Hơn 60% địa chỉ mất tiền trong các giao dịch Pump.fun, với 1.700 ví mất hơn 100.000 đô la.
Trong khi đó, sự cường điệu đang gia tăng xung quanh việc ra mắt Token PUMP sắp tới, điều này đã gây áp lực lên Solana.
Hơn 60% địa chỉ bị mất tiền trong các giao dịch Pump.fun
Phân tích chi tiết dữ liệu giao dịch của Pump.fun cho thấy thực tế khắc nghiệt đằng sau cơn sốt tiền meme . Theo dữ liệu được biên soạn trên Dune Analytics, hơn 60% địa chỉ tham gia vào sàn giao dịch Token dựa trên Solana đã phải chịu tổn thất đáng kể.
Cụ thể, trong số 4,257 triệu địa chỉ giao dịch hơn 10 token Pump.fun trong sáu tháng qua, khoảng 2,4 triệu địa chỉ (56,6%) ghi nhận mức lỗ tích lũy từ 0 đến 1.000 đô la.
Trong khi đó, gần 1.700 địa chỉ mất hơn 100.000 đô la và 46 ví bị lỗ vượt quá 1 triệu đô la.
Thống kê thua lỗ của Pump.fun đối với các nhà giao dịch trong 6 tháng qua. Nguồn: Dune AnalyticsNgược lại, chỉ có khoảng 5.000 địa chỉ mang lại lợi nhuận trên 100.000 đô la và chỉ khoảng 311 ví có mức lợi nhuận vượt quá 1 triệu đô la.
Mức lợi nhuận phổ biến nhất, từ 0 đến 1.000 đô la, được ghi nhận trong 916.500 ví (21,5%).
Thống kê lợi nhuận của Pump.fun dành cho các nhà giao dịch trong 6 tháng qua. Nguồn: Dune AnalyticsĐiều này cho thấy hầu hết những người tham gia có lợi nhuận vẫn ra về với lợi nhuận khiêm tốn. Những con số này làm nổi bật sự chênh lệch giàu nghèo cực độ trong đầu cơ tiền xu meme trên Pump.fun.
Biểu đồ PnL đầy đủ của các nhà giao dịch Pump.fun. Nguồn: Bảng điều khiển DuneNhà phân tích Miles Deutscher đã nhắc lại sự phân tích về lãi lỗ (PnL) trong bài đăng trên X (Twitter), hiển thị biểu đồ PnL tháng 5 năm 2025.
Dữ liệu cho thấy 51,06% ví (166.590) mất hơn 500 đô la, trong khi chỉ có 0,0015% (năm ví) kiếm được từ 50.000 đến 100.000 đô la.
Cùng với đó, ông đã đưa ra một nhận xét châm biếm rằng “Pump.fun tốt cho tiền điện tử”. Điều này làm dấy lên nghi ngờ về lợi ích ròng của nền tảng này đối với không gian tiền điện tử.
Hoạt động của Bot, Lợi nhuận lệch và Chi phí cao của việc đầu cơ Meme Coin
Pump.fun, được ra mắt như một bệ phóng token meme thân thiện với người dùng trên Solana, cho phép người dùng tạo token với giá dưới 2 đô la. Tuy nhiên, các báo cáo gần đây chỉ ra những hoạt động đáng ngờ.
BeInCryptorecently đã đưa tin rằng Bots giao dịch đang thổi phồng khối lượng giao dịch trên Pump.fun, có thể làm trầm trọng thêm tình trạng thao túng và rủi ro thanh khoản thoát . Phân tích đã trích dẫn các mô hình đáng ngờ khi một số Bots nhất định liên tục kiếm lợi nhuận bằng cách dẫn đầu các giao dịch bán lẻ, làm dấy lên mối lo ngại về tính minh bạch.
Tương tự như vậy, một báo cáo khác trích dẫn nghiên cứu của Solidus Labs chỉ ra rằng 98% mã thông báo trên Pump.fun bị gắn cờ là lừa đảo hoặc có hoạt động giao dịch gian lận , chỉ có 1,4% duy trì được tính thanh khoản thực sự.
Đợt ra mắt Token PUMP sắp tới của Pump.fun càng làm tăng thêm sự phấn khích. Nhóm dự định huy động 1 tỷ đô la thông qua mô hình Token do cộng đồng điều hành , qua đó làm gia tăng thêm cuộc tranh luận về ý định dài hạn của nền tảng.
Alice Shikova, giám đốc tiếp thị tại nền tảng nhận dạng kỹ thuật số SPACE ID, chia sẻ với BeInCrypto rằng: “Pump.fun là cái tên được yêu thích trong Bull Run (thị trường khởi sắc) giá tiền điện tử năm 2025, nhưng cơn sốt memecoin hiện đã lắng xuống, do đó, nhu cầu về Bán token có thể ảm đạm hơn nhiều so với dự đoán - một SPACE ID là do các nhà đầu tư bán lẻ vẫn đang đứng ngoài cuộc chơi, và trên hết, pump.fun là một sản phẩm bán lẻ”.
Trong khi một số người coi Token PUMP là hợp pháp, các nhà phân tích cảnh báo về rủi ro luân chuyển Vốn đối với Solana , vì các nhà đầu cơ có thể chuyển hướng tiền khỏi các dự án hiện có.
BeInCrypto đưa tin rằng việc ra mắt Token được mong đợi đã tạo áp lực giảm giá lên SOL, Token gốc của Solana , khi các nhà giao dịch cân bằng lại danh mục đầu tư để chuẩn bị.
“[ Token Pump.fun] có một số tác động tiêu cực đến SOL (ít nhất là trong Short hạn), vì sẽ có một số sự luân chuyển vào PUMP – vì nhiều người đã sử dụng Token SOL làm proxy để hưởng lợi từ việc tạo ra phí on-chain có nguồn gốc từ Pump Fun,” Deutscher chia sẻ trong một bài đăng.
Mặc dù có nền tảng dễ sử dụng và sức hấp dẫn lan truyền, Pump.fun vẫn gây tranh cãi. Vương quốc Anh đã cấm trang web này vào năm 2024 và phải đối mặt với vụ kiện vào tháng 1 năm 2025 , làm tăng thêm sự bất ổn về mặt quy định cho một thị trường vốn đã biến động.
Theo quan điểm này, dữ liệu thách thức quan điểm cho rằng Pump.fun dân chủ hóa tài chính, với 95,6% ví (312.191) hòa vốn hoặc mất tiền.
Bên cạnh doanh thu ngày càng giảm của nền tảng, trải nghiệm trung bình của người dùng giống một cái bẫy đầu cơ hơn là con đường dẫn đến sự giàu có.
Khi ngày ra mắt Token PUMP đang đến gần, các nhà giao dịch có thể muốn chú ý đến các con số trong lĩnh vực tiền ảo meme mà không phải ai cũng có thể tận dụng được.
