Mục lục
ToggleTrong tài chính truyền thống, khi doanh nghiệp cần vốn để mở rộng sản xuất hoặc triển khai các dự án mới, họ thường nghĩ ngay đến việc vay từ ngân hàng hoặc các tổ chức tín dụng. Tuy nhiên, trong thị trường tiền điện tử, khái niệm vay và cho vay cũng xuất hiện, nhưng có những điểm khác biệt lớn. Cụ thể, người dùng trong thị trường Crypto có thể vay và cho vay mà không cần qua trung gian tài chính như ngân hàng, đồng thời có khả năng giao dịch xuyên biên giới mà không gặp phải các rào cản như trước đây. Vậy Lending & Borrowing là gì? Hãy cùng Allinstation tìm hiểu trong bài viết ngày hôm nay nhé!
Lending & Borrowing là gì?
Lending & Borrowing (Vay và Cho vay) trong lĩnh vực DeFi là một trong những ứng dụng phổ biến và quan trọng nhất. Điều này cho phép người dùng vay và cho vay tài sản tiền mã hóa mà không cần thông qua các tổ chức trung gian như ngân hàng hay công ty tín dụng.
Giải thích đơn giản, nếu bạn sở hữu Bitcoin (BTC) hoặc Ethereum (ETH) và chỉ giữ chúng trong ví, tài sản của bạn sẽ không sinh lời nếu giá không thay đổi. Tuy nhiên, với các nền tảng Lending trong DeFi, bạn có thể gia tăng lợi nhuận từ những tài sản này thông qua hai hình thức chính:
- Gửi BTC và ETH vào các nền tảng Lending để cho vay và nhận lại lãi suất hàng năm.
- Sử dụng BTC và ETH làm tài sản thế chấp để vay stablecoin, sau đó tìm kiếm lợi nhuận từ việc mua bán hoặc yield farming.
Các mô hình Lending & Borrowing
Lending Pool
Người dùng gửi tài sản vào một pool (Liquidity Pool) trên nền tảng DeFi, nơi các khoản vay sẽ được thực hiện. Những người vay có thể gửi tài sản thế chấp vào pool và vay tài sản khác từ đây. Lãi suất trong các pool sẽ thay đổi tùy thuộc vào cung cầu trong thị trường. Các nền tảng nổi bật trong mô hình này gồm AAVE, Compound, Solend, và Apricot.
CDP (Collateralized Debt Positions)
Các nền tảng như MakerDAO cho phép người dùng thế chấp tài sản (ví dụ BTC hoặc ETH) để tạo ra stablecoin (như DAI). Những stablecoin này có thể được sử dụng để tham gia vào nhiều giao thức và blockchain khác nhau.
Under-Collateralized Lending
Đây là mô hình cho vay mà người vay không cần phải thế chấp tài sản có giá trị cao hơn số tiền vay. Mô hình này giống như giao dịch ký quỹ (Margin) nhưng linh hoạt hơn. Điều này mở ra cơ hội cho người dùng không cần có tài sản giá trị lớn để vay.
Over-Collateralized Lending
Người vay phải thế chấp tài sản có giá trị cao hơn số tiền vay. Tài sản này sẽ được giữ trong hợp đồng thông minh và chỉ được hoàn trả khi khoản vay được thanh toán đầy đủ.
Cách hoạt động của Lending & Borrowing
Các thành phần trong Lending & Borrowing
- Người cho vay (Lender): Những cá nhân hoặc tổ chức sở hữu tài sản tiền mã hóa và muốn cho vay để kiếm lãi suất.
- Người vay (Borrower): Những cá nhân hoặc tổ chức cần tài sản tiền mã hóa để sử dụng hoặc đầu tư. Họ phải thỏa mãn các yêu cầu của nền tảng DeFi.
- Nền tảng DeFi (DeFi Platform): Ứng dụng phần mềm hoặc giao thức trên Blockchain, cung cấp môi trường cho việc Lending và Borrowing.
- Hợp đồng thông minh (Smart Contract): Chương trình tự thực thi trên Blockchain, thiết lập và thực hiện điều khoản vay và cho vay, bao gồm quy đổi tài sản, tính lãi suất, quản lý rủi ro và thanh lý tài sản.
- Lending Pool: Các quỹ gồm tài sản tiền mã hóa do người cho vay gửi vào và được sử dụng để cung cấp khoản vay. Người cho vay kiếm lợi nhuận từ lãi suất khi đóng góp vào các quỹ này.
Tóm tắt quy trình hoạt động của Lending & Borrowing
Lenders sẽ thông qua DeFi Platform tương tác với Smart Contract để cung cấp tài sản vào Lending Pools. Borrowers vay tài sản thông qua Lending Pool bằng cách tương tác với Smart Contract trên DeFi Platform. Tài sản của cả Lender và Borrower được Smart Contract quản lý nhằm đảm bảo tính công bằng và minh bạch trong giao dịch.
Vai trò của Lending & Borrowing
Lending & Borrowing trong DeFi không chỉ giúp người dùng kiếm thêm lợi nhuận từ tài sản tiền mã hóa mà còn mở ra cơ hội mới cho các nhà đầu tư trong Web3. Các giao dịch không cần KYC, nhưng vẫn đảm bảo minh bạch thông tin, tạo điều kiện cho người dùng có thể tham gia vào các hoạt động tài chính mà không bị kiểm soát bởi các tổ chức tài chính truyền thống. Ngoài ra, Lending & Borrowing còn là nền tảng cho các công cụ tài chính phức tạp hơn trong tương lai như Derivatives (sản phẩm phái sinh), mang lại khả năng tối ưu hóa lợi nhuận và bảo vệ rủi ro.
Các rủi ro khi tham gia Lending & Borrowing
Biến động thị trường
Khi thị trường biến động mạnh, đặc biệt là trong tình huống giảm sâu, người tham gia Lending và Borrowing sẽ bị ảnh hưởng rất nhiều khi tài sản bị khóa lại trong Money Pool của dự án. Điều này dẫn đến việc quản lý rủi ro sẽ bị hạn chế, tài sản của bạn sẽ bị giảm giá trị và gây ra thất thoát nguồn vốn khi tham gia đầu tư trong thị trường Crypto đối với Lenders, và tài sản bị thanh lý đối với Borrowers.
Rug Pull
Rug Pull là một hành động lừa đảo trong ngành crypto, khi một đội ngũ phát triển bất ngờ từ bỏ một dự án và bán hoặc rút toàn bộ thanh khoản của dự án. Tên gọi này xuất phát từ cụm từ “pull the rug out from under (someone)”, có nghĩa là “qua cầu rút ván”. Rug Pull là một hành động phổ biến trong DeFi vì các token có thể được tạo ra dễ dàng và sau đó được niêm yết trên DEX mà không cần KYC hoặc AML.
Tấn công Flash Loan (Hack)
Một cuộc tấn công Flash Loan là một loại lợi dụng tận dụng tính thanh khoản tạm thời được cung cấp bởi Flash Loan để thao túng giá cả hoặc đánh cắp tài sản. Flash Loan là một loại khoản vay cho phép người vay mượn tiền mà không cần cung cấp bất kỳ tài sản đảm bảo nào. Khoản vay phải được trả trong một khối giao dịch duy nhất, nếu không, số tiền vay sẽ tự động được trả lại.
Tổng kết
Lending & Borrowing mở ra một thế giới tài chính mới mẻ và linh hoạt trong không gian DeFi. Đây là một công cụ mạnh mẽ giúp người dùng tối ưu hóa lợi nhuận từ tài sản tiền mã hóa mà không cần sự can thiệp của các bên trung gian. Tuy nhiên, cũng cần lưu ý những rủi ro tiềm ẩn trong quá trình tham gia vào các giao thức này.
Hy vọng với bài viết này, Allinstation đã giúp bạn hiểu rõ hơn về Lending & Borrowing trong Crypto!
