Bởi Lesley, MetaEra
Hệ thống tiền tệ toàn cầu đang ở một bước ngoặt trong lịch sử. Một cuộc cách mạng thanh toán mới tập trung vào chủ quyền, tuân thủ và hiệu quả đang âm thầm diễn ra.
Vào ngày 19 tháng 7, tại Hội nghị Phát triển Hợp tác Bổ sung Web3 Thượng Hải-Hồng Kông, Hill Wang, nhà sáng lập AnchorX, đã có bài giới thiệu chi tiết về thực tiễn và xu hướng phát triển của stablecoin Nhân dân tệ ở nước ngoài. Với nhu cầu thanh toán xuyên biên giới tăng và khuôn khổ pháp lý đang dần được làm rõ ở nhiều quốc gia, stablecoin Nhân dân tệ ở nước ngoài đang mở ra một giai đoạn phát triển quan trọng.
Từ Hồng Kông đến Kazakhstan, từ năm quốc gia Trung Á đến Sáng kiến Vành đai và Con đường, AnchorX đang kiến tạo một Con đường Tơ lụa kỹ thuật số mới. Đây không chỉ là một đổi mới kinh doanh mà còn là một bước đi chiến lược nhằm đa dạng hóa hệ thống tiền tệ toàn cầu.
Hill Wang, người sáng lập AnchorX
1. Suy nghĩ về crypto trong bối cảnh tài chính truyền thống: Nguồn gốc của AnchorX
"Tôi lần đầu tiếp xúc với crypto khi còn là nhà đầu tư mạo hiểm tại Hony Capital. Khi đó, tôi thường xuyên nghiên cứu một số dự án công nghệ tiên tiến, nên tôi có hiểu biết nhất định về ngành công nghiệp crypto", Hill Wang, nhà sáng lập AnchorX, chia sẻ trong một cuộc phỏng vấn. Trước đó, ông từng là chuyên gia phân tích cấp cao tại Morgan Stanley và là đối tác quản lý tại Hony Capital, với gần 20 năm kinh nghiệm trong lĩnh vực tài chính và đầu tư.
"Đến cuối năm 2022 và đầu năm 2023, chúng tôi tin rằng sàn giao dịch là hướng đi sinh lời nhất trong ngành công nghiệp crypto hiện tại, và cơ hội tiếp theo có thể sẽ là stablecoin." Là "cơ sở hạ tầng" kết nối tài chính truyền thống và thế giới crypto, stablecoin có thể cải thiện hiệu quả thanh toán xuyên biên giới và giảm chi phí quyết toán. Tuy nhiên, trước khi chúng thực sự được triển khai, "sự tuân thủ" sẽ quyết định liệu stablecoin có thể tiến xa hơn hay không.
Chính trong bối cảnh này, xu hướng chính sách của Hồng Kông đã trở thành một yếu tố then chốt. Là một trung tâm tài chính quốc tế, Hồng Kông có hoàn cảnh pháp lý được ngành công nghiệp đánh giá cao, đồng thời tạo điều kiện thuận lợi hơn cho đổi mới tài chính. "Sự hỗ trợ của Hồng Kông trong vấn đề này là rất quan trọng. Chúng tôi nhận thấy Hồng Kông đã sớm triển khai các cuộc tham vấn công khai về stablecoin và đang dẫn đầu toàn cầu", Hill Wang nhận định.
Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông
Vào cuối năm 2023, Cơ quan Dịch vụ Tài chính Hồng Kông, Cục Kho bạc và Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông (HKMA) đã cùng nhau ban hành một tài liệu tham vấn về quy định đối stablecoin, xin ý kiến về cơ chế phát hành, quản lý dự trữ và các yêu cầu cấp phép, đặt nền móng cho bước tiếp theo của chính sách. Đối diện cơ hội này, Hill Wang đã thành lập AnchorX tại Hồng Kông vào năm 2023 để định hướng cho stablecoin.
Sự phát triển nhanh chóng của AnchorX cũng được hưởng lợi từ "sự hỗ trợ kép" của ngành tài chính truyền thống và ngành công nghiệp blockchain. Là hai đối tác chiến lược lớn, Hony Capital cung cấp nguồn lực và hợp tác việc kinh doanh cho AnchorX, trong khi Conflux Blockchain cung cấp hỗ trợ kỹ thuật cho hoạt động stablecoin của AnchorX với kiến trúc nền tảng hiệu suất cao, chi phí thấp.
Trong bài phỏng vấn, Hill Wang đặc biệt đề cập đến Conflux Network, đơn vị tổ chức hội nghị lần : " Conflux là một trong số ít dự án cơ sở hạ tầng của Trung Quốc vừa có năng lực chuỗi công khai vừa được chính phủ chứng nhận, điều này rất phù hợp với định hướng của chúng tôi. Công nghệ của Conflux cũng rất tiên tiến, tốc độ giao dịch nhanh và chi phí thấp. Conflux là đại diện tiêu biểu cho nhiều đặc điểm của các công ty Trung Quốc như "nhiều hơn, nhanh hơn, tốt hơn và rẻ hơn", và được chính phủ công nhận ở mức độ cao."
AnchorX đang tích cực khám phá các giải pháp stablecoin RMB ở nước ngoài
2. Kazakhstan hạ cánh và Hồng Kông cất cánh: con đường thực tế của stablecoin
Trong bối cảnh hoàn cảnh pháp lý toàn cầu đang thay đổi nhanh chóng, AnchorX đã chọn một con đường tuân thủ thực tế. "Chúng tôi đã chứng kiến những tiến bộ nhanh chóng trong việc quản lý stablecoin ở nhiều quốc gia, và toàn bộ ngành công nghiệp tài sản ảo đang chuyển động theo hướng tuân thủ và lành mạnh hơn", Hill Wang cho biết. "Chính nhờ những khuôn khổ pháp lý này mà chúng tôi có cơ hội chuẩn hóa hơn và đạt được quy mô lớn hơn."
Bắt đầu tại Kazakhstan và nhận được giấy phép stablecoin đầu tiên
Đầu năm 2025, đối diện khuôn khổ pháp lý hoàn thiện tại Hồng Kông, AnchorX đã dẫn đầu trong việc triển khai ở nước ngoài. Vào tháng 5, Cơ quan Quản lý Tài chính Astana (AFSA) của Kazakhstan đã chính thức phê duyệt giấy phép phát triển stablecoin liên kết với đồng Nhân dân tệ ở nước ngoài cho AnchorX. Đây là lần đầu tiên quốc gia này cấp giấy phép chính thức liên quan đến stablecoin .
AnchorX nhận được giấy phép stablecoin đầu tiên từ ASFA
Bố cục của AnchorX rất phù hợp với sáng kiến "Vành đai và Con đường" của Trung Quốc. Kazakhstan là một trong những đối tác kinh tế và thương mại quan trọng nhất của Trung Quốc tại Trung Á. Tháng 6 năm ngoái, Hội nghị Thượng đỉnh Trung Quốc - Trung Á lần thứ hai đã được tổ chức tại Astana, thủ đô của Kazakhstan, cho thấy tầm quan trọng của Kazakhstan đối với hoạt động thương mại của Trung Quốc trong sáng kiến "Vành đai và Con đường". Bố cục của AnchorX sau đó cũng bao gồm năm quốc gia Trung Á, cung cấp các giải pháp stablecoin cho các kịch bản quyết toán xuyên biên giới tại các khu vực liên quan.
Hill Wang cho biết: "Trong hai hoặc ba năm qua, tăng trưởng thương mại song phương hàng năm giữa Trung Quốc và Kazakhstan vào khoảng 20% - 30%, điều này tạo ra kịch bản ứng dụng thực tế và bền vững cho stablecoin AxCNH".
Cội nguồn tại Hồng Kông, khám phá stablecoin RMB ở nước ngoài
Là trung tâm giao dịch nhân dân tệ ngoài khơi lớn nhất thế giới, Hồng Kông sẽ là trọng tâm trong chiến lược dài hạn của AnchorX.
Hill Wang cho biết: “Chúng tôi đã liên lạc với Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông một thời gian và có kế hoạch nộp đơn xin cấp phép chính thức cho đồng stablecoin”.
Theo quan điểm của Hill Wang, Hồng Kông là một cao nguyên quản lý tài chính toàn cầu với các chính sách quản lý nghiêm ngặt. Nhưng đồng thời, với tư cách là một trung tâm tài chính quốc tế, Hồng Kông đã thể hiện thái độ tương đối cởi mở đối với Web 3.0 và luôn đi đầu thế giới. "Đối với các doanh nhân, bản thân hoàn cảnh như vậy đã là một lợi thế."
Tuy nhiên, ông cũng thừa nhận rằng sự phát triển của ngành vẫn phụ thuộc vào sự phát triển liên tục của hoạt động giám sát: "Là những doanh nhân, chúng tôi chắc chắn hy vọng rằng thái độ quản lý có thể cởi mở hơn, và việc thực hiện các chi tiết quản lý có thể mang lại cho các công ty một khoảng không gian nhất định ở cấp độ thực thi. Chỉ bằng cách này, các công ty mới có thể khai thác nhiều khả năng khám phá theo định hướng thị trường hơn trong khuôn khổ tuân thủ."
3. Tạm biệt kỷ nguyên T+3: Stablecoin nhân dân tệ ở nước ngoài có thể tái cấu trúc các khoản thanh toán xuyên biên giới như thế nào
AnchorX hy vọng có thể cung cấp các tùy chọn thanh toán xuyên biên giới hiệu quả và tuân thủ cho các công ty mở rộng ra nước ngoài thông qua hệ thống thanh toán stablecoin , thách thức vị trí chủ đạo hệ thống tài chính truyền thống và stablecoin đô la Mỹ.
Nhận tiền trong vài giây, phá vỡ thế tiến thoái lưỡng nan của SWIFT
So với hệ thống SWIFT truyền thống, stablecoin có lợi thế vượt trội về hiệu quả quyết toán xuyên biên giới. "Như chúng ta đã biết, SWIFT thực chất là một hệ thống nhắn tin, và luồng thông tin được tách biệt khỏi luồng vốn", Hill Wang giải thích, "nghĩa là, những gì bạn thấy không phải là những gì bạn nhận được. Thường mất T+3 ngày để tiền đến nơi. Chúng tôi có một công ty ở Kazakhstan, và trải nghiệm rằng việc chuyển tiền xuyên biên giới thường mất năm đến sáu ngày, và có thể lâu hơn vào cuối tuần." 
Nguyên tắc hệ thống SWIFT, nguồn: Cambridge Currencies
Dựa trên kiến trúc kỹ thuật blockchain, AxCNH kết nối trực tiếp dòng thông tin và dòng vốn, giúp tiền đến gần như tức thì. "Giải pháp của chúng tôi có thể đạt được quyết toán gần như theo thời gian thực trên chuỗi xuyên biên giới", ông nói. "Tốc độ quyết toán chỉ tính bằng giây, và việc xác nhận thường có thể hoàn tất trong vòng một phút, giúp cải thiện đáng kể hiệu quả."
Ông kết luận thêm: “Công nghệ Blockchain dự kiến sẽ thay thế cấu trúc truyền thống của SWIFT và thực sự đạt được sự đồng bộ hóa các giao dịch và quyết toán.”
Ít mất mát tỷ giá, phù hợp hơn cho các doanh nghiệp “mở rộng ra nước ngoài”
So với stablecoin đô la Mỹ, AxCNH sẽ phù hợp hơn với các kịch bản sử dụng thực tế của các công ty Trung Quốc trên phạm vi toàn cầu.
“Khi nhiều công ty Trung Quốc xúc tiến việc kinh doanh ở nước ngoài, trung tâm chi phí của họ vẫn đặt tại Trung Quốc. Sử dụng đô la Mỹ đồng nghĩa với việc cuối cùng họ vẫn phải chuyển đổi trở lại Nhân dân tệ ở nước ngoài”, Hill Wang chỉ ra. “Điều này tương đương với việc phải đổi thêm một khoản tiền nữa.”
AxCNH đang tìm cách đơn giản hóa quy trình bằng cách neo trực tiếp vào đồng Nhân dân tệ ở nước ngoài. Quy trình này giúp giảm thiểu tổn thất tỷ giá hối đoái và mang lại khoản tiết kiệm đáng kể cho doanh nghiệp.
4. Kỷ nguyên của stablecoin đa cực: Điểm dừng chân tiếp theo trong bối cảnh toàn cầu
Hill Wang hiểu rõ bối cảnh stablecoin toàn cầu: "Thị trường stablecoin có mối liên hệ chặt chẽ với hệ thống tiền tệ truyền thống. Hiện tại, stablecoin đô la Mỹ đang chiếm vị trí chủ đạo tuyệt đối." Tuy nhiên, Hill Wang tin chắc rằng mô hình đơn lẻ này sẽ không tồn tại lâu.
"Trong tương lai, nếu các loại tiền tệ có chủ quyền được chuyển đổi thành stablecoin dưới một hình thức nào đó, hệ thống tiền tệ quốc tế có thể sẽ hướng tới cấu trúc cân bằng quyền lực đa cực tập trung vào một số loại tiền tệ có chủ quyền quan trọng." Ông chỉ ra rằng chiếm tỷ lệ của đồng euro, đồng nhân dân tệ và đặc biệt là đồng nhân dân tệ ở nước ngoài trên thị trường stablecoin sẽ dần tăng lên.
Xu hướng này đã được phản ánh ở cấp độ quản lý. Vào ngày 1 tháng 8, "Sắc lệnh Stablecoin" của Hồng Kông sẽ chính thức được thực hiện; Tổng thống Hoa Kỳ Trump cũng đã ký "Đạo luật GENIUS"; Liên minh Châu Âu, Vương quốc Anh, Singapore và các nền kinh tế khác cũng đã đưa tiền kỹ thuật số vào khuôn khổ quản lý. "Hoàn thiện khuôn khổ quản lý đã mở đường cho tăng trưởng của stablecoin không phải đô la Mỹ", Hill Wang cho biết.
Ông tiếp tục trích dẫn dữ liệu để minh họa: "Lấy đồng Nhân dân tệ (RMB) ở nước ngoài làm ví dụ. Hiện tại, nó chiếm tỷ lệ khoảng 5% hệ thống thanh toán SWIFT. Nếu quy mô thị trường stablecoin đạt 2 nghìn tỷ đô la Mỹ trong tương lai, tiềm năng cho stablecoin RMB ở nước ngoài có thể lên tới hàng trăm tỷ đô la."
Mục tiêu của AnchorX không chỉ là trở thành đơn vị phát hành stablecoin mà còn xây dựng mạng lưới thanh toán quốc tế dựa trên đồng Nhân dân tệ ở nước ngoài. "Chúng tôi hy vọng sẽ sử dụng Hồng Kông, trung tâm quyết toán Nhân dân tệ ở nước ngoài lớn nhất thế giới, làm cơ sở để hỗ trợ các công ty mở rộng ra nước ngoài kết nối hiệu quả hơn với các quốc gia dọc theo Sáng kiến Vành đai và Con đường."
Kết luận: Câu chuyện phương Đông về trật tự mới của tiền tệ kỹ thuật số
Bản đồ sức mạnh của tiền kỹ thuật số đang được tái cấu trúc. Các hành động quản lý tưởng chừng như rải rác trên khắp thế giới thực chất lại phác họa logic cơ bản của quá trình tái cấu trúc hệ thống tiền tệ toàn cầu. Nhận định của Hill Wang cũng rất chắc chắn: đó không phải là Sự lật đổ, mà là sự đa dạng. Không gian thị trường "cấp độ trăm tỷ đô la" đủ sức chứa nhiều hệ sinh thái độc lập không phụ thuộc vào hệ thống đô la Mỹ.
Trong cuộc cạnh tranh toàn cầu tập trung vào công nghệ, quy định và tiền tệ này, các công ty đối mặt với thị trường quốc tế đang chuyển mình từ người điều chỉnh quy tắc sang người thực hành, người tham gia và người đồng xây dựng, với các giải pháp công nghệ tiên tiến như AxCNH làm điểm tựa. Khúc dạo đầu cho kỷ nguyên stablecoin đa cực có thể đang lặng lẽ mở ra trong sương sớm của Cảng Victoria ở Hồng Kông.
