Viết bởi: Will Awang
Vào ngày 12 tháng 6, gã khổng lồ thanh toán của Mỹ Stripe đã công bố việc mua lại Privy, một nhà cung cấp cơ sở hạ tầng ví nhúng phổ biến giúp các nền tảng như Hyperliquid, OpenSea, Blackbird và Toku nhúng ví tiền crypto trực tiếp vào trải nghiệm của người dùng, loại bỏ sự phức tạp trong hoạt động của người dùng và tăng tỷ lệ chuyển đổi.
Stripe là một nền tảng thanh toán phục vụ một nửa Fortune 100 và 78% Forbes AI 50. Năm ngoái, Stripe đã xử lý 1,4 nghìn tỷ đô la thanh toán, tăng trưởng 38% so với cùng kỳ năm trước. Thu nhập được xử lý trên Stripe đang tăng trưởng nhanh gấp bảy lần so với các công ty S&P 500, mang lại cho nền tảng này sự hiện diện to lớn trong thương mại chính thống. Nói cách khác, Stripe là lựa chọn lý tưởng để cung cấp năng lượng cho stablecoin.
Đối với Stripe, công ty rất am hiểu về bí mật của dòng vốn, thương vụ mua lại lần là một canh bạc lớn khác vào thị trường stablecoin sau khi công ty này chi 1,1 tỷ đô la để mua lại nhà cung cấp dịch vụ stablecoin Bridge vào tháng 10 lần ngoái. Nhìn lên bề mặt, thương vụ mua lại này là về việc Privy có thể giúp Stripe mở rộng khả năng tài khoản ví trên Chuỗi của mình, nhưng đằng sau đó có thể là một trò chơi với các ngân hàng và tuân thủ, nhưng điều này không cản trở tiềm năng to lớn của thanh toán Web3.
1. Nhà cung cấp dịch vụ ví crypto Privy
Privy được thành lập vào năm 2021 với mục tiêu giúp bất kỳ nhà phát triển nào cũng có thể dễ dàng xây dựng các sản phẩm tốt hơn trên nền crypto(Unlock Crypto Rails). Cho dù crypto là chức năng cốt lõi của ứng dụng hay chỉ là một tính năng bổ sung, một sản phẩm crypto tốt phải dễ sử dụng và thuận tiện cho người dùng.
Đây là mục đích ban đầu của Privy, cam kết làm cho crypto trở nên dễ sử dụng hơn để nhiều người có thể hưởng lợi từ nó.
Mọi việc đều bắt đầu bằng việc xây dựng một chiếc ví tốt hơn.
Điểm yếu của thị trường: Ví là giao diện thiết yếu và mở rộng để sở hữu và trao đổi giá trị trực tuyến, và chúng phải có cùng mức độ tinh xảo như bất kỳ ứng dụng Internet nào. Tuy nhiên, khi Privy mới ra mắt, mặc dù ví tiền crypto ban đầu rất mạnh, ngưỡng sử dụng của chúng cực kỳ cao và chỉ giới hạn ở người dùng nâng cao.
“Các nhà phát triển phải đưa người dùng ra khỏi nền tảng để bắt đầu sử dụng các dịch vụ crypto… Sự phức tạp này về cơ bản hạn chế các loại sản phẩm có thể được xây dựng. Nó không chỉ cản trở trải nghiệm của người dùng mà còn làm giảm tỷ lệ chuyển đổi của người dùng. Đồng thời, ma sát này về cơ bản hạn chế sự phát triển của không gian crypto .”
—Henri Stern, Tổng giám đốc điều hành và Đồng sáng lập Privy
(privy.io)
Giải pháp: Privy được tạo ra để loại bỏ sự phức tạp này. Bằng cách trừu tượng hóa các chi tiết kỹ thuật phức tạp, Privy cho phép người dùng có trải nghiệm tương tự như các phần khác của Internet khi sử dụng các sản phẩm crypto : đơn giản và dễ sử dụng; trực quan và tiện lợi; và phản hồi tức thì.
Privy cung cấp API và SDK dễ sử dụng cho phép các nhà phát triển nhúng ví tiền crypto trực tiếp vào ứng dụng của họ. Thay vì dựa vào các ví độc lập như Metamask hoặc Phantom, Privy cho phép các nhà phát triển nhúng ví trực tiếp vào ứng dụng của họ, cho dù đó là thị trường, trò chơi hay nền tảng công nghệ tài chính.
Trường hợp sử dụng: Hiện nay, Privy hỗ trợ hơn 75 triệu tài khoản từ hơn 1.000 đội ngũ phát triển và tạo điều kiện cho hàng tỷ đô la giao dịch giữa ví, ứng dụng và người dùng, cho phép người dùng dễ dàng kiếm, chuyển và sử dụng tài sản mới trực tuyến, chẳng hạn như:
- Siêu thanh khoản: Tạo ra một nền tảng trải nghiệm giao dịch mới.
- Blackbird: Một tài sản kỹ thuật số giúp các nhà hàng chấp nhận thực khách trung thành.
- Toku: Cho phép đội ngũ toàn cầu nhận được tiền thanh toán ngay lập tức bằng đô la kỹ thuật số.
- Farcaster: Xây dựng biểu đồ xã hội của tương lai dựa trên crypto.
Nhận định ban đầu của Privy rất rõ ràng và không được đánh giá cao: ví là cổng vào crypto, nhưng cổng đó đã bị hỏng. Privy đã thay đổi điều đó bằng cách tiên phong trong việc nhúng ví, khiến việc sử dụng crypto trở nên liền mạch như khi đăng nhập bằng email của bạn.
Từ năm 2023 khi Paradigm dẫn đầu khoản đầu tư cho đến nay, Privy đã phát triển từ 1 triệu ví + 41 khách hàng để hiện cung cấp hỗ trợ quy trình ví cho đội ngũ hàng đầu như Hyperliquid, Jupiter và Blackbird, âm thầm định hình lại cách hàng tỷ đô la chảy trực tuyến, bao gồm nền tảng giao dịch, ngân hàng kỹ thuật số, nền tảng chuyển tiền và ứng dụng thanh toán.
——Caitlin, Đối tác đầu tư Paradigm
Tổng quan về tài chính: Privy trước đây được định giá là 230 triệu đô la, nhưng các cuộc thảo luận về X cho thấy định giá là 10 chữ số. Các nhà đầu tư trước đây bao gồm: Sequoia, Ribbit Capital, Paradigm, Blue Yard, Coinbase Venture, Archetype, Electric Capital, Protocol Labs.
Sau khi được Stripe mua lại, Privy sẽ tiếp tục hoạt động độc lập. Giống như Bridge được mua lại, hoạt động độc lập có nghĩa là Privy có thể linh hoạt hơn, dễ dàng tung ra nhiều tính năng hơn, cung cấp dịch vụ tốt hơn cho người dùng và tập trung nhiều hơn vào việc kinh doanh cốt lõi và nhu cầu của người dùng.
2. Sự hợp tác chiến lược giữa Privy và Stripe
Trong lá thư thường niên năm 2024, Stripe đã đưa ra một tuyên bố táo bạo: “Nền tảng Stripe sẽ là cách tốt nhất để xây dựng các ứng dụng stablecoin”. Việc mua lại lần cho thấy họ đang nhanh chóng thực hiện lộ trình này.
Tiền phải được lưu trữ ở đâu đó, và Privy đang xây dựng kho bạc lập trình tốt nhất thế giới. Ngoài công việc về stablecoin khác của chúng tôi, chúng tôi mong muốn giúp tạo ra một thế hệ dịch vụ tài chính toàn cầu, gốc internet mới. —Patrick Collison, Tổng giám đốc điều hành Stripe
2.1 Privy so với Stripe
Privy không chỉ là một tập hợp các API, mà còn là một sản phẩm đã được thử nghiệm thực tế với trải nghiệm dành cho nhà phát triển giống như Stripe, một đội ngũ lấy khách hàng làm trọng tâm và uy tín mạnh mẽ trong hệ sinh thái xây dựng crypto. Những người trong ngành liên tục nhấn mạnh chất lượng thực hiện của nó.
Mặc dù một số người có thể cho rằng Stripe có thể tự phát triển tính năng này, giống như các công ty Internet lớn khác đã làm với công nghệ của riêng họ, nhưng quan điểm này không đúng: phát triển phiên bản đầu tiên thì dễ, nhưng hoàn thiện các chi tiết - xử lý các trường hợp ngoại lệ, thích ứng với nhu cầu của khách hàng và hỗ trợ khối lượng công việc sản xuất - thì không hề dễ dàng.
Tất nhiên, đây không chỉ là một vụ mua lại công nghệ. Stripe đã chọn mua lại thị trường để có được khả năng phản ứng với thị trường, uy tín thương hiệu và sự phù hợp giữa sản phẩm và thị trường, kết hợp với việc tích hợp nhiều việc kinh doanh stablecoin hơn vào Bridge.
Stripe đã đạt được:
Một đội ngũ hàng đầu với DNA sản phẩm crypto bản địa;
Nền tảng ví nhúng dành cho nhà phát triển;
Cơ sở khách hàng crypto bản địa rộng lớn;
Động lực đã có ngay từ bây giờ, chứ không phải 18 tháng nữa.
Như Tiến sĩ Xiao Feng của Hashkey đã phát biểu rõ ràng: blockchain là thế hệ cơ sở hạ tầng tài chính tiếp theo.
Điều này rất quan trọng, nhưng tôi muốn nói rõ: blockchain dựa trên internet và trong cuộc chiến giành internet, tốc độ là yếu tố cốt yếu.
Quan trọng hơn: Internet có hiệu ứng mạng.
Trong cuộc chiến giành thế hệ tài chính tiếp theo, Stripe đang tăng tốc và Privy có thể giúp họ đạt được mục tiêu này nhanh hơn trong khi những công ty khác vẫn đang thảo luận về cách phát hành stablecoin.
2.2 Sọc cho nhà vệ sinh
Đối với Privy, Stripe đã mang lại sự thúc đẩy to lớn về phạm vi việc kinh doanh và nguồn lực:
Kênh phân phối rộng rãi tới lượng lớn nhà phát triển công nghệ tài chính và doanh nghiệp;
Danh tiếng toàn cầu về độ tin cậy và tuân thủ;
Vốn và hỗ trợ để tiếp tục hoạt động độc lập.
2.3 Cầu nối: Hỗ trợ nền tảng cho stablecoin
Bridge, được Stripe mua lại với giá 1,1 tỷ đô la vào tháng 10 năm 2024, cung cấp ba dịch vụ cốt lõi mà các nhà phát triển có thể truy cập chỉ bằng một vài dòng mã:
Khả năng điều phối Stablecoin: Cho phép các doanh nghiệp chuyển, lưu trữ và chấp nhận nhiều loại stablecoin khác nhau, trong khi Bridge đảm nhiệm các yêu cầu về tuân thủ và quy định.
Chức năng chấp nhận tiền tệ: cho phép doanh nghiệp chuyển đổi tiền pháp định địa phương thành stablecoin.
Chức năng chuyển tiền: hỗ trợ dòng tiền toàn cầu và tạo tài khoản bằng đô la Mỹ và euro.
Các kịch bản ứng dụng thực tế của Bridge đã khá rộng rãi. SpaceX, thông qua công ty mẹ Starlink, sử dụng Bridge để chuyển thu nhập kiếm được ở Argentina trở lại Hoa Kỳ dưới dạng đô la Mỹ. Người dùng Nigeria trả tiền cho YouTube Premium và ChatGPT thông qua quỹ đạo của Bridge và các doanh nghiệp nhỏ tại Hoa Kỳ có thể chấp nhận thanh toán stablecoin toàn cầu mà không phải lo lắng về sự phức tạp của các ngân hàng quốc tế.
Kể từ khi mua lại, Bridge đã phát triển nhanh chóng, với các tài khoản tài chính stablecoin hiện đang hoạt động tại 101 quốc gia, cho phép các doanh nghiệp nắm giữ số dư bằng USDC và USDB ( stablecoin của Bridge) trong khi nhận tiền thông qua các ngân hàng truyền thống và mạng lưới crypto.
Ngoài ra, Bridge gần đây đã hợp tác với Visa để ra mắt sản phẩm phát hành thẻ stablecoin đầu tiên trên thế giới. Thông qua quan hệ đối tác này, các công ty công nghệ tài chính và crypto như Ramp, Squads và Airtm đã bắt đầu phát hành thẻ Visa được liên kết trực tiếp với ví stablecoin , cho phép chủ thẻ chi tiêu số dư stablecoin của họ tại 150 triệu đơn vị chấp nhận Visa trên toàn thế giới.
3. Stripe tích hợp Bridge và Privy
3.1 Sự thích nghi toàn diện của Fiat & Crypto Stack
Đối với Stripe, Privy bổ sung hoàn hảo cho chiến lược stablecoin hiện tại của Bridge. Privy chuyển đổi cơ sở hạ tầng ví trên chuỗi cần thiết cho thanh toán stablecoin thành tính năng Chuỗi và chạy tương tự như Stripe, cung cấp hỗ trợ Chuỗi cho tất cả các dịch vụ stablecoin lưu ký hiện có của Bridge.
Nói cách khác, Stripe hiện cung cấp các công cụ ở mọi cấp độ của ngăn xếp Fiat & Crypto:
Bridge chịu trách nhiệm cung cấp các kênh truy cập tiền tệ fiat tuân thủ (thông qua các ngân hàng hàng đầu), cũng như các kênh lưu ký tài khoản tiền tệ ổn định và các kênh thanh toán cho khách hàng từ hơn 100 quốc gia;
Privy chịu trách nhiệm lưu trữ các địa chỉ không lưu ký cho stablecoin và xử lý tính phức tạp của ví trên Chuỗi;
Tất cả những điều này đều đạt được thông qua trải nghiệm của nhà phát triển Stripe và thông qua các kênh và thị trường hiện có, Stripe được kết nối hoàn toàn với hệ thống thanh toán tiền crypto của stablecoin .
Hầu hết mọi người đều bỏ lỡ ý nghĩa thực sự của sự kết hợp này: Stripe có thể cung cấp cho người dùng ví tiền crypto ở bất kỳ thị trường nào (Privy), bất kỳ công ty công nghệ tài chính nào cũng có thể thêm tài khoản stablecoin(Bridge) và bất kỳ nền tảng nào cũng có thể quyết toán toàn cầu trong vài giây (Stablecoin, USDB), tất cả thông qua các API mà các nhà phát triển đã tin tưởng (Stripe).
3.2 Mở thị trường tài chính Chuỗi thông qua Privy
Trước Privy, cả mạng lưới thanh toán của Stripe và mạng lưới thanh toán stablecoin của Bridge (vẫn yêu cầu nạp rút tiền thông qua tài khoản ngân hàng) đều dựa vào tài khoản ngân hàng lưu ký. Tài khoản ngân hàng có nghĩa là giám sát, tuân thủ, phí cao và hạn chế.
Một khi việc kinh doanh stablecoin được kết nối nhiều hơn, do áp lực tuân thủ quy định, cả việc kinh doanh stablecoin và tài khoản lưu ký sẽ bị hạn chế rất nhiều bởi các ngân hàng, tuân thủ kiểm soát nội bộ của công ty và giám sát. Bằng cách mua lại Privy, một mặt, việc kinh doanh stablecoin có thể được thực hiện thông qua thực thể độc lập của Privy, mặt khác, thông qua ví tự lưu ký, tính linh hoạt về tuân thủ, kiểm soát chi phí và khả năng ở cấp độ việc kinh doanh có thể đạt được rất nhiều.
Điều này mang lại nhiều khả năng hơn cho việc kinh doanh đổi mới stablecoin của Stripe, đặc biệt là ở các thị trường mới nổi và lĩnh vực công nghệ tài chính toàn cầu:
Với chi phí có thể kiểm soát được, mở tài khoản stablecoin và quyết toán cho bên mua ngoại tuyến;
Tạo nhiều ví để người bán hàng thương mại điện tử trực tuyến quản lý;
Tạo ví dễ dàng để người tiêu dùng sử dụng cho mục đích thanh toán bằng tiền crypto ;
Cung cấp sự tiện lợi để tiếp cận các sản phẩm lợi nhuận được dân chủ hóa Chuỗi ;
Theo dõi thanh toán crypto sau việc chuyển tiền xuyên biên giới thuận tiện trong ứng dụng.
Những thay đổi ở đây là:
Fiat sang stablecoin(Bridge) — Xây dựng nhiều kịch bản stablecoin hơn (Stripe) — Tự lưu giữ stablecoin trên Chuỗi(Privy) — Một thế giới có thể lập trình, không cần cấp phép Chuỗi.
3.3 Điều gì sẽ xảy ra tiếp theo?
Thế giới stablecoin do Stripe xây dựng còn thiếu điều gì? Stripe dự kiến sẽ tiếp tục hoàn thiện câu đố theo ba hướng:
Giấy phép tài sản kỹ thuật số: Mặc dù Stripe đã sở hữu hầu hết các giấy phép thanh toán bằng tiền pháp định, nhưng các giấy phép tài sản kỹ thuật số mới nổi sẽ giúp dịch vụ crypto và stablecoin toàn cầu của công ty mở rộng hơn.
Nhiều kênh thanh toán không phải USD và nhiều kênh chấp nhận tiền nạp rút tiền: Bridge gần đây đã bổ sung Mexico và nhiều kênh thanh toán địa phương hơn sẽ củng cố lợi thế về cơ sở hạ tầng toàn cầu của mình.
Dịch vụ tài chính trên Chuỗi: Stripe có thể nhúng tín dụng, vay mượn và thậm chí giao dịch crypto vào các dịch vụ tài khoản thương mại do API điều khiển — tương tự như Revolut Business.
Thông qua những sáng kiến này, Stripe sẽ cung cấp một giải pháp tài chính không biên giới, có thể lập trình được, hình thành nên một thị trường tài chính toàn cầu trên Chuỗi có khả năng mở rộng với chi phí chỉ bằng một phần nhỏ so với các ngân hàng truyền thống.
4. Suy nghĩ cuối cùng
Hành trình crypto của Stripe đã trải qua hơn một thập kỷ thăng trầm. Công ty đã thử nghiệm thanh toán Bitcoin vào năm 2014 nhưng đã ngừng hỗ trợ vào năm 2018 do các vấn đề về biến động giá. Năm 2019, Stripe đã tham gia dự án Libra của Facebook (sau này tạo ra Sui và Aptos), nhưng sau đó đã rút lui.
Hiện tại, với Privy chịu trách nhiệm về cơ sở hạ tầng ví và Bridge cung cấp dịch vụ backend stablecoin, Stripe đã thành thạo cả hai đầu của ngăn xếp stablecoin. Lịch sử, việc áp dụng stablecoin bị hạn chế bởi các khoảng cách về cơ sở hạ tầng - các doanh nghiệp muốn chấp nhận thanh toán bằng crypto gặp khó khăn trong việc tạo điều kiện thuận lợi cho người dùng bắt đầu, trong khi người dùng muốn thanh toán bằng crypto phải đối mặt với sự phức tạp của các hoạt động ví.
Nhưng giờ đây, Stripe có thể xóa bỏ những rào cản đó, chấm dứt thời kỳ tích hợp crypto bằng cách quay số.
Đây có thể là bước ngoặt tiềm năng cho việc áp dụng stablecoin. Ảnh hưởng của Stripe vượt xa các ứng dụng gốc crypto đến thương mại chính thống, phần mềm doanh nghiệp và thị trường toàn cầu. Bằng cách tích hợp API stablecoin dễ dàng như thêm phương thức thanh toán, Stripe có tiềm năng đẩy nhanh việc áp dụng crypto ở các thị trường vẫn còn ngách, thúc đẩy việc áp dụng hàng loạt tiền điện tử.
