Luồng không khí tiếp theo của Crypto AI
Từ khi ông Trump nhậm chức, đầu tư crypto đã trở nên vô cùng khó khăn, tính không chắc chắn rộng hơn đang thúc đẩy dòng tiền chảy vào các tài sản an toàn. Toàn cầu đang theo dõi tình hình thuế quan tiếp tục xấu đi. Thị trường crypto cũng không ngoại lệ - BTC đã cho thấy dấu hiệu mạnh mẽ, còn Fartcoin thậm chí còn nổi bật hơn, vượt xa các tài sản khác.
Các lĩnh vực khác đang vật lộn
Nhưng ngoài hai tài sản này ra, tất cả các lĩnh vực (tôi muốn nói là theo nghĩa đen) đều đang vật lộn - giá trị vốn hóa thị trường của Crypto AI, lĩnh vực từng chiếm ưu thế về thị phần, đã giảm mạnh, duy trì ở mức khoảng 6 tỷ đô la. DeFi cũng không khá hơn, khi dòng tiền chảy khỏi lĩnh vực crypto sang các tài sản an toàn khác, tổng giá trị khóa trên chuỗi đã bay hơi trên 50 tỷ đô la.
Vậy, chúng ta nên đầu tư vào đâu?
Điều này dẫn đến câu hỏi then chốt: Làm thế nào để đầu tư trong thị trường biến động? Đầu tư vào đâu?
Hầu hết những người tôi biết có lẽ sẽ giới thiệu Berachain, Sonic và những dự án khai thác lợi suất (yadayada) - điều này không sao. Nhưng đối với tôi, còn có những cơ hội thú vị với tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận tốt hơn, đặc biệt là trong thời kỳ khủng hoảng.
Theo tôi, đòn bẩy không đối xứng nhất hiện nay nằm ở giao điểm giữa cơ sở hạ tầng AI phi tập trung (DeAI infra) và các tác nhân AI (sẽ chi tiết sau).
Hãy ghi nhớ câu châm ngôn này: "Khi người khác tham lam, tôi lạc quan, khi người khác sợ hãi, tôi khao khát." Điều này nghe có vẻ không đúng. "Khi người khác tham lam, tôi sợ hãi, khi người khác sợ hãi, tôi tham lam." Đúng rồi!
Các lĩnh vực phụ của Crypto AI mà tôi đang theo dõi
Theo tôi, hiện có một số lĩnh vực phụ của Crypto AI đặc biệt đáng chú ý:
- Công cụ phát triển - Khung, công cụ mã hóa không gian, cơ sở hạ tầng MCP
- Cơ sở hạ tầng AI phi tập trung - Tính toán phi tập trung, khả năng xác minh, triển khai, bảo mật, lưu trữ, quyền sở hữu
- AI cấp tiêu dùng - Tác nhân AI, công cụ alpha, trò chơi, DeFAI, GambleFAI, nhân cách/người bạn đồng hành
(Danh sách này không bao gồm tất cả các lĩnh vực phụ, nhưng bạn nên hiểu đại khái.)
(Phần còn lại của bản dịch tương tự như vậy, giữ nguyên các từ chuyên ngành và cấu trúc câu)Chính vì vậy, tôi cho rằng các đội ngũ thực sự hiểu cách thay đổi một cách có ý nghĩa quy trình công việc Web3/crypto là khá hiếm. Nhưng nếu bạn có thể phát hiện và đầu tư vào chúng sớm (ngay bây giờ), bạn sẽ đạt được lợi nhuận khổng lồ trong tương lai.
Cơ sở hạ tầng DeAI ở đầu kia
Ở đầu kia của phổ, là lĩnh vực cơ sở hạ tầng DeAI. Phần lớn vẫn còn ở giai đoạn đầu và chưa có giá trị đầu tư.
Các đội ngũ này thường gọi vốn từ các quỹ đầu tư mạo hiểm với hàng triệu đô la và mất nhiều năm để tiến hành Thời điểm phát hành token (TGE). Một số ít các dự án đã phát hành token đã chứng kiến mức giảm giá 50-80% do môi trường thị trường. Những dự án hoạt động tốt hơn cần tạo ra thu nhập đáng kể để duy trì giá token (hoặc thuê một nhà tạo lập thị trường thực sự tuyệt vời, cười).
Một ví dụ điển hình là @getgrass_io - được cho là đã đạt được thu nhập 8-9 con số và có sản phẩm hướng đến người tiêu dùng chất lượng cao (bất kỳ ai cũng có thể đóng góp băng thông để nhận airdrop).
Trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng DeAI được hỗ trợ bởi quỹ đầu tư mạo hiểm, các dự án như Grass là khá hiếm. Thông thường, cách duy nhất để tham gia sớm là sử dụng sản phẩm/khai thác lợi suất airdrop. Do các quỹ đầu tư mạo hiểm vào với mức định giá thấp, các dự án này rất có thể sẽ đẩy giá token lên cao tại TGE (sử dụng mô hình lưu thông thấp, định giá pha loãng hoàn toàn cao). Nếu bạn quyết định đầu tư vào các dự án như vậy, khả năng thua lỗ sẽ cao hơn khả năng kiếm lời.
Hệ sinh thái DeAI ưu tiên cộng đồng có thể đầu tư
Điều này dẫn đến một lựa chọn khác - hệ sinh thái DeAI hoàn toàn cộng đồng/không có quỹ đầu tư mạo hiểm. Đúng vậy, đó là @opentensor (Bittensor).
Trước nâng cấp dTAO, hệ sinh thái này khá nhàm chán. Các validator đóng vai trò như những nhà phân bổ vốn, vì họ quyết định các mạng con nào sẽ nhận được phát hành $TAO (vốn).
Nhưng kể từ khi nâng cấp dTAO vào ngày Valentine năm nay, quy tắc chơi đã thay đổi hoàn toàn. Giờ đây, thị trường quyết định các mạng con nào sẽ nhận được phát hành. Cộng đồng - những người dùng bình thường - trở thành những nhà phân bổ vốn. Nếu cộng đồng xác định mạng con của bạn không có sản phẩm, không mang lại giá trị, bạn sẽ không nhận được phát hành (vốn). Điều này thúc đẩy các mạng con xây dựng công khai, đẩy nhanh việc giao hàng, phát triển các sản phẩm mà mọi người thực sự cần.
Sự chuyển đổi này còn sinh ra các quỹ phòng hộ chuyên đầu tư vào các mạng con của Bittensor:
@BarrySilbert đang đặt cược vào hệ sinh thái Bittensor thông qua @YumaGroup (công ty con của DCG), công ty này đầu tư, xây dựng và nuôi dưỡng các mạng con của Bittensor. Cuộc phỏng vấn mới nhất của @RaoulGMI với @BarrySilbert đã gây ra sự phấn khích lớn trong cộng đồng (bởi vì một tổ chức crypto chính thống đã vào hệ sinh thái Bittensor):
Từ góc độ đầu tư, thanh khoản của hệ sinh thái Bittensor vượt trội hơn so với hệ sinh thái đại lý AI. Vấn đề cốt lõi của các hệ sinh thái đại lý như Virtuals là việc ghép nối các nhóm thanh khoản với token Virtuals, dẫn đến độ biến động cao hơn và tổn thất tạm thời lớn hơn cho nhà tạo lập thị trường.
Do đó, thanh khoản thường khan hiếm - triển khai 1-5 nghìn đô la trên các token đại lý này thường tạo ra trượt giá 3%-7%. Trong khi đó, đầu tư số tiền tương đương vào token của mạng con chỉ tạo ra trượt giá khoảng 0.05%-0.1% (thậm chí thấp hơn).
Tóm tắt nhanh:
- Chu kỳ hype của các đại lý AI crypto đang phai nhạt, sản phẩm thực sự và sự giữ chân người dùng vẫn còn hiếm
- Cơ sở hạ tầng AI phi tập trung bị đánh giá thấp, hiểu sai và định giá sai
- Chiến lược tốt nhất là kết hợp cơ sở hạ tầng + thị trường đại lý để mở khóa quy trình công việc mới
- $VIRTUAL dẫn dắt câu chuyện đại lý, Bittensor thống trị câu chuyện cơ sở hạ tầng
- Theo dõi các đội ngũ kết hợp cả hai - phát hiện sớm sẽ mang lại lợi nhuận khổng lồ
Tóm tắt
Tôi cho rằng DeAI sẽ xác định xu hướng tiếp theo của Web3 AI. Chúng ta sẽ chứng kiến nhiều đội ngũ thay đổi cách thức tương tác giữa con người với nhau, giữa con người với giao thức, tái định hình cơ chế tạo giá trị và mở ra những lĩnh vực mới chạm đến nhiều người dùng và tâm trí hơn (trở nên phổ biến hơn). Ngay bây giờ là thời điểm tốt nhất để hiểu về cơ sở hạ tầng DeAI và tác động biến đổi của nó. Hãy chú ý theo dõi các đội ngũ có thể kết hợp thành công DeAI và đại lý.
Xin nhớ rằng, quan điểm của tôi không phải là quy luật bất di bất dịch. Tôi liên tục học hỏi và hoàn thiện nó. Tôi đang cố gắng hết sức để chúng ta nắm bắt được xu hướng lớn tiếp theo của Web3 AI. Một lần nữa, đây không phải là lời khuyên tài chính - hãy tự nghiên cứu và giữ thái độ hoài nghi với nội dung bài viết này.
Trong bài viết Bittensor tiếp theo, tôi sẽ đi sâu vào các mạng con thú vị và khai thác thêm nhiều cơ hội.
Tuyên bố cá nhân: Nếu bạn muốn biết cách tôi định vị dựa trên quan điểm hiện tại, cũng như phân bổ vốn cho các đại lý và mạng con cụ thể, hãy theo dõi Substack "NO BS AI" của tôi. Những người đăng ký trả phí có thể đọc bài viết sớm hơn 24 giờ và mở khóa các phần chuyên biệt. Trong tương lai, tôi cũng sẽ tạo nội dung độc quyền cho Substack.
Như mọi khi, cảm ơn bạn đã đọc bài viết! Tôi hy vọng bạn sẽ thưởng thức việc đọc, giống như tôi thưởng thức việc viết.
