Hợp đồng tương lai vô thời hạn có sự khác biệt về giá so với thị trường spot tùy theo tâm lý đầu tư. Thị trường hợp đồng tương lai điều chỉnh khoảng chênh lệch giá này thông qua phí tài trợ (Funding Rate). Khi giá hợp đồng tương lai cao, lệnh long sẽ trả phí cho lệnh short, và ngược lại, để cân bằng giá giữa thị trường spot và hợp đồng tương lai. Dựa trên cấu trúc này, có chiến lược đầu tư là mua spot và nắm giữ lệnh short tại thị trường hợp đồng tương lai để phòng ngừa rủi ro biến động giá tài sản, đồng thời kiếm lợi nhuận thông qua phí tài trợ. Chúng tôi đã tổng hợp các mã top có cơ hội sinh lời từ phí tài trợ cao dựa trên dữ liệu thời gian thực. [Ghi chú của biên tập viên]
Theo DataMaxiPlus vào lúc 12 giờ 10 phút chiều ngày 7 tháng 6, MASK được xác định là mã có tỷ suất sinh lời từ chênh lệch phí tài trợ cao nhất. Chiến lược nắm giữ vị thế short margin tại OKX và vị thế long hợp đồng tương lai tại Binance với mức vốn 10.000 đô la áp dụng mức phí tài trợ -0,0075, tương đương tỷ suất sinh lời hàng năm là 65,7%. Dự kiến thu nhập hàng năm từ chiến lược này là khoảng 328.151 đô la.
Chiến lược tương tự cũng được ghi nhận ở sự kết hợp giữa short margin spot tại Huobi và long hợp đồng tương lai tại Binance, với tỷ suất sinh lời hàng năm cũng là 65,7%. Các chiến lược tương tự sử dụng Bitget và gate.io cũng mang lại mức sinh lời tương đương.
Mặt khác, chiến lược nắm giữ vị thế long tại Bybit và short tại OKX có mức phí tài trợ -0,00734, tuy hơi thấp hơn nhưng vẫn mang lại cơ hội sinh lời hấp dẫn với tỷ suất hàng năm 64,34%, tương đương khoảng 321.368 đô la.
Các chiến lược này có cấu trúc duy trì vị thế long tại thị trường hợp đồng tương lai đồng thời nắm giữ vị thế short tại thị trường spot hoặc margin để phòng ngừa rủi ro giá. Khi phí tài trợ âm, nhà đầu tư nắm giữ vị thế long tại hợp đồng tương lai có thể thực hiện lợi nhuận thông qua việc nhận phí tài trợ. Tuy nhiên, cần tính đến lãi suất và phí giao dịch từ short margin khi tính toán tỷ suất sinh lời thực tế.
Các mã có phí tài trợ cao nhất và thấp nhất tại thời điểm này
🔼 Top 5 mã có phí tài trợ cao nhất
▲SC tại gate.io (187,57%)
▲CHEEMS tại gate.io (182,87%)
▲ETH tại HashKey Global (156,63%)
▲LSK tại gate.io (151,77%)
▲CAT tại gate.io (113,22%)
🔽 Top 5 mã có phí tài trợ thấp nhất
▲LSK tại gate.io (-0,001451)
▲CHEEMS tại gate.io (-0,001038)
▲CAT tại gate.io (-0,000085)
▲ETH tại HashKey Global (có biến động)
▲SC tại gate.io (trường hợp giảm không thường xuyên)
Các mã có phí tài trợ cao cho thấy nhu cầu vị thế long tập trung, ngược lại các mã có phí tài trợ thấp hoặc âm được hiểu là ưu thế của vị thế short. Chênh lệch phí tài trợ là chiến lược tận dụng khoảng chênh lệch lãi suất tự nhiên trong thị trường tiền điện tử, nhưng cần xem xét kỹ thời gian chuyển tài sản, trượt giá, phí giao dịch trước khi thực hiện.
Khi phí tài trợ cao hoặc dương, nhu cầu vị thế long tăng cao khiến giá hợp đồng tương lai cao hơn giá spot, buộc vị thế long phải trả phí cho vị thế short. Nhà đầu tư có thể thực hiện chiến lược mua spot và short (bán khống) hợp đồng tương lai để thu lợi nhuận từ phí tài trợ.
Ngược lại, khi phí tài trợ thấp hoặc âm, nhu cầu vị thế short cao khiến giá hợp đồng tương lai thấp hơn giá spot, buộc vị thế short phải trả phí cho vị thế long. Nhà đầu tư có thể tối đa hóa chênh lệch phí tài trợ bằng cách sử dụng chiến lược bán spot và long hợp đồng tương lai.
Chênh lệch phí tài trợ là chiến lược có thể mang lại lợi nhuận ổn định bất kể biến động thị trường, đặc biệt hữu ích khi khó dự đoán xu hướng thị trường dài hạn. Tuy nhiên, do phí tài trợ có thể biến động lớn theo tỷ lệ vị thế của các thành viên thị trường, nên cần có cách tiếp cận chiến lược có xem xét đến sự khác biệt phí tài trợ giữa các sàn và chi phí vốn.
[Bài viết này không cung cấp tư vấn tài chính, trách nhiệm về kết quả đầu tư thuộc về chính nhà đầu tư.]
Tin tức theo thời gian thực...Đi đến Telegram TokenPost
<Bản quyền © TokenPost, nghiêm cấm sao chép và phân phối lại không được phép>
