Lời nói đầu Cho dù bạn là người mới tham gia vào cộng đồng tiền điện tử hay là người kỳ cựu trên thị trường thứ cấp, bạn thường nghe về các khái niệm như thêm nhóm và rút nhóm trong một số nhóm. Có rất nhiều bài viết trên Internet, nhưng bạn vẫn bối rối sau khi đọc chúng. Hôm nay, tôi sẽ dùng một bài viết để giới thiệu cho bạn cái gọi là NHÀ CUNG CẤP THANH KHOẢN(nhóm thanh khoản) là gì. Tôi cược một túi mì cay rằng bạn sẽ hiểu rất rõ sau khi đọc nó.
Đầu tiên, tôi xin giới thiệu với các bạn một thuật ngữ: nhà tạo lập thị trường.
Khái niệm sớm nhất về nhà tạo lập thị trường hẳn đã xuất hiện trên sàn giao dịch chứng khoán và hàng hóa châu Âu. Người dân thường không thể mua vào hoặc bán cổ phiếu của chính mình trực tiếp từ sàn giao dịch . Các giao dịch mua vào và bán được thực hiện bởi nhà tạo lập thị trường cung cấp báo giá mua và bán và khớp lệnh giao dịch giữa hai bên. Vì được báo giá thủ công nên sẽ có chênh lệch giá lớn mua vào và bán. Đây là khoản thu nhập nhà tạo lập thị trường.
Với sự phát triển của công nghệ máy tính, việc tạo lập thị trường thủ công truyền thống đã dần được thay thế bằng việc tạo lập thị trường điện tử. Tuy nhiên, bản chất của nhà tạo lập thị trường vẫn không thay đổi. Họ vẫn kết nối người dùng và sàn giao dịch với mức giá tốt nhất. Ý nghĩa cốt lõi của sự tồn tại của họ trên thị trường là cung cấp thanh khoản, giảm Chênh lêch giá mua bán và ổn định giá thị trường, điều này đặc biệt quan trọng khi giao dịch hợp đồng không hoạt động hoặc thị trường biến động mạnh.
Sau khi nói về rất nhiều ví dụ, chúng ta hãy đưa ra một ví dụ.
Trước hết, chúng ta cần biết rằng nhà tạo lập thị trường không có cách nào thay đổi xu hướng giá của một mặt hàng. Trong những trường hợp bình thường, giá của một mặt hàng sẽ dao động trong một phạm vi nhất định. Việc tăng và giảm giá hàng hóa đòi hỏi phải mua vào và bán đơn phương để thúc đẩy nó.
Hãy lấy vàng làm ví dụ. Giả sử giá của một lô vàng tương lai là 2600 USD. Bạn có hai lô vàng tương lai trị giá USD và dự định bán chúng với giá 2600 USD. Sau khi bán thành công, các hợp đồng tương lai bạn bán thực tế sẽ được nhà tạo lập thị trường tiếp quản thay vì được những người khác mua. Vì giá thay đổi nhanh chóng, một số người có thể mua vào mua vào hai lô vàng tương lai với giá thị trường. Lúc này, giá vàng tương lai là 2600,05, vì vậy nhà tạo lập thị trường sẽ bán các hợp đồng tương lai với chi phí là 2600 USD cho người dùng này.
Nhà tạo lập thị trường kiếm được 1 đô la thông qua chênh lệch giá ngay lúc này. Và có những người dùng mua và bán trên thị trường mọi lúc. Nhà tạo lập thị trường kiếm được lợi nhuận của riêng họ theo cách này.
Tương tự như vậy, khi biến động thị trường tương đối nhỏ, nhà tạo lập thị trường sẽ sử dụng tiền của chính họ để đẩy giá hàng hóa lên cao. Đây là một chức năng khác của nhà tạo lập thị trường, cung cấp thanh khoản. Nếu bạn là một người chơi trên thị trường thứ cấp và muốn giao dịch lướt sóng ở một số thị trường biến động với những biến động nhỏ, nhưng bạn luôn bị dừng lại, thì không còn nghi ngờ gì nữa, đây là một con rô-bốt từ nhà tạo lập thị trường, cụ thể là săn lùng bạn và yêu cầu bạn dừng lại để cung cấp thanh khoản cho thị trường.
NHÀ CUNG CẤP THANH KHOẢN là gì? Tất cả những điều trên thực chất là phương thức hoạt động của sàn giao dịch tập trung(CEX, chẳng hạn như AEX và YEX). Do có sự tồn tại của nhà tạo lập thị trường, người dùng và sàn giao dịch được liên kết, khiến toàn bộ quá trình diễn ra suôn sẻ. Tuy nhiên, đối với thị trường sơ cấp, một số DEX, người chơi chỉ có thể giao dịch thông qua các tương tác Chuỗi. Tôi xin đưa ra một ví dụ dễ hiểu.
CEX giống như một siêu thị. Tất cả các giao dịch của bạn đều được thực hiện với siêu thị và cuối cùng quyết toán.
DEX giống như một chợ rau. Nếu bạn muốn mua rau, bạn chỉ có thể tìm thấy một gian hàng cụ thể. Nếu gian hàng này có loại rau bạn muốn, thì bạn mua chúng ở đó.
Vậy câu hỏi đặt ra là, nếu tôi muốn giao dịch trên DEX, tôi nên khớp lệnh giao dịch như thế nào? Ai sẽ quyết định giá của sản phẩm?
Để giải quyết vấn đề này, khái niệm AMM (Automated Market Nhà tạo lập thị trường) đã ra đời. AMM là một cơ chế tự động cung cấp thanh khoản giao dịch thông qua các thuật toán và hợp đồng thông minh.
Logic cốt lõi của hoạt động AMM là người dùng gửi tài sản crypto vào một nhóm quỹ bao gồm các hợp đồng thông minh để tạo thành một nhóm thanh khoản(NHÀ CUNG CẤP THANH KHOẢN, Liquidity Pool). Các nhà giao dịch giao dịch trực tiếp bằng tài sản trong nhóm mà không cần bên đối tác.
Tại thời điểm này, chúng ta có nhóm thanh khoản NHÀ CUNG CẤP THANH KHOẢN mà chúng ta luôn muốn biết. Có thể bạn vẫn chưa hiểu rõ về khái niệm NHÀ CUNG CẤP THANH KHOẢN. Đừng lo lắng,
Ví dụ, NHÀ CUNG CẤP THANH KHOẢN là gì? Bạn có thể nghĩ về nó như một kệ do chợ rau dựng lên để thuận tiện cho việc quản lý, giống như siêu thị, nơi mọi người có thể đặt hàng hóa của mình lên kệ. Đồng thời, để có được mức giá phù hợp cho hàng hóa, bạn cần phải gửi số tiền tương đương với số tiền hàng hóa tại chợ rau để tránh bạn bán hàng giả và bỏ trốn. Kệ này là NHÀ CUNG CẤP THANH KHOẢN.
Nếu chúng ta tự phát hành một token và muốn giao dịch trên DEX, chúng ta cần phải đặt token của mình lên kệ. Theo quy định, nếu chúng ta đặt token lên kệ, chúng ta cần phải thế chấp một số tiền tương đương trên thị trường rau.
Nói như vậy, mọi người đều phải hiểu rõ khái niệm NHÀ CUNG CẤP THANH KHOẢN và quỹ thanh khoản.
Logic biến động giá Sau khi đọc các ví dụ trên, có thể thấy rõ rằng NHÀ CUNG CẤP THANH KHOẢN thực sự là một bước cần thiết để triển khai AMM. Nếu bạn muốn token của mình được giao dịch trên DEX, bạn phải thêm một nhóm thanh khoản, được gọi là thêm một nhóm. Sau đây là phần giới thiệu về cách giá token tăng và giảm theo cơ chế AMM. Mô hình AMM phổ biến nhất là công thức x * y = k được Uniswap sử dụng:
x và y là số lượng của hai tài sản trong nhóm (như ETH và USDT) và k là tích số hằng số.
Giá được xác định theo tỷ lệ: khi người dùng mua USDT bằng ETH, số lượng ETH trong nhóm sẽ tăng lên và số lượng USDT sẽ giảm xuống, khiến giá ETH giảm(và ngược lại).
Hãy lấy một ví dụ đơn giản. Nếu tôi tạo một token A, tôi muốn giá chào bán token của mình là 1 USD.
Sau đó, khi tôi thêm một nhóm, tôi cần phải đặt cược token theo tỷ lệ bằng nhau vào nhóm. Nếu chúng ta chọn đặt cược 100 token A, chúng ta cần phải bỏ vào 100 USD và giá của token A là 1 USD.
Nếu ai đó mua 10 token A từ nhóm, sẽ có 90 token A và 110 USD trong nhóm thanh khoản . Khi đó giá của token sẽ tự động trở thành 1,22 USD.
Nếu ai đó mua thêm 10 token A nữa thì sẽ có 80 token A trong nhóm thanh khoản và (110+1,22*10) = 122,2 USD, do đó giá của token sẽ trở thành 1,525 USD(122,2/80 = 1,525).
Nói như vậy về Khai thác thanh khoản, tôi tin rằng mọi người nên hiểu rõ khái niệm nhóm thanh khoản. Sau đó, chúng ta hãy xem xét phần mở rộng của nhóm thanh khoản, Khai thác thanh khoản.
Quay lại ví dụ trên. Bạn có thể thấy chúng ta chỉ mua 10 token, và giá token đã tăng 10%. Đây thực chất là tình trạng thiếu thanh khoản nghiêm trọng, khiến cho sự chênh lệch giữa các giao dịch trở nên rất lớn. Một lượng mua và bán nhỏ có thể ảnh hưởng đến xu hướng giá. Nếu bên tham gia dự án cần giá token ổn định hơn, họ sẽ đầu tư nhiều tiền hơn vào nhóm. Giống như việc bỏ 1 triệu token A và 1 triệu USD vào nhóm.
Đôi khi dự án sẽ thực hiện một số hoạt động khai thác staking. Người dùng có thể cung cấp tài sản của mình cho dự án và dự án sẽ thế chấp chúng cho NHÀ CUNG CẤP THANH KHOẢN . Khi số lượng lượng tiền NHÀ CUNG CẤP THANH KHOẢN ngày càng nhỏ, sự trượt giá khi mua và bán cũng sẽ ngày càng nhỏ. Vào thời điểm này, dự án sẽ phân phối phí GAS thu được từ một số giao dịch cho những người dùng đã thế chấp tài sản trong nhóm ở giai đoạn đầu.
Đây chính là cái gọi là Khai thác thanh khoản.
Nói như vậy, tôi tin rằng bạn đã hiểu rõ về ba khái niệm AMM, NHÀ CUNG CẤP THANH KHOẢN và Khai thác thanh khoản , đồng thời hiểu rõ hơn về thị trường.
Nếu bạn muốn tìm hiểu cách thêm nhóm thanh khoản cho token của riêng bạn trên Chuỗi khác, bạn có thể thêm thanh khoản cho token Sui và TON . Bạn có thể truy cập tài liệu CPBOX và xem hướng dẫn về cách thêm thanh khoản vào Sui - Cetus và thêm thanh khoản vào TON - DeDust.
Nếu bạn muốn tìm hiểu thêm về các công dụng và chức năng khác của sản phẩm CPBOX
Bạn có thể nhấn https://docs.cpbox.io/ để xem
Hoặc bạn có một số gợi ý hay hoặc muốn giúp đỡ với nhu cầu phát triển
Bạn có thể tìm thấy chúng tôi thông qua thông tin liên hệ ở cuối trang chủ https://www.cpbox.io/cn/
Bạn cũng có thể liên hệ với chúng tôi thông qua các phương tiện truyền thông xã hội sau
Các nhóm trao đổi TG trên mạng xã hội khác: https://t.me/cpboxio
Twitter: https://twitter.com/Web3CryptoBox | https://x.com/cpboxio
Youtube: youtube.com/channel/UCDcg1zMH4CHTfuwUpGSU-wA
