Tác giả: Coingecko
Biên soạn bởi: Felix, PANews
Thanh khoản đã trở thành một chỉ báo quan trọng đối với tài sản crypto , không chỉ ảnh hưởng đến tính dễ giao dịch mà còn ảnh hưởng đến tính biến động, trượt giá và sức hấp dẫn của tổ chức. Khi sàn giao dịch cải thiện tiêu chuẩn niêm yết và nhà tạo lập thị trường cung cấp độ sâu cơ bản, thanh khoản báo hiệu sự trưởng thành của tài sản và mức độ sẵn sàng của nó đối với lượng lớn.
Báo cáo này khám phá độ sâu giao dịch của sàn giao dịch tập trung lớn, tập trung vào phạm vi giá hẹp để tiết lộ quy mô vốn cần thiết để thúc đẩy sự biến động của thị trường. Báo cáo này nhằm mục đích cung cấp cho các nhà giao dịch thông thường cái nhìn rõ ràng và trực quan hơn về thanh khoản trong không gian crypto đang phát triển nhanh chóng hiện nay.
1. Binance dẫn đầu thanh khoản thanh khoản BTC ở mọi cấp độ độ sâu , với độ sâu hai chiều (mua-bán) khoảng 8 triệu đô la trong phạm vi biến động +/- 100 đô la , đứng trước Bitget và OKX .
Trong thời gian nghiên cứu, độ sâu hai chiều số trung vị của tám sàn giao dịch được chọn nằm trong khoảng từ 20 triệu đô la đến 25 triệu đô la trong phạm vi dao động của giá thị trường BTC +/- 100 đô la. Thanh khoản cho thấy xu hướng tăng ổn định trên hầu hết sàn giao dịch , cho thấy thanh khoản ở mọi mức độ độ sâu .
Binance chiếm tỷ lệ khoảng 32% thanh khoản này, với độ sâu khoảng 8 triệu đô la cho cả lệnh mua và bán. Tiếp theo là Bitget với khoảng 4,6 triệu đô la và OKX với khoảng 3,7 triệu đô la. Trong khi đó, HTX và Kraken thường là sàn giao dịch có thanh khoản BTC tệ nhất.
Trong phạm vi +/- 10 đô la, chỉ có Binance có hơn 1 triệu đô la thanh khoản theo cả hai hướng. Bybit, Bitget, OKX, HTX và Crypto.com thanh khoản từ 100.000 đến 500.000 đô la, trong khi Kraken và Coinbase thanh khoản khoảng 100.000 đô la trở xuống.
2. Bitget vượt qua Binance để trở thành đơn vị dẫn đầu về thanh khoản ETH trong phạm vi +/- 15 đô la , mặc dù Binance vị trí chủ đạo thanh khoản phạm vi giá rộng hơn .
ETH có độ sâu thanh khoản trung bình là 15-16 triệu đô la, với phạm vi độ sâu khoảng +/- 2 đô la cho khoảng thanh thanh khoản 0,1%. Trong cùng phạm vi 0,1% (+/- 100 đô la cho BTC), thanh khoản của nó bằng khoảng 60% đến 70% của BTC.
Trong phạm vi +/- 2 đô la, Bitget là sàn giao dịch có thanh khoản ETH lớn nhất, tiếp theo là Binance và OKX. Tuy nhiên, ngoài phạm vi đó, thanh khoản ETH của Bitget giảm dần. Thanh khoản trên tám sàn giao dịch khá lành mạnh trong phạm vi +/- 2 đô la. Sáu nền tảng thanh khoản khoảng 1 triệu đô la trở lên và thậm chí nền tảng nhỏ nhất (HTX) có thanh khoản là 430.000 đô la.
Trong phạm vi rộng hơn +/- 50 đô la (~2%) so với giá thị trường, Binance vẫn cung cấp nhiều thanh khoản hơn, mặc dù lợi thế ETH của nó nhỏ hơn so với BTC. Thị phần thanh khoản ETH của Binance là 25%, trong khi thị phần thanh khoản của BTC là 32%.
3. Thanh khoản của XRP tập trung ở Bitget , Binance và Coinbase , nắm giữ khoảng 67% thị phần; nó tụt hậu so với SOL thị phần cả thanh khoản và khối lượng giao dịch .
Với phạm vi độ độ sâu +/- 0,02 đô la (~ 1,0%), XRP có khoảng 15 triệu đô la thanh khoản một chiều trên tám sàn giao dịch .
Bitget vị trí chủ đạo phạm vi độ sâu +/- $0,006 (khoảng 0,3%), nhưng sau đó lợi thế nhanh chóng suy yếu. Trong phạm vi độ sâu+/- $0,02 (khoảng 1,0%), Binance và Coinbase đã vượt qua về thanh khoản. Ba sàn giao dịch này chiếm gần hai phần ba (khoảng 67%) tổng thanh khoản trong phạm vi này.
Mặc dù giá trị vốn hóa thị trường của XRP cao hơn nhiều so với SOL, nhưng thanh khoản tích lũy của XRP lại thấp hơn SOL trên tám sàn giao dịch trong phạm vi độ sâu +/- 2%. Điều này cũng được phản ánh trong dữ liệu về khối lượng, với khối lượng của SOL gần gấp đôi XRP trong giai đoạn nghiên cứu.
4. Sổ lệnh của SOL độ sâu khoảng 60% thanh thanh khoản ETH trong phạm vi độ sâu +/- 2% , cho thấy độ sâu đáng kể trong phạm vi hẹp +/- 1 đô la .
Với phạm vi thanh khoản +/- 1 đô la (~ 0,6%), SOL có ~ 20 triệu đô la thanh khoản ở mỗi bên của tám sàn giao dịch , cho thấy thanh khoản nhìn chung là tốt.
Trong phạm vi này, Bitget chiếm khoảng 32% thị phần thanh khoản , tiếp theo là Binance, chiếm khoảng 20%. Chỉ có Kraken có độ sâu một chiều dưới 1 triệu đô la trong phạm vi này và thanh khoản một chiều chỉ khoảng 480.000 đô la.
Ngoài phạm vi +/- $1, Binance một lần nữa chứng minh lợi thế thanh khoản của mình và tiếp tục tăng đều đặn, tiếp tục nới rộng khoảng cách với giá thị trường. Ở mức độ độ sâu+/- $2,5 (khoảng 1,6%), độ sâu của Crypto.com đã tăng đáng kể. Tuy nhiên, đối với các loại tiền tệ nhỏ hơn như SOL, thanh khoản cách xa giá thị trường như vậy không có nhiều ý nghĩa đối với các nhà giao dịch thông thường. Ngoài ra, thanh khoản của sáu sàn giao dịch khác giảm dần sau mức +/- $1,5.
5. Thanh khoản của DOGE vẫn cân bằng trong phạm vi +/- 2% , bám sát giá thị trường.
Tính thanh khoản của DOGE rất khác so với token khác, có lẽ vì nó là một token meme .
Thanh khoản gần với giá thị trường sâu hơn đáng kể trên nhiều sàn giao dịch . Bitget , Binance, OKX và Coinbase có thanh khoản tương đương trong phạm vi độ sâu +/- 0,001 đô la (~ 0,5%), với thanh khoản một chiều dao động từ 1 triệu đô la đến 1,7 triệu đô la.
Đường cong thanh khoản của Dogecoin trên Binance, Coinbase, Bitget và Crypto.com tương đối dốc, cho thấy thanh khoản vẫn ổn định ở mọi cấp độ độ sâu . Điều này có thể cho thấy sự hiện diện của nhà tạo lập thị trường, nhưng cũng cho thấy có nhiều lệnh giới hạn/dừng đầu cơ hơn từ các nhà giao dịch.
Ở mức độ độ sâu +/- 2%, thanh khoản một chiều tích lũy của Dogecoin trên tất cả tám sàn giao dịch là khoảng 10-12 triệu đô la, tương đương khoảng một nửa thanh khoản của XRP ở cùng mức độ độ sâu . Điều này đặc biệt lành mạnh khi xét đến quy mô tương đối của giá trị vốn hóa thị trường của XRP và Dogecoin.
