1. Tình hình thị trường: Giá SOL điều chỉnh hồi nhưng hỗ trợ vẫn ổn định
Từ ngày 29 đến ngày 30 tháng 4, giá Solana(SOL) giá giảm 4% và không giữ được mức quan trọng là 150 đô la. Tuy nhiên, mức hỗ trợ 140 đô la vẫn chưa bị phá vỡ trong một tuần liên tiếp, lần đầu tiên kể từ giữa tháng 2, cho thấy tâm lý thị trường vẫn tương đối lạc quan. Tính đến dữ liệu mới nhất, SOL được báo giá ở mức 148,37 đô la và các nhà giao dịch đang theo dõi chặt chẽ liệu giá có thể vượt qua mốc 200 đô la hay không.
2. Tín hiệu thị trường tương lai: Lãi suất mở tăng vọt, lãi suất của tổ chức tăng cao
Tổng số lãi suất mở của hợp đồng tương lai Solana SOL.
Vào ngày 30 tháng 4, khối lượng hợp đồng tương lai SOL mở đã tăng vọt lên 40,5 triệu (khoảng 5,75 tỷ đô la Mỹ), tăng trưởng 5% so với tháng trước, tiến gần đến mức đỉnh lịch sử . Thang đo này xếp thứ ba trên thị trường phái sinh crypto , vượt xa vị thế giữ tương lai XRP hơn 50%. Khối lượng mở lớn như vậy thường có nghĩa là các nhà đầu tư tổ chức đang mở rộng phạm vi đầu tư và thanh khoản của thị trường đã tăng đáng kể.
Tuy nhiên, sự gia tăng trong lãi suất mở không đồng nghĩa với tín hiệu kỳ vọng tăng giá . Vì các vị thế mua và bán trên thị trường tương lai luôn khớp nhau nên tăng khối lượng mở chỉ thể hiện hoạt động giao dịch gia tăng chứ không phải là kỳ vọng tăng giá đơn phương. Để đánh giá tâm lý thị trường thực sự, cũng cần phải kết hợp chỉ báo quan trọng như lãi suất tài trợ.
Thứ ba, tỷ lệ tài trợ cho thấy đầu cơ giá xuống chiếm ưu thế và rủi ro điều chỉnh hồi ngắn hạn vẫn tồn tại
Lãi suất tài trợ 8 giờ cho hợp đồng tương lai vĩnh viễn SOL. Nguồn: Laevitas.ch
Hiện tại, tỷ lệ tài trợ cho hợp đồng vĩnh viễn SOL là âm, cho thấy nhu cầu về vị thế đầu cơ giá xuống khống mạnh hơn. Hiện tượng này bắt đầu vào ngày 25 tháng 4, khi SOL không chạm được ngưỡng kháng cự 156 đô la và tâm lý thị trường sau đó trở nên lạnh nhạt. Ngoài ra, SOL đã tăng 43% từ ngày 8 đến ngày 29 tháng 4. Một số nhà đầu tư chốt lời có thể chọn short ở mức cao, dẫn đến nhu cầu mua đòn bẩy giảm.
4. Mục tiêu 200 đô la có thực tế không? Hiệu suất lịch sử và hỗ trợ sinh thái
Trong khi mục tiêu 200 đô la có vẻ là tham vọng, SOL đã đạt 195 đô la vào giữa tháng 2, khi số lượng ứng dụng phi tập trung(DApp) đã giảm 80% so với mức đỉnh điểm vào tháng 1. Điều này cho thấy động lực giá của SOL không chỉ phụ thuộc vào hệ sinh thái DApp mà còn bao gồm thanh khoản của thị trường và nhu cầu đầu cơ.
Tổng giá trị bị khóa (TVL) trên mạng Solana , tính bằng USD. Nguồn: DefiLlama
Mặc dù Solana thường bị chỉ trích vì phụ thuộc vào memecoin, giá trị sinh thái của nó vượt xa phạm vi đầu cơ. Theo dữ liệu của DefiLlama, tổng giá trị khóa vị thế (TVL) Solana đạt 9,5 tỷ đô la Mỹ, bao gồm nhiều lĩnh vực như staking thanh khoản, giao thức cho vay và nhà tạo lập thị trường tự động (AMM). Ngoài ra, các DApp hàng đầu như Meteora, Pump.fun và Juto đều có thu nhập phí hàng tuần trên 10 triệu đô la Mỹ, cho thấy khả năng sinh lời mạnh mẽ.
V. Khối lượng giao dịch DEX bùng nổ, Solana thách thức vị trí chủ đạo Ethereum
Kể từ ngày 14 tháng 4, mặc dù phí giao dịch trên nền tảng Ethereum vẫn ở mức thấp dưới 0,65 đô la, khối lượng giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung Solana (DEX) đã đi ngược xu hướng và tăng trưởng gần 90%.
Khối lượng giao dịch sàn giao dịch phi tập trung và thị thị phần trong 7 ngày. Nguồn: DefiLlama
Trong tuần qua, tổng khối lượng giao dịch của Solana DEX đạt 21,6 tỷ đô la Mỹ, thậm chí vượt qua hiệu suất chung của hệ sinh thái Ethereum Layer-2. TRONG ĐÓ:
- Khối lượng giao dịch Raydium tăng trưởng 87% so với tuần trước
- Meteora tăng trưởng 58%
Xu hướng này cho thấy Solana có lợi thế đáng kể về hiệu quả giao dịch và chi phí, thu hút lượng lớn người dùng di chuyển.
Sáu. Chất xúc tác tiềm năng: Dự kiến phê duyệt Solana Spot ETF
Về mặt chính sách, SOL có thể mang lại những lợi ích đáng kể. Thị trường nhìn chung kỳ vọng Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) sẽ chấp thuận ETF spot Solana trước ngày 10 tháng 10, trong khi các nhà phân tích đưa ra khả năng chấp thuận là 90%. Nếu điều này trở thành sự thật, dòng vốn lớn từ các tổ chức có thể thúc đẩy SOL phá vỡ lịch sử.
Ngoài ra, sự đổi mới liên tục của hệ sinh thái Solana(như nâng cấp Firedancer) và sức hấp dẫn ngày càng tăng đối với nhà đầu tư bán lẻ mang lại sự hỗ trợ cơ bản cho giá tăng. Ngay cả khi nhu cầu đòn bẩy dài hạn yếu trong ngắn hạn, SOL vẫn có thể tăng dần khi dữ liệu Chuỗi được cải thiện.
7. Phân tích kỹ thuật: Mức kháng cự và hỗ trợ chính
- Mức kháng cự: $156 (mức cao gần đây), $170 (mức tâm lý), $200 (mục tiêu dài hạn)
- Mức hỗ trợ: $140 (hỗ trợ mạnh ngắn hạn), $130 (đường phòng thủ trung hạn)
Nếu SOL có thể giữ trên mức 150 đô la và vượt qua mức 156 đô la, đà tăng sẽ được củng cố hơn nữa; ngược lại, nếu giá giảm xuống dưới 140 đô la, nó có thể gây ra một điều chỉnh hồi độ sâu .
8. Kết luận: Biến động ngắn hạn, kỳ vọng tăng giá dài hạn
Nhìn chung, SOL hiện đang ở giai đoạn quan trọng của trò chơi dài-ngắn:
- Ngắn hạn: Tỷ lệ tài trợ âm cho thấy đầu cơ giá xuống đang chiếm ưu thế và giá có thể tiếp tục điều chỉnh giá;
- Trung hạn: Tăng trưởng khối lượng giao dịch DEX, TVL ổn định và kỳ vọng ETF mang lại sự hỗ trợ mạnh mẽ;
- Dài hạn: Nếu vượt qua mức 200 đô la, dự kiến SOL sẽ bắt đầu một chu kỳ thị trường bò mới.
Các nhà đầu tư cần chú ý chặt chẽ đến những thay đổi về lãi suất tài trợ, tiến độ ETF và xu hướng chung của Bitcoin để nắm bắt cơ hội đầu tư tốt nhất.
