撰文：杨琪律师
引言：新加坡为何成为全球加密货币监管标杆？
近年来，新加坡凭借其清晰的监管框架、开放的创新环境以及严格的合规要求，成为全球加密货币企业和投资者的首选地之一。无论是传统金融机构（如星展银行）还是新兴加密平台（如 CoinHacko），均需在 MAS（新加坡金融管理局）的监管体系下合规运营。然而，随着行业快速发展，监管政策也在不断调整——从稳定币新规到 DeFi 沙盒测试，新加坡正试图...

<h2>撰文：杨琪律师</h2><h2> </h2><h2>引言：新加坡为何成为全球加密货币监管标杆？</h2><h2> </h2>近年来，新加坡凭借其清晰的监管框架、开放的创新环境以及严格的合规要求，成为全球加密货币企业和投资者的首选地之一。无论是传统金融机构（如星展银行）还是新兴加密平台（如 CoinHacko），均需在 MAS（新加坡金融管理局）的监管体系下合规运营。然而，随着行业快速发展，监管政策也在不断调整——从稳定币新规到 DeFi 沙盒测试，新加坡正试图在「鼓励创新」与「防控风险」之间寻找最佳平衡点。本文将从监管政策、典型案例、合规实操、未来趋势四大维度，全面解析新加坡的加密货币监管生态，帮助从业者精准把握合规要点，规避潜在风险。一、新加坡加密货币监管体系详解1.核心法规：《支付服务法案》（PSA, 2019）MAS（新加坡金融管理局）通过 PSA 对加密货币业务实施分级牌照管理，主要涵盖：<ul><li>数字支付代币（DPT）服务（如交易所、OTC平台）</li><li>跨境汇款</li><li>电子钱包服务</li></ul>牌照类型与申请条件| 牌照类型 | 适用对象 | 资本要求 | 业务限制 || 标准支付机构（SPI） | 小型企业 | 10 万新币 | 月交易额≤600 万新币 ||大型支付机构（MPI） | 主流交易所、钱包服务商 | 25 万新币 | 无交易额限制 || 豁免牌照 | 有限业务范围（如仅提供托管） | 视情况而定 | 需 MAS 个案审批 |关键合规要求：<ul><li> KYC/AML：必须执行客户身份验证（如新加坡公民需 Singpass 认证，中国大陆的护照各个交易所区别对待）</li><li>资金隔离：客户资金必须存入托管账户，不得与交易所本身账户混用</li><li>交易监控：需部署 Chainalysis、Elliptic 等合规工具</li><li>定期报告：每季度提交财务及风控报告</li></ul>2.反洗钱（AML）与反恐融资（CFT）要求：MAS 参照FATF（金融行动特别工作组，一个权威国际组织）的标准，要求企业：<ul><li>CDD（客户尽职调查）：对高风险客户（如大额交易者、PEP 属于政要人物）加强审核</li><li>STR（可疑交易报告）：2022 年 MAS 收到超 500 份加密相关 STR</li><li>Travel Rule：2023 年起，单笔转账≥1,500 新币需报送交易双方信息</li></ul>3.税务政策<ul><li>免征 GST：2019 年起，加密货币交易不再征收消费税</li><li>资本利得税：个人投资获利通常免税，但专业交易者可能被征税</li><li>企业税务**：若加密货币作为商业资产（如交易所、矿企），利润需缴纳 17%企业所得税</li></ul><section><img src="https://static.fwimg.io/img/1px.png" alt="图片"></section>二、典型案例分析案例 1：星展银行（DBS）与 Gemini 合作（2020）背景：星展银行推出 DBS Digital Exchange，但是仅限合格投资者使用合规亮点：<ul><li>托管方案由渣打银行提供（目前 DBS 已有自己的托管服务团队），确保资金安全</li><li>采用 MAS-approved 的 KYC 流程，结合生物识别技术</li><li>行业影响：传统金融机构入场，推动行业合规化</li></ul>案例 2：MAS 处罚三家交易所（2022）违规行为：未有效执行 AML，导致可疑资金流动处罚结果：<ul><li>Binance：被列入 MAS 投资者警示名单</li><li>火币：关闭新加坡站点，重新申请牌照</li><li>Independent Reserve：罚款 12 万新币，限期整改</li><li>释放的监管信号：MAS 对交易所在新加坡要先运营后拿牌的模式零容忍</li></ul>案例 3：Terra/LUNA 崩盘后的监管应对（2022）MAS 反应：<ul><li>叫停所有算法稳定币的相关业务</li><li>要求交易所下架高风险代币（如 UST）</li><li>新规出台：2023 年《稳定币监管框架》要求发行方 100%储备金</li></ul>三、合规申请实操指南1. 牌照申请流程（以 MPI 为例）1. 前期准备（1-3 个月）<ul><li>组建本地团队（至少 1 名新加坡籍合规官）</li><li>准备商业计划书、股权结构图</li></ul>2. 正式提交（6-12 个月）<ul><li>填写 MAS 网站上的 G-G 01 表格</li><li>提交 AML 政策、技术架构说明</li></ul>3. MAS 审核可能要求现场检查或高管面试4. 获批后义务<ul><li>每月提交流动性报告</li><li>每年接受第三方审计</li></ul>2. 常见被拒原因：<ul><li>实控人背景不透明（如涉及洗钱记录）</li><li>技术安全不达标（如未通过渗透测试）</li><li>业务模式高风险（如杠杆交易超限）</li></ul><section><img src="https://static.fwimg.io/img/1px.png" alt="图片"></section>四、新加坡未来监管预测1. DeFi 监管沙盒：MAS 将推出试点，允许合规 DeFi 项目有限运营2. NFT 监管：可能纳入 PSA 监管范围，重点打击欺诈性发行3. 跨境协作：与香港、日本联合监管稳定币，防止监管套利五、结论：如何在严监管下把握新加坡加密市场机遇？新加坡的加密货币监管体系虽严格，但高度透明且可预测，这为合规企业提供了长期稳定的发展环境。对于不同市场参与者，我们给出以下关键建议：<ul><li>交易所/项目方：</li></ul><ul><ul><li>尽早申请 MAS 牌照，避免因「无照经营」被处罚或清退</li><li>重点关注稳定币、DeFi、NFT等新兴领域的监管动态</li><li>建立强 AML/KYC 流程，采用链上监控工具（如 Chainalysis）</li></ul><li>机构投资者：</li></ul><ul><ul><li>优先选择MAS 持牌平台（如 DBS Digital Exchange、Independent Reserve）</li><li>警惕高风险代币（如算法稳定币、匿名币）</li></ul><li>个人投资者：</li><ul><li>利用新加坡免税政策优化投资策略</li><li>避免参与不受监管的 ICO 或 DeFi 项目</li></ul></ul>未来，随着 MAS 对跨境支付、数字资产证券化等领域的进一步规范，新加坡有望巩固其「亚洲加密枢纽」的地位。企业只有主动适应监管，才能真正抓住这一市场的长期红利。

深度解析新加坡加密货币监管的政策与合规实操指南

Tác giả: Luật sư Dương Kỳ
Lời mở đầu: Tại sao Singapore lại trở thành tiêu chuẩn điều tiết crypto toàn cầu?
Trong những năm gần đây, Singapore đã trở thành một trong những địa điểm được ưa thích nhất đối với các doanh nghiệp và nhà đầu tư crypto nhờ khung quản lý rõ ràng, hoàn cảnh sáng tạo mở và các yêu cầu tuân thủ nghiêm ngặt. Cho dù là các tổ chức tài chính truyền thống (như Ngân hàng DBS) hay các nền tảng crypto mới nổi (như CoinHacko), đều cần phải hoạt động tuân thủ trong hệ thống quản lý của MAS (Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore). Tuy nhiên, với sự phát triển nhanh chóng của ngành, các chính sách quản lý cũng đang liên tục điều chỉnh - từ các quy định mới về stablecoin đến việc thử nghiệm hộp cát DeFi, Singapore đang cố gắng...

<h2>Tác giả: Luật sư Dương Kỳ</h2><h2> </h2><h2>Lời mở đầu: Tại sao Singapore lại trở thành tiêu chuẩn quản lý tiền điện tử toàn cầu?</h2><h2> </h2>Trong những năm gần đây, Singapore đã trở thành một trong những địa điểm được ưa thích nhất đối với các doanh nghiệp và nhà đầu tư tiền điện tử toàn cầu nhờ khung quản lý rõ ràng, môi trường đổi mới mở và các yêu cầu tuân thủ nghiêm ngặt. Cho dù là các tổ chức tài chính truyền thống (như DBS) hay các nền tảng crypto mới nổi (như CoinHacko), đều cần hoạt động tuân thủ trong hệ thống quản lý của MAS (Cơ quan Quản lý Tiền tệ Singapore). Tuy nhiên, với sự phát triển nhanh chóng của ngành, các chính sách quản lý cũng đang liên tục điều chỉnh - từ các quy định mới về stablecoin đến việc thử nghiệm sandbox DeFi, Singapore đang cố gắng tìm điểm cân bằng tối ưu giữa «khuyến khích đổi mới» và «kitoểr».Bài viết này sẽ phân tích toàn diện hệ sinh thái quản lý tiền điện tử của Singapore từ bốn góc độ chính: chính sách quản lý, các trường hợp điển hình, thực hành tuân thủ và xu hướng tương lai</>, giúp những người trong ngành nắm bắt chính xác các điểm tuân thủ và tránh các rủi ro tiềm ẩn.<(Phần còn lại của bản dịch tương tự, tuân thủ các quy tắc dịch thuật đã được đềặt ra)



请问这个文章题节题�译

h span五、结论：如何在严监管下把握新加坡加密市场机遇？

Phân tích chuyên độ sâu về chính sách quản lý crypto và hướng dẫn thực hành tuân thủ của Singapore

Mối quan ngại của các nhà giao dịch tiền điện tử về Strategy tập trung vào việc công ty này đã vay tiền một cách quá mạnh tay để mua Bitcoin hàng tuần. Trong những năm qua, Strategy đã phát hành một lượng lớn trái phiếu chuyển đổi và các khoản vay khác...

Các nhà đầu tư tiền điện tử chuyển sang tin vào những câu chuyện đầy lo sợ về chiến lược "đòn bẩy quá mức".

CEO ether.fi cho rằng cả Bitcoin lẫn Ethereum hiện nay đều chưa phải là một đồng tiền chất lượng cao đúng nghĩa, tuy nhiên ông tin rằng hình thái cuối cùng của một loại tiền tệ ưu việt trong tương lai...

CEO ether.fi: Cả Bitcoin lẫn Ethereum đều chưa phải là đồng tiền chất lượng cao

Ba động lực chính thúc đẩy chu kỳ bốn năm của Bitcoin đã suy yếu đáng kể. Sự tham gia của các nhà đầu tư tổ chức và hoàn thiện quy định đang đưa thị trường vào giai đoạn tiếp diễn kéo dài một thập kỷ. Các nhà đầu tư cần thận trọng…
Bài báo "Chu kỳ bốn năm Bitcoin đã chết! Giám đốc tài chính của Bitwise: Thị trường crypto bước vào cuộc chiến kéo dài BlockTempo " ban đầu được đăng trên BlockTempo , trang tin tức blockchain có ảnh hưởng nhất.