Khi nhiều nhà đầu tư đang lập kế hoạch đầu tư Bitcoin, họ có thể có những câu hỏi về "BTC Snowball" và "Accumulator (AQ). Hai sản phẩm có cấu trúc này nghe có vẻ giống nhau về mặt logic, vậy sản phẩm nào phù hợp hơn với tôi? Nếu bạn có USDT và muốn phân bổ Bitcoin, nhưng không biết cách lựa chọn đối diện các sản phẩm có cấu trúc này. Đừng lo lắng, bài viết này sẽ sử dụng ngôn ngữ dễ hiểu và phổ biến để giúp bạn hiểu được logic cấu trúc của hai sản phẩm quản lý quản lý tài sản có cấu trúc BTC phổ biến này, những người phù hợp với chúng và hiệu suất của chúng trong các điều kiện thị trường khác nhau.
1. BTC Snowball là gì?
"Snowball" là một sản phẩm quản lý tài sản có cấu trúc không được bảo vệ bằng vốn gốc. Tên của nó ngụ ý rằng lợi nhuận sẽ tăng lên như một quả cầu tuyết. Nói một cách đơn giản, mua BTC Snowball giống như tiết kiệm một định kì USDT "lãi suất dài hạn". Khi giá BTC dao động trong phạm vi đã thỏa thuận, bạn có thể tiếp tục "kiếm lãi"; nếu giá đạt đến mức giá knock-out được đặt trước (giá dừng lợi nhuận), sản phẩm sẽ tự động kết thúc trước và quyết toán lợi nhuận, tương đương với việc giúp bạn "knock out stop profit" để khóa lợi nhuận. Mặt khác, để kiểm soát rủi ro, Snowball cũng đặt giá knock-in (giá bảo vệ): nếu giá BTC giảm xuống dưới mức này, sản phẩm sẽ kích hoạt sự kiện knock-in và tiền gốc của bạn sẽ được chuyển đổi thành BTC theo mức giá đã thỏa thuận ban đầu, do đó "thụ động mua vào"Bitcoin ở mức thấp. Theo một phép so sánh phổ biến, Snowball giống như một khoản tiền gửi lãi suất cao kèm theo các điều kiện: bạn thường nhận được lãi, và khi thị trường giảm quá mạnh, mua vào ở mức giá thấp và tiền gốc được chuyển đổi thành BTC; khi thị trường tăng quá mạnh, bạn dừng lợi nhuận trước để khóa lợi nhuận.
Ví dụ, giả sử giá BTC hiện tại là 105.000 đô la, một nhà đầu tư sử dụng USDT mua vào sản phẩm BTC kỳ vọng tăng giá trên Snowball, đặt giá chốt lời là 120.000 đô la, giá bảo vệ là 90.000 đô la, lãi suất hàng năm là 10% và thời hạn là 3 tháng. Trong giai đoạn quan sát tiếp theo, có thể có ba kịch bản sau:
Đây là rủi ro của Snowball: trong một đợt suy giảm đơn phương cực độ, tiền gốc có thể được chuyển đổi thành BTC ở mức giá ban đầu cao hơn, chịu một khoản lỗ nhất định. Nhìn chung, Snowball phù hợp với các nhà đầu tư có phán đoán tốt về thị trường, muốn kiếm được lợi nhuận lãi suất cao hơn và có thể chấp nhận kịch bản xấu nhất là lấy lại Bitcoin.
Tóm tắt: Các tính năng cốt lõi của sản phẩm Snowball là "thu nhập lãi suất" và "bảo vệ phạm vi". Khi giá BTC không tăng cũng không giảm, Snowball có thể cung cấp lợi nhuận lãi suất cao hơn so với tiền gửi thông thường; khi giá tăng mạnh, nó tự động dừng lợi nhuận để bảo vệ lợi nhuận; khi giá giảm mạnh, các nhà đầu tư thụ động lấy tiền, tương đương với việc bị mắc kẹt ở vị trí cao (các nhà đầu tư cần chuẩn bị tinh thần cho phần rủi ro này). Do đó, Snowball phù hợp với các nhà đầu tư bảo thủ có rủi ro trung bình, hy vọng "kiếm được lợi nhuận " và không ngại lấy tiền vào cuối cùng.
2. BTC Accumulator (AQ) là gì?
"Accumulator" (AQ) nghe có vẻ rất cao cấp, nhưng có thể hiểu đơn giản là hợp đồng "mua coin theo đợt với giá chiết khấu". Nó cho phép bạn mua BTC định kì với mức giá mua vào chiết khấu đã thỏa thuận trước (giá thực hiện) trong một khoảng thời gian nhất định, bất kể giá thị trường tại thời điểm đó là bao nhiêu. Điều này hơi giống với thỏa thuận tích trữ bán buôn: bạn và bên đối tác (bên giao dịch) đồng ý rằng "Tôi sẵn sàng mua vào một lượng BTC nhất định với giá 100.000 đô la mỗi ngày trong N ngày tiếp theo", và 100.000 đô la này là mức giá chiết khấu thấp hơn một chút so với giá thị trường hiện tại là 105.000 đô la. Nếu giá BTC tiếp tục dao động dưới mức giá knock-out (ví dụ: 115.000 đô la), bạn có thể mua BTC giá rẻ với giá 100.000 đô la mỗi ngày và tích lũy dần vị thế. Nếu BTC tăng quá mạnh và giá đóng cửa vào một ngày nào đó cao hơn giá knock-out là 115.000 đô la, hợp đồng sẽ tự động bị hủy (bị knock-out) và mua vào tiếp theo sẽ dừng lại - vì giá thị trường cao hơn giá đã thỏa thuận và cơ hội mua vào giá rẻ đã qua. Nghe có vẻ giống như đi mua sắm trong trung tâm thương mại và gặp phải sự kiện giảm giá: nếu giá nằm trong phạm vi giảm giá, hãy mua một ít mỗi ngày để tích trữ; nếu giá tăng mạnh và vượt quá giới hạn giảm giá, sự kiện sẽ kết thúc sớm.
Nhưng có một cơ chế quan trọng khác cho các tùy chọn tích lũy: mua vào nhiều (còn gọi là mua vào gấp đôi, v.v.). Điều này có nghĩa là khi giá BTC giảm xuống dưới giá chiết khấu của bạn, bạn không chỉ có thể tiếp tục mua mà còn có thể tăng gấp đôi số tiền mua! Điều này nghe có vẻ điên rồ, nhưng logic thực sự rất đơn giản - vì bạn lạc quan về BTC và sẵn sàng mua vào ở mức 100.000 đô la, thì khi thị trường giảm xuống mức thấp hơn 90.000 đô la, thì nó tương đương với mức chiết khấu lớn hơn và bạn "phải mua nhiều hơn với giá rẻ hơn"💰. Do đó, nhiều hợp đồng AQ quy định rằng nếu giá thị trường thấp hơn giá thực hiện vào một ngày nhất định, thì số lượng mua vào ngày đó sẽ tăng gấp đôi (hoặc tăng theo bội số đã thỏa thuận). Quay lại ví dụ trước: giá thực hiện là 100.000 đô la và giá knock-out là 115.000 đô la. Nếu BTC tiếp tục dao động quanh mức 100.000 đô la, ví dụ, bạn mua vào 0,01 BTC mỗi ngày (với 1.000 đô la); nếu BTC giảm xuống dưới 100.000 đô la đến 95.000 đô la một ngày nào đó, bạn sẽ phải mua vào gấp đôi số lượng đó, 0,02 BTC trong cùng ngày (vẫn có giá 100.000 đô la, bạn cần phải trả 2.000 đô la). Theo cách này, giá càng thấp, bạn càng mua nhiều và bạn có thể hoàn toàn "mua vào khi giảm" để tích lũy vị thế Bitcoin . Tất nhiên, cơ chế mua vào nhiều này cũng chôn vùi rủi ro : nếu BTC giảm mạnh, bạn sẽ tiếp tục mua vào lượng lớn với mức giá đã thỏa thuận cao hơn, điều này sẽ mất nhiều hơn so với việc mua tiền trực tiếp theo giá thị trường và bạn thậm chí có thể đầu tư nhiều tiền hơn so với kế hoạch ban đầu. Do đó, AQ phù hợp hơn với các nhà đầu tư lạc quan về giá trị dài hạn của BTC và có ý định tiếp tục tích trữ tiền - bởi vì bất kể thị trường tăng hay giảm, cuối cùng họ sẽ nhận được một lô Bitcoin được mua với giá chiết khấu cố định và lỗ vốn sổ sách ngắn hạn có thể được bù đắp bằng sự đánh giá cao trong dài hạn.
Tóm tắt: Cốt lõi của các tùy chọn tích lũy nằm ở "đầu tư cố định được chiết khấu" và "số lượng tăng và giảm theo điều kiện thị trường". Khi giá BTC nằm trong phạm vi hoặc giảm, bạn có thể mua vào với mức giá chiết khấu được xác định trước (giá càng thấp, bạn càng mua nhiều), tương đương với việc tự động thực hiện chiến lược đầu tư cố định và mua thấp; khi giá tăng quá nhanh, hợp đồng sẽ kết thúc sớm để ngăn bạn mua lại các đồng tiền có giá cao. AQ phù hợp với các nhà đầu tư quyết tâm có khả năng chịu rủi ro cao, những người tin rằng BTC có khả năng tăng giá trong dài hạn và muốn tích trữ nhiều đồng tiền hơn khi giá giảm, vì sản phẩm này về cơ bản là một cách có cấu trúc để thực hiện các hoạt động nắm giữ tích lũy dài hạn.
3. Cái nào phù hợp hơn với bạn: Snowball hay AQ?
Từ lời giải thích trên, chúng ta có thể thấy rằng mặc dù Xueqiu và AQ đều là sản phẩm có cấu trúc BTC nhưng vị thế và nhóm phù hợp của chúng lại rất khác nhau:
Snowball: Phù hợp với các nhà đầu tư bảo thủ chủ yếu quan tâm đến việc kiếm lợi nhuận . Nếu bạn vừa mua USDT và muốn kiếm được lợi nhuận cao hơn so với việc gửi stablecoin , nhưng không chắc chắn về xu hướng ngắn hạn của BTC hoặc không có kế hoạch nắm giữ lượng lớn Bitcoin trong thời gian dài, Snowball sẽ là một lựa chọn tốt. Tỷ suất lợi nhuận của nó thường cao hơn so với quản lý tài sản thông thường và lợi nhuận là đáng kể khi thị trường ổn định hoặc tăng nhẹ; ngay cả khi bạn thụ động lấy coin khi thị trường lao dốc, thì số lượng BTC bạn nhận được cũng bị hạn chế, tương đương với việc bị "bẫy" ở một mức độ nhỏ và mức độ rủi ro nhỏ hơn so với việc nắm giữ coin trực tiếp. Tóm lại, Snowball giống như một sản phẩm quản lý tài sản "kiếm lãi là mục đích chính và lấy coin làm phần bổ sung".
Quyền chọn tích lũy (AQ): Phù hợp với các nhà đầu tư tích cực, lạc quan về giá trị dài hạn của BTC. Nếu ban đầu bạn có kế hoạch đầu tư vào BTC và sẵn sàng mua thêm khi giá giảm, và bạn đang theo đuổi việc tích lũy thêm BTC ở mức giá thấp thay vì lãi suất ngắn hạn, thì AQ có thể phù hợp hơn với nhu cầu của bạn. Về cơ bản, đây là cơ chế đầu tư cố định tự động + mua thấp, giúp bạn mua vào lượng lớn Bitcoin với giá chiết khấu trong thị trường biến động hoặc giảm. Cần lưu ý rằng AQ có yêu cầu cao hơn về sức mạnh tài chính và khả năng chịu rủi ro: bạn phải có đủ tiền để đối phó với mua vào gấp đôi tiềm ẩn và có thể chịu được các khoản lỗ thả nổi định kỳ. Do đó, AQ giống như một "công cụ tích trữ tiền xu" hơn và phù hợp với các nhà đầu tư có ý định phân bổ Bitcoin trong dài hạn và có khả năng chịu rủi ro cao hơn.
Nếu hai sản phẩm này nghe có vẻ giống nhau và bạn không biết cách lựa chọn, bạn cũng có thể cân nhắc theo mục đích đầu tư và sở thích rủi ro của riêng bạn: Bạn coi trọng lợi nhuận ổn định hơn hay bạn muốn tích lũy tiền xu trong thời kỳ biến động? Hãy chọn Snowball cho mục đích đầu tiên và AQ cho mục đích thứ hai, giống như sự khác biệt giữa "tiết kiệm tiền thu lãi" và "đầu tư cố định để tích trữ tiền xu". Tất nhiên, bất kỳ khoản đầu tư nào cũng không phải là sự lựa chọn giữa hai lựa chọn. Bạn cũng có thể linh hoạt kết hợp hai loại sản phẩm này theo điều kiện thị trường và nhu cầu phân bổ tài sản của riêng bạn, sử dụng Snowball để kiếm lãi trên một phần quỹ và AQ để mua tiền xu với giá thấp trên phần quỹ còn lại, để tận dụng lợi thế của từng loại.
4. Mẹo đầu tư: Chú ý rủi ro và chọn nền tảng tuân thủ
Cho dù cuối cùng bạn thích Snowball hay AQ, điều kiện tiên quyết là phải làm những gì bạn có thể và hiểu được rủi ro của sản phẩm. Lợi nhuận và rủi ro của các sản phẩm có cấu trúc thường tỷ lệ thuận: lợi nhuận cao đi kèm với rủi ro cao. Trước khi thử, người mới phải hiểu đầy đủ các điều khoản của sản phẩm (chẳng hạn như các khái niệm về giá knock-out, giá knock-in, mua vào chiết khấu, mua vào nhiều, v.v. đã được giải thích ở trên) và sau đó quyết định có tham gia hay không. Làm rõ sở thích rủi ro và mục đích cấu hình của riêng bạn: nếu bạn muốn tăng giá ổn định, hãy lấy ít tiền hơn và kiếm được nhiều tiền lãi hơn; nếu bạn tin rằng BTC sẽ tăng trong dài hạn, hãy sử dụng chiết khấu để tiết kiệm nhiều tiền hơn, nhưng bạn cũng phải có khả năng chịu được những biến động ngắn hạn.
Cuối cùng, chúng tôi đặc biệt khuyến nghị bạn tham gia vào loại hình đầu tư sản phẩm có cấu trúc BTC này thông qua một nền tảng đáng tin cậy và tuân thủ. Matrixport, là nền tảng dịch vụ tài chính crypto một cửa hàng đầu thế giới, cung cấp giao dịch tài sản crypto , đầu tư, vay mượn, lưu ký, RWA, nghiên cứu đầu tư và các chức năng khác. Khối lượng quản lý quỹ và lưu ký của công ty đạt 6 tỷ đô la Mỹ. Công ty cam kết cung cấp các giải pháp tài chính crypto đa dạng cho người dùng toàn cầu, giúp người dùng tối đa hóa việc sử dụng quỹ và liên tục tăng giá trị tài sản.
Trên nền tảng Matrixport, ngưỡng đầu tư cho các sản phẩm Snowball và quyền chọn tích lũy tương đối thấp, chỉ bắt đầu từ một trăm đô la và chu kỳ linh hoạt, có thể chỉ trong vài ngày, phù hợp để các nhà đầu tư bình thường thử nghiệm. Các sản phẩm này được vận hành trên nền tảng tuân thủ, với cơ chế công khai và minh bạch cùng các biện pháp kiểm soát rủi ro chuyên nghiệp để bảo vệ tốt hơn quyền và lợi ích của nhà đầu tư và sự an toàn của quỹ.
Không có công thức cố định nào cho đầu tư quản lý tài sản, và việc lựa chọn đúng công cụ là rất quan trọng. Tôi hy vọng phổ cập này có thể giúp bạn hiểu rõ hơn về sự khác biệt giữa quyền chọn lăn cầu tuyết và quyền chọn tích lũy, để bạn có thể đưa ra những lựa chọn sáng suốt dựa trên tình hình của riêng mình để đạt được lợi nhuận ổn định và nắm bắt cơ hội đầu tư. Chúc tất cả các bạn đầu tư suôn sẻ và lăn cầu tuyết giàu có hơn!
