Khi khối lượng giao dịch hàng ngày của quỹ ETF Bitcoin của ông lớn tài chính truyền thống BlackRock vượt quá 1 tỷ đô la, một cuộc cách mạng phân phối của cải âm thầm đã đến.

Kỷ nguyên của thu nhập thụ động: Khi crypto gặp gỡ đầu tư theo chỉ số

Vào năm 2025, hơn 12 triệu nhà đầu tư trên toàn cầu đã tăng giá tài sản thông qua chiến lược thu nhập thụ động crypto, với 35% người dùng thậm chí có thu nhập hàng tháng vượt trội so với giao dịch chủ động.

Logic cơ bản của cuộc cách mạng này là chuyển đổi các token đơn lẻ có độ biến động cao thành một danh mục tài sản có cấu trúc, thay thế "đòn bẩy nhân lực" bằng "đòn bẩy thời gian". Giá trị cốt lõi của các quỹ chỉ số và ETF crypto là:

• Phân tán rủi ro: Nắm giữ một rổ tiền điện tử (như top 10 token theo vốn hóa), tránh rủi ro về không của một dự án riêng lẻ
• Tự động hóa chiến lược: Hợp đồng thông minh tự động thực hiện việc cân bằng lại, staking, chiến lược quyền chọn, từ bỏ giao dịch theo cảm xúc
• Tăng trưởng kép về lợi nhuận: Ví dụ như staking ETH với lợi nhuận hàng năm 9.2%, sau đó đưa token stETH vào cho vay trên Aave, kiếm lãi hai lần, tăng hiệu quả sử dụng tài sản lên 300%

Tháo gỡ động cơ lợi nhuận: Ba chiến lược để đạt "thu nhập sau giấc ngủ"

Chiến lược một: Tăng giá tài sản + Lãi kép staking (Loại rủi ro thấp)

​

• Phái đoàn ETF spot thụ động:
• ETF spot Bitcoin (như BlackRock IBIT) trực tiếp nắm giữ BTC, giá gắn liền với thị trường spot
• ETF spot Ethereum (như Grayscale ETHE) bắt kịp lợi nhuận staking ETH, khoảng 4-5% hàng năm
• Bộ staking tăng cường:
• Lido Finance staking thanh khoản: Staking ETH để nhận stETH (9.2% hàng năm), có thể đầu tư thứ cấp vào các giao thức như Curve, tổng lợi nhuận đạt 15%+
• Nhóm staking đa chuỗi: Staking SOL 6.8% hàng năm, staking ADA 4.5% hàng năm, phân tán rủi ro chuỗi công khai

Ví dụ: Nhà đầu tư đưa 100 ETH (khoảng 180.000 đô la) vào bộ Lido+Curve, thu nhập hàng năm đạt 27.000 đô la.

​​

Chiến lược hai: Biến tiền từ độ biến động (Loại thu nhập nâng cao)

​

• ETF quyền chọn mua bảo hiểm:
• Harvest Bitcoin Enhanced Yield ETF (HBEE): Nắm giữ BTC đồng thời bán quyền chọn mua, kiếm phí quyền, tỷ lệ chi trả hàng tháng khoảng 0.8%
• Purpose Bitcoin Yield ETF (BTCY): ETF đầu tiên của Canada về lợi nhuận quyền chọn, lợi nhuận hàng năm trên 10%
• Kỹ thuật phòng chống tổn thất tạm thời:
• Sử dụng chiến lược 80/20 trên Balancer (80% stablecoin + 20% ETH), kiểm soát tổn thất khai thác thanh khoản dưới 3%

​​Chiến lược ba: Arbitrage giữa các thị trường (Dành riêng cho kỹ thuật)

​

• Bắt chênh lệch giá giữa các chuỗi: Thông qua Across Protocol arbitrage USDC giữa Arbitrum và Optimism, tận dụng chênh lệch giá 0.5%-1% và trợ cấp chính thức, lợi nhuận hàng năm 30%+
• Arbitrage ETF chiết khấu/phụ trội: Khi Grayscale GBTC có mức chiết khấu âm trên 10%, mua GBTC đồng thời short BTC tương đương

Hộp công cụ thực chiến năm 2025: Đánh giá chín vũ khí lợi nhuận

Rạn nứt và tường lửa: Khung kiểm soát rủi ro cho đầu tư thụ động

​​Hệ thống phòng thủ ba lớp​

​

Cách ly rủi ro nền tảng​​：

• Áp dụng ​​"Phương pháp cấu hình 333"​​：30% tài sản để trên các nền tảng chính (Coinbase, Binance), 30% cấu hình các giao thức DeFi (Aave, Curve), 30% đầu tư vào các dự án mới nổi (Lido, Pendle), 10% để USDT khẩn cấp
• Xác minh kiểm toán hợp đồng thông minh (như điểm CertiK > 90)

​Kế hoạch ứng phó với sự kiện đen​​：

• Mở short tại Bitfinex (ví dụ: khi nắm giữ 100 ETH, short hợp đồng trị giá 50 ETH)
• Mua bảo hiểm tài sản Nexo (bảo hiểm 775 triệu đô la tài sản)

Rào cản tuân thủ quy định​​：

• Người dùng Mỹ chú ý khai báo thuế IRS (thu nhập hàng năm trên 600 đô la cần nộp biểu mẫu 1042-S)
• Người dùng Trung Quốc tham gia một cách hợp pháp thông qua sàn giao dịch có giấy phép tại Hồng Kông (như ETF Bitcoin của Hoa Hạ Hồng Kông)

Tương lai đã đến: Luận về sự tiến hóa của thu nhập thụ động 2025~2030

• ​Chiến lược do AI dẫn dắt​​：Fetch.ai dự đoán thị trường thông qua phân tích dữ liệu chuỗi bằng AI, tự động tối ưu hóa trọng số thành phần ETF
• ​Hợp nhất RWA​​：BlackRock dự định ra mắt "ETF hỗn hợp Bitcoin + trái phiếu Mỹ", neo lợi nhuận hàng năm 4.5%
• ​Lợi nhuận NFT phân mảnh​​：Thông qua Fractional.art chia Bored Ape NFT thành token ERC-20, chủ sở hữu cùng chia sẻ lợi nhuận bản quyền

"ETF crypto sẽ định hình lại bố trí tài sản toàn cầu", nhà phân tích Bloomberg dự đoán: Quy mô quản lý ETF crypto sẽ vượt quá 200 tỷ đô la vào năm 2025, ETF spot Solana, XRP có thể là điểm bùng nổ tiếp theo

Cuộc cách mạng tài sản âm thầm này không loại bỏ những người tham gia, chỉ loại bỏ những người quan sát. Khi CEO BlackRock Larry Fink tuyên bố "Bitcoin là vàng kỹ thuật số", con tàu tài chính truyền thống đã điều chỉnh hướng đi. Phép thuật thu nhập thụ động đang ẩn giấu trong từng lần thực thi tự động của mã ETF và hợp đồng thông minh.