Stablecoin đang thống trị thị trường và dần thâm nhập vào lĩnh vực tài chính truyền thống và thị trường bán lẻ. Ví dụ, các siêu thị ở một số quốc gia Nam Mỹ đã bắt đầu trực tiếp đánh dấu giá hàng hóa bằng STABLECOIN . Các kịch bản ứng dụng của nó là có thật và để hỗ trợ xu hướng mở rộng này, có thể cần phải tìm kiếm sự hỗ trợ từ cơ sở hạ tầng mới.
Gần đây chúng ta đã thấy tin tức về Chuỗi liên quan đến stablecoin , chẳng hạn như Plasma và Stable.
- Đó là những dự án gì?
- Sự khác biệt giữa chúng là gì?
- Chúng có phải là thứ không thể thiếu không?
Sự gia tăng của Chuỗi cụ thể của stablecoin
Mục tiêu thiết kế của Plasma và Stable là đạt được tốc độ chuyển tiền stablecoin nhanh hơn, rẻ hơn và có mở rộng hơn. Ý tưởng cốt lõi là thu hút thanh khoản và hấp thụ tiền từ các mạng cũ kém hiệu quả hơn nhưng vẫn có lượng lớn stablecoin.
Mặc dù có một số khác biệt cơ bản giữa hai mạng lưới, nhưng có lẽ có nhiều điểm tương đồng giữa chúng hơn là không. Đặc biệt, điểm chung mạnh nhất là USDT, đây là trung tâm cốt lõi được cả hai chia sẻ.
Cụ thể hơn, cả hai đều tích hợp USDT0. Đây là phiên bản chống phân mảnh của USDT có thể được trao đổi gốc giữa các mạng blockchain khác nhau thông qua LayerZero. Hiện tại, nó chủ yếu dựa trên mạng Arbitrum và liên tục mở rộng sang chuỗi công khai mới nổi. Đối với người dùng cuối, trải nghiệm sử dụng của nó không khác gì USDT thông thường.
Huyết tương
Plasma được xây dựng như một sidechain Bitcoin , nghĩa là nó kế thừa tính bảo mật của Bitcoin thông qua cơ chế neo, nhưng vẫn duy trì cơ chế đồng thuận độc lập của riêng nó. Tóm lại, những kẻ tấn công có ác ý cần phải phá vỡ Bitcoin để can thiệp vào lịch sử Plasma, nhưng bản thân Bitcoin không xác minh các khối Plasma.
Hệ thống này được thiết kế cho hàng nghìn giao dịch mỗi giây và xác nhận cuối cùng trong khoảng 1 giây, rất phù hợp để chuyển nhanh USDT , stablecoin của đô la Mỹ. Nhưng tính năng nổi bật nhất so với blockchain thông thường là các giao dịch USDT cơ bản không yêu cầu phí Gas. Vậy mô hình lợi nhuận của nó là gì? Câu trả lời là: phí Gas được tính cho tất cả các hoạt động khác trong mạng. Sau khi thu hút người dùng thông qua các giao dịch chuyển tiền miễn phí để tạo thành hiệu ứng quy mô, sự gia tăng người dùng sẽ thúc đẩy sự gia tăng số lượng các hoạt động Chuỗi yêu cầu thanh toán. Đây là chiến lược hoạt động của nó là sử dụng hiệu ứng bậc hai để tạo ra lợi nhuận.
Một tính năng đặc biệt nữa là khi nói đến phí xử lý, người dùng có thể chọn thanh toán bằng USDT hoặc Bitcoin. Nền tảng này hoàn toàn tương thích với EVM và các nhà phát triển có thể dễ dàng triển khai các ứng dụng Ethereum. Vì nền tảng này có hỗ trợ kép từ Bitfinex Sàn giao dịch và Tether nên không khó để hiểu tại sao nó tập trung vào việc hỗ trợ USDT và Bitcoin.
Ổn định
Stable sử dụng một triển khai khác. Đây là mạng lớp đầu tiên độc lập, không phải là sidechain và sử dụng cơ chế đồng thuận Bằng chứng cổ phần of Stake do chính mình phát triển. Tương tự như Plasma, Stable cũng tương thích với EVM. Phí gas chuyển tiền của stablecoin là 0, trong khi phí của tất cả các hoạt động khác Chuỗi vẫn cần phải được thanh toán. Tính năng chính của phí gas là chỉ USDT được chấp nhận làm đơn vị tiền tệ thanh toán.
Stable được hỗ trợ bởi Bitfinex và USDT0. Công ty đã thuê CEO của Tether là Paolo Ardoino làm cố vấn ngay từ đầu, điều này chứng tỏ sự tập trung của công ty vào USDT, đồng stablecoin chính đang lưu hành.
Ngoài ra, họ có vẻ tập trung nhiều hơn vào khách hàng doanh nghiệp và tổ chức, điều này sẽ được thảo luận chi tiết sau.
Chính sách bảo mật
Cả hai mạng đều rất quan tâm đến việc bảo vệ quyền riêng tư. Mặc dù tình hình cụ thể vẫn chưa rõ ràng, khái niệm giao dịch được bảo vệ mà Plasma đề cập và công nghệ chuyển giao bí mật mà Stable sử dụng được thiết kế để bảo vệ quyền riêng tư của giao dịch trong khi vẫn duy trì sự tuân thủ.
Nhìn chung, không có nhiều thông tin về sự khác biệt chính xác giữa hai loại cơ sở hạ tầng này. Ngoài những khác biệt về mặt kỹ thuật được giải thích ở trên, có thông tin cho rằng nền tảng Stable cũng sẽ bổ sung thêm nhiều tính năng thân thiện với tổ chức hơn, chẳng hạn như:
Dịch vụ không gian khối chuyên dụng cho doanh nghiệp: Không gian khối chuyên dụng được cung cấp cho doanh nghiệp. Điều này có nghĩa là bất kể tình trạng tắc nghẽn mạng, tốc độ giao dịch vẫn có thể được đảm bảo ổn định và phí sẽ không tăng đột biến.
Công cụ tổng hợp chuyển tiền USDT: hợp nhất nhiều giao dịch chuyển tiền USDT0 để tăng tốc độ xử lý và giảm chi phí giao dịch.
Cho đến nay, chúng có ứng dụng thực tế nào không?
Trong giá trị vốn hóa thị trường USDT là 158,304 tỷ đô la, 49,27% được lưu thông qua mạng lưới TRON. Có ai vẫn đang sử dụng Chuỗi này không? Hệ sinh thái của chuỗi công khai mới hoàn thiện hơn nhiều so với nó.
Tuy nhiên, đây là lựa chọn rẻ nhất và hiệu quả nhất lúc ban đầu. Do đó, Tether luôn sử dụng Chuỗi này đúc và chuyển tiền. Nhưng chuỗi công khai TRON không được thiết kế cho mục đích này. Quan trọng hơn, Tether không tham gia độ sâu vào hệ sinh thái Chuỗi mà chỉ là người dùng. Nếu mất đi sự thống trị của mình đối với USDT, thì đây sẽ là giọt nước tràn ly đối với TRON. Xem xét đến việc thiếu một hệ sinh thái bền vững trên Chuỗi, thì kết quả này chắc chắn sẽ xảy ra.
Chiến lược cốt lõi của Chuỗi như Plasma và Stable là hấp thụ thanh khoản từ các hệ sinh thái có nền tảng DeFi yếu. Mục đích không phải là loại bỏ đối thủ cạnh tranh, mà là vượt qua các hệ sinh thái Chuỗi kém hiệu quả đó bằng cách xây dựng một trung tâm tập trung vào thanh toán USDT và quyết toán thương mại, đặc biệt là với lợi thế là chuyển khoản miễn phí. Thanh khoản thu hút được sẽ tự nhiên thúc đẩy dòng người dùng và vốn, tạo ra các giao thức DeFi mới và cuối cùng là xây dựng một hệ sinh thái thực sự quan trọng.
Tất cả những điều này có thể dẫn đến một hệ thống SWIFT mới phục vụ cụ thể cho stablecoin, nơi Tether không chỉ phát hành stablecoin mà còn trở thành nền tảng kép hỗ trợ giá trị tiền tệ và cơ sở hạ tầng cơ bản. Với lợi thế về quy mô của USDT, Tether có thể hưởng lợi từ nó, trong khi Plasma và Stable có thể tận hưởng đầy đủ các khoản cổ tức do dòng tiền tốc độ cao trên mạng lưới của họ mang lại.
Không thể phủ nhận rằng các hệ sinh thái blockchain khác sẽ không bị lãng quên. Solana, tập trung vào các chức năng cốt lõi như thanh toán bằng thẻ ghi nợ và kênh trao đổi tiền tệ fiat, Ethereum và các giải pháp lớp thứ hai tập trung vào lĩnh vực DeFi, và Chuỗi mới nổi với các kịch bản ứng dụng cụ thể có khả năng sẽ tiếp tục phát triển mạnh mẽ.
Tiến bộ gần đây về Plasma
Mặc dù điều này không thể hiện tính bền vững lâu dài, nhưng cơn sốt ngắn hạn đã được xác thực hoàn toàn bởi bán hàng token công khai Plasma, chứng kiến tổng cộng 1 tỷ đô la tiền gửi trong giới hạn đăng ký, nghĩa là Chuỗi sẽ được xếp hạng thứ 12 trong bảng xếp hạng lượng lưu thông stablecoin khi ra mắt .
Ngoài ra, Plasma còn thúc đẩy một số hoạt động hợp tác như:
- Thẻ vàng: Tập trung vào các dịch vụ chuyển tiền USDT ở Châu Phi.
- BiLira Kripto: Kết nối đồng Lira Thổ Nhĩ Kỳ với Stablecoin để cho phép thanh toán xuyên biên giới.
- Uranium Digital: Đưa giao dịch hàng hóa lên Chuỗi .
- Trục: Ra mắt đồng USD tổng hợp có tính lãi (xyUSD).
- Đường cong và Ethena, v.v.
Chúng ta cũng sẽ chờ đợi sự phát triển tiếp theo của Stable.
Phần kết luận
Điều này không có nghĩa là các dự án như vậy nhất thiết sẽ đạt được sự phù hợp giữa sản phẩm và thị trường. Trên thực tế, khái niệm " Chuỗi stablecoin " có thể chỉ là một chiến lược tiếp thị tinh vi: tạo hiệu ứng nổi bật cho USDT trong khi sử dụng phí Gas bằng không như một mánh lới để tạo sự cường điệu. Về cơ bản, đây là tiền đề cho một cuộc tấn công ma cà rồng, ngoại trừ việc nó không tạo ra khích lệ token từ hư không (như mô hình SushiSwap), mà thay vào đó đạt được điều này bằng cách miễn cho người dùng chi phí giao dịch. Ở một mức độ nào đó, nó có thể được gọi là mô hình giá trị gia tăng miễn phí trong lĩnh vực giao dịch.
Cả hai Chuỗi đều đã sẵn sàng. Nhưng điều thú vị hơn trong tương lai là cách họ tạo sự khác biệt, lựa chọn kênh tiếp thị tốt nhất và quan trọng nhất là liệu họ có thể xây dựng được hệ sinh thái việc kinh doanh bền vững hay không.
