Bài viết này đến từ: Josh Solesbury (Nhà đầu tư ParaFi)
Biên dịch | Odaily (trang @OdailyChina); Người dịch | Azuma (@azuma_eth)
Dưới tác động của việc Stripe mua lại Bridge và sự tiến triển của Đạo luật GENIUS, các tiêu đề liên quan đến stablecoin trong sáu tháng qua đã chứng kiến sự bùng nổ. Từ các CEO ngân hàng lớn đến các giám đốc sản phẩm công ty thanh toán, cho đến các quan chức chính phủ, những người ra quyết định then chốt đang ngày càng nhắc đến stablecoin và ca ngợi những ưu điểm của nó.
Stablecoin được xây dựng trên bốn trụ cột cốt lõi:
Thanh toán ngay lập tức (T + 0, giảm đáng kể nhu cầu vốn lưu động);
Chi phí giao dịch cực thấp (đặc biệt so với hệ thống SWIFT);
Khả năng truy cập toàn cầu (hoạt động 24/7, chỉ cần kết nối internet);
Khả năng lập trình (tiền tệ được điều khiển bởi logic mã mở rộng).
Những trụ cột này hoàn hảo giải thích những ưu điểm của stablecoin được ca ngợi trong các tiêu đề, bài blog và cuộc phỏng vấn. Do đó, lý do "Tại sao cần stablecoin" rất dễ hiểu, nhưng "Làm thế nào để áp dụng stablecoin" lại phức tạp hơn nhiều - cho dù là giám đốc sản phẩm của công ty fintech hay CEO ngân hàng, hiện tại vẫn rất ít nội dung cụ thể giải thích cách tích hợp stablecoin vào các mô hình kinh doanh hiện tại.
(Tôi sẽ tiếp tục dịch phần còn lại nếu bạn muốn)Sản phẩm có lợi nhuận cao được hỗ trợ bởi trái phiếu Mỹ chất lượng
Ngân hàng có thể cung cấp mức lợi nhuận theo lãi suất Quỹ Liên bang (khoảng 4%), đồng thời rủi ro tín dụng thấp hơn đáng kể so với ngân hàng địa phương (Quỹ tiền tệ được quản lý tại Mỹ so với ngân hàng nội địa);
Cần kết nối với nhà cung cấp stablecoin sinh lời (như Paxos) hoặc đối tác token hóa trái phiếu quốc gia (như Superstate/Securitize).
Quyết toán thời gian thực 24/7
Xem chi tiết trong phần giải pháp tài chính tiêu dùng trước đó.
Các kịch bản ứng dụng toàn cầu mà chúng tôi đánh giá cao (nền tảng stablecoin/ngân hàng thương mại có thể giải quyết)
Nhà nhập khẩu thanh toán khoản tiền hàng bằng đô la trong vài giây, nhà xuất khẩu nước ngoài ngay lập tức thả hàng;
Giám đốc tài chính doanh nghiệp chuyển vốn giữa các quốc gia theo thời gian thực, thoát khỏi sự chậm trễ của hệ thống ngân hàng đại lý, làm cho dịch vụ ngân hàng cho các tập đoàn xuyên quốc gia siêu lớn trở nên khả thi;
Chủ doanh nghiệp tại các quốc gia có lạm phát cao sử dụng đô la để neo tài sản nợ của doanh nghiệp.
Ví dụ về cấu trúc sản phẩm (dịch vụ ngân hàng thương mại dựa trên stablecoin)
Giảm các yêu cầu về tài sản thế chấp (nhờ khả năng quyết toán 24/7).
Dưới đây là một ví dụ về quy trình kiến trúc sản phẩm thẻ toàn cầu hỗ trợ stablecoin:
Kết luận
Ngày nay, stablecoin không còn là lời hứa về tương lai cần phải tưởng tượng ra nữa —— chúng đã trở thành một công nghệ thực tế với mức tăng trưởng theo cấp số nhân về mức sử dụng.Vấn đề hiện nay không phải là "có hay không", mà là "khi nào" và "như thế nào". Từ các ngân hàng đến các công ty fintech và các nhà xử lý thanh toán, việc xây dựng chiến lược stablecoin đã trở thành điều tất yếu.
Những doanh nghiệp vượt qua giai đoạn thử nghiệm khái niệm, thực sự tích hợp và triển khai các giải pháp stablecoin, sẽ vượt xa các đối thủ cạnh tranh về việc tiết kiệm chi phí, tăng thu nhập và mở rộng thị trường.Đáng chú ý là những lợi ích thực tế trên được hỗ trợ bởi nhiều đối tác hợp tác hiện tại và sự hỗ trợ pháp lý sắp được làm rõ, cả hai đều sẽ giảm đáng kể rủi ro thực hiện. Hiện tại là thời điểm tối ưu để xây dựng các giải pháp stablecoin.
