xảy ra ở giai đoạn giữa thị trường gấu. Thị trường crypto dao động mạnh theo chứng khoán Mỹ.
II. Tình hình thị trường toàn cảnh
Bảng xếp hạng tăng giá top 300 theo giá trị vốn hóa thị trường:
Tuần này, BTC phục hồi sau đợt giảm mạnh, các đồng tiền nhỏ bị hủy niêm yết và giảm mạnh. Thị trường thiếu điểm nóng chính.
Top 5 tăng giá | Mức tăng | Top 5 giảm giá | Mức giảm |
XCN | 110% | BERA | 40% |
FARTCOIN | 100% | EOS | 20% |
GAS | 60% | MEW | 20% |
LAYER | 40% | W | 20% |
UXLINK | 30% | NEAR | 20% |
- BERA: Chuỗi công khai DeFi giảm mạnh xuống mức thấp mới, phá vỡ mức hỗ trợ dao động dài hạn. Trong tuần qua, stablecoin trên chuỗi giảm 300 triệu đô la.
- FARTCOIN: Là đồng meme trên chuỗi SOL, tăng mạnh nhiều lần ở đáy thị trường, là đầu tàu của đợt phục hồi này.
- BABY: Là đầu tàu stake trong hệ sinh thái BTC, sau khi niêm yết, giá trị vốn hóa quay lại mức 800 triệu đô la của vòng đầu tư của tổ chức. Đường đua reStake đã bị bác bỏ.
III. Dữ liệu chuỗi
Dòng vốn vào thị trường BTC đã bị ngưng trệ. Thanh khoản thu hẹp nhanh chóng, giá trị vốn hóa của altcoin giảm từ 1 nghìn tỷ đô la cuối năm 24 xuống 600 tỷ đô la. Đợt giảm này dường như là toàn diện, với tất cả các phân khúc đều trải qua sự suy giảm đáng kể.
Vốn của các tổ chức lại bắt đầu chảy ra ròng nhẹ, thị trường toàn cầu rơi vào tình trạng hoảng loạn.
Giá trị vốn hóa của stablecoin giảm nhẹ, cho thấy tâm lý né tránh rủi ro của nhà đầu tư rõ ràng.
Chỉ báo xu hướng dài hạn MVRV-ZScore dựa trên tổng chi phí thị trường, phản ánh trạng thái lợi nhuận tổng thể. Khi chỉ báo lớn hơn 6 là khu vực đỉnh; khi nhỏ hơn 2 là khu vực đáy. MVRV rơi dưới mức then chốt 1, những người nắm giữ nhìn chung đang ở trạng thái lỗ vốn. Hiện tại chỉ báo là 1.6, gần với khu vực đáy.
IV. Tình hình hợp đồng tương lai
Phí tài trợ hợp đồng tương lai: Tuần này phí ở mức 0.00% khá thấp. Phí 0.05-0.1%, đòn bẩy long nhiều, là đỉnh ngắn hạn của thị trường; phí -0.1-0%, đòn bẩy short nhiều, là đáy ngắn hạn của thị trường.
Khối lượng mở hợp đồng tương lai: Tuần này, khối lượng mở BTC liên tục giảm, các nhà giao dịch chính rời khỏi thị trường.
Tỷ lệ long-short: 1.9, tâm lý thị trường tham lam. Tâm lý của nhà đầu tư bán lẻ thường là chỉ báo ngược, dưới 0.7 là sợ hãi, trên 2.0 là tham lam. Dữ liệu tỷ lệ long-short dao động lớn, giá trị tham khảo bị suy giảm.
V. Tình hình spot
BTC dao động mạnh trong tuần, altcoin thiếu câu chuyện mới. Chịu ảnh hưởng từ sự không chắc chắn gia tăng của hệ thống thuế quan Hoa Kỳ, áp lực thị trường tài chính toàn cầu vẫn tiếp tục gia tăng. Sự suy yếu này đã lan rộng gần như đến tất cả các loại tài sản, thị trường tài sản crypto cũng không thể thoát khỏi thị trường gấu.
