Trong thời gian qua, Alliance DAO đã tạo được sức ảnh hưởng lớn khi nuôi dưỡng thành công các ứng dụng tiêu dùng Web3 như Pump.fun và Moonshot. Bài viết này trước tiên tóm tắt triết lý đầu tư của Alliance DAO cho lĩnh vực người tiêu dùng Web3 và đưa ra những quan sát riêng của mình về lĩnh vực này, nhằm xem xét mô hình chính thống hiện tại của các ứng dụng người tiêu dùng Web3, những thách thức mà họ phải đối mặt và các cơ hội tiềm năng, và cuối cùng tóm tắt suy nghĩ của chúng tôi về lý thuyết đầu tư của các ứng dụng người tiêu dùng Web3.
Alliance DAO nuôi dưỡng đường dẫn người tiêu dùng Web3
Kể từ khi ra mắt, Alliance DAO Accelerator đã nuôi dưỡng hoặc đầu tư vào 28 ứng dụng tiêu dùng Web3. Chúng có thể được chia thành 7 loại:
1. Phong cách sống
- Định nghĩa: Một dự án nhằm mục đích xây dựng lối sống mới lạ và lành mạnh cho người dùng thông qua Web3.
- Số lượng: 3 chiếc;
- Các dự án cụ thể:
- StepN: Ứng dụng phong cách sống Web3 với cơ chế đổi mới cốt lõi mang tên Di chuyển để kiếm tiền. Người dùng có thể mua NFT giày chạy bộ, theo dõi dữ liệu thể thao của mình và nhận phần thưởng là token.
- Sleepagotchi: Ứng dụng di động theo dõi giấc ngủ Web3 và trò chơi hỗ trợ giấc ngủ Sleep-to-Earn, trò chơi phát triển thẻ gacha, nhận mã thông báo khi ngủ, sử dụng mã thông báo để tham gia rút thăm thẻ gacha.
- GM: Web3 AI Agent để quản lý sức khỏe, sử dụng AI để cải thiện sức khỏe và đạt được lợi nhuận
2. Lớp trò chơi:
- Định nghĩa: Web3 Games hoặc GameFi;
- Số lượng: 10 chiếc.
- Các dự án cụ thể:
- Axie Infinity: Axie Infinity là một trò chơi bài do Sky Mavis phát triển cho phép người chơi lai tạo, nuôi dưỡng, chiến đấu và trao đổi các sinh vật Axie.
- Genopets: Genopets là trò chơi di động NFT di chuyển để kiếm tiền trên Solana giúp lối sống năng động trở nên thú vị và bổ ích. Genopet là thú cưng kỹ thuật số của người chơi, quá trình tiến hóa và phát triển của nó không thể tách rời khỏi chính nó. Các bước mà người chơi thực hiện mỗi ngày động lực hành trình của họ qua Genoverse khi họ khám phá, chiến đấu và phát triển - kiếm crypto trong trò chơi.
- Nine Chronicles: Nine Chronicles là một trò chơi nhập vai chiến đấu dựa trên thẻ bài phi tập trung.
- Chibi Clash: Chibi Clash xây dựng một thế giới trò chơi Web3 xoay quanh trò chơi chiến đấu tự động nổi tiếng của mình. Lấy cảm hứng từ lối chơi của Hearthstone Battlegrounds và phong cách nghệ thuật của MapleStory, Chibi Clash Auto Battler là một trò chơi PvP không đồng bộ , trong đó người chơi có thể chiêu mộ, nâng cấp và gửi quân vào trận chiến.
- Primodium: Primodium đang xây dựng một trò chơi hoàn toàn Chuỗi, mã nguồn mở và có thể cấu hình, nơi người chơi có mục tiêu giành quyền kiểm soát bản đồ, nghiên cứu công nghệ và mở rộng nhà máy của họ.
- Starbots: Starbots là trò chơi NFT chiến đấu robot , trong đó người chơi có thể tạo ra những chú robot giả tưởng để chiến đấu với những đối thủ khác và sau đó thu thập các vật phẩm và token NFT.
- Legends of Venari: Legends of Venari là một công ty khởi nghiệp về game blockchain đã tạo ra một trò chơi nhập nhân vật thu thập sinh vật khám phá. Trong Legends of Venari, người chơi có thể bẫy, thuần hóa và thu thập các sinh vật Venari trong một thế giới mở do người chơi điều khiển, cạnh tranh giành lãnh thổ và tài nguyên quý hiếm.
- Force Prime: Force Prime là nền tảng trò chơi chiến lược Web3 Chuỗi đầy đủ cung cấp trải nghiệm chiến đấu anh hùng nhiều người chơi. Người chơi có thể huấn luyện và tùy chỉnh anh hùng của riêng mình và chiến đấu với người chơi trên toàn thế giới.
- Amihan: Trò chơi đầu tiên của hãng game FARM FRENS, một trò chơi nông trại thông thường TG.
- Wildcard: Wildcard là trò chơi sưu tập thẻ bài trên nền tảng Web3 dành cho game thủ, người hâm mộ và nhà sưu tập.
3. Đầu cơ tiền điện tử:
- Định nghĩa: Tập trung vào các sản phẩm đáp ứng nhu cầu đầu cơ tiền điện tử của người dùng;
- Số lượng: 3 chiếc;
- Các dự án cụ thể:
- Pump Fun: Pump là một nền tảng phát hành tiền ảo meme , nơi người dùng có thể phát hành một token có thể giao dịch ngay lập tức mà không cần cung cấp thanh khoản.
- Moonshot: Moonshot là nền tảng khám phá, mua và bán tiền Meme , hỗ trợ người dùng gửi tiền mặt bằng thẻ tín dụng và thẻ ghi nợ, cũng như rút tài sản bất kỳ lúc nào thông qua chuyển khoản ngân hàng.
- Candlestick: Candlestick là một radar cơ hội crypto được hỗ trợ bởi các tín hiệu giao dịch và dự báo có thể thực hiện được, cung cấp dữ liệu lượng lớn về những token tăng giá nhiều nhất, thua lỗ nhiều nhất và được giao dịch nhiều nhất.
4. Lớp SocialFi:
- Định nghĩa: Ảnh hưởng của người dùng Tokenize trên các nền tảng truyền thông xã hội hình thành nên các dự án đầu cơ mới;
- Số lượng: 6
- Các dự án cụ thể:
- fantasy.top: Fantasy là một trò chơi thẻ bài giao dịch SocialFi (TCG) nơi người chơi cạnh tranh trong một trò chơi trực tuyến bằng cách sử dụng thẻ bài giao dịch của những người có ảnh hưởng crypto trên nền tảng Twitter, tận dụng vốn xã hội và chuyên môn nghiên cứu của họ để kiếm tiền.
- 0xPPL: Một mạng xã hội phi tập trung dành cho người dùng crypto bản địa, tổng hợp nội dung người dùng trên Lens, Farcaster và Twitter, đồng thời bao gồm một số chức năng của Crypto.
- time.fun: time.fun là một nền tảng token hóa thời gian cho phép người nắm giữ thời gian kết nối với người hâm mộ. Khi người nắm giữ thời gian mang lại nhiều giá trị hơn cho người hâm mộ, giá trị thời gian của họ sẽ tự nhiên tăng lên do nhu cầu của thị trường. Mỗi khi ai đó giao dịch thời gian của mình, người người nắm giữ thời gian có thể kiếm được ETH từ phí giao dịch và tiền chuộc lại.
- fam.: Fam là một trung tâm cộng đồng gốc web3 để khám phá, tổ chức và tận hưởng các gia đình web3. gia đình. sử dụng danh tính trên Chuỗi để cho phép người dùng dễ dàng tìm kiếm và tập hợp người nắm giữ khác bất kể họ ở đâu.
- Tribe.run: Tribe là một giao thức xã hội crypto dựa trên Solana . SocialFi, sở hữu tư nhân, yêu cầu mã thông báo để tham gia nhóm, có thể được sử dụng để đầu cơ và có thể bắt đầu phát sóng trực tiếp video hoặc giọng nói, v.v.
- EarlyFans: EarlyFans là sản phẩm SocialFi trên Blast L2. Người sáng tạo có thể đưa ra cam kết công khai thông qua EarlyFans và đấu giá các cam kết. Người hâm mộ cũng có thể chủ động hối lộ và đấu giá quyền hối lộ. Nếu người sáng tạo từ chối hoặc thời hạn hối lộ hết hạn, toàn bộ số tiền sẽ được hoàn lại.
5. Nền kinh tế sáng tạo:
- Định nghĩa: Nền tảng phân phối nội dung Web3 cung cấp mô hình kinh tế mới cho người sáng tạo nội dung (văn bản, video, nghệ thuật, v.v.);
- Số lượng: 2 chiếc;
- Các dự án cụ thể:
- Koop: Koop cho phép bất kỳ người sáng tạo, nhà sưu tập hoặc cộng đồng nào tổ chức và gây quỹ thông qua tác phẩm nghệ thuật NFT hoặc thẻ nhà sưu tập. Quỹ từ thẻ thu thập được lấy từ kho bạc (hoặc ngân hàng) của mỗi cộng đồng để hỗ trợ các dự án và nhiệm vụ trên Chuỗi của họ. Cộng đồng sau đó có thể trực tiếp quản lý tài chính, tận dụng các kỹ năng độc đáo của các thành viên và quản lý tổ chức của mình theo cách thú vị và mang tính xã hội.
- CreatorDAO: CreatorDAO là một tổ chức tự trị phi tập trung(DAO) tập trung vào việc thúc đẩy sự nghiệp của những người sáng tạo và trao quyền cho họ bằng cách chia sẻ quyền truy cập vào vốn, công nghệ và cộng đồng. CreatorDAO cung cấp cho những người sáng tạo sự cố vấn, các công cụ chuyên nghiệp mà họ cần để phát triển thương hiệu và một cộng đồng đầu tư vào thành công của nhau.
6. Tài chính:
- Định nghĩa: Các sản phẩm được thiết kế để giảm chi phí sử dụng và quản lý tiền điện tử, chẳng hạn như nạp rút tiền;
- Số lượng: 3 chiếc;
- Các dự án cụ thể:
- Hana Network: Hana Network là một hệ thống tài chính siêu thông thường có hiệu ứng mạng xã hội và đã ra mắt giải pháp nạp rút tiền tiền pháp định Hana Gateway. Hana Network hướng tới mục tiêu phân phối theo nhu cầu của người dùng thông qua các mạng xã hội mở hiện có.
- P2P.me: Nền tảng nạp rút tiền phi tập trung của Ấn Độ. Phần ngoài Chuỗi cải thiện tính bảo mật thông qua hệ thống uy tín và cải thiện quyền riêng tư thông qua ZK.
- Offramp: Offramp là một giao thức cổng fiat-to-crypto phi tập trung , cho phép bất kỳ ai trên thế giới có thể nhanh chóng tham gia/thoát khỏi crypto với tự lưu ký toàn bộ tiền, không cần KYC và phí thấp.
7. Công cụ:
- Định nghĩa: Các sản phẩm giải quyết các vấn đề thực tế cho người dùng, chẳng hạn như bản đồ Web3;
- Số lượng: 1 cái;
- Các dự án cụ thể:
- proto: Phiên bản Google Maps của Ấn Độ, Proto là nền tảng lập bản đồ do người dùng tạo ra, khích lệ token , nhằm mục đích chuyển đổi ngành dữ liệu không gian địa lý. Bằng cách phi tập trung việc thu thập dữ liệu , Proto có thể cung cấp dữ liệu bản đồ chất lượng cao, thời gian thực với chi phí chỉ bằng một phần nhỏ so với phương pháp truyền thống. Phương pháp độc đáo của Proto cho phép nó dễ dàng thâm nhập vào các khu vực phức tạp, dày đặc, cung cấp cho doanh nghiệp dữ liệu chính xác và cập nhật đáp ứng nhu cầu của họ.
Đánh giá từ xu hướng phát triển của các ưu đãi đầu tư, Alliance DAO đã bắt đầu đầu tư và nuôi dưỡng các dự án Tiêu dùng vào năm 2021. Từ năm 2021 đến nửa đầu năm 2023, các hướng đầu tư và nuôi dưỡng chính của Alliance DAO tập trung vào các dự án Trò chơi và nền kinh tế sáng tạo. Bắt đầu từ nửa cuối năm 2023 cho đến năm 2024, sở thích của họ sẽ chuyển sang đầu cơ tiền điện tử, SocialFi và tài chính.
Tác giả đã theo dõi một số bài viết và podcast do Alliance DAO xuất bản và tóm tắt triết lý đầu tư của họ trên đường dẫn người tiêu dùng Web3 như sau:
1. Đầu tiên, nó cho rằng các công cụ cơ bản của hệ sinh thái đã trở nên ngày càng hoàn thiện và cần có nhiều lớp ứng dụng hơn để mang lại giá trị và khả năng thực sự cho hệ sinh thái;
2. Đội ngũ sáng lập nên tập trung vào PMF. Thông thường, có hai rủi ro trong quá trình xác minh thị trường: rủi ro về mặt sản phẩm và rủi ro về mặt thị trường. Rủi ro về mặt thị trường của các dự án Người tiêu dùng lớn hơn, do đó cần cân nhắc tránh việc giới thiệu token quá sớm, điều này có thể làm sai lệch kết quả xác minh PMF.
3. Người dùng mục tiêu của các ứng dụng tiêu dùng Web3 có thể được phân chia theo mức độ chấp nhận Web3 của họ. Phía bên trái dành cho người dùng thông thường không sử dụng Web3 và phía bên phải dành cho người dùng Web3 Native. Các yếu tố Web3 trong thiết kế ứng dụng dành cho người dùng ở phía bên trái chủ yếu nhằm mục đích giảm chi phí thu hút khách hàng thông qua "token quảng cáo" và chiếm lĩnh nhiều thị thị phần hơn. Người dùng bên phải cần tập trung vào các mục tiêu tài sản mới để thu hút thêm nhu cầu đầu tư và đầu cơ hoặc giải quyết các nhu cầu riêng biệt của người dùng Web3 gốc. Xét theo kết quả, sở thích hiện tại thiên về phương án sau hơn.
4. Rõ ràng là chân dung người dùng của hệ sinh thái Solana và hệ sinh thái EVM là khác nhau. Cách đầu tiên có lợi hơn cho sự thành công của các ứng dụng dành cho người tiêu dùng vì bốn lý do:
- Cộng đồng sôi động hơn: Người dùng Solana rất hào hứng tham gia vào các dự án mới, đặc biệt là những dự án có tiềm năng đầu cơ, có thể liên quan đến hiệu ứng giàu có;
- Hỗ trợ nguồn lực sinh thái mạnh mẽ và hiệu quả hơn: Các thành viên sinh thái cốt lõi Solana gắn bó với cộng đồng hơn, có khả năng huy động cộng đồng mạnh mẽ và phản ứng nhanh hơn để hỗ trợ các dự án mới.
- Cơ sở hạ tầng nhanh hơn và chi phí thấp hơn: Nhằm mục đích xây dựng một Nasdaq Chuỗi với chi phí giao dịch thấp và tốc độ xác nhận cao. Vì các thành phần cơ bản không được phân cấp và tập trung nhiều hơn vào tính dễ sử dụng nên chi phí học tập cho người dùng mới tương đối thấp.
- Rào cản cạnh tranh sản phẩm cao hơn: Do sử dụng công nghệ lựa chọn không phải EVM nên chi phí sao chép Solana DApp cao hơn.
Ứng dụng tiêu dùng Web3 là gì?
Cái gọi là ứng dụng dành cho người tiêu dùng, tức là ứng dụng To C trong bối cảnh của Trung Quốc, có nghĩa là người dùng mục tiêu của bạn là hầu hết người tiêu dùng bình thường, chứ không phải người dùng cấp doanh nghiệp. Mở App Store và tất cả các ứng dụng trong đó đều thuộc danh mục này. Ứng dụng dành cho người tiêu dùng Web3 đề cập đến các ứng dụng phần mềm hướng đến người tiêu dùng có các tính năng Web3.
Nhìn chung, theo phân loại của hầu hết các App Store, chúng ta có thể chia toàn bộ danh mục ứng dụng dành cho người tiêu dùng thành 10 danh mục sau và mỗi danh mục có các phân mục khác nhau. Tất nhiên, khi thị trường trưởng thành, nhiều sản phẩm mới sẽ kết hợp nhiều tính năng ở một mức độ nhất định để tìm ra điểm bán hàng riêng biệt, nhưng chúng ta vẫn có thể phân loại đơn giản theo điểm bán hàng cốt lõi của chúng.
Mô hình ứng dụng tiêu dùng Web3 và các cơ hội và thách thức của nó
Dựa trên phân tích triết lý đầu tư của Allinance DAO và quan sát của riêng tôi, tôi cho rằng có ba mô hình chung cho các ứng dụng dành cho người tiêu dùng Web3:
1. Sử dụng các tính năng kỹ thuật của cơ sở hạ tầng Web3 để tối ưu hóa các vấn đề của một số ứng dụng tiêu dùng truyền thống:
Đây là một mô hình khá phổ biến. Chúng tôi biết rằng lượng lớn khoản đầu tư vào ngành Web3 xoay quanh việc xây dựng cơ sở hạ tầng và những người sáng tạo ứng dụng áp dụng mô hình này hy vọng có thể sử dụng các đặc điểm kỹ thuật của cơ sở hạ tầng Web3 để nâng cao lợi thế cạnh tranh cho sản phẩm của họ hoặc cung cấp các dịch vụ mới. Nhìn chung, chúng ta có thể phân loại lợi ích của những cải tiến công nghệ này thành hai loại sau:
- Bảo vệ quyền riêng tư và chủ quyền dữ liệu tối ưu:
- Cơ hội: Quyền riêng tư luôn là chủ đề chính trong đổi mới cơ sở hạ tầng Web3. Từ hệ thống xác thực danh tính ban đầu của các thuật toán crypto bất đối xứng, đã dần tích hợp nhiều công nghệ phần mềm và phần cứng như ZK, FHE đến TEE. Một nhóm chuyên gia kỹ thuật tại Web3 dường như đang theo đuổi một lý thuyết cực đoan về bản chất xấu xa của con người, với mục đích tạo ra một hoàn cảnh mạng hoàn toàn độc lập, không phụ thuộc vào bên thứ ba và cung cấp cho trong đó khả năng tương tác với thông tin hoặc giá trị. Lợi ích trực tiếp nhất của tính năng kỹ thuật này là nó mang lại quyền tự chủ dữ liệu cho người dùng. Thông tin riêng tư cá nhân có thể được lưu trữ trực tiếp trên các thiết bị phần mềm và phần cứng đáng tin cậy tại địa phương, tránh rò rỉ thông tin riêng tư. Có nhiều ứng dụng dành cho người dùng Web3 được tối ưu hóa cho tính năng kỹ thuật này. Bất kỳ dự án nào tự nhận là phi tập trung XX đều thuộc về mô hình này, chẳng hạn như nền tảng truyền thông xã hội phi tập trung, mô hình AI lớn phi tập trung, trang web video phi tập trung, v.v.
- Độ khó: Sau nhiều năm xác minh thị trường, có thể nói rằng điểm bán hàng cốt lõi này chưa được quan sát thấy có lợi thế rõ ràng trong cạnh tranh thị trường. Có hai lý do. Đầu tiên, việc người tiêu dùng chú trọng đến quyền riêng tư dựa trên tình trạng rò rỉ và xâm phạm quyền riêng tư trên diện rộng. Tuy nhiên, trong hầu hết các trường hợp, việc xây dựng luật và quy định hoàn thiện hơn có thể giải quyết hiệu quả vấn đề này. Do đó, nếu bảo vệ quyền riêng tư dựa trên trải nghiệm sản phẩm phức tạp hơn hoặc chi phí sử dụng đắt đỏ hơn thì khả năng cạnh tranh của nó rõ ràng là không đủ. Thứ hai, chúng ta biết rằng mô hình kinh doanh của hầu hết các ứng dụng tiêu dùng hiện nay đều dựa trên rút giá trị từ dữ liệu lớn, chẳng hạn như tiếp thị chính xác. Việc quá chú trọng vào bảo vệ quyền riêng tư sẽ làm rung chuyển mô hình kinh doanh chính thống, vì dữ liệu người dùng sẽ bị phân tán ở nhiều vùng dữ liệu, gây khó khăn cho việc thiết kế một mô hình kinh doanh bền vững. Nếu cuối cùng chúng ta chỉ có thể dựa vào cái gọi là "Tokenomics", chúng ta sẽ phải đưa những thuộc tính đầu cơ không cần thiết vào sản phẩm. Một mặt, điều này sẽ phân tán nguồn lực và năng lượng của đội ngũ để giải quyết tác động của thuộc tính này lên sản phẩm. Mặt khác, nó không có lợi cho việc tìm kiếm PMF. Phân tích cụ thể sẽ được đưa ra dưới đây.
- Hoàn cảnh thực thi đáng tin cậy, toàn cầu, chi phí thấp 24/7:
- Điểm cơ hội: Sự xuất hiện của nhiều L1 và L2 cung cấp cho các nhà phát triển ứng dụng một hoàn cảnh thực thi chương trình đáng tin cậy, toàn cầu và bên long 24/7. Thông thường, các nhà cung cấp dịch vụ phần mềm truyền thống duy trì các chương trình riêng của họ một cách độc lập, chẳng hạn như chạy chúng trên cụm máy chủ hoặc đám mây của riêng họ. Điều này tự nhiên gây ra chi phí tin tưởng trong việc kinh doanh có sự hợp tác bên long , đặc biệt là khi sức mạnh hoặc quy mô của bên long cân bằng, hoặc khi dữ liệu liên quan đặc biệt nhạy cảm và quan trọng. Chi phí tin cậy này thường được chuyển thành chi phí phát triển và chi phí sử dụng của người dùng rất lớn, chẳng hạn như trong các trường hợp thanh toán xuyên biên giới. Bằng cách sử dụng hoàn cảnh thực thi do Web3 cung cấp, chi phí liên quan đến việc chạy các dịch vụ như vậy có thể được giảm đáng kể. Stablecoin là một ví dụ điển hình cho ứng dụng này.
- Độ khó: Xét về góc độ giảm chi phí và tăng hiệu quả, đây thực sự là một lợi thế cạnh tranh, nhưng việc khám phá các tình huống ứng dụng tương đối khó khăn. Như đã đề cập ở trên, việc sử dụng hoàn cảnh thực thi này chỉ mang lại lợi ích trong một dịch vụ liên quan đến sự hợp tác bên long, các thực thể liên quan là độc lập, quy mô cân bằng và dữ liệu liên quan đặc biệt nhạy cảm. Đây là một điều kiện tương đối khắt khe. Hiện nay, hầu hết các ứng dụng này đều tập trung trong lĩnh vực dịch vụ tài chính.
2. Thiết kế các chiến lược tiếp thị mới, chương trình khách hàng thân thiết hoặc mô hình kinh doanh bằng cách sử dụng tài sản crypto :
Tương tự như điểm đầu tiên, các nhà phát triển ứng dụng áp dụng mô hình này cũng hy vọng sẽ tăng lợi thế cạnh tranh cho sản phẩm của họ trong một kịch bản tương đối hoàn thiện và đã được thị trường chứng minh bằng cách giới thiệu các thuộc tính Web3. Vấn đề là các nhà phát triển ứng dụng này quan tâm nhiều hơn đến việc giới thiệu tài sản crypto và tận dụng các thuộc tính tài chính cực kỳ cao của tài sản crypto để thiết kế các chiến lược tiếp thị, chương trình khách hàng thân thiết và mô hình kinh doanh tốt hơn.
Chúng ta biết rằng bất kỳ mục tiêu đầu tư nào cũng có hai loại giá trị, thuộc tính hàng hóa và thuộc tính tài chính. Cái trước liên quan đến giá trị sử dụng của mục tiêu trong một kịch bản thực tế nhất định, chẳng hạn như thuộc tính có thể ở được của tài sản bất động sản, trong khi cái sau liên quan đến giá trị giao dịch của nó trên thị trường tài chính. Trong lĩnh vực tài sản crypto , giá trị giao dịch này thường xuất phát từ các kịch bản đầu cơ do lưu thông và biến động cao gây ra. Tài sản crypto là một loại tài sản có thuộc tính tài chính vượt xa thuộc tính hàng hóa của chúng.
Theo quan điểm của hầu hết các nhà phát triển ứng dụng, việc giới thiệu tài sản crypto thường mang lại ba lợi ích:
- Giảm chi phí thu hút khách hàng thông qua các hoạt động tiếp thị dựa trên Token như Airdrop:
- Điểm cơ hội: Đối với hầu hết các ứng dụng tiêu dùng, làm thế nào để có được khách hàng với chi phí thấp trong giai đoạn đầu của dự án là vấn đề quan trọng. Token, với các thuộc tính tài chính cực kỳ cao và thực tế là chúng là tài sản được tạo ra từ hư không, có thể giảm đáng kể rủi ro của các dự án ban đầu. Xét cho cùng, so với việc sử dụng tiền thật trực tiếp để mua lưu lượng truy cập và tăng mức độ hiển thị, việc sử dụng token được tạo ra với chi phí bằng không để thu hút người dùng thực sự là lựa chọn tiết kiệm chi phí hơn. Theo một nghĩa nào đó, loại token này tương tự như token quảng cáo. Có khá nhiều dự án áp dụng mô hình này, ví dụ, hầu hết các dự án sinh thái và trò chơi nhỏ TON đều thuộc thể loại này.
- Khó khăn: Phương pháp thu hút khách hàng này gặp phải hai vấn đề chính. Đầu tiên, chi phí chuyển đổi của người dùng hạt giống cực kỳ cao. Chúng tôi biết rằng hầu hết người dùng bị thu hút bởi chương trình này là những nhà đầu cơ crypto, vì vậy những người dùng này không quá quan tâm đến bản thân dự án mà tham gia nhiều hơn vì các thuộc tính tài chính tiềm năng của phần thưởng. Hơn nữa, hiện nay có lượng lớn thợ săn airdrop chuyên nghiệp hoặc studio giật tóc, khiến việc chuyển đổi họ thành người dùng sản phẩm thực sự ở giai đoạn sau trở nên cực kỳ khó khăn. Nó cũng có thể khiến dự án đánh giá sai PMF, dẫn đến đầu tư quá mức theo hướng sai. Thứ hai, với việc áp dụng lượng lớn mô hình này, lợi nhuận cận biên của việc sử dụng Airdrop để thu hút khách hàng đã giảm đi, điều này có nghĩa là nếu bạn muốn tạo được sức hấp dẫn đủ lớn đối với những nhà đầu cơ crypto, chi phí sẽ tăng dần.
- Chương trình khách hàng thân thiết dựa trên X to Earn:
- Điểm cơ hội: Duy trì và kích hoạt là một vấn đề khác mà người tiêu dùng quan tâm. Làm thế nào để đảm bảo người dùng tiếp tục sử dụng sản phẩm của bạn đòi hỏi rất nhiều năng lượng và chi phí. Tương tự như tiếp thị, việc sử dụng các thuộc tính tài chính của mã thông báo để giảm chi phí duy trì và kích hoạt cũng đã trở thành lựa chọn của hầu hết các dự án như vậy. Một mô hình tiêu biểu hơn là X to Earn, cung cấp phần thưởng dựa trên mã thông báo cho các hành vi chính của người dùng được thiết lập trước và xây dựng chương trình khách hàng thân thiết dựa trên điều này.
- Độ khó: Việc dựa vào động lực kiếm lợi nhuận của người dùng để thúc đẩy hoạt động sẽ chuyển sự tập trung của người dùng từ chức năng sản phẩm sang tỷ suất lợi nhuận. Do đó, nếu khả năng tỷ suất lợi nhuận giảm, sự chú ý của người dùng cũng sẽ nhanh chóng mất đi. Điều này gây hại rất lớn đến các ứng dụng dành cho người tiêu dùng, đặc biệt là một số sản phẩm dựa vào lượng lớn UGC. Nếu tỷ suất lợi nhuận dựa trên giá của token do dự án phát hành, điều này sẽ tạo áp lực buộc bên tham gia dự án phải quản lý giá trị vốn hóa thị trường, đặc biệt là trong thị trường gấu, khi bên này phải chịu chi phí bảo trì cao.
- Rút tiền trực tiếp bằng các thuộc tính tài chính của Token:
- Cơ hội: Đối với các ứng dụng tiêu dùng truyền thống, có hai mô hình kinh doanh phổ biến nhất. Một là sử dụng miễn phí, tức là sử dụng giá trị của lưu lượng truy cập nền tảng sau khi áp dụng trên diện rộng để tạo ra giá trị. Cách còn lại là trả phí sử dụng. Nếu bạn muốn sử dụng một số dịch vụ Pro trong sản phẩm, bạn cần phải trả một khoản phí nhất định. Tuy nhiên, cách đầu tiên có chu kỳ dài hơn, trong khi cách thứ hai thì khó khăn hơn. Vì vậy, Token đã mang đến một mô hình kinh doanh mới, đó là sử dụng các thuộc tính tài chính của Token để trực tiếp hiện thực hóa tiền mặt, tức là dự án trực tiếp bán token để rút tiền mặt.
- Khó khăn: Có thể khẳng định rõ ràng rằng đây là một mô hình kinh doanh không bền vững. Nguyên nhân là sau khi dự án vượt qua giai đoạn tăng trưởng cao ban đầu, do thiếu dòng vốn tăng thêm nên mô hình trò chơi tổng bằng không này tất yếu sẽ đặt lợi ích của bên dự án đối lập với lợi ích của người dùng, đẩy nhanh quá trình mất người dùng. Nếu bên dự án không chủ động rút tiền mặt do thiếu nguồn thu từ dòng tiền mạnh, bên dự án chỉ có thể trông chờ vào nguồn tài chính để có tiền duy trì đội ngũ hoặc mở rộng việc kinh doanh , sẽ rơi vào tình thế tiến thoái lưỡng nan là trông chờ vào hoàn cảnh thị trường.
3. Phục vụ đầy đủ cho người dùng Web3 gốc và giải quyết những điểm khó khăn riêng của những người dùng này:
Mô hình cuối cùng đề cập đến các ứng dụng dành cho người dùng phục vụ đầy đủ cho người dùng Web3 gốc. Theo hướng đổi mới, có thể chia thành hai loại:
- Xây dựng một câu chuyện mới, thiết kế hình thức kiếm tiền xung quanh một số yếu tố giá trị chưa được khai thác của người dùng Web3 gốc và tạo ra một loại tài sản mới:
- Điểm cơ hội: Bằng cách cung cấp các mục tiêu đầu cơ mới cho người dùng Web3 gốc (như kênh SocialFi), lợi ích là họ có quyền định giá đối với một tài sản nhất định ở giai đoạn đầu của dự án, do đó thu được lợi nhuận độc quyền. Điều này chỉ có thể đạt được trong các ngành công nghiệp truyền thống sau khi thị trường cạnh tranh khốc liệt và xây dựng được các rào cản cạnh tranh mạnh mẽ.
- Độ khó: Nói một cách thẳng thắn, mô hình này phụ thuộc nhiều hơn vào nguồn lực đội ngũ , tức là liệu nó có thể nhận được sự công nhận và hỗ trợ của những người hoặc tổ chức có sức hấp dẫn mạnh mẽ đối với người dùng Web3 gốc hay có "quyền định giá" đối với tài sản crypto hay không. Điều này gây ra hai khó khăn: Thứ nhất, khi thị trường phát triển, sức mạnh định giá của tài sản crypto sẽ được chuyển giao linh hoạt giữa các nhóm khác nhau. Ví dụ, từ Crypto OG ban đầu, nó được chuyển sang Crypto VC, sau đó đến CEX, rồi đến Crypto KOL và cuối cùng là đến các chính trị gia, doanh nhân hoặc người nổi tiếng truyền thống. Trong quá trình này, khả năng xác định xu hướng và thiết lập sự hợp tác với những người mới nổi tại lần cuộc chuyển giao quyền lực đòi hỏi rất nhiều về nguồn lực đội ngũ và sự nhạy bén với thị trường. Thứ hai, để thiết lập mối quan hệ hợp tác với "người định giá", thường trả giá một chi phí và giá rất lớn, bởi vì trên thị trường này, bạn không cạnh tranh với các đối thủ khác để thị phần thị phần lớn hơn trong một lĩnh vực ứng dụng nhất định, mà là cạnh tranh với tất cả những người tạo ra tài sản crypto khác để giành được sở thích của "người định giá", và đây là một trò chơi rất cạnh tranh.
- Bằng cách cung cấp các sản phẩm công cụ mới, chúng tôi đáp ứng những nhu cầu chưa được đáp ứng của người dùng Web3 gốc trong quá trình tham gia thị trường. Hoặc cung cấp cho người dùng những sản phẩm tốt hơn và tiện lợi hơn theo góc độ trải nghiệm của người dùng:
- Điểm thuận lợi: Với sự phổ biến dần dần của crypto, cơ sở chung của nhóm người dùng này sẽ dần mở rộng, giúp phân khúc người dùng trở nên khả thi. Và vì chúng tập trung vào nhu cầu thực sự của một nhóm người dùng nhất định nên những sản phẩm như vậy thường dễ đạt được PMF hơn, do đó thiết lập một mô hình kinh doanh mạnh mẽ hơn, chẳng hạn như một số nền tảng phân tích dữ liệu liên quan đến giao dịch, Trading Bot, nền tảng thông tin, v.v.
- Độ khó: Vì quay trở lại với nhu cầu thực tế của người dùng nên lộ trình phát triển sản phẩm mạnh mẽ hơn, nhưng chu kỳ xây dựng lại dài hơn so với các dự án mẫu khác. Hơn nữa, vì những dự án như vậy không mang tính tường thuật mà được thúc đẩy bởi các nhu cầu cụ thể nên PMF của sản phẩm dễ xác minh hơn. Thông thường, không có sẵn nguồn tài chính lớn trong giai đoạn đầu của dự án. Do đó, rất khó để kiên nhẫn và bám sát vào ý định ban đầu trong những huyền thoại phức tạp về "phát hành tiền xu" hay sự giàu có do hoạt động tài trợ định giá cao mang lại.
Suy nghĩ về lý thuyết đầu tư của các ứng dụng tiêu dùng Web3
Tiếp theo, tôi xin giới thiệu suy nghĩ của chúng tôi về lý thuyết đầu tư của ứng dụng tiêu dùng Web3, có thể chia thành năm quan điểm cốt lõi:
1. Làm thế nào để vượt qua chu kỳ đầu cơ là cân nhắc chính cho các ứng dụng tiêu dùng Web3
Là một trong những ứng dụng dành cho người dùng Web3 thành công nhất trong chu kỳ gần đây, lộ trình phát triển của Friend.Tech có thể mang đến cho chúng ta rất nhiều cảm hứng. Theo dữ liệu của Dune, Phí giao thức tích lũy hiện tại của Friend.Tech đã đạt tới 24.313.188 đô la. Tổng số người dùng (Nhà giao dịch) đã đạt 918.888. Đối với ứng dụng Web3, hiệu suất dữ liệu này thực sự rất ấn tượng.
Tuy nhiên, quá trình phát triển dự án này đã gặp phải những thách thức khá lớn và có nhiều lý do. Trước hết, về thiết kế sản phẩm, Friend.Tech đã giới thiệu thiết kế Bonding Curve, mang đến những thuộc tính đầu cơ cho các ứng dụng xã hội và thu hút một lượng lớn người dùng trong thời gian ngắn bằng cách dựa vào hiệu ứng giàu có. Tuy nhiên, về trung và dài hạn, cách tiếp cận này cũng nâng cao ngưỡng để người dùng tham gia cộng đồng, trái ngược với thông lệ hiện tại của hầu hết các dự án Web3 hoặc KOL dựa vào lưu lượng truy cập công cộng để xây dựng ảnh hưởng. Ngoài ra, Friend.Tech còn gắn chặt token với tính thực tế của sản phẩm, dẫn đến việc có quá nhiều người dùng đầu cơ Web3 trong các sản phẩm của mình, khiến người dùng mất tập trung vào tính thực tế của sản phẩm, cuối cùng dẫn đến tình trạng hiện tại.
Do đó, đối với hầu hết các ứng dụng tiêu dùng Web3, sau khi tích lũy được lượng lớn người dùng, họ cần phải suy nghĩ cẩn thận về cách tìm PMF, duy trì sự tương tác của người dùng, giúp các dự án vượt qua chu kỳ đầu cơ và xây dựng mô hình kinh doanh bền vững. Chỉ khi những vấn đề này được giải quyết hiệu quả thì các ứng dụng dành cho người dùng Web3 mới có thể đạt được sự chấp nhận rộng rãi thực sự.
2. Làm thế nào để đánh giá các ứng dụng tiêu dùng Web3 trong quá trình đầu tư?
Nhìn chung, đánh giá đầu tư vào các ứng dụng tiêu dùng Web3 chủ yếu bắt đầu từ hai khía cạnh. Mặt đầu tiên là phân tích tiềm năng thị trường của sản phẩm dựa trên dữ liệu hoạt động của nó. Nó có thể được chia thành hai chiều:
- Dữ liệu người dùng: Đối với hầu hết các ứng dụng dành cho người tiêu dùng, dữ liệu người dùng luôn là quan trọng nhất, vì lượng người dùng đủ lớn là điều kiện tiên quyết để các ứng dụng dành cho người tiêu dùng khám phá các mô hình kinh doanh. Do đó, tương tự như hầu hết đánh giá ứng dụng Web2 truyền thống, chúng ta có thể sử dụng chỉ báo đánh giá truyền thống như số lượng người dùng hoạt động, tăng trưởng người dùng và tỷ lệ giữ chân người dùng để xác định xem có tìm thấy PMF hay không. Ngoài ra, trọng tâm sẽ khác nhau đối với các ứng dụng dành cho người tiêu dùng Web3 ở các danh mục và giai đoạn khác nhau. Lấy ứng dụng Web3 Social làm ví dụ, tỷ lệ giữ chân người dùng sẽ trở nên quan trọng hơn. Các nhà đầu tư thường bắt đầu từ thị trường ngách. Khi họ thấy rằng một ứng dụng có tỷ lệ giữ chân người dùng rất cao với những đặc điểm riêng biệt thì điều đó có nghĩa là ứng dụng đó có giá trị đầu tư. Tất nhiên, trong quá trình đánh giá, cũng cần phải xác định cẩn thận hàm lượng nước trong dữ liệu để tránh người dùng bot đánh giá sai PMF.
- Dữ liệu chuyển đổi: Ngoài dữ liệu người dùng, dữ liệu chuyển đổi cũng cần thiết để xác định giá trị kinh doanh tiềm năng, chẳng hạn như AUM và chi tiêu của người dùng. Nếu một dự án có nhiều người dùng nhưng AUM nhỏ hoặc mức chi tiêu trung bình cho mỗi người dùng nhỏ thì điều đó có nghĩa là giá trị thương mại của dự án bị hạn chế. Tất nhiên, không phải tất cả dữ liệu doanh thu đều giống nhau và chất lượng thu nhập có thể thay đổi rất nhiều. Nếu cơ cấu doanh thu dựa trên thu nhập thực tế, điều đó có nghĩa là người dùng ở đây đang trả tiền cho các sản phẩm họ cung cấp, thay vì khai thác token của họ. Mô hình kinh doanh như vậy sẽ bền vững hơn.
Khía cạnh thứ hai là sự phán đoán của đội ngũ, chủ yếu tập trung vào ba khía cạnh. Đầu tiên là sức mạnh kỹ thuật của đội ngũ, đây là cốt lõi cho khả năng thiết lập hệ thống bảo vệ sản phẩm và từ đó hình thành lợi thế cạnh tranh. Thứ hai, đội ngũ cần có nhận thức sâu sắc về thị trường và có tư duy cởi mở cao để có thể nhanh chóng xác định các cơ hội thị trường mà nhu cầu của người dùng chưa được đáp ứng và điều chỉnh định hướng việc kinh doanh kịp thời. Cuối cùng, nguồn lực đội ngũ cũng rất quan trọng, chẳng hạn như quan hệ đối tác với các ứng dụng khác, quan hệ đối tác với KOL, v.v., quyết định tỷ lệ thành công của quá trình phát hành.
3. Cách xác định ứng dụng Web3 consumer thành công
Theo quan điểm của nhà đầu tư, đây cũng là một câu hỏi thú vị về cách định nghĩa một ứng dụng tiêu dùng Web3 thành công hay liệu sự thành công của một ứng dụng tiêu dùng Web3 được thúc đẩy bởi doanh thu hay giá token? Nhìn chung, hai điều này có mối liên hệ với nhau. Nếu một dự án không thể tạo ra thu nhập liên tục thì cuối cùng, token mà nó phát hành sẽ không có nhiều tương lai. Tuy nhiên, tiêu chí đánh giá này còn phụ thuộc chủ yếu vào thời gian đầu tư của bạn. Nếu tổng thời gian đầu tư ngắn hơn, việc đánh giá giá token sẽ quan trọng hơn và lúc này việc đánh giá kinh tế học token cũng quan trọng hơn. Tuy nhiên, nếu là khoản đầu tư giá trị dài hạn thì hiệu suất dữ liệu doanh thu và tính bền vững của cơ cấu doanh thu sẽ quan trọng hơn.
4. “Mô hình Nhà máy ứng dụng” có thể là một chiến lược kinh doanh mang tính quyết định hơn cho các ứng dụng tiêu dùng Web3
Tham khảo sự phát triển của ngành công nghiệp Web2 tại Trung Quốc, ByteDance đã phát triển nhiều ứng dụng tiêu dùng thành công. Chiến lược kinh doanh của họ là liên tục thử nghiệm và sai sót, phát triển lượng lớn loại sản phẩm khác nhau, để thị trường tự lựa chọn nhiều hướng đi thành công và tiếp tục đầu tư nguồn lực mở rộng việc kinh doanh. Đối với họ, chìa khóa thành công của chiến lược này là họ đã tích lũy được lượng lớn tài nguyên người dùng, giảm chi phí thử nghiệm và sai sót. Và kinh nghiệm này có thể áp dụng cho ngành công nghiệp Web3.
Do đó, xét theo góc độ này, những dự án tương tự như Friend.Tech vẫn có cơ hội trong chu kỳ này. Ít nhất là trong ngắn hạn, chúng đã cho thấy sức hấp dẫn, thu hút được lượng lớn người dùng và có khả năng tạo ra doanh thu tốt, điều này sẽ giúp chúng trở thành nhà máy ứng dụng Web3. Do đó, sự phát triển tiếp theo của chúng cũng đáng được chú ý.
5. Đặc điểm của ứng dụng Web3 thành công tiếp theo là gì?
Chúng tôi cho rằng trong chu kỳ tiếp theo, các ứng dụng tiêu dùng Web3 thành công sẽ xuất hiện trong ba mô hình sau. Mô hình đầu tiên là dựa vào sự thú vị của sản phẩm để thu hút một số KOL crypto sử dụng nó, sau đó sử dụng sức ảnh hưởng của chính KOL đó để đưa người hâm mộ của họ đến với nền tảng nhằm giúp dự án hoàn thành bước khởi đầu. Kaito là một ví dụ tiêu biểu cho mô hình này. Đội ngũ có năng lực kỹ thuật mạnh mẽ và cơ chế khích lệ sáng tạo, cho phép họ kiểm soát được lượng lớn sự quan tâm trong cộng đồng crypto , giúp họ thâm nhập tốt vào nhiều cộng đồng khác nhau. Đồng thời, nó cũng giải quyết được vấn đề làm thế nào để các dự án Web3 có thể thu hút người dùng hiệu quả trong quá trình tiếp thị. Sau khi tích lũy được lượng lớn người dùng C-end, nền tảng này đã thiết lập được chân dung người dùng chính xác cho từng người dùng thông qua mindshare, giúp các công ty Web3 tiến hành tiếp thị chính xác thông qua nền tảng Kaito, giúp mô hình kinh doanh của họ bền vững hơn và thoát khỏi chu kỳ đầu cơ ngắn hạn.
Mô hình thứ hai là bắt đầu từ nhu cầu thực tế của người dùng Web3 và trực tiếp chiếm lĩnh thị trường bằng cách dựa vào sức mạnh của sản phẩm. Vì các token không được giới thiệu quá sớm nên chúng có thể loại bỏ sự can thiệp của người dùng đầu cơ vào quy trình PMF và thiết lập tỷ lệ giữ chân người dùng cao hơn, chẳng hạn như Polymarket, Chomp, v.v.
Mô hình thứ ba là đổi mới mô hình kinh doanh. Cỏ đã mang lại cho chúng tôi rất nhiều cảm hứng về mặt này. Nó sử dụng các tài nguyên điện toán nhàn rỗi của người dùng để giúp họ tìm ra các nguồn giá trị trong các lĩnh vực như trí tuệ nhân tạo và kiếm tiền từ chúng bằng cách sử dụng token. Mặc dù Grass thiên về mô hình 2B hơn về mặt mô hình việc kinh doanh, nhưng tư duy "nền kinh tế chia sẻ" này cũng có thể được sử dụng trong thiết kế các ứng dụng dành cho người tiêu dùng Web3.
6. Những loại dự án nào có nhiều khả năng trở thành ứng dụng tiêu dùng Web3 đầu tiên trong ngành công nghiệp crypto tìm thấy PMF?
Dựa trên xu hướng thị trường và sở thích của nhà đầu tư, các ứng dụng dành cho người tiêu dùng Web3 có khả năng tìm thấy PMF cao nhất có thể xuất hiện từ các danh mục sau:
Trước hết, các ứng dụng xã hội Web3 vẫn được thị trường ưa chuộng. Chúng tôi biết rằng hầu hết các dự án Web3 đều rất coi trọng và dựa vào phương tiện truyền thông xã hội để tiếp thị và so với các nhà đầu tư truyền thống, các nhà đầu tư crypto cũng thích sử dụng phương tiện truyền thông xã hội để thu thập thông tin và hình thành mạng lưới giá trị. Do đó, tầm quan trọng của các ứng dụng xã hội Web3 là điều hiển nhiên. Bằng cách khám phá nhu cầu tài sản hoặc thị trường ngách, học hỏi từ kinh nghiệm và bài học của friend.tech, giới thiệu các mô hình kinh doanh bền vững hơn và tỷ lệ giữ chân người dùng cao hơn, các ứng dụng xã hội Web3 sẽ có thể loại bỏ nghi ngờ về việc đầu cơ quá mức và tìm ra PMF.
Thứ hai, các ứng dụng công cụ giao dịch Chuỗi cũng có tiềm năng tốt. Với sự phát triển liên tục của MEME, các nhà đầu tư ngày càng chú ý nhiều hơn đến các giao dịch Chuỗi. Sự phổ biến của các công cụ giao dịch trên Chuỗi như OKX Wallet và GMGN chứng tỏ nhu cầu thị trường đối với công cụ này rất lớn. Với việc áp dụng rộng rãi các công cụ giao dịch chính thống, tỷ suất lợi nhuận từ các chiến lược giao dịch đồng nhất sẽ có xu hướng giảm, do đó nhu cầu tùy chỉnh của người dùng sẽ tiếp tục tăng. Nếu có thể cung cấp cho những người dùng này các công cụ giao dịch trực Chuỗi hoặc chiến lược đầu tư khác biệt thì tiềm năng thị trường của các sản phẩm liên quan cũng sẽ tốt.
Ứng dụng thanh toán cũng là một trong những hạng mục đáng mong đợi trong tương lai. Với việc thông qua dự luật liên quan đến thanh toán stablecoin cách đây một thời gian. Áp lực pháp lý mà các ứng dụng thanh toán trước đây phải chịu đã được giải tỏa. Vì vậy, chúng ta có lý do để tin. Trong tương lai, các ứng dụng thanh toán Web3 sẽ xây dựng các rào cản cạnh tranh trong các tình huống như thanh toán xuyên biên giới và quản lý tài sản tiền nhàn rỗi bằng cách dựa vào lợi thế về chi phí thấp và hiệu quả quyết toán cao do công nghệ blockchain mang lại.
Cuối cùng, sự phát triển của DeFi cũng đáng được chú ý. Trước hết, là một trong số ít kịch bản tìm thấy PMF, DeFi đã trở thành một danh mục không thể thiếu trong ngành công nghiệp Web3. Chúng ta có thể thấy từ sự thành công của Hyperliquid rằng người dùng vẫn có nhu cầu về các thuộc tính phi tập trung. Khi cơ sở hạ tầng ngày càng hoàn thiện, những hạn chế về hiệu suất của các ứng dụng phi tập trung trước đây sẽ bị phá vỡ. Trong các tình huống ứng dụng tài chính có yêu cầu cao về hiệu quả thực hiện, chẳng hạn như giao dịch tần suất cao, DeFi sẽ mang lại hiệu suất tương tự như các sản phẩm CeFi, do đó chúng ta có cơ hội thấy nhiều sản phẩm như Hyperliquid tác động đến hệ thống CeFi ban đầu.
