Điểm mù chung của đầu tư và tập thể hình: Mọi người thường đánh giá quá cao bản thân
Santisa viết với tiêu đề《Dừng tự lừa dối: Làm thế nào để đặt điểm chuẩn cho danh mục đầu tư của bạn》, sử dụng kinh nghiệm đầu tư 10 năm và 3 năm tập thể hình của mình để tiết lộ rằng mọi người có thể rơi vào bẫy "cảm giác tốt về bản thân" trong cả hai lĩnh vực.
Anh thừa nhận rằng mình từng cố gắng làm đẹp dữ liệu đầu tư, bỏ qua chi phí mài mòn và phí giao dịch, thậm chí đánh giá thấp lượng calo của một miếng bánh và đánh giá cao hiệu quả tập luyện trong phòng gym; những hành vi này phản ánh tâm lý trốn tránh thất bại và không hoàn hảo.
Chi phí của chiến thắng ảo: Không phải kiếm được tiền là giao dịch tốt
Một cuộc trò chuyện với bạn bè đã chỉ ra điểm mù của nhiều nhà đầu tư. Khi người kia tự hào về mức lợi nhuận 12%, nhưng không so sánh với mức tăng 25% của chỉ số S&P 500 trong năm đó, thực tế là đã chịu rủi ro cao hơn nhưng không tạo ra bất kỳ lợi nhuận vượt trội nào. Santisa chỉ ra:
Nếu nhà đầu tư không có một điểm chuẩn phù hợp hoặc để so sánh, họ sẽ không thể hiểu được tỷ lệ rủi ro và lợi nhuận của mình có hợp lý hay không, cuối cùng chỉ rơi vào trạng thái tự thôi miên với sự lạc quan.
Ghi chép và so sánh: Làm thế nào để đánh giá đúng hiệu quả đầu tư?
Về điều này, Santisa khuyến nghị các nhà đầu tư ghi chép chi tiết từng khoản đầu tư về lợi nhuận, dòng tiền và phí, và rõ ràng phân biệt tài sản ròng cá nhân và danh mục đầu tư để tránh sự can thiệp của thu nhập và chi phí. Khi chọn điểm chuẩn, cũng nên khác nhau tùy theo loại tài sản: "Đối với cổ phiếu có thể so sánh với SPY, QQQ, còn tiền điện tử thì tham khảo BTC hoặc ETH."
Đo lường hiệu quả không phải dựa trên trực giác, mà là thông qua việc so sánh nghiêm ngặt để hiểu được sự thật.
Và bổ sung, "Các nhà đầu tư thận trọng hơn có thể thiết lập giá trị β (Beta) cho các mục tiêu đầu tư, để đo lường độ biến động và so sánh hiệu suất với một token cụ thể."
Đổi lấy rủi ro như thế nào? Nhìn từ tỷ lệ Sharpe để xem báo cáo thực tế
Để hiểu liệu rủi ro có đáng không, Santisa cũng giới thiệu "Tỷ lệ Sharpe" như một tiêu chuẩn đo lường, là chỉ số then chốt có thể xem xét lợi nhuận tài sản, độ biến động và lãi suất không rủi ro:
Nếu tỷ suất lợi nhuận không bù đắp được rủi ro do biến động gây ra, thì chiến lược đầu tư đó sẽ không có giá trị thực thi.
Anh lấy giao thức cho vay AAVE làm ví dụ, nhấn mạnh trong thế giới DeFi, còn phải xem xét các rủi ro chồng chéo như rủi ro giao thức, rủi ro stablecoin, rủi ro xuyên chuỗi, và đặt ra "ngưỡng lợi nhuận tối thiểu".
Lấy sự trung thực làm khiên, mới có thể tồn tại lâu dài trong đầu tư
Sự cám dỗ của lợi nhuận cao như ảo ảnh. Santisa chỉ ra rằng anh từng bị sản phẩm có 20% lợi nhuận làm cho xao động, nhưng cuối cùng anh chọn rời đi theo tiêu chuẩn rủi ro, thành công tránh được thảm họa sụp đổ như Terra (UST). Anh nhấn mạnh: "Lý trí và kỷ luật mới là nền tảng để chiến thắng lâu dài trong đầu tư."
(Quá khứ và tương lai của stablecoin DeFi: Viết sau vụ sụp đổ của Terra UST)
Cuối cùng, Santisa cũng trích dẫn câu nói nổi tiếng của Fyodor Dostoevsky để nhắc nhở các nhà đầu tư rằng nếu muốn thành công trong đầu tư, hãy can đảm đối mặt với hiệu quả và rủi ro, không trốn tránh cũng không làm đẹp:
Một người nếu không thể trung thực với chính mình, sẽ mất đi khả năng phán đoán về sự thật bên ngoài.
Cảnh báo rủi ro
Đầu tư tiền điện tử có rủi ro cao, giá có thể biến động mạnh, bạn có thể mất toàn bộ số vốn ban đầu. Vui lòng đánh giá rủi ro một cách cẩn thận.
