Sự hợp tác của OpenAI hỗ trợ điều này! Klarna của Thụy Điển đã trở thành gã khổng lồ thanh toán “BNPL” như thế nào

Trong những năm gần đây, mọi người thường thấy tùy chọn thanh toán "mua ngay, trả sau" khi mua sắm trực tuyến và một trong những động lực thúc đẩy điều này là công ty công nghệ tài chính Thụy Điển Klarna. Kể từ khi thành lập vào năm 2005, công ty đã hợp tác với hơn 790.000 đơn vị bán hàng và kết hợp công nghệ AI với ngân hàng số, công ty đã đạt được doanh thu ấn tượng là 701 triệu đô la Mỹ trong quý 1 năm 2025.

Phục vụ 100 triệu người dùng trên toàn thế giới với mô hình "mua ngay, trả tiền sau"

Klarna được thành lập vào năm 2005 và lần đầu tiên ra mắt dịch vụ "Mua ngay, trả sau (BNPL)" tại Thụy Điển. Phương thức tiêu dùng này cho phép người dùng hoãn thanh toán hoặc chọn trả góp khi mua sắm trực tuyến và thường không tính lãi suất.

Klarna đã thành công trong việc thâm nhập thị trường châu Âu và châu Mỹ với mô hình này, và các dịch vụ của công ty mở rộng ra 26 quốc gia, với hơn 100 triệu người dùng hoạt động trên toàn thế giới và 720.000 đối tác thương mại. Trong quý 1 năm 2025, doanh thu của công ty thậm chí đạt 701 triệu đô la Mỹ, tăng khoảng 15% so với cùng kỳ năm ngoái, cho thấy quy mô chung của công ty vẫn đang mở rộng.

Tại sao Klarna lại quan trọng?

Được biết , cơ sở người dùng của Klarna tại Hoa Kỳ tăng trưởng nhanh chóng. Năm 2023, số lượng người dùng hoạt động tại thị trường Hoa Kỳ đã vượt quá 37 triệu, tăng 32% so với cùng kỳ năm trước. Ngoài ra, số lượng đối tác thương mại đạt 26.000, tăng 38% so với cùng kỳ năm trước. Ngoài ra, theo một cuộc khảo sát, vào năm 2024, 12% người tiêu dùng tại Hoa Kỳ đã sử dụng Klarna để thanh toán trong năm qua, cho thấy mức độ chấp nhận của người dùng tiếp tục tăng.

Về hợp tác với các nhà khai thác lớn, Klarna cũng hợp tác với Walmart, DoorDash và eBay, và tích hợp BNPL vào các nền tảng này. Tổng giám đốc điều hành Klarna Sebastian Siemiatkowski cũng cho biết ông đang tăng cường ứng dụng AI vào việc kinh doanh của mình.

Việc áp dụng AI sẽ trở thành hệ thống bảo vệ của Klarna như thế nào?

Một trong hệ thống bảo vệ của Klarna là ứng dụng AI và máy học hàng đầu. Klarna trước đây đã trở thành đối tác ban đầu của OpenAI và ra mắt plug-in ChatGPT "Klarna Shopping". Người tiêu dùng chỉ cần nhập nhu cầu và ngân sách của mình vào ChatGPT, và AI có thể nhanh chóng giúp người dùng tìm kiếm và đề xuất các sản phẩm đủ điều kiện trên trang web Klarna.

Ngoài ra, Klarna đã ra mắt trợ lý dịch vụ khách hàng AI đa ngôn ngữ 24 giờ có thể xử lý gần 66% nhu cầu dịch vụ khách hàng, giảm thời gian giải quyết vấn đề trung bình từ 11 phút xuống còn 2 phút và giảm tỷ lệ yêu cầu lặp lại xuống 25%. Hệ thống AI này có thể thay thế khối lượng công việc của khoảng 700 nhân viên dịch vụ khách hàng thực tế và dự kiến ​​sẽ tiết kiệm được 40 triệu đô la vào năm 2025. Tuy nhiên, để cân bằng hiệu quả và chất lượng dịch vụ, Klarna cuối cùng đã áp dụng mô hình dịch vụ khách hàng kết hợp AI và dịch vụ thủ công.

Ngoài ra, Klarna cũng đã đưa AI vào bộ phận tiếp thị và kỹ thuật của mình, giúp bộ phận tiếp thị tiết kiệm được 10 triệu đô la, trong khi đội ngũ kỹ thuật sử dụng AI để hỗ trợ viết chương trình và đánh giá để đẩy nhanh quá trình phát triển. Kể từ quý đầu tiên của năm 2023, doanh thu trên mỗi nhân viên của Klarna đã tăng 152% và đang hướng tới mục tiêu "tạo ra 1 triệu đô la doanh thu trên mỗi nhân viên".

Nhìn chung, Klarna không chỉ cải thiện khả năng phán đoán theo thời gian thực trong quản lý rủi ro tín dụng thông qua tích hợp độ sâu công nghệ AI mà còn đạt được kết quả đáng kể trong tự động hóa dịch vụ khách hàng. Những lợi thế về công nghệ này, cùng với hệ sinh thái người dùng và thương gia khổng lồ, đã hình thành nên một hệ thống bảo vệ hùng mạnh.

Klarna có ưu điểm gì so với các đối thủ cạnh tranh?

Có những đối thủ cạnh tranh BNPL khác trên thị trường, chẳng hạn như Affirm và Afterpay, nhưng Klarna có lợi thế trong cuộc cạnh tranh do tham gia thị trường sớm hơn, quy mô lớn hơn, công nghệ tiên tiến hơn và dòng sản phẩm phong phú hơn. Theo dữ liệu mới nhất, khối lượng giao dịch thanh toán của Klarna tại Hoa Kỳ đạt 25,77 tỷ đô la Mỹ, tăng 17,2% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn nhiều so với 10,16 tỷ đô la Mỹ của Afterpay, tăng 10,9% so với cùng kỳ năm trước.

Về mặt đối tác thương mại, Klarna có hơn 790.000 thương nhân trên toàn thế giới và khoảng 318.000 trang web tại Hoa Kỳ, nhiều hơn nhiều so với 108.000 của Afterpay trên toàn thế giới và 48.000 tại Hoa Kỳ. Affirm chủ yếu tập trung vào Bắc Mỹ, với khoảng 560 đối tác thương mại tại Canada vào năm 2025, chiếm khoảng 8% thị trường.

Về sản phẩm và công nghệ, ngoài việc cung cấp bốn đợt thanh toán với lãi suất 0% và thanh toán sau 30 ngày, Klarna còn tích cực phát triển dịch vụ quản lý tài sản chính và ngân hàng số. Dòng sản phẩm của công ty phong phú hơn và biên lợi nhuận gộp ổn định ở mức 47-49%, cao hơn Affirm khoảng 40%, cho thấy khả năng sinh lời mạnh mẽ.

Những thách thức trong tương lai của Klarna là gì?

Đầu tiên, Klarna cũng bị ảnh hưởng bởi sự bất ổn kinh tế toàn cầu và lãi suất tăng. Lỗ vốn gần 99 triệu đô la trong quý 1 năm 2025 và đã đình chỉ kế hoạch IPO tại Hoa Kỳ. Vương quốc Anh sẽ tăng cường giám sát BNPL từ năm 2026 và áp lực tuân thủ toàn cầu tiếp tục gia tăng.

Ngoài Affirm và Afterpay, các công ty thanh toán khổng lồ như Visa và Mastercard cũng đã tham gia vào cuộc chiến. Ngoài ra, Klarna phải tăng cường đổi mới và kiểm soát chi phí. Tỷ lệ vỡ nợ của các khoản thanh toán nhỏ và đơn hàng giao hàng cũng tiếp tục tăng. Quản lý rủi ro tín dụng của Klarna phải đối mặt với những thách thức và cần dựa vào công nghệ AI để tăng cường kiểm soát rủi ro.

Mặc dù Klarna sử dụng AI để giảm chi phí dịch vụ khách hàng, nhưng gần đây họ đã thuê lại nhân viên dịch vụ khách hàng thực sự vì lý do chất lượng dịch vụ, cho thấy hiệu quả và trải nghiệm của khách hàng vẫn cần được cân bằng.

( Lễ hội âm nhạc hưởng ưu đãi trả trước trả sau PNPL! Gần 60% khán giả Coachella chọn mua vé trả góp )

Republic, một nền tảng đầu tư của Mỹ, đã công bố ra mắt vốn cổ quỹ đầu tư tư nhân token hóa . Lô mục tiêu đầu tiên là công ty công nghệ vũ trụ SpaceX của Musk, và trong tương lai sẽ mở rộng sang các công ty công nghệ mới như OpenAI và Anthropic. Bằng cách phát hành token thông báo kỹ thuật số đại diện cho cổ phiếu thông qua blockchain , Republic đã mở ra các cơ hội đầu tư ban đầu chỉ giới hạn ở các tổ chức và cá nhân có tài sản lớn cho nhà đầu tư bán lẻ thông thường.

Republic phát hành "token phản chiếu" của SpaceX , cho phép các nhà đầu tư đầu tư vào các công ty tư nhân chỉ với 50 đô la

Republic, một công ty khởi nghiệp đầu tư có trụ sở tại New York, gần đây đã thông báo rằng họ sẽ phát hành vốn cổ phần gián tiếp tại SpaceX dưới hình thức " Token phản chiếu ". Mặc dù token này không liên quan đến công ty ban đầu và không đại diện cho quyền sở hữu hợp pháp, nhưng người nắm giữ có thể tận hưởng các lợi ích kinh tế tiềm năng liên quan đến hiệu suất hoạt động của công ty.

Không giống như quỹ đầu tư tư nhân truyền thống, thường yêu cầu số tiền đầu tư tối thiểu là hàng chục nghìn đô la, Republic cho phép người dùng đầu tư với số tiền ít tốn kém, từ 50 đến 5.000 đô la thông qua Apple Pay hoặc stablecoin, phù hợp hơn với công chúng:

Tài sản được token hóa này sẽ phản ánh kỳ vọng về giá của thị trường đối với SpaceX và cung cấp cơ sở cho hiệu suất của công ty trong các đợt IPO, sáp nhập và mua lại hoặc các sự kiện khác trong tương lai.

Republic cho biết: "Mục tiêu của dự án này là phá bỏ các rào cản đã ngăn cản nhà đầu tư bán lẻ tham gia vào quỹ đầu tư tư nhân các công ty lớn trong quá khứ, để nhiều người hơn có thể chia sẻ cổ tức tăng trưởng của các công ty chưa niêm yết".

Tổng giám đốc điều hành Republic: OpenAI và Anthropic sẽ ra mắt

Các sản phẩm token hóa là token kỹ thuật số được phát hành trên blockchain tương ứng với tài sản vật chất. Các kịch bản ứng dụng của chúng bao gồm từ cổ phiếu, bất động sản đến vốn cổ phần quỹ đầu tư tư nhân. Chúng không chỉ cải thiện thanh khoản mà còn làm cho hồ sơ giao dịch minh bạch và có thể theo dõi, rút ​​ngắn thời gian quyết toán và có lợi thế về thiết kế theo chương trình.

Andrew Durgee, Đồng giám đốc điều hành của Republic, cho biết:

Trước đây , nhà đầu tư bán lẻ không thể nắm giữ cổ phiếu quỹ đầu tư tư nhân trong các công ty như SpaceX. Hiện nay, thông qua cơ chế blockchain và token hóa, ngưỡng đầu tư này đang bị phá vỡ.

Ông tiết lộ rằng Republic sẽ phát hành thêm cổ phiếu token hóa trong tương lai, bao gồm OpenAI, Anthropic, Perplexity, Stripe, X (trước đây là Twitter) và Waymo, tất cả đều là những công ty tư nhân rất phổ biến.

(Citi và Swiss SDX đặt mục tiêu khai thác thị trường tiền IPO trị giá 75 tỷ đô la để thúc đẩy token hóa“cổ phiếu chưa niêm yết” )

Đổi mới sáng tạo với quy định mơ hồ: Có cần sự cho phép của công ty không?

Mặc dù sự đổi mới này đã thu hút sự chú ý của thị trường, nhưng nó cũng phải đối mặt với nhiều thách thức về mặt pháp lý và quy định, bao gồm :

1. Các vấn đề về tính hợp pháp: Việc phát hành token như vậy có tuân thủ luật chứng khoán không? Bản thân công ty có cần phải ủy quyền không?
2. Nghĩa vụ công bố thông tin: Republic đảm bảo các nhà đầu tư có thể có được thông tin rủi ro minh bạch như những thay đổi của công ty và báo cáo tài chính như thế nào?

Durgee nhấn mạnh rằng họ đang sử dụng một cấu trúc dựa trên luật chứng khoán Hoa Kỳ từ những năm 1930, do đó họ có mức độ linh hoạt nhất định về mặt pháp lý:

Chúng tôi không cần sự đồng ý của công ty mục tiêu để phát hành token và trong tương lai chắc chắn một số công ty sẽ rất quan tâm đến việc phát hành token như vậy.

( Coinbase có kế hoạch token hóa, trở thành phiên bản blockchain của Robinhood )

Chính quyền Trump ủng hộ crypto và các gã khổng lồ tài chính tích cực theo dõi

Nhờ thái độ cởi mở của Tổng thống Hoa Kỳ Trump và các cơ quan quản lý đối với ngành công nghiệp crypto, động thái của Republic không quá bất ngờ. Điều này bao gồm việc SEC rút các vụ kiện chống lại nhiều sàn giao dịch và nền tảng môi giới, nhấn mạnh rằng tiền meme không phải là chứng khoán và thành lập một nhóm đặc biệt để thúc đẩy việc quản lý tài sản crypto .

Đồng thời, các tổ chức tài chính truyền thống cũng đã đầu tư vào thị trường này: Coinbase đang nỗ lực token hóa các cổ phiếu niêm yết để giao dịch và Kraken có kế hoạch cung cấp giao dịch 24/7 token cổ phiếu Hoa Kỳ . Tổng giám đốc điều hành BlackRock Larry Fink đã từng nói: " Token hóa tất cả tài sản tài chính là một bước quan trọng trong tương lai của thị trường vốn".

( Giám đốc điều hành của BlackRock, Larry Fink, lạc quan về token hóa tài sản . Điều này có tốt cho crypto không? )

Ngày nay, các sản phẩm cổ phiếu token hóa của Republic báo hiệu một cuộc cách mạng trong việc phổ biến thị trường vốn. Với hiệu quả cao và thanh khoản cao của blockchain , các cơ hội đầu tư từng chỉ giới hạn ở một số ít người giờ đây đã mở ra cho nhiều nhà đầu tư hơn. Tuy nhiên, sự thay đổi này chắc chắn sẽ dẫn đến nhiều cuộc thảo luận về quy định và thử nghiệm thị trường hơn.