Tác giả: Cubone Wu nói blockchain
Bài viết này không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Người đọc được khuyến cáo tuân thủ nghiêm ngặt luật pháp và quy định của địa phương và không tham gia vào các hoạt động tài chính bất hợp pháp.
Vào ngày 19 tháng 5 năm 2025, Bybit ra mắt chức năng CFD cổ phiếu Hoa Kỳ trên nền tảng MT5 Gold & FX, hỗ trợ 78 công ty niêm yết tại Hoa Kỳ trong đợt đầu tiên, bao gồm nhiều ngành công nghiệp như công nghệ, tài chính và tiêu dùng. Hầu hết các mục tiêu đều cung cấp đòn bẩy tối đa là 5 lần theo mặc định, người dùng không thể điều chỉnh thủ công. Có thể kiểm tra bội số cụ thể trên trang web chính thức.
CFD cho phép người dùng thực hiện các giao dịch hai chiều mà không cần thực sự nắm giữ cổ phiếu và cải thiện hiệu quả sử dụng vốn thông qua đòn bẩy, nhưng họ cũng phải chịu rủi ro biến động cao hơn. Vì người dùng không nắm giữ tài sản cơ sở nên họ không được hưởng các quyền của cổ đông như quyền biểu quyết. Khi công ty phân phối cổ tức bằng tiền mặt, nền tảng sẽ thực hiện các điều chỉnh tiền mặt dựa trên hướng vị thế giữ của người dùng: vị thế giữ mua sẽ nhận được khoản bồi thường đầu cơ giá xuống vị thế giữ bán sẽ cần phải trả số tiền tương ứng. Đối với cổ tức bằng cổ phiếu và các hành vi khác liên quan đến việc phát hành thêm cổ phiếu của công ty, nền tảng sẽ không phát hành chúng, cũng không khấu trừ tiền hoặc quyền không hưởng.
Quy trình mở tài khoản và cấu hình hệ thống
Người dùng có thể mở tài khoản MT5 chỉ bằng một cú nhấp chuột trên trang "Vàng & Ngoại hối" trên thiết bị đầu cuối web hoặc di động Bybit . Hệ thống tự động chỉ định ID đăng nhập và mật khẩu nhà đầu tư (có quyền chỉ đọc). Chuyển khoản nội bộ theo thời gian thực được hỗ trợ giữa ví USDT chính và tài khoản MT5, giúp phân bổ quỹ linh hoạt và hiệu quả.
Để sử dụng chức năng MT5, bạn cần hoàn thành KYC Cấp độ 2 hoặc chứng nhận doanh nghiệp để đáp ứng các yêu cầu tuân thủ chống rửa tiền.
Hoạt động giao dịch được thực hiện thông qua máy trạm MetaTrader 5. Dịch vụ MT5 được cung cấp bởi Infra Capital Limited. Bybit đã ký một thỏa thuận hợp tác có liên quan với Infra Capital Limited.
Cảnh báo rủi ro chính
1) Rủi ro đòn bẩy: Nền tảng cung cấp đòn bẩy lên đến 5 lần, giúp khuếch lợi nhuận nhưng cũng làm trầm trọng thêm rủi ro lỗ vốn tiềm ẩn. Khi tỷ lệ tiền ký quỹ tài khoản (Mức ký quỹ) giảm xuống dưới 50%, cơ chế thanh lý bắt buộc sẽ được kích hoạt và các vị thế sẽ bị buộc phải đóng từng cái một theo thứ tự "lỗ vốn lớn nhất trước". Giá đánh dấu sẽ không được sử dụng trong quá trình thanh lý bắt buộc và giá thị trường hiện tại sẽ được sử dụng làm cơ sở, có thể lệch so với kỳ vọng.
2) Rủi ro thanh khoản và thực hiện: Nền tảng áp dụng cấu trúc chênh lệch giá tương tự như mô hình ECN, cung cấp báo giá thị trường gốc và không thêm điểm vào Chênh lêch giá mua bán. Tuy nhiên, danh sách nhà cung cấp thanh khoản, đường dẫn thực hiện lệnh và báo cáo chất lượng giao dịch không được tiết lộ, khiến người dùng khó xác minh tính hợp lý của các giao dịch trong điều kiện thị trường khắc nghiệt và có rủi ro trượt giá và thiếu minh bạch.
3) Hạn chế về vốn chủ sở hữu tài sản: CFD là công cụ tài chính phái sinh. Người dùng không thực sự nắm giữ cổ phiếu cơ sở và không thể thực hiện quyền biểu quyết hoặc tham gia vào quản trị công ty. Khi một công ty phân phối cổ tức tiền mặt, nền tảng sẽ thực hiện điều chỉnh tiền mặt dựa trên vị thế giữ của người dùng: vị thế giữ mua sẽ nhận được khoản bồi thường và vị thế giữ đầu cơ giá xuống sẽ cần phải trả số tiền tương ứng. Nền tảng sẽ không phát hành cổ tức bằng cổ phiếu hoặc các hành động khác liên quan đến việc phát hành thêm cổ phiếu của công ty, cũng như sẽ không khấu trừ tiền hoặc quyền không hưởng quyền.
4) Hạn chế tuân thủ pháp lý: Thỏa thuận người dùng Bybit nêu rõ rằng nền tảng không được phép cung cấp dịch vụ CFD cho người dùng ở các khu vực pháp lý bị hạn chế như Hoa Kỳ và Nhật Bản. Người dùng cần hiểu và xác nhận các yêu cầu pháp lý của khu vực của họ để đảm bảo rằng các giao dịch là hợp pháp và tuân thủ.
5) Rủi ro chi phí vị thế giữ : Giao dịch liên quan đến chênh lệch giá, hoa hồng mở vị thế, lãi suất qua đêm (Swap) và các loại phí khác. Đặc biệt khi nắm giữ trong thời gian dài, những chi phí này có thể tiếp tục làm xói mòn lợi nhuận và thậm chí gây ra giảm giá trị ròng mà không có lỗ vốn rõ ràng.
Ngoài ra, cần lưu ý rằng biểu đồ MT5 chỉ hiển thị Bid (giá bán) theo mặc định, trong khi mở vị thế mua vào hoặc đóng lệnh short thường được thực hiện ở Ask (giá mua vào), dẫn đến sự khác biệt có hệ thống giữa giá hiển thị trên biểu đồ và giá giao dịch thực tế. Đây là thiết lập thiết kế của nền tảng giao dịch chứ không phải là sự bất thường khớp lệnh.
Chi phí giao dịch và phân tích ưu nhược điểm
CFD cổ phiếu Bybit áp dụng mô hình hoa hồng cố định: 0,04 đô la cho mỗi cổ phiếu được tính mở vị thế, với mức tối thiểu là 5 đô la cho mỗi giao dịch và không tính hoa hồng khi đóng một vị thế. Lãi suất qua đêm quyết toán 00:00 UTC+3 hàng ngày và phí lưu trữ gấp ba lần được tính vào thứ Sáu để trang trải cho cuối tuần. Các ngày lễ được điều chỉnh theo thông báo.
So với các nền tảng tài chính truyền thống, Bybit có một số lợi thế nhất định ở các khía cạnh sau:
1) Ngưỡng mở tài khoản thấp: Người dùng có thể mở MT5 thông qua tài khoản crypto của trang web chính mà không cần cung cấp thông tin bối cảnh truyền thống như kinh nghiệm đầu tư và nguồn tài sản . Quy trình đơn giản và phù hợp với người dùng crypto bản địa.
2) Chuyển tiền thuận tiện: USDT được hỗ trợ làm đơn vị tiền ký quỹ và quyết toán. Tiền có thể được chuyển ngay lập tức giữa ví chính và tài khoản MT5, loại bỏ thời gian và chi phí cần thiết cho chuyển khoản ngân hàng hoặc kênh thanh toán của bên thứ ba.
3) Thân thiện hơn với các nhà giao dịch nhỏ: So với IG (0,02 đô la/cổ phiếu, tối thiểu 15 đô la) và CMC Markets (0,02 đô la/cổ phiếu, tối thiểu 10 đô la), Bybit tính phí cố định là 0,04 đô la/cổ phiếu, với mức tối thiểu chỉ 5 đô la cho mỗi giao dịch, phù hợp hơn với các nhà giao dịch nhỏ.
Nhưng cũng có những nhược điểm sau:
So với các tổ chức tài chính truyền thống, Bybit MT5 vẫn có những lỗ hổng rõ ràng trong khuôn khổ tuân thủ và công bố minh bạch. Theo thông tin hiện tại được biết, các dịch vụ MT5 được cung cấp bởi Infra Capital Limited được đăng ký tại Mauritius, chỉ có giấy phép đại lý đầu tư SEC-2.1B (không bao gồm bảo lãnh phát hành) do Ủy ban dịch vụ tài chính Mauritius (FSC) cấp. Giấy phép này chỉ áp dụng cho giám sát tại địa phương tại Mauritius và không thể bao gồm các thị trường lớn như EU, Vương quốc Anh, Hoa Kỳ và Nhật Bản, và không có hiệu lực xuyên biên giới.
Phát triển trong tương lai
Tổng giám đốc điều hành Bybit Ben cho biết trong một buổi phát sóng trực tiếp vào ngày 3 tháng 5 năm 2025 rằng ông có kế hoạch "de-MT5" vào cuối quý này, điều đó có nghĩa là trong tương lai, người dùng có thể giao dịch trực tiếp các chỉ số chứng khoán, vàng, dầu thô và cổ phiếu Hoa Kỳ trên trang web chính mà không cần cài đặt thêm máy trạm. Đồng thời, Bybit cho biết họ sẽ tích cực thúc đẩy việc áp dụng các giấy phép quản lý có liên quan tại Châu Âu, Đông Nam Á, Hồng Kông và các khu vực khác, đồng thời có kế hoạch cập nhật và mở rộng các sản phẩm trong cấu trúc phái sinh .
