Nhà tiên tri khủng hoảng tài chính năm 2008 Raoul Pal nói về việc giàu có bền vững từ tiền điện tử và cái nhìn sâu sắc về xu hướng vĩ mô.
Tổng hợp: KarenZ, Foresight News
Raoul Pal, cựu quản lý cấp cao của Goldman Sachs, tác giả cuốn sách "Nhà đầu tư vĩ mô toàn cầu", đồng thời là người sáng lập Real Vision, nổi tiếng vì đã dự đoán thành công cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Gần đây, trong cuộc trò chuyện với "When Shift Happens" và bài phát biểu tại Sui Basecamp ở Dubai, Raoul Pal đã phân tích sâu sắc về cách tích lũy của cải một cách bền vững trong lĩnh vực tiền điện tử, đồng thời thảo luận về các chủ đề như Bitcoin, Ethereum, Meme, AI, NFT, hệ sinh thái Sui, chiến lược Bitcoin, chiến lược đầu tư, xu hướng vĩ mô và hướng đi của thị trường.
Những điểm tinh túy từ cuộc đối thoại của Raoul Pal với When Shift Happens
Một, Làm thế nào để giàu có từ Crypto mà không nhờ vào may mắn?
Để giàu có từ Crypto mà không nhờ vào may mắn: chỉ cần mua Bitcoin và áp dụng chiến lược DCA (phương pháp chi phí trung bình).
Người mới thường dễ rơi vào bẫy mong muốn làm giàu nhanh chóng, và tâm lý này thực sự rất nguy hiểm.
Khi bắt đầu ghen tị với những người kiếm được lợi nhuận 100 lần, bạn đã bước vào vùng nguy hiểm. Tại thời điểm đó, nếu mất lý trí, tham lam chiếm ưu thế, rất dễ phá hỏng toàn bộ khoản đầu tư.
Lĩnh vực Crypto tràn ngập các rủi ro như các cuộc tấn công DeFi, ví bị đánh cắp, v.v., do đó đòi hỏi nhà đầu tư phải luôn cảnh giác và giữ lý trí.
Hai, Về Meme
Nói về đồng Meme, Raoul Pal cho biết anh không sở hữu Fartcoin, nhưng lại sở hữu SCF (Smoking Chicken Fish) và DODE. Mặc dù SCF giảm 90%, nhưng hiện đang cho thấy xu hướng phục hồi tốt. Anh đặc biệt cảnh báo các nhà đầu tư không nên để các đồng Meme như Fartcoin, WIF hay BONK chiếm tỷ trọng quá lớn trong danh mục đầu tư, bởi vì các đồng này có khả năng lên đến 85% sẽ về 0. Anh thậm chí còn ngạc nhiên vì LUNA không trở thành đồng Meme, ban đầu anh nghĩ mọi người sẽ điên cuồng mua vào.
Ba, Tránh xa sự hoảng loạn thị trường, quay trở lại đầu tư giá trị
Nếu nhà đầu tư cảm thấy hoảng loạn trước thị trường, Pal khuyên nên bình tĩnh quay trở lại cuộc sống, tránh xa màn hình giao dịch. Những biểu đồ nến 5 phút, 1 giờ thực tế không mang lại sự trợ giúp thực chất nào cho quyết định đầu tư.
Nhiều người đều mơ ước trở thành một nhà giao dịch thành công, kiếm được lợi nhuận 100 lần, nhưng thực tế là, những người thực sự tích lũy được của cải trong lĩnh vực này là những nhà đầu tư kiên trì mua và nắm giữ lâu dài.
Bốn, Cảnh giác với rủi ro Crypto Yield
Về Crypto Yield, chẳng hạn như cách kiếm lợi nhuận thông qua staking, cũng tồn tại rủi ro. Đối với nhà đầu tư bình thường, khi đối mặt với cơ hội mang lại lợi nhuận 20% dường như hấp dẫn, buộc phải tỉnh táo nhận thức được rủi ro đằng sau nó.
(Phần còn lại của bản dịch tương tự, tuân thủ các quy tắc dịch thuật đã nêu)Mười, Sự chú ý của thị trường và lựa chọn dự án chất lượng
Đây là một trò chơi về sự chú ý. Sự quan tâm của mọi người đối với các token chính bị phân tán, và thời gian của nhiều câu chuyện cũng tương đối ngắn. Pal nhấn mạnh, việc nắm giữ Bitcoin luôn là lựa chọn khôn ngoan nhất, ngoài ra, việc mua Solana tại đáy chu kỳ và mua SUI vào năm ngoái cũng là chiến lược tốt.
Các nhà đầu tư nên tập trung sự chú ý vào top 10 hoặc top 20 token, đặc biệt chú ý đến các dự án có thể nâng cao liên tục tỷ lệ áp dụng mạng, những dự án này thường có giá trị đầu tư cao hơn. Dựa trên định luật Metcalfe, có thể đánh giá tiềm năng dự án từ số lượng người dùng hoạt động, tổng giá trị giao dịch và giá trị người dùng.
Mạng Bitcoin có nhiều người dùng và có quốc gia chủ quyền tham gia mua, đó là lý do tại sao Bitcoin có giá trị hơn; Ethereum có cộng đồng người dùng lớn và ứng dụng phong phú, mặc dù sự xuất hiện của L2 làm cho tình hình hơi phức tạp, nhưng vẫn có giá trị đáng kể. Các nhà đầu tư nên tích cực tìm kiếm các dự án có cả số lượng người dùng và số lượng ứng dụng giá trị tăng trưởng, ví dụ như Solana tại đáy chu kỳ, cộng đồng nhà phát triển liên tục lớn mạnh, số lượng người dùng ổn định, sự xuất hiện của Bonk đã tăng thêm niềm tin của thị trường vào Solana (Lưu ý: người dẫn chương trình cho biết trước đây trong cuộc trò chuyện với toly, toly đã đề cập Mad Lads là điểm chuyển đổi của Solana); Sui cũng tương tự như vậy.
Bài phát biểu tinh hoa của Raoul Pal tại Sui Basecamp ở Dubai
1, Yếu tố vĩ mô cốt lõi: Thanh khoản và sự mất giá của tiền tệ. Tiền điện tử và nền kinh tế xuất hiện chu kỳ bốn năm, bắt nguồn từ chu kỳ tái tài trợ nợ. Kể từ khi nợ toàn cầu cao vào năm 2008, chúng ta đã duy trì nền kinh tế bằng cách vay để trả nợ cũ.
2, Dân số già hóa và tăng trưởng kinh tế: Dân số già hóa làm chậm tăng trưởng kinh tế, để duy trì tăng trưởng GDP, cần thêm nợ hỗ trợ. Hiện tượng này tồn tại rộng rãi ở nhiều nơi trên thế giới, thông qua biểu đồ tương quan giữa nợ và GDP có thể nhìn thấy rõ ràng động thái này.
3, Thanh khoản điều khiển tất cả: Dòng tiền ròng của Cục dự trữ liên bang là chỉ số then chốt. Từ năm 2009 - 2014 chủ yếu dựa vào việc mở rộng bảng cân đối kế toán để cung cấp thanh khoản, sau đó đã bổ sung các công cụ như điều chỉnh dự trữ ngân hàng. Hiện tại, tổng thanh khoản (bao gồm M2) là vô cùng quan trọng, nó có mối tương quan đáng kinh ngạc với Bitcoin (90% tương quan) và Nasdaq (97% tương quan).
4, Cơ chế mất giá tiền tệ: Mất giá tiền tệ tương đương với một loại thuế toàn cầu, thuế lạm phát ẩn 8% toàn cầu mỗi năm, cộng thêm 3% lạm phát hiện, có nghĩa là bạn cần 11% lợi nhuận hàng năm để duy trì tài sản không bị thu hẹp. Điều này giải thích tại sao giới trẻ ồ ạt vào lĩnh vực crypto - lợi nhuận từ tài sản truyền thống (bất động sản, cổ phiếu, v.v.) không đủ, buộc họ phải chọn tài sản rủi ro cao để tìm kiếm lợi nhuận vượt trội.
5, Phân hóa giàu nghèo và cơ hội crypto: Người giàu sở hữu tài sản hiếm, còn người nghèo phụ thuộc vào thu nhập lao động (sức mua giảm dần hàng năm). Hệ thống crypto đã đảo ngược bố cục này - giới trẻ tìm kiếm đột phá thông qua tài sản rủi ro cao.
6, Hiệu suất tài sản crypto: Từ năm 2012 tăng trưởng hàng năm 130% (bao gồm ba lần điều chỉnh lớn), Ethereum 113%, Solana 142%. Bitcoin tăng tích lũy 2,75 triệu lần, rất hiếm trong lĩnh vực đầu tư, tài sản crypto đang dần trở thành "lỗ đen siêu" hấp dẫn vốn.
7, Hệ sinh thái Sui có tiềm năng khổng lồ. DEEP (giao thức tầng thanh khoản DeepBook) gần đây hoạt động tốt nhất. Tỷ lệ SOL/SUI cho thấy SUI tương đối mạnh.
8, Phân tích sai lầm của thị trường hiện tại: Mọi người thường sử dụng điều kiện thanh khoản ba tháng trước để giải thích câu chuyện thị trường hiện tại (như nỗi lo về thuế quan), nhưng điều này có sai lệch. Thực tế, các điều kiện tài chính thắt chặt vào quý 4 năm 2024 (lãi suất USD tăng, giá dầu tăng) đã tạo ra hiệu ứng chậm ba tháng. Chỉ số kinh tế bất ngờ (so sánh Hoa Kỳ và toàn cầu) cho thấy tình trạng kinh tế yếu hiện tại chỉ là hiện tượng tạm thời. Nhìn lại chu kỳ thuế quan của Trump năm 2017, USD tăng trước sau đó giảm, tiếp theo thanh khoản đã đẩy giá tài sản tăng mạnh.
9, Mối quan hệ giữa M2 toàn cầu và tài sản: Khi M2 toàn cầu đạt đỉnh mới, giá tài sản lý ra phải tăng đồng bộ. Lấy Bitcoin làm ví dụ, giá của nó thường xuất hiện đột phá, điều chỉnh, sau đó tăng tốc trong "vùng chuối". So sánh với chu kỳ năm 2017, Bitcoin đã tăng 23 lần, thị trường hiện tại khác nhau, nhưng dự kiến vẫn có mức tăng đáng kể. Hiện tại thị trường đang ở giai đoạn điều chỉnh sau đợt đột phá đầu tiên của "vùng chuối", sắp bước vào phần thứ hai, thường thì giai đoạn này sẽ chứng kiến đợt altcoin.
10, Chu kỳ kinh doanh và xu hướng Bitcoin: Chỉ số sản xuất ISM là một chỉ báo quan trọng về triển vọng, khi chỉ số này vượt 50 sẽ báo hiệu tăng trưởng kinh tế quay trở lại, lợi nhuận doanh nghiệp tăng, đầu tư lại hoạt động, giá Bitcoin sẽ tăng tốc. Nếu chỉ số ISM đạt 57, giá Bitcoin thậm chí có thể lên đến 45 vạn USD. Chu kỳ kinh doanh phục hồi, tiền mặt gia đình tăng thúc đẩy khẩu vị rủi ro tăng, lúc này logic đầu tư altcoin tương tự như trái phiếu rác và cổ phiếu vốn nhỏ.
Lưu ý: Raoul Pal đồng thời cũng là thành viên hội đồng quản trị của Quỹ Sui.
Nguồn: https://www.youtube.com/watch?v=O59gLZZUQcg
https://x.com/RaoulGMI/status/1920463194201444513
