• Tăng trưởng thị trường & Hiệu suất Giao dịch trước thị trường chiếm 0,1% thị trường spot nhưng cho thấy mức tăng trưởng người dùng 300% hàng năm, với các đồng meme coin mang lại lợi nhuận ngoại hạng.
• Động lực Cạnh tranh Nền tảng Các sàn tập trung (CEX) dẫn đầu về kiểm soát rủi ro và tốc độ, trong khi các nền tảng phi tập trung (DEX) đổi mới với các tùy chọn đòn bẩy, tạo nên cấu trúc thị trường cạnh tranh song song.
• Cân đối Rủi ro-Lợi ích Các cơ hội sinh lời cao tồn tại song song với các lỗ hổng kỹ thuật đáng kể, các sự kiện đen của quy định, và rủi ro phân mảnh thanh khoản đòi hỏi các khuôn khổ quản lý rủi ro toàn diện.

Giao dịch tiền điện tử trước thị trường đạt 320 triệu USD vào năm 2025 với mức tăng trưởng người dùng 300%. Các đồng meme coin thống trị với mức sinh lời 68 lần, nhưng phải đối mặt với các rủi ro kỹ thuật, sự không chắc chắn về quy định và thách thức phân mảnh thanh khoản phía trước.

TÓM TẮT ĐIỀU HÀNH

Thị trường giao dịch trước thị trường về cơ bản là các nền tảng giao dịch hợp đồng giao ngay hoạt động trước khi token được niêm yết trên các sàn, đạt được việc khám phá giá trong các giai đoạn thiếu thanh khoản thông qua các cơ chế margin bị khóa.

Từ góc độ thị trường, quy mô hiện tại chiếm 0,1% thị trường spot, với khối lượng giao dịch vượt quá 320 triệu USD vào năm 2025 và tỷ lệ tăng trưởng người dùng vượt quá 300% hàng năm. Dưới sự thống trị của các đồng meme coin, các trường hợp như TST đạt mức sinh lời 68 lần trên một dự án đã xuất hiện. Các sàn tập trung (CEX) thống trị về tính kịp thời và kiểm soát rủi ro, trong khi các sàn phi tập trung (DEX) như Aevo đổi mới với các tùy chọn đòn bẩy, hình thành cạnh tranh song song. Tính biến động cao của các đồng meme coin dần nhường chỗ cho các tài sản sinh lời thực, với phân khúc RWA dự kiến sẽ chiếm 25% vào năm 2027.

Từ góc độ rủi ro, ngành hiện tại phải đối mặt với các lỗ hổng kỹ thuật, các sự kiện đen của quy định và rủi ro vỡ nợ tín dụng, tạo nên những thách thức tồn vong. Nó phụ thuộc rất nhiều vào sự bất đối xứng thông tin chính sách và chênh lệch giá giữa các nền tảng để tạo ra lợi nhuận. Các cấu trúc thị trường phân tầng trong tương lai, việc nén oracle của khoảng cách giá và các sandbox quy định toàn cầu sẽ trở thành những điểm đột phá chính.

GIAO DỊCH TRƯỚC THỊ TRƯỜNG LÀ GÌ?

Giao dịch trước thị trường trong lĩnh vực tiền điện tử đề cập cụ thể đến việc giao dịch hợp đồng giao ngay do các nhà đầu tư thực hiện thông qua các nền tảng cụ thể trước khi token được niêm yết chính thức trên các sàn. Bản chất của nó là một cơ chế khám phá giá trong các giai đoạn mà thanh khoản chưa được đầy đủ, và nó đã trở thành một cửa sổ định vị quan trọng cho các tổ chức và người dùng nâng cao.

GIAO DỊCH TRƯỚC THỊ TRƯỜNG HOẠT ĐỘNG NHƯ THẾ NÀO

Giai đoạn Giao dịch Trước thị trường

Những người tham gia giao dịch trước thị trường, cả người mua và người bán, đặt các lệnh với mức giá và số lượng mong muốn của họ trong thị trường giao dịch trước thị trường trước khi các đồng coin mới được niêm yết chính thức để giao dịch spot (thường kéo dài từ vài ngày đến khoảng một tuần). Nền tảng khóa số tiền đặt lệnh của người dùng (thường là USDT) làm margin để thanh toán sau này.

Trên một số sàn, số lượng token có thể mua trong giao dịch trước thị trường bị giới hạn, trong khi việc bán thường không có hạn chế.

Giai đoạn Thanh toán Token

Trước khi đến thời điểm thanh toán, những người bán đã "bán token" trong giao dịch trước thị trường cần chuẩn bị đủ token dự án để thanh toán, trong khi những người mua đã "mua token" đôi khi cần khóa margin đầy đủ.

Giai đoạn Hoàn tất Thanh toán

Sau khi đạt đến thời điểm thanh toán, người mua và người bán sẽ hoàn tất giao dịch: người bán nhận lợi nhuận theo mức giá niêm yết của họ, và người mua nhận token theo mức giá niêm yết của họ. Cần lưu ý rằng trên một số sàn, nếu các lệnh bán vi phạm (không thể giao token đúng hạn), người bán phải bồi thường cho người mua bằng margin do vi phạm hợp đồng.