Tác giả: pony
Gần đây, cuộc thảo luận về quản lý tài sản ảo ở Hồng Kông đã đi vào giai đoạn sâu. Bởi vì nhiều khách hàng và bạn bè rất quan tâm đến vòng tham vấn thứ hai về việc ủy thác và OTC (VA Dealing) của tài sản ảo vào cuối tháng 8, Aiying (Ái Doanh) dựa trên giao tiếp với các bộ phận liên quan và những người am hiểu, có thể chia sẻ trước một số tin tức mới nhất: Hiện tại, tất cả những người hành nghề đều phải ưu tiênắm bắt hai thông tin then chốt quyết định vận mệnh kinh doanh trong tương lai:
- Lịch trình rõ ràng:
Dự kiến sẽ mất khoảngmột năm rưỡi để đạo luật ủy thác tài sản ảo được ban hành và triển khai chính thức. Đây là một cửa sổ chuẩn bị rõ ràng, các doanh nghiệp cần lập kế hoạch trước. - Không có sắp xếp giai đoạn chuyển đổi thống nhất:
Khác với một số quy định trước đây, việc lập pháp lần này dự kiến sẽ không thiết lập giai đoạn chuyển đổi pháp lý thống nhất. Điều này có nghĩa là, ngày luật có hiệu lực cũng là ngày các cơ quan không có giấy phép phải dừng các hoạt động kinh doanh liên quan. Kênh "an toàn" duy nhất là chủ động liên lạc hiệu quả với Ủy ban Chứng khoán (SFC) trước khi đạo luật được ban hành, tranh thủ hỗ trợ giai đoạn chuyển đổi theo từng trường hợp để đảm bảo sự tiếp tục ổn định của hoạt động kinh doanh.
Trong giai đoạn then chốt này, Aiying (Ái Doanh) với tư cách là một trong những cầu nối giữa ngành và cơ quan quản lý, cam kết hỗ trợ các doanh nghiệp xây dựng chiến lược mang tính dự báo. Bài viết này sẽ dựa trên bối cảnh này, cung cấp cho bạn một bản đồ chiến lược có độ sâu và tính thực tiễn, hướng dẫn bạn cách lập kế hoạch trong khuôn khổ quản lý mới, chuẩn bị trước khi đạo luật được triển khai.
(Phần còn lại của bản dịch tương tự, tuân thủ các nguyên tắc dịch như trên)- Các tổ chức tài chính truyền thống (như Ngân hàng Standard Chartered):
Ưu thế cốt lõi là uy tín thương hiệu mạnh mẽ, nguồn vốn dồi dào và hệ thống tuân thủ và kiểm soát rủi ro chín muồi. Họ chủ yếu nhắm đến các nhà đầu tư tổ chức rất nhạy cảm với rủi ro, thiết lập rào cản niềm tin thông qua việc cung cấp dịch vụ ủy thác tín nhiệm "cấp ngân hàng". Việc triển khai của công ty con Zodia Custody tại Hồng Kông là một ví dụ điển hình. - Doanh nghiệp bản địa số (như Fireblocks, bitgo):
Ưu thế cốt lõi là năng lực công nghệ hàng đầu và sự hiểu biết sâu sắc về ngành. Họ thường định vị là nhà cung cấp cơ sở hạ tầng công nghệ, cung cấp giải pháp công nghệ ủy thác cơ bản cho các sàn giao dịch, quỹ và thậm chí cả ngân hàng. Chiến lược của họ tập trung vào việc chuyển đổi lợi thế công nghệ thành lợi thế tuân thủ để đáp ứng các yêu cầu quản lý nghiêm ngặt của Hồng Kông. - Ngân hàng ảo (như Ngân hàng Zhongan):
Ưu thế là sự kết hợp giữa tính tuân thủ của giấy phép ngân hàng và tính linh hoạt của công ty công nghệ, đặc biệt là chuyên về trải nghiệm người dùng bán lẻ và các kênh tiền pháp định thuận tiện. Thông qua việc hợp tác với các sàn giao dịch được cấp phép, như sự hợp tác giữa Ngân hàng Zhongan và HashKey, họ nhằm cung cấp dịch vụ tài sản ảo toàn diện cho khách hàng bán lẻ, từ đó đột phá vào thị trường bán lẻ.
Trong tương lai, kết quả của thị trường sẽ không phải là độc quyền, mà là một hệ sinh thái đa dạng với sự hợp tác và cạnh tranh. Trong ngắn hạn, "tranh giành giấy phép" sẽ là chủ đề chính; về trung và dài hạn, thị trường sẽ phân hóa, các thị trường tổ chức, công nghệ và bán lẻ sẽ do các cầu thủ có lợi thế khác nhau chi phối, và hợp tác liên ngành sẽ trở thành điều bình thường.
Phần thứ ba: Hướng dẫn chiến lược tuân thủ doanh nghiệp: Từ ứng phó đến dẫn đầu
Đối diện với lịch trình rõ ràng và các yêu cầu quản lý nghiêm ngặt, các doanh nghiệp phải xây dựng chiến lược tuân thủ chi tiết. Aiying khuyến nghị bắt đầu từ những khía cạnh sau, chuyển đổi thách thức tuân thủ thành cơ hội phát triển.
1. Quy hoạch chiến lược: Từ tuân thủ bị động đến giao tiếp chủ động
Trước tiên, các doanh nghiệp nên tiến hành phân tích khoảng cách toàn diện (Gap Analysis), đánh giá khoảng cách giữa các mô hình kinh doanh, kiến trúc công nghệ và kiểm soát nội bộ hiện tại với các yêu cầu của quy định mới. Quan trọng hơn, phải chuyển từ chờ đợi bị động sang giao tiếp chủ động.
Khuyến nghị cốt lõi của Aiying: Xét rằng không có giai đoạn chuyển đổi thống nhất sau khi luật có hiệu lực, việc chờ đợi bị động sẽ như đặt hoạt động kinh doanh trên bờ vực. Các doanh nghiệp phải chuyển từ bị động sang chủ động trong cửa sổ một năm rưỡi tới, thiết lập giao tiếp hiệu quả với SFC để tranh thủ hỗ trợ giai đoạn chuyển đổi theo từng trường hợp.
Đây chính là những gì Aiying sẽ hỗ trợ doanh nghiệp:
- Giải mã chính xác ý định quản lý:
Chuyển các điều khoản quy định phức tạp thành ngôn ngữ kinh doanh rõ ràng và các mục hành động có thể thực hiện được. - Xây dựng câu chuyện tuân thủ:
Giúp doanh nghiệp rà soát và trình bày rõ ràng với cơ quan quản lý về mô hình kinh doanh, kiến trúc công nghệ và các biện pháp kiểm soát rủi ro, chứng minh năng lực tuân thủ và cam kết dài hạn. - Thúc đẩy đối thoại hiệu quả:
Dựa trên kinh nghiệm giao tiếp lâu dài với các cơ quan quản lý, xây dựng kênh đối thoại chuyên nghiệp và hiệu quả cho doanh nghiệp, đảm bảo chất lượng và hiệu quả giao tiếp, đặt nền móng vững chắc để tranh thủ hỗ trợ giai đoạn chuyển đổi.
2. Xây dựng hệ thống: Xây dựng hệ thống tuân thủ và kiểm soát rủi ro vững chắc
Một hệ thống nội bộ hoàn chỉnh là nền tảng để có và duy trì giấy phép. Các doanh nghiệp nên tập trung xây dựng các lĩnh vực sau:
3. Thực thi: Lựa chọn công nghệ và quản lý nhóm
Ở cấp độ thực thi cụ thể, các doanh nghiệp cần chú ý đến việc lựa chọn đối tác công nghệ và quản lý tuân thủ nội bộ. Khi chọn nhà cung cấp dịch vụ công nghệ, nên ưu tiên mức độ hiểu biết sâu sắc về quy định Hồng Kông và năng lực hỗ trợ kỹ thuật. Đối với các công ty nhóm, phải thiết lập các tiêu chuẩn tuân thủ thống nhất và thông qua thỏa thuận cấp dịch vụ (SLA) làm rõ trách nhiệm của từng pháp nhân, đảm bảo tất cả nhân viên vận hành then chốt đều đáp ứng các yêu cầu quản lý của SFC.
Kết luận: Ôm lấy quản lý, đón chào cơ hội mới
Khung quản lý mà Hồng Kông đã thiết lập cho dịch vụ ủy thác tài sản ảo, mặc dù mang lại thách thức, nhưng quan trọng hơn là tạo ra sự chắc chắn và cơ hội chưa từng có. Thông qua việc giới thiệu yếu tố "niềm tin" cốt lõi, nó đã mở đường cho nguồn vốn tổ chức, đồng thời đặt nền móng vững chắc cho sự phát triển lành mạnh của toàn bộ hệ sinh thái tài sản ảo (bao gồm ETF spot, token hóa RWA, v.v.). Aiying sẽ tiếp tục đồng hành cùng các đồng nghiệp trong ngành, với sự nhạy bén chuyên môn và kinh nghiệm phong phú, cùng nhau đón chào tương lai rộng mở hơn của dịch vụ ủy thác tài sản ảo tại Hồng Kông. Số tiếp theo sẽ giải thích chi tiết về những diễn biến mới nhất của đạo luật OTC Hồng Kông và "thông tin tình báo", mời bạn theo dõi!
Tài liệu tham khảo
Báo cáo đề xuất lập pháp về quản lý dịch vụ ủy thác tài sản ảo: https://sc.sfc.hk/TuniS/apps.sfc.hk/edistributionWeb/gateway/TC/consultation/doc?refNo=25CP7
