Tin tức Foresight News cho biết, QCP Capital trong báo cáo thị trường mới nhất cho rằng khẩu vị rủi ro đang quay trở lại mạnh mẽ. Mặc dù tình hình địa chính trị Trung Đông vẫn không ổn định, Israel khôi phục các cuộc không kích, nhưng thị trường đã coi xung đột này như một bối cảnh bình thường, tài sản trú ẩn phản ứng ngày càng chậm chạp. Cổ phiếu công nghệ Mỹ dẫn đầu, Nasdaq 100 đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH), S&P 500 cũng tiến gần đến mức đỉnh trước đại dịch. Giá năng lượng giảm về mức trước xung đột, tiêm thêm năng lượng cho các tài sản rủi ro.
Trong lĩnh vực crypto, giá cổ phiếu Coinbase tăng 12% trong một ngày, chạm mức cao nhất trong 6 tháng, do hai yếu tố quy định thuận lợi: thứ nhất, Mỹ thông qua đạo luật GENIUS, đưa ra khuôn khổ quy định stablecoin, cung cấp bảo đảm pháp lý cho các tổ chức; thứ hai, Coinbase được cơ quan quản lý tài chính Luxembourg phê duyệt, trở thành sàn giao dịch Mỹ đầu tiên được cấp phép theo khuôn khổ MiCA của EU.
Đồng thời, các tổ chức đang đẩy nhanh việc phân bổ Bitcoin. Dữ liệu cho thấy, kể từ tháng 6, số lượng doanh nghiệp nắm giữ đã tăng gấp đôi lên trên 240 công ty, kiểm soát tổng cộng 3,45 triệu BTC. Nếu xu hướng này tiếp tục, Bitcoin không chỉ có thể sánh ngang địa vị phòng hộ của vàng mà còn có thể vượt qua về giá trị vốn hóa thị trường.
Tuy nhiên, QCP cảnh báo cần tiếp tục theo dõi tình hình căng thẳng giữa NATO và Nga. Cơ quan phòng thủ châu Âu cảnh báo rằng khả năng "xảy ra xung đột quân sự trong 5 năm" đang gia tăng, việc hiện đại hóa năng lực công nghiệp quốc phòng và cơ sở hạt nhân của Nga gây lo ngại. Nhiều quốc gia NATO đang cân nhắc nâng chi tiêu quốc phòng lên 3,5% GDP, Trump sẽ tham dự hội nghị NATO trong thời gian tới, lập trường của ông có thể ảnh hưởng đến mức độ phối hợp của liên minh quân sự.
QCP kết luận rằng logic định giá rủi ro đang thay đổi: trú ẩn không còn là công cụ phòng hộ, mà là mức cơ sở định giá mới của thị trường. Dưới sự giao thoa của ba yếu tố lạm phát, lãi suất và cuộc đua vũ trang, các nhà đầu tư cần điều chỉnh chiến lược để ứng phó với những biến động cơ cấu.
