Trong thời gian qua, phần bình luận ở cuối bài viết thường có độc giả thể hiện sự khó hiểu và bối rối về bài viết.
Tôi nghĩ rằng những sự khó hiểu và bối rối này phần lớn xuất phát từ sự hiểu lầm và kháng cự đối với những điều thông thường.
Những quan điểm mà tôi chia sẻ trong những bài viết này là những suy ngẫm của tôi về đầu tư và hệ sinh thái crypto trong những năm qua. Những suy ngẫm này chủ yếu dựa trên những bài học kinh nghiệm và những quy tắc cơ bản đã được rút ra từ các trường hợp thành công trước đây.
Vậy quy tắc cơ bản và bản chất của đầu tư là gì?
Đó là dòng tiền tự do mà doanh nghiệp/công ty/dự án có thể tạo ra trong tương lai.
Tôi tin rằng điều này áp dụng cho mọi hệ sinh thái đầu tư, dù là hệ sinh thái truyền thống hay crypto, dù là đầu tư mạo hiểm hay đầu tư giá trị.
Tuy nhiên, đối với nhiều người tham gia hệ sinh thái crypto, trải nghiệm của chúng ta trong những năm qua lại hoàn toàn khác: dường như nhiều "khoản đầu tư" trong hệ sinh thái crypto không cần đến quy tắc cơ bản này, không cần bàn đến lợi nhuận của dự án, không cần bàn đến dòng tiền tự do mà dự án có thể tạo ra trong tương lai.
Chỉ cần kể chuyện, chỉ cần meme coin thôi là có thể "giàu nhanh".
Theo tôi, một mặt đây là do chúng ta đúng lúc gặp phải giai đoạn bong bóng, mặt khác lại chứng minh thị trường đang đi chệch hướng khi không có động lực tích cực.
Đoạn Vĩnh Bình nói (ý chính là): Đi vào một sòng bạc ở Macau, bạn sẽ thấy tất cả những điều này.
Và bong bóng cũng như sự lệch lạc này không thể tồn tại lâu dài, càng không thể là nền tảng cho sự phát triển lành mạnh của hệ sinh thái.
Ông ấy còn nói một câu khác (ý chính là): Có người trúng số độc đắc một tỷ, bạn có thể học được từ người đó không? Bạn có thể lặp lại câu chuyện của anh ta không?
Với tư cách là nhà đầu tư, chúng ta chơi xổ số giải trí thì không sao, nhưng nếu coi việc trúng số là con đường thành công thì sẽ gặp rắc rối lớn.
Thực tế, không chỉ trong hệ sinh thái crypto, mà trong đầu tư chứng khoán, đầu tư mạo hiểm và các lĩnh vực đã phát triển, những bong bóng tương tự đã từng xảy ra, những câu chuyện "giàu nhanh" cũng đã diễn ra. Chỉ là thế hệ chúng ta, nhóm chúng ta phần lớn chưa từng trải qua.
Nhưng cũng có một số lĩnh vực mà thế hệ chúng ta, nhóm chúng ta đã trải qua. Ví dụ như trong 20 năm qua, có hai câu thần thoại không thể lung lay:
Một là giá nhà Trung Quốc không bao giờ giảm, hai là thị trường chứng khoán Mỹ không bao giờ giảm.
Trước đây, ai dám chọc thủng hai câu thần thoại này sẽ phải chịu rủi ro rất lớn, thậm chí bị mắng.
Tuy nhiên, bong bóng thứ nhất đã vỡ như vậy.
Không có bong bóng nào tồn tại mãi mãi - đó là quy tắc thông thường, chỉ là khi thị trường điên cuồng, chúng ta không biết bong bóng sẽ vỡ khi nào.
Nhưng chúng ta không thể vì bong bóng chưa vỡ mà thực sự nghĩ rằng bong bóng sẽ tồn tại mãi, thậm chí đắm chìm trong đó mà bỏ qua quy tắc thông thường, bỏ qua những quy luật khách quan bất biến.
Khi đã biết bong bóng là vấn đề, và biết rằng mình không có khả năng kiểm soát bong bóng, thì hãy trở về với bản chất, trở về với quy tắc thông thường.
Trong cuốn sách hỏi đáp của Đoạn Vĩnh Bình có một câu ngay lần đầu tiên tôi đọc đã để lại ấn tượng sâu sắc:
Người dễ bị lừa nhất trên thế giới chính là bản thân mình.
Câu này rất đáng chia sẻ với tất cả độc giả.
Nếu chúng ta không muốn tiếp tục tự lừa dối mình, chúng ta phải đối mặt với sự thật, quay trở lại với quy tắc thông thường, quay trở lại với bản chất.
Một số sự thật cơ bản là:
Khi nhìn lại sự phát triển và hiệu suất của Bitcoin trong những năm qua, tôi càng ngày càng không thấy Bitcoin là "tài sản trú ẩn", càng không thấy Bitcoin là "vàng số".
Ít nhất là hiện tại nó không phải.
Nếu nó hiện tại không phải, nhưng lại có giá trị, thì nó là gì? Những gì tôi có thể nghĩ đến chỉ là nó là một vật sưu tập xa xỉ có giá trị.
Nếu Bitcoin là vật sưu tập xa xỉ, thì giá trị tăng trưởng của nó trong tương lai sẽ dựa vào đâu?
Chỉ có thể là giá trị tràn ra từ sự phát triển của hệ sinh thái crypto.
Và để hệ sinh thái crypto phát triển, biểu hiện cuối cùng sẽ là gì?
Chỉ có thể là một loạt các dự án tạo ra giá trị thực sự, cung cấp dịch vụ thực sự, có thể sinh lời liên tục, tạo ra dòng tiền tự do.
Nếu không, sự phát triển của hệ sinh thái crypto là gì?
Là meme coin?
Hay chỉ là những câu chuyện kể mãi không thể hiện thực hóa?
Và khi hệ sinh thái crypto phát triển, muốn chia sẻ sự phát triển và lợi ích với nhà đầu tư, cụ thể sẽ chia sẻ cái gì?
Chỉ là token quản trị không có quyền lợi thực tế và không có giá trị sử dụng?
Nếu chỉ có chức năng quản trị, giá trị thực sự của những token này có bằng được cổ phiếu không? Bằng được quyền sở hữu cổ phần không?
Nếu không bằng được, thì giá của những token này hiện tại không phải là quá cao là gì?
Nếu muốn giá của những token này tăng một cách vững chắc, thì liệu không phải trở thành tài sản có giá trị quyền lợi thực sự hoặc tài sản có giá trị sử dụng hay sao?
Tôi nghĩ những điều này không khó hiểu, cũng không khó suy luận, miễn là chúng ta đừng tự lừa dối mình nữa.
Cũng dựa trên quy tắc thông thường, cũng quay trở lại bản chất của sự vật:
Thế giới chúng ta đang sống là một thế giới tập trung, mặc dù nó mang lại hiệu quả, tốc độ, nhưng đồng thời trong nhiều trường hợp, chúng ta đã hy sinh tự do cá nhân, hy sinh lợi ích cá nhân, dữ liệu của chúng ta, quyền lợi của chúng ta thường xuyên bị các lực lượng tập trung lạm dụng và bóc lột, thậm chí đôi khi mạng sống của chúng ta cũng bị các lực lượng tập trung định đoạt một cách tùy tiện.
Chính vì vậy mới có các thế hệ tiền bối đấu tranh suốt đời cho phi tập trung. Những tiền bối này cố gắng sử dụng sức mạnh công nghệ để tạo ra một thế giới phi tập trung, để chống lại sự áp bức của các lực lượng tập trung, giải phóng tâm hồn con người, không quỳ gối trước quyền uy, không khuất phục trước quyền lực.
Chính vì vậy, chúng ta mới có Bitcoin, Ethereum, mới có hệ sinh thái crypto ngày nay. Nếu không có tính phi tập trung của các nền tảng cơ bản này, chúng ta sẽ không thể có một thế giới tự do như vậy trong tương lai.
Giờ đây lại nghi ngờ cả tính phi tập trung của các nền tảng cơ bản (L1) này, há chẳng phải là đi chệch khỏi quy tắc thông thường, xa rời bản chất hay sao?
Hơn nữa, chúng ta sắp bước vào một thế giới phân chia, mỗi bên tự lo cho mình. Nếu chúng ta vẫn tin rằng sự kết nối của con người là không thể ngăn cản, vẫn tin vào một thế giới trung tính có thể phát triển thịnh vượng trong tương lai, thì nền tảng nào có thể hỗ trợ một thế giới như vậy? Loại tài sản nào có thể được toàn nhân loại tin tưởng?
Nếu vẫn chưa nghĩ ra, hãy suy nghĩ xem loại tài sản và nền tảng nào mà cả người hàng xóm bị cô lập ở phía đông bắc và đế chế hung hăng ở bán cầu tây đều có thể yên tâm sở hữu và sử dụng?
Quay trở lại với quy tắc thông thường, nhiều vấn đề trong hệ sinh thái crypto sẽ trở nên rõ ràng.
