Joe Lubin: SharpLink mua ETH mỗi ngày và sau đó đặt cược để kiếm lợi nhuận

Đồng sáng lập Ethereum Joe Lubin trong cuộc phỏng vấn sáng nay 7/29 đã chia sẻ lý do sử dụng ETH làm tài sản dự trữ chính của doanh nghiệp. Ông cho rằng, ETH không chỉ phù hợp hơn BTC để làm tài sản dự trữ doanh nghiệp, mà còn có thể được đặt cọc, tham gia DeFi, mang lại lợi nhuận thực sự cho tài sản của công ty.

BTC đối đầu ETH: Chiến lược dự trữ doanh nghiệp nên chọn cái nào?

Kể từ khi MicroStrategy (Strategy) đưa ra chiến lược dự trữ Bitcoin (BTC), nhiều doanh nghiệp cũng đã lần lượt theo sau. Giờ đây cũng bắt đầu xuất hiện các doanh nghiệp dự trữ ETH, nổi tiếng nhất là doanh nghiệp dự trữ ETH do đồng sáng lập Ethereum Joe Lubin lãnh đạo, và công ty trò chơi trực tuyến Mỹ SharpLink Gaming.

Lubin trước tiên cho biết, nhà sáng lập MicroStrategy Michael Saylor quả thực rất thành công trong chiến lược dự trữ BTC, nhưng ETH mới là tài sản dự trữ có tiềm năng hơn. Ông chỉ ra:

「ETH bản thân là một tài sản năng suất, có thể tạo ra lợi nhuận. Chúng tôi tại SharpLink mỗi ngày đều nghĩ cách huy động thêm vốn, sau đó mua thêm ETH, tiếp theo đặt cọc, tham gia DeFi để kiếm lợi nhuận.」

Ông nhấn mạnh, cách làm này có thể nhanh chóng làm tăng số lượng ETH mà mỗi cổ phần nắm giữ, thậm chí nhanh hơn các doanh nghiệp dự trữ BTC, và điều này không chỉ diễn ra ở SharpLink, mà các công ty khác như Bitmine, Bit Digital cũng đã mua lượng lớn ETH vào tháng bảy.

Anh cuối cùng cho rằng, chỉ cần các dự án trên chuỗi có khả năng mở rộng, chi phí giao dịch đủ thấp, trải nghiệm người dùng đủ tốt và được hỗ trợ về mặt pháp lý, toàn bộ ngành công nghiệp sẽ có cơ hội đạt được lợi nhuận toàn diện.

Bitcoin năm nay tăng hơn 27%, tuy nhiên hầu hết các quỹ thanh khoản crypto đều không chỉ không vượt qua thị trường mà còn phải chịu thua lỗ lớn và buộc phải đóng cửa. Quỹ Asymmetric của Joe McCann đã thua lỗ hàng chục triệu USD trong nửa năm là một ví dụ điển hình, khiến dư luận nghi ngờ: "Làm sao lại thua lỗ ngay cả trong thị trường bò?"

Phân tích nguyên nhân Asymmetric thua lỗ 80% trong nửa năm: Đòn bẩy cao, rủi ro cao

Gần đây, trong ngành crypto, không có ví dụ nào về việc đóng cửa quỹ thanh khoản gây chú ý hơn là Quỹ Liquid Alpha của công ty quỹ phòng hộ Asymmetric do Joe McCann điều hành. Quỹ này tự nhận là có "chiến lược thị trường với độ biến động cao", nhưng đã phải đóng cửa trong sự thất vọng sau khi thua lỗ 80% từ đầu năm đến nay.

(Quỹ phòng hộ thua lỗ hàng chục triệu USD, nhà sáng lập Joe McCann chuyển sang điều hành công ty dự trữ SOL lớn nhất toàn cầu)

Arthur Cheong, nhà sáng lập DeFiance Capital, chỉ ra rằng Asymmetric là quỹ thanh khoản "có hiệu suất tệ nhất" mà ông biết. Mặc dù hầu hết các quỹ đều có sự phục hồi trong quý 2 và một số đã bù đắp được khoản lỗ của quý 1, nhưng quỹ này vẫn không có dấu hiệu cải thiện:

Phong cách giao dịch của Asymmetric có thể là nguyên nhân dẫn đến khoản lỗ lớn, bao gồm việc thực hiện các giao dịch phái sinh với đòn bẩy cao trong thị trường cực kỳ biến động, giao dịch quá mức các đồng meme như BONK và MOTHER, cùng các chiến lược quyền chọn có thể phản tác dụng.

Các giao thức hiện tại cần phải thực sự có khả năng kiếm tiền, những giao thức có mô hình kinh doanh cụ thể, thu nhập thực tế, quy mô người dùng và cơ chế chia sẻ lợi nhuận hoặc khuyến khích mới được ưa chuộng.

Đối tác Dragonfly Rob Hadick bổ sung: "Khả năng 'kiểm soát rủi ro' của quỹ cũng trở thành yếu tố then chốt quan trọng trong chu kỳ này. Ngoài việc lựa chọn, việc ra vào đúng thời điểm và phân bổ linh hoạt mới có thể tồn tại trong thị trường có độ biến động cao."

Điểm dừng tiếp theo của quỹ thanh khoản: Nhạy bén và quyết đoán hơn

Đợt thị trường bò này, đối với quỹ thanh khoản có thể nói là khá bất lợi, nhiều dữ liệu đã tiết lộ những thách thức về chiến lược và vận hành mà các quỹ chủ động phải đối mặt.

Khi thị trường dần chuyển từ đầu cơ sang cơ bản, các quỹ chiến thắng trong tương lai sẽ không còn chỉ dựa vào khẩu vị rủi ro và đặt cược đòn bẩy cao, mà là quay trở lại năng lực thực sự trong việc lựa chọn token, quản lý rủi ro và phân bổ thanh khoản.