Bạn có nhận thấy rằng việc tìm kiếm các sản phẩm quản lý tài sản phù hợp ngày càng trở nên khó khăn hơn trong hai năm qua không?
Lãi suất ngân hàng tiếp tục giảm, lợi nhuận của trái phiếu chính phủ và quỹ thị trường tiền tệ thậm chí không theo kịp lạm phát, và bảo hiểm và quản lý tài sản tài chính cũng đang âm thầm "hạ cấp". Đối với những người dùng hy vọng tăng tài sản, họ tìm kiếm trong các ứng dụng quản lý tài sản và chỉ thấy tỷ suất lợi nhuận khoảng 1%, điều này thực sự khiến họ mất hứng thú.
Có vẻ như chúng ta đang sống trong thời đại có nhiều sản phẩm tài chính đa dạng chưa từng có, nhưng ngày càng khó tìm ra quản lý tài sản"kiếm tiền đều đặn". Trong bối cảnh đó, các phương pháp quản lý tài sản ban đầu chỉ có trong giới crypto , đặc biệt là quản lý tài sản theo Chuỗi dựa trên stablecoin , đã âm thầm bước vào tầm nhìn của ngày càng nhiều người.
Tại sao nên chú ý đến quản lý tài sản stablecoin ?
Là một tài sản kỹ thuật số được phát hành và gắn với đấu thầu hợp pháp, stablecoin không có cùng mức biến động giá như Bitcoin , nhưng chúng giống "tiền mặt kỹ thuật số" hơn. Quản lý tài sản stablecoin cho phép người dùng vay mượn , thế chấp hoặc đầu tư stablecoin nhàn rỗi của họ trên Chuỗi hoặc trên một nền tảng tập trung để đổi lợi nhuận hàng năm tương ứng .
Điều này nghe có vẻ lạ, nhưng logic thì không phức tạp - giống như một ngân hàng cho bạn vay tiền gửi để kiếm lãi suất chênh lệch. Tuy nhiên, trong thế giới on-Chuỗi, "lãi suất chênh lệch" này minh bạch hơn và lợi nhuận hợp lý hơn. Hiện tại, các sản phẩm quản lý tài sản stablecoin phổ biến có thể được chia thành các loại sau:
Theo dữ liệu từ nửa đầu năm nay, lãi suất hàng năm của USDT/USDC trong giao thức cho vay DeFi chính thống chủ yếu dao động trong khoảng 2,5% đến 4%. Một số nền tảng DeFi có thể cung cấp tổng lợi nhuận hàng năm hơn 8% thông qua Khai thác thanh khoản hoặc cơ chế phần thưởng, nhưng điều này đi kèm với tính biến động cao hơn và yêu cầu khóa vị thế . Ngược lại, mặc dù tỷ suất lợi nhuận hàng năm của các sản phẩm có lợi nhuận cố định không phải là cao nhất, nhưng nhìn chung vẫn tăng đều đặn, đạt tới khoảng 5%. Cùng với lợi thế về lợi nhuận ổn định và ngưỡng thấp, nó đã trở thành lựa chọn hàng đầu cho quản lý tài sản Chuỗi đối với nhiều người dùng.
Quan trọng hơn, tính linh hoạt và trải nghiệm người dùng của các sản phẩm như vậy đang được tối ưu hóa nhanh chóng. Người dùng chỉ cần giữ stablecoin, sau đó chọn nền tảng và loại sản phẩm, và họ có thể đăng ký chỉ bằng một cú nhấp chuột. Một số nền tảng cũng hỗ trợ gửi và rút tiền bất kỳ lúc nào và lãi suất được tính theo ngày. Phương thức hoạt động này thuận tiện như số dư, nhưng bạn có thể nhận được lãi suất tương tự như trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ; nó ổn định như định kì, nhưng không có lãi suất phạt khi rút trước hạn. Trải nghiệm"ổn định và linh hoạt" này không phải quản lý tài sản người dùng đang tìm kiếm sao?
Sau đây là sự so sánh giữa quản lý tài sản stablecoin và các sản phẩm thu nhập cố định trên thị trường tài chính truyền thống:
Không khó để thấy rằng sức hấp dẫn của quản lý tài sản stablecoin không chỉ nằm ở tỷ suất lợi nhuận. Ngoài tỷ suất lợi nhuận , tính linh hoạt trong việc hoàn vốn của các sản phẩm quản lý tài sản stablecoin cũng rất cao. Hầu hết đều hỗ trợ gửi và rút tiền bất kỳ lúc nào và lãi suất được tính theo ngày. Không cần khóa vị thế hoặc đặt thời hạn lợi nhuận, điều này thực sự hiện thực hóa "không có tài sản nhàn rỗi". Thứ hai, về tính minh bạch, hầu hết các nền tảng sẽ tiết lộ nguồn lợi nhuận, mô tả rủi ro và dòng vốn, thậm chí một số nền tảng còn xác minh tính bảo mật của tiền theo thời gian thực thông qua dữ liệu Chuỗi . Quan trọng hơn, nó giúp lợi nhuận của người dùng hợp lý hơn: nền tảng không còn "ăn chênh lệch lãi suất" nữa mà phân phối vay mượn thực tế hoặc lợi nhuận phù hợp cho các nhà đầu tư theo tỷ lệ, đây là sự phản ánh trực tiếp "giá trị hoàn vốn cho người dùng" của hệ thống tài chính Chuỗi .
Lợi nhuận từ quản lý tài sản stablecoin đến từ đâu?
Cấu trúc lợi nhuận của quản lý tài sản stablecoin chủ yếu đến từ ba nguồn : thứ nhất, lãi suất vay mượn Chuỗi , nơi nền tảng cho vay các stablecoin khóa vị thế cho những người dùng khác để có lợi nhuận; thứ hai, gửi tiền đảm bảo hoặc thu nhập nút , đặc biệt là trong các sản phẩm Staking; thứ ba, phân phối lợi nhuận từ việc tham gia vào các tùy chọn hoặc chiến lược phân tầng lợi nhuận. Đối với người dùng, miễn là cấu trúc sản phẩm của nền tảng công khai và minh bạch và việc lưu ký tài sản an toàn, thì có thể coi là "sản phẩm thu nhập cố định bán phần" trên Chuỗi .
Hiện tại, số lượng địa chỉ hoạt động trên Chuỗi stablecoin tiếp tục tăng trưởng . Mặc dù không có số liệu thống kê rõ ràng về số lượng người dùng tham gia quản lý tài sản stablecoin , nhưng quy mô của nó đang mở rộng nhanh chóng theo góc độ hoạt động Chuỗi và dòng vốn chảy vào. Đặc biệt là ở Đông Nam Á, Mỹ Latinh, Trung Đông và các khu vực khác nơi đồng nội tệ không ổn định và hệ thống tài chính không đủ mạnh, stablecoin đã trở thành phương tiện quan trọng để cư dân tránh mất giá đồng nội tệ và thu được lợi nhuận .
Điều đáng chú ý là các quỹ đầu tư tổ chức cũng liên tục tham gia thị trường. Các công ty bảo hiểm, văn phòng gia đình, quỹ, v.v. đã kết hợp quản lý tài sản stablecoin vào các công cụ quản lý thanh khoản như một phần của nhóm tài sản đô la Mỹ. Xu hướng này đã thúc đẩy nền tảng liên tục nâng cấp về mặt kiểm soát rủi ro, minh bạch và tuân thủ, cung cấp cho người dùng C-end một hoàn cảnh sản phẩm và trải nghiệm dịch vụ trưởng thành hơn.
Theo quan điểm của người dùng thông thường, quản lý tài sản stablecoin không phải là một doanh nghiệp "làm giàu nhanh chóng", nhưng nó có thể là nguồn lợi nhuận yên tĩnh nhưng ổn định nhất trong phân bổ tài sản của bạn. Nó giống như một " tài sản tiền mặt kỹ thuật số" trong trò chơi xếp hình quản lý tài sản , với lợi nhuận và biến động thấp hơn cổ phiếu, phù hợp để tìm kiếm lợi nhuận nhất định trong hoàn cảnh không chắc chắn . Khi khuôn khổ quản lý đối với stablecoin ở Hồng Kông, Châu Âu, Đông Nam Á và các khu vực khác trở nên rõ ràng hơn, người dùng sẽ có nhiều sản phẩm an toàn, lợi nhuận và minh bạch hơn để lựa chọn.
Tuy nhiên, quản lý tài sản stablecoin vẫn là một lĩnh vực mới nổi và không thể bỏ qua việc xác định rủi ro. Một số stablecoin có thể phải đối mặt với rủi ro mất neo do các vấn đề như cơ chế thanh lý và quản lý tài sản neo. Ví dụ, TUSD và USDD đã trải qua biến động; kiểm toán hợp đồng thông minh và các biện pháp bảo mật cũng sẽ ảnh hưởng đến an ninh quỹ. Do đó, đối với người dùng thông thường, họ nên chọn các nền tảng hàng đầu hoặc các sản phẩm của tổ chức đã được đưa vào giám sát, ưu tiên các phương pháp quản lý tài sản stablecoin có cấu trúc lợi nhuận rõ ràng và hỗ trợ mua lại linh hoạt, đồng thời duy trì phán đoán thận trọng đối với các sản phẩm lợi nhuận như "lợi nhuận hàng năm trên 10%", và tránh theo đuổi mức cao một cách mù quáng. Tính ổn định, minh bạch và tuân thủ là những điều kiện tiên quyết để tham gia lâu dài.
Với lãi suất thấp hiện nay, quản lý tài sản stablecoin cung cấp cho người dùng nhiều lựa chọn đầu tư ổn định hơn. Bạn không nhất thiết phải nắm bắt toàn bộ thế giới crypto , nhưng ít nhất bạn có thể có một "tài khoản tiết kiệm tiền crypto " minh bạch, an toàn và được tính theo năm với mức lãi suất khoảng 5% thông qua stablecoin — tìm kiếm lợi nhuận nhất định trong bối cảnh bất ổn.
