Những điểm chính
Visa và Mastercard là hai đơn vị vận hành chính của mạng lưới thanh toán toàn cầu. Sẽ không ngoa khi nói rằng họ gần như thống trị thị trường thanh toán toàn cầu. Người ta ước tính rằng đến năm 2024, tổng khối lượng giao dịch thanh toán toàn cầu sẽ đạt 20 nghìn tỷ đô la Mỹ. Nếu thanh toán bằng thẻ có thể được xử lý thông qua blockchain trong tương lai, điều này sẽ mang lại cơ hội phát triển to lớn cho ngành công nghiệp blockchain và stablecoin.
Trong khi trải nghiệm giao diện người dùng của các hệ thống thanh toán ngày nay đã được cải thiện đáng kể nhờ những đổi mới từ nhiều công ty công nghệ tài chính, thì các hệ thống xử lý giao dịch thực sự vẫn dựa vào công nghệ lỗi thời. Vẫn còn nhiều vấn đề trong việc thanh quyết toán và xuyên biên giới, và blockchain cung cấp giải pháp thú vị cho những vấn đề này.
Vào tháng 4 năm nay, Visa và Mastercard lần lượt công bố lộ trình phát triển ứng dụng blockchain và stablecoin. Cả hai công ty đã đưa ra các kế hoạch liên quan trong các lĩnh vực sau: 1) dịch vụ thẻ được gắn với stablecoin ; 2) hệ thống quyết toán dựa trên stablecoin ; 3) chuyển tiền quốc tế ngang hàng; và 4) nền tảng token hóa tổ chức. Người ta vẫn chưa biết ai sẽ địa vị thị trường thanh toán Web3.
1. Bối cảnh- Blockchain có thể được sử dụng để thanh toán không?
1.1 Hai gã khổng lồ trong thanh toán truyền thống
Nguồn: Statista và Nilson
Visa và Mastercard là những công ty mạng lưới thanh toán hàng đầu thế giới. Tính đến năm 2024, Visa sẽ nắm giữ 39 % thị trường thanh toán toàn cầu và Mastercard sẽ nắm giữ 24%. Do China UnionPay chủ yếu xử lý các giao dịch tại thị trường nội địa Trung Quốc nên không ngoa khi nói rằng Visa và Mastercard gần như thống trị thị trường thanh toán toàn cầu.
Hai công ty này thu được lợi nhuận khổng lồ bằng cách cung cấp mạng lưới thanh toán thẻ xử lý các giao dịch giữa người tiêu dùng và đơn vị bán hàng, cũng như giải quyết quyết toán giữa đơn vị phát hành thẻ và đơn vị thu mua với một khoản phí nhỏ. (Chúng ta sẽ tìm hiểu chi tiết hơn về quy trình thanh toán bên dưới.) Trên thực tế, Visa và Mastercard dự kiến sẽ có hệ số biên lợi nhuận hoạt động lần lượt là 67% và 57% vào năm 2023. Điều này phản ánh đặc điểm việc kinh doanh mạng lưới chi phí cố định thấp dựa trên khối lượng giao dịch lớn.
Theo Upgraded Points, chỉ riêng khối lượng giao dịch thanh toán qua mạng lưới thẻ tại Hoa Kỳ dự kiến sẽ đạt khoảng 10,5 nghìn tỷ đô la vào năm 2024. Kết hợp với khối lượng giao dịch trong nước của China UnionPay, khối lượng giao dịch toàn cầu ước tính đạt khoảng 20 nghìn tỷ đô la Mỹ. Nếu quá trình thanh toán bằng thẻ được thực hiện trên blockchain trong tương lai, điều này sẽ mang lại cơ hội to lớn cho ngành công nghiệp blockchain và stablecoin.
1.2 Quy trình thanh toán bằng thẻ
Cả Visa và Mastercard đều vận hành các mạng lưới thanh toán thẻ mở áp dụng "mô hình bốn bên" bao gồm tổ chức phát hành thẻ, tổ chức mua lại, đơn vị chấp nhận thẻ và chủ thẻ. Visa và Mastercard không trực tiếp phát hành thẻ hoặc cung cấp khoản vay mà chỉ cung cấp mạng lưới thanh toán. Quy trình cơ bản của mô hình bốn bên được sử dụng rộng rãi ở Hoa Kỳ như sau:
Yêu cầu thanh toán (D+0: ngày giao dịch): Khi chủ thẻ thực hiện giao dịch mua hàng tại một đơn vị chấp nhận thẻ, yêu cầu thanh toán sẽ được khởi tạo thông qua thẻ. Thông tin thanh toán được chuyển từ đơn vị bán hàng đến tổ chức thu mua, sau đó đến mạng lưới thẻ và cuối cùng là tổ chức phát hành.
Ngày ủy quyền thanh toán (D+0: ngày giao dịch): Ngân hàng phát hành thẻ sẽ kiểm tra hạn mức tín dụng của chủ thẻ, thời hạn hiệu lực của thẻ và xem có dấu hiệu gian lận hay không, sau đó quyết định có chấp thuận thanh toán hay không. Thông tin phê duyệt được trả về cho người bán theo thứ tự ngược lại, hoàn tất giao dịch.
Quyết toán(D+3: Ngày làm việc thứ 3 sau giao dịch): Tổ chức phát hành thẻ thanh toán cho đơn vị chấp nhận thanh toán sau khi trừ phí quyết toán và đơn vị chấp nhận thanh toán cho đơn vị chấp nhận thanh toán sau khi trừ phí đơn vị chấp nhận thanh toán. Các mạng lưới thẻ tính phí mạng lưới cho cả tổ chức phát hành thẻ và tổ chức thu tiền từ mỗi giao dịch.
Hóa đơn và thanh toán (D+30: ngày làm việc thứ 30 sau giao dịch): Chủ thẻ sẽ nhận được hóa đơn từ đơn vị phát hành thẻ vào tháng lần và thanh toán số tiền đến hạn.
1.3 Blockchain có thể được sử dụng để thanh toán không?
Trong vài thập kỷ qua, nhiều dịch vụ công nghệ tài chính liên quan đến thanh toán đã xuất hiện, từ PayPal ban đầu cho đến Stripe, Square, Apple Pay và Google Pay sau này. Những dịch vụ này mang đến sự đổi mới ngay từ đầu, giúp người dùng hoàn tất thanh toán dễ dàng và nhanh chóng hơn bao giờ hết. Tuy nhiên, các quy trình xử lý thanh toán thực tế vẫn hầu như không thay đổi. Do đó, hệ thống thanh toán hiện tại vẫn còn nhiều vấn đề.
Vấn đề đầu tiên là thời gian quyết toán.
Trong quy trình thanh toán truyền thống, hầu hết các đơn vị bán hàng và đơn vị thu tiền đều xử lý giao dịch theo từng đợt hàng ngày. Quá trình xử lý theo lô này thường được thực hiện một lần mỗi ngày. Ngoài ra, quyết toán thường chỉ được xử lý vào các ngày làm việc, do đó nếu có ngày lễ hoặc cuối tuần, thời gian quyết toán chung có thể bị kéo dài.
Vấn đề thứ hai là chi phí giao dịch quốc tế cao.
Khi tổ chức phát hành thẻ và đơn vị bán hàng ở các quốc gia khác nhau, cần phải chuyển tiền xuyên biên giới trong quá trình xác thực và quyết toán. Điều này sẽ làm tăng thêm khoảng 1% phí giao dịch xuyên biên giới và 1% phí ngoại hối, khiến thanh toán quốc tế đắt hơn thanh toán trong nước.
Có một hệ thống có thể giải quyết cả hai vấn đề này, đó chính là blockchain . Là một mạng lưới phi tập trung , blockchain có thể hoạt động 24 giờ một ngày, bất kể ranh giới quốc gia và thậm chí các giao dịch quốc tế cũng có thể được giải quyết toán nhanh chóng và phí thấp. Dựa trên những lợi thế này, Visa và Mastercard đã tích cực áp dụng công nghệ blockchain và stablecoin vào mạng lưới thanh toán của họ trong những năm gần đây. Vậy, chính xác thì họ sử dụng blockchain như thế nào?
2. Điểm chính: Cuộc chiến thanh toán đã bắt đầu
Bốn chiến lược của Visa
Nguồn: Visa
Visa vận hành một trong những mạng lưới thanh toán lớn nhất thế giới, VisaNet, có thể xử lý tới 65.000 giao dịch mỗi giây và hỗ trợ thanh toán tại 150 triệu đơn vị chấp nhận thẻ ở hơn 200 quốc gia. Visa coi stablecoin là thành phần cốt lõi của hệ thống thanh toán kỹ thuật số trong tương lai và đã công bố bốn sáng kiến chiến lược cụ thể vào tháng 4 năm nay để tích hợp stablecoin vào các mạng thanh toán hiện có.
1. Hiện đại hóa cơ sở hạ tầng quyết toán
Từ năm 2021, Visa đã bắt đầu thử nghiệm sử dụng USDC (stablecoin đô la Mỹ) để thanh quyết toán thông qua mạng lưới VisaNet hiện có. Tính đến nay, hơn 225 triệu đô la đã được quyết toán. Theo truyền thống, các tổ chức phát hành thẻ cần phải chuyển tiền cho Visa dưới dạng đô la Mỹ để quyết toán, nhưng hiện nay họ cũng có thể sử dụng trực tiếp USDC để quyết toán. Điều này không chỉ cải thiện hiệu quả quyết toán mà còn giảm chi phí giao dịch xuyên biên giới.
Ví dụ, Thẻ Visa Crypto.com do Crypto.com cung cấp cho phép người dùng thực hiện thanh toán thông qua tài khoản crypto của họ. Trước đây, các công ty tập trung vào crypto này cần phải chuyển đổi tài sản kỹ thuật số thành tiền pháp định như đô la Mỹ để hoàn tất quá trình xử lý thanh toán, một quá trình tốn kém và mất thời gian. Bây giờ, họ có thể quyết toán trực tiếp bằng USDC. Bằng cách hợp tác với Anchorage, Visa đã thiết lập một tài khoản lưu ký để lưu trữ stablecoin một cách an toàn. Các tổ chức phát hành thẻ như Crypto.com có thể thanh quyết toán bằng cách chuyển stablecoin vào các tài khoản này thông qua Mạng Ethereum .
Bằng cách loại bỏ nhu cầu chuyển đổi crypto sang tiền pháp định và chuyển chúng qua biên giới, Crypto.com đã giảm thời gian thanh toán trả trước trung bình từ tám ngày xuống còn bốn ngày và giảm phí ngoại hối xuống còn 20 đến 30 điểm cơ bản.
Visa không chỉ cho phép các đơn vị phát hành thẻ sử dụng USDC quyết toán mà còn ra mắt chức năng cho phép các tổ chức mua hàng trực tiếp sử dụng USDC để quyết toán. Vào tháng 9 năm 2023, Visa đã thiết lập cơ sở hạ tầng quyết toán cho các đơn vị thu mua như Worldpay và Nuvei, cho phép họ nhận USDC thông qua mạng lưới Ethereum và Solana . Bên mua có thể chuyển USDC cho bên bán hoặc chuyển đổi sang tiền pháp định nếu cần.
Tóm lại, Visa đã xây dựng thành công một kênh cho phép các tổ chức phát hành thẻ quyết toán với các tổ chức chấp nhận thanh toán thông qua mạng lưới Visa bằng USDC thay vì đô la Mỹ. Trong tương lai, Visa có kế hoạch mở rộng bộ hệ thống quyết toán stablecoin tới nhiều đối tác và khu vực hơn, triển khai quyết toán theo thời gian thực 24/7 và hỗ trợ nhiều blockchain và stablecoin.
2. Tăng cường cơ sở hạ tầng kiều hối toàn cầu
Visa hiện đang hỗ trợ các giao dịch xuyên biên giới quy mô lớn thông qua cơ sở hạ tầng VisaNet. Một trong những dịch vụ của Visa Direct là cho phép chuyển tiền ngang hàng thông qua thẻ, ví và số tài khoản, bao gồm các trường hợp thanh toán giữa bạn bè và giữa doanh nghiệp với khách hàng. Visa có kế hoạch cải thiện hơn nữa hiệu quả chuyển tiền toàn cầu bằng cách tích hợp stablecoin vào Visa Direct. Ngoài ra, Visa gần đây đã đầu tư vào BVNK, một công ty khởi nghiệp phát triển cơ sở hạ tầng stablecoin cho doanh nghiệp, với mục đích mở rộng khả năng phát triển stablecoin vượt ra ngoài lĩnh vực bán lẻ để bao phủ hệ sinh thái doanh nghiệp.
3. Ra mắt tiền kỹ thuật số có thể lập trình
Một trong những lợi thế chính của stablecoin so với tiền mặt truyền thống là khả năng sử dụng hợp đồng thông minh trên blockchain. Visa rất chú trọng đến tiềm năng của các dịch vụ tài chính tự động dựa trên hợp đồng thông minh và đã công bố ra mắt "Nền tảng tài sản mã hóa Visa (VTAP)" vào tháng 10 năm 2024.
VTAP là cơ sở hạ tầng tài chính dựa trên blockchain cho phép các ngân hàng và tổ chức tài chính phát hành và quản lý token kỹ thuật số được hỗ trợ bằng tiền pháp định (như stablecoin và tiền gửi ngân hàng được token hóa). Vì các tính năng này được cung cấp thông qua API của Visa nên việc tích hợp với các hệ thống tài chính hiện có trở nên rất dễ dàng. Token được phát hành thông qua VTAP có thể được sử dụng kết hợp với các hợp đồng thông minh để tự động hóa các quy trình phức tạp như thanh toán có điều kiện hoặc cho vay khách hàng.
Hiện tại, VTAP chưa được phát hành công khai và vẫn đang được thực thi trong hoàn cảnh thử nghiệm. Ban đầu, công ty hợp tác với ngân hàng Tây Ban Nha BBVA để thử nghiệm khả năng phát hành, chuyển nhượng và đổi mã token . Theo lộ trình, Visa có kế hoạch bắt đầu triển khai các dự án thí điểm cho khách hàng thực tế trên blockchain công khai Ethereum vào năm 2025.
4. Phát triển thẻ vào tiền rút tiền stablecoin
Visa đang giúp các đơn vị phát hành thẻ cung cấp các dịch vụ thanh toán vào tiền tiếp và gián tiếp thông qua các thẻ liên kết với stablecoin . Tính đến nay, Visa đã xử lý hơn 100 tỷ đô la giao dịch mua crypto và 25 tỷ đô la chi tiêu bằng crypto thông qua thẻ của mình. Để mở rộng hệ sinh thái này, Visa đang hợp tác với các công ty cơ sở hạ tầng thẻ stablecoin như Bridge, Baanx và Rain.
Bridge là nền tảng cơ sở hạ tầng stablecoin được Stripe mua lại. Gần đây, Bridge đã hợp tác với Visa để ra mắt giải pháp phát hành thẻ cho phép người dùng sử dụng stablecoin để thanh toán trong thế giới thực. Các công ty công nghệ tài chính có thể cung cấp cho người dùng các dịch vụ thẻ được liên kết với stablecoin thông qua API đơn giản của Bridge. Người sở hữu thẻ có thể thanh toán trực tiếp bằng số dư stablecoin của mình, trong khi Bridge chuyển đổi stablecoin thành tiền mặt và thanh toán cho người bán. Hiện tại, dịch vụ này ra mắt tại Argentina, Colombia, Ecuador, Mexico, Peru và Chile, với kế hoạch mở rộng dần dịch vụ sang châu Âu, châu Phi và châu Á.
Baanx là một công ty công nghệ tài chính có trụ sở tại London được thành lập vào năm 2018, tập trung vào việc kết nối tài chính truyền thống với tài sản kỹ thuật số. Vào tháng 4 năm 2025, Baanx đã công bố quan hệ đối tác với Visa để ra mắt thẻ thanh toán stablecoin cho phép người dùng thanh toán trực tiếp bằng USDC trong ví tiền crypto tự lưu trữ. Trong quá trình thanh toán, USDC sẽ được chuyển ngay đến Baanx thông qua hợp đồng thông minh, sau đó Baanx sẽ chuyển đổi nó thành tiền pháp định để hoàn tất quyết toán cho người bán.
Rain là một công ty công nghệ tài chính có trụ sở tại New York được thành lập vào năm 2021, vận hành nền tảng phát hành thẻ toàn cầu dựa trên stablecoin. Rain cung cấp API cho phép các công ty phát hành thẻ Visa được liên kết với stablecoin và cũng cung cấp nhiều dịch vụ tài chính khác nhau bao gồm quyết toán toán tức thời 24/7, token hóa các khoản phải thu từ thẻ tín dụng và tự động hóa quy trình quyết toán thông qua hợp đồng thông minh.
Giải pháp thanh toán stablecoin toàn chuỗi của Mastercard
Nguồn: Mastercard
Mastercard, giống như Visa, là một trong những công ty hàng đầu trong lĩnh vực mạng lưới thanh toán toàn cầu. Không giống như Visa, xử lý thanh toán thông qua mạng lưới tập trung có trình độ xử lý cao là VisaNet, Mastercard xử lý thanh toán thông qua Banknet, một cấu trúc phi tập trung mạnh mẽ được hỗ trợ bởi hơn 1.000 trung tâm dữ liệu trên toàn thế giới. Vào ngày 28 tháng 4 năm 2025, Mastercard thông báo rằng họ đã thiết lập một cơ sở hạ tầng đầu cuối bao gồm toàn bộ hệ sinh thái thanh toán dựa trên stablecoin, từ ví đến chức năng thanh toán.
1. Hỗ trợ phát hành và thanh toán thẻ
Mastercard đã hợp tác với một số ví tiền crypto(như MetaMask), sàn giao dịch crypto(như Kraken, Gemini, Bybit, Crypto.com, Binance và OKX) và các công ty khởi nghiệp công nghệ tài chính (như Monavate và Bleap) để cung cấp dịch vụ thanh toán stablecoin .
MetaMask đã hợp tác với Mastercard và Baanx để ra mắt thẻ MetaMask, cho phép người dùng thanh toán bằng thẻ bằng tài sản crypto được lưu trữ trong MetaMask. Quyết toán thanh toán được thực hiện ngầm thông qua giải pháp của Monavate, kết nối Mạng Ethereum với Banknet của Mastercard và chuyển đổi crypto thành tiền pháp định. Thẻ MetaMask ban đầu sẽ ra mắt tại Argentina, Brazil, Colombia, Mexico, Thụy Sĩ, Vương quốc Anh và Hoa Kỳ.
Mastercard cũng đã hợp tác với các sàn giao dịch crypto được đề cập ở trên để hỗ trợ người dùng thực hiện thanh toán bằng stablecoin trong tài khoản của họ.
2. Cung cấp hỗ trợ quyết toán USDC cho các thương gia
Mặc dù thanh toán bằng stablecoin ngày càng phổ biến, hầu hết các thương nhân vẫn thích quyết toán bằng tiền pháp định. Tuy nhiên, nếu các đơn vị bán hàng có nhu cầu, Mastercard cũng hỗ trợ quyết toán bằng USDC thông qua quan hệ đối tác với Nuvei và Circle. Ngoài USDC, Mastercard còn hỗ trợ quyết toán stablecoin do Paxos phát hành thông qua hợp tác với Paxos.
3. Hỗ trợ chuyển tiền Chuỗi : Dịch vụ Mastercard Crypto Credential
Việc chuyển stablecoin qua blockchain có ưu điểm là đơn giản, nhanh chóng và chi phí thấp. Tuy nhiên, trải nghiệm của người dùng, bảo mật và khả năng tuân thủ vẫn là những thách thức lớn khi áp dụng vào cuộc sống thực. Để đạt được mục đích này, Mastercard đã ra mắt dịch vụ "Mastercard Crypto Credential", cho phép người dùng sàn giao dịch crypto thiết lập bí danh thông qua quy trình xác minh và chuyển stablecoin một cách thuận tiện thông qua các bí danh này. Visa và Mastercard đang tích cực mở rộng các ứng dụng thanh toán stablecoin , từ phát hành thẻ đến quyết toán Chuỗi cho đến hỗ trợ thương nhân. Họ đã thúc đẩy việc tích hợp công nghệ blockchain và hệ thống thanh toán truyền thống thông qua hợp tác độ sâu với các công ty công nghệ tài chính, ví tiền crypto và sàn giao dịch . Sự kiện này đánh dấu bước tiến quan trọng cho thanh toán stablecoin trên phạm vi toàn cầu và cũng đặt nền tảng cho sự phát triển trong tương lai của ngành công nghiệp crypto.
Dịch vụ Crypto Credential của Mastercard đơn giản hóa trải nghiệm thanh toán của người dùng trên blockchain thông qua hệ thống bí danh, loại bỏ nhu cầu nhập địa chỉ ví crypto phức tạp và cải thiện đáng kể tính thân thiện với người dùng. Ngoài ra, nếu ví của người nhận không hỗ trợ một crypto hoặc blockchain cụ thể trước khi chuyển tiền, giao dịch sẽ bị chặn trước để tránh mất tài sản. Về mặt tuân thủ, Mastercard tự động trao đổi thông tin Quy định du lịch cần thiết cho các giao dịch chuyển tiền quốc tế để đáp ứng các yêu cầu theo quy định và đảm bảo tính minh bạch của giao dịch. Hiện tại, sàn giao dịch hỗ trợ dịch vụ này bao gồm Wirex, Bit2Me và Mercado Bitcoin. Dịch vụ này hiện đã ra mắt tại các quốc gia Mỹ Latinh như Argentina, Brazil, Chile, Mexico và Peru, cũng như các quốc gia châu Âu như Tây Ban Nha, Thụy Sĩ và Pháp.
4. Nền tảng token hóa doanh nghiệp
Mạng đa mã thông báo (MTN) do Mastercard ra mắt là dịch vụ sở hữu tư nhân dựa trên blockchain được thiết kế để giúp các tổ chức tài chính và doanh nghiệp phát hành, hủy và quản lý token cũng như cho phép giao dịch xuyên biên giới tức thì. Sau đây là một số trường hợp ứng dụng của MTN:
Ondo Finance token hóa quỹ trái phiếu ngắn hạn được Bộ Tài chính Hoa Kỳ hỗ trợ (OUSG) và tích hợp vào MTN. Điều này cho phép các doanh nghiệp mua và đổi OUSG ngay lập tức mà không cần dựa vào cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống, đồng thời vẫn có được lợi nhuận ổn định.
JPMorgan Chase đã tích hợp hệ thống thanh toán blockchain Kinexys với MTN để hỗ trợ nhu cầu thanh toán tức thời của doanh nghiệp.
Vào tháng 5 năm 2024, Ngân hàng Standard Chartered đã tiến hành một dự án thí điểm với MTN để token hóa và giao dịch thành công tín chỉ carbon như một phần của bằng chứng khái niệm.
Đã đến lúc chiến đấu giành quyền thống trị thị trường thanh toán Web3
Khi sự hỗ trợ của chính phủ Hoa Kỳ đối với crypto ngày càng rõ ràng, việc áp dụng blockchain và stablecoin trong nhiều ngành công nghiệp khác nhau tiếp tục phát triển động lực. Là một trong những chức năng cốt lõi của mạng lưới blockchain, cơ sở hạ tầng tài chính đã thu hút sự chú ý của các gã khổng lồ trong mạng lưới thanh toán như Visa và Mastercard. Hai công ty đang tích cực phát triển cơ sở hạ tầng thanh toán thế hệ tiếp theo.
Điều đáng chú ý là cả Visa và Mastercard đều công bố kế hoạch liên quan đến hệ thống thanh toán blockchain và stablecoin vào tháng 4 năm 2025 (Visa công bố kế hoạch liên quan đến nhân vật của stablecoin vào ngày 30 tháng 4 năm 2025 và Mastercard tiết lộ khả năng chuỗi đầy đủ của mình đối với các giao dịch stablecoin vào ngày 28 tháng 4 năm 2025). Cả hai công ty đều nhấn mạnh bốn lĩnh vực sau: 1) dịch vụ thẻ liên kết với stablecoin; 2) nền tảng token hóa doanh nghiệp; 3) hệ thống quyết toán stablecoin ; và 4) chuyển tiền ngang hàng (P2P).
Điều này cho thấy Visa và Mastercard đang cạnh tranh để giành vị trí thống lĩnh trên thị trường thanh toán Web3.
Liệu việc áp dụng hệ thống thanh toán blockchain có gây ra Sự lật đổ đáng kể đối với thị thị phần hiện tại và động lực cạnh tranh hay không? Các tác giả cho rằng các hệ thống thế hệ tiếp theo sẽ thay đổi đáng kể cơ sở hạ tầng thanh toán, nhưng sẽ không làm thay đổi đáng kể thị thị phần hoặc cơ cấu cạnh tranh. Hệ thống thanh toán Blockchain sẽ cải thiện hiệu quả quyết toán và giao dịch quốc tế, giúp các công ty tối ưu hóa mô hình thu nhập và nâng cao khả năng cạnh tranh. Tuy nhiên, thị thị phần trong ngành thanh toán cuối cùng phụ thuộc vào mối quan hệ việc kinh doanh và tiếp thị với các đơn vị bán hàng, đơn vị mua lại và đơn vị phát hành. Những mối quan hệ này đã ăn sâu bén rễ sau nhiều thập kỷ phát triển, do đó việc áp dụng blockchain có thể không làm thay đổi đáng kể bối cảnh cạnh tranh.
