Khách mời: Ray Dalio, Nhà sáng lập Bridgewater Associates
Người điều phối: Jim Haskel, Giám sát dịch vụ khách hàng
Nguồn podcast: Bridgewater Associates
Ngày phát sóng: 1 tháng 8 năm 2025
Vài tuần sau khi chính thức rời Bridgewater Associates, Ray Dalio đã trở lại với công chúng bằng một cuộc đối thoại sâu sắc tại lễ kỷ niệm 50 năm vào cuối tháng 7 năm 2025, đánh dấu sự chuyển giao đầy lịch lãm của ông từ người lãnh đạo sang người kế nhiệm.
Huyền thoại đầu tư này đã hồi tưởng lại hành trình nửa thế kỷ của mình, từ khi bắt đầu trong tầng hầm vào năm 1975 cho đến khi trở thành người lãnh đạo Quỹ phòng hộ lớn nhất thế giới, đồng thời nhấn mạnh triết lý "đau khổ cộng với suy ngẫm tạo nên tiến bộ" đã hình thành nên các khoản đầu tư đa dạng và một nền văn hóa độc đáo.
Mặc dù đã bán số cổ phần còn lại và rời khỏi hội đồng quản trị, Dalio vẫn chia sẻ những thất bại ban đầu của mình (chẳng hạn như bài học kinh nghiệm từ cuộc khủng hoảng nợ năm 1982) và những bước ngoặt quan trọng (chẳng hạn như dự đoán cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008) với tư cách là người cố vấn, nhắc nhở các thế hệ tương lai trân trọng những mối quan hệ có ý nghĩa và sự khiêm tốn trong bối cảnh bất ổn.
Cuộc trò chuyện này không chỉ là một chú thích sống động về lịch sử của Bridgewater mà còn là lời tạm biệt của Dalio đối với tương lai của đầu tư.
TechFlow đã tổ chức và biên soạn toàn bộ cuộc trò chuyện và toàn văn như sau.
Tóm tắt các điểm chính
Trong podcast này, nhà đồng sáng lập Bridgewater Ray Dalio cùng Giám đốc Dịch vụ Khách hàng Jim Haskel sẽ cùng nhìn lại quá khứ, hiện tại và tương lai của công ty. Lần trò chuyện là một phần trong lễ kỷ niệm 50 năm thành lập Bridgewater tại văn phòng mới ở Thành phố New York. Dù đã có nhiều thay đổi trong nửa thế kỷ qua, các giá trị cốt lõi của Bridgewater vẫn không thay đổi: một cộng đồng gắn kết bởi cùng chung khát vọng làm việc có ý nghĩa và xây dựng những mối quan hệ sâu sắc; một đội ngũ tập trung vào việc thấu hiểu sâu sắc thế giới và chuyển hóa những hiểu biết đó thành những góc nhìn độc đáo, tạo ra giá trị và tác động thực sự cho khách hàng.
Tóm tắt quan điểm
Đau đớn cộng với suy ngẫm sẽ tạo nên sự tiến bộ.
Đừng đợi đến khi vấn đề xảy ra mới hành động.
Nếu bạn không chắc chắn, đừng thực hiện hành động quy mô lớn.
· Kiếm tiền là lần, điều quan trọng nhất là phải làm tốt nhất có thể.
Khi thảo luận về hiệu suất và các quyết định đầu tư, chúng ta không nên bỏ qua những khía cạnh thực sự có ý nghĩa này. Những mối quan hệ có ý nghĩa đặc biệt quan trọng, và những lựa chọn này đòi hỏi chúng ta phải đưa ra quyết định bằng cả trái tim.
Ý tưởng đằng sau chu trình năm bước này: Bạn sẽ tiến bộ, nhưng bạn sẽ gặp phải vấn đề và sai lầm. Điều quan trọng là phải suy ngẫm và chẩn đoán những vấn đề này, tìm ra nguyên nhân gốc rễ và thực hiện thay đổi để đạt đến tầm cao mới.
Mọi người đều có cơ hội thành công, miễn là họ có thể nhận ra điểm yếu của mình và hiểu được thực tế diễn ra như thế nào.
Nếu bạn lo lắng, bạn không cần phải lo lắng; nếu bạn không lo lắng, bạn cần phải lo lắng. Bởi vì nếu bạn lo lắng, bạn sẽ tập trung vào điều bạn lo lắng và giải quyết nó.
Chúng ta cần kiểm tra các quy tắc quyết định một cách có hệ thống hơn và xác thực chúng thông qua kiểm tra ngược, hiểu rõ quy tắc quyết định là gì và xem xét hiệu suất của nó theo thời gian.
Triết lý cốt lõi của Bridgewater là đặt ý tưởng lên hàng đầu, công việc có ý nghĩa và các mối quan hệ, được thực hiện thông qua tính minh bạch và tính xác thực tuyệt đối.
Chìa khóa thành công là tìm ra những người tài năng không chỉ có thể nhiệm vụ cực kỳ tốt mà còn giúp bạn phát huy sức mạnh nhóm của mình và vượt trội hơn bạn trong một số lĩnh vực nhất định.
Sự minh bạch giúp chúng tôi duy trì sự thống nhất và thúc đẩy chúng tôi nỗ lực hết mình.
“Tôi đã học được tính khiêm tốn từ kinh nghiệm của mình và nỗi sợ mắc sai lầm.”
“Đầu tiên, tôi học được sự khiêm tốn, bắt đầu đặt câu hỏi về phán đoán của bản thân và nhận ra khả năng mắc sai lầm. Thứ hai, tôi nhận ra sức mạnh của việc đa dạng hóa, rằng bằng cách đầu tư vào 15 nguồn lợi nhuận không tương quan, tôi có thể giảm đáng kể rủi ro mà không làm giảm lợi nhuận. Cuối cùng, tôi nhận ra tầm quan trọng của việc xây dựng một hoàn cảnh xoay quanh ý tưởng.”
Sự phát triển sự nghiệp cá nhân của Ray Dalio
Jim Haskel: Nghĩ lại 50 năm trước, chúng tôi cũng ở Thành phố New York, chỉ là ở một địa điểm khác. Anh đã nhắc đến một số khoảnh khắc quan trọng, và khi nhìn lại, anh cảm thấy thế nào về vị trí hiện tại của chúng ta và những nỗ lực anh trả giá điều đó?
Ray Dalio: 50 năm qua thực sự là một hành trình đầy ý nghĩa. Khi mới bắt đầu, tôi đang theo đuổi những công việc và mối quan hệ ý nghĩa. Tôi không thể lường trước được hành trình tuyệt vời này, cũng như những thách thức mà nó mang lại. Nhìn lại 50 năm qua, tôi cảm thấy Bridgewater như gia đình mở rộng của mình. Quá trình bàn giao đã mang đến cho tôi cảm giác của một người cha nhìn con cái mình trưởng thành và phát triển, và điều đó vô cùng viên mãn.
Jim Haskel: Năm mươi năm trước, ông vừa tốt nghiệp Trường Kinh doanh Harvard. Thị trường dầu mỏ lúc đó rất biến động, và ông đã quyết định bước vào ngành môi giới hàng hóa, một quyết định thực sự đáng chú ý vào thời điểm đó. Ông có nói rằng quyết định này đã mở ra nhiều cơ hội mà hồi trẻ ông khó có thể tiếp cận. Ông có thể chia sẻ về tinh thần trách nhiệm đằng sau quyết định này không?
Ray Dalio: Tôi bắt đầu đầu tư vào thị trường chứng khoán từ khi còn trẻ và sau đó tham gia vào thị trường hàng hóa tương lai vì yêu cầu tiền ký quỹ thấp. Tôi cho rằng nếu tôi đúng, tôi có thể kiếm được lợi nhuận với tiền ký quỹ thấp hơn. Khi tốt nghiệp Trường Kinh doanh Harvard năm 1973, tôi được thuê làm giám đốc hàng hóa tại một công ty môi giới. Theo một số quan điểm, đây có thể không phải là một lựa chọn sáng suốt, nhưng họ vẫn thuê tôi. Tuy nhiên, khi thị trường chứng khoán lao dốc, công ty gần như phá sản, trong khi thị trường hàng hóa và tương lai lại cực kỳ sôi động. Cuối cùng, tôi bị sa thải vào năm 1975.
Vâng, đó là một căn hộ hai phòng ngủ. Bạn cùng phòng của tôi ở phòng bên kia đã chuyển đi, nên tôi chuyển vào. Tôi có một người bạn chơi bóng bầu dục, và anh ấy trở thành trợ lý, giúp tôi làm một số việc vặt. Cũng có một người phụ nữ khác giúp tôi một số việc. Cuối cùng, tôi cần thêm không gian, nên tôi chuyển xuống tầng hầm của căn nhà đá nâu. Đó thực sự là một phòng lò hơi, bên trong có một lò hơi. Chúng tôi làm việc ở tầng hầm, và đó là khởi đầu của Bridgewater.
1975-1985: Thành lập và Khám phá Bridgewater
Jim Haskel: Tôi dám chắc rằng hầu hết mọi người có lẽ không biết rằng Bridgewater không quản lý bất kỳ khoản tiền nào của khách hàng trong 10 năm đầu tiên, từ năm 1975 đến năm 1985. Lúc đó chúng tôi đang làm gì?
Ray Dalio: Trong thời gian đó, trọng tâm chính của chúng tôi là cung cấp tư vấn phòng ngừa rủi ro cho các công ty và giúp họ quản lý rủi ro. Đó là lúc Bob gia nhập đội ngũ. Thị trường toàn cầu biến động mạnh, nhiều công ty phải đối mặt với nhiều loại rủi ro khác nhau và cần sự hướng dẫn chuyên nghiệp để giải quyết những thách thức này. Vì trước đây tôi từng dẫn dắt việc kinh doanh cho các tổ chức, nên các công ty này muốn sử dụng dịch vụ của chúng tôi. Vì vậy, tôi đã tư vấn cho họ trong khi giao dịch trên tài khoản của mình. Chúng tôi liên lạc với khách hàng qua điện tín, và người đứng đầu Ngân hàng Thế giới đã nhận được tư vấn của chúng tôi. Cuối cùng, Ngân hàng Thế giới đã cấp cho chúng tôi tài khoản đầu tiên trị giá 5 triệu đô la, đánh dấu sự ra đời của Bridgewater. Bob gia nhập vào năm 1986, và chúng tôi đã trở thành một công ty quản lý trái phiếu toàn cầu hàng đầu. (Bob Prince, Đồng Chủ tịch kiêm Giám đốc Đầu tư của Bridgewater Associates và là thành viên Hội đồng Quản trị của Bridgewater Associates)
Jim Haskel: Đây là một bước ngoặt quan trọng, nhưng tôi muốn nói về những ngày đầu trước. Mô hình dịch vụ khách hàng mà anh đề cập khá độc đáo, nơi anh đặt mình vào vị trí của khách hàng để hiểu nhu cầu, hạn chế và cơ hội của họ, thậm chí còn cân nhắc xem mình sẽ phản hồi như thế nào nếu ở vị trí của họ. Phương pháp này không phổ biến trong ngành quản lý tài chính vào thời điểm đó, phải không?
Ray Dalio: Phương pháp này thực chất là một phần mở rộng của cách chúng ta suy nghĩ về các mối quan hệ. Chúng ta liên tục nghĩ về việc mình sẽ làm gì nếu là khách hàng. Anh hoàn toàn đúng khi nói rằng cách suy nghĩ này đã có tác động sâu sắc đến công việc của chúng tôi.
Trong mối quan hệ với khách hàng, chúng tôi tập trung vào việc quan sát hàng ngày. Ví dụ, khách hàng cần lời khuyên của chúng tôi hầu như mỗi ngày và muốn biết những diễn biến mới nhất của thị trường. Hồi đó, tôi thường ở trong tầng hầm, trao đổi với khách hàng qua điện tín. Tôi đọc chính tả tin nhắn, trợ lý sẽ đánh máy và gửi chúng. Bằng cách này, chúng tôi đã thiết lập được mối quan hệ chặt chẽ với khách hàng, hiểu được nhu cầu của họ đồng thời quản lý tài khoản đầu tư của họ ở một mức độ nhất định. Công việc này mang lại sự hài lòng vô cùng, và tôi vẫn cảm thấy như vậy khi nghĩ lại. Tuy nhiên, rõ ràng là cách tiếp cận này không bền vững về lâu dài, vì tôi không thể tự mình xử lý mọi việc. Do đó, chúng tôi đã phát triển khái niệm cố vấn khách hàng để giúp khách hàng quản lý tài sản của mình tốt hơn.
Jim Haskel: Hãy cùng nói về một giai đoạn mà ông thường nhắc đến, trước khi Bridgewater chuyển đổi thành một công ty quản lý tài sản. Từ năm 1979 đến năm 1982, ông đã nổi tiếng khi dự đoán rằng việc Paul Volcker tăng lãi suất sẽ dẫn đến suy thoái. Tuy nhiên, ông đã sai. Ông có thể chia sẻ về giai đoạn đó và những bài học ông rút ra được từ đó không?
Ray Dalio: Vào năm 1979 và 1980, tôi đã tính toán rằng các ngân hàng Hoa Kỳ đã cho các quốc gia vay nhiều tiền hơn khả năng trả nợ của họ, với lãi suất, v.v. Tôi nhận ra chúng ta đang tiến đến bờ vực vỡ nợ. Tháng 8 năm 1982, Mexico vỡ nợ. Trong thập kỷ tiếp theo, nhiều quốc gia khác cũng vỡ nợ. Tôi cho rằng chúng ta sẽ rơi vào khủng hoảng nợ, nhưng tôi đã hoàn toàn sai lầm.
Tháng 8 năm 1982, Mexico vỡ nợ. Tôi đã đúng về nợ, nhưng tôi đã sai về tác động của thị trường. Tôi dự đoán thị trường sẽ giảm, nhưng nó lại tăng mạnh. Kết quả là tôi mất tiền cho bản thân và khách hàng. Tôi phải sa thải nhân viên, và cuối cùng tôi là người duy nhất còn lại. Tôi tự hỏi, mình nên làm gì? Nên đeo cà vạt và đi tàu vào thành phố, hay nên làm gì? Đó là một trong những trải nghiệm học tập quan trọng nhất trong cuộc đời tôi. Nó dạy tôi rằng nỗi đau cộng với sự suy ngẫm sẽ bằng sự tiến bộ .
Tôi đã học được một số bài học quan trọng định hình tương lai của mình. Thứ nhất, tôi đã rèn luyện được tính khiêm tốn, bắt đầu đặt câu hỏi về phán đoán của mình và nhận ra khả năng mắc sai lầm. Thứ hai, tôi nhận ra sức mạnh của việc đa dạng hóa, và bằng cách đầu tư vào 15 nguồn lợi nhuận không tương quan, tôi có thể giảm thiểu đáng kể rủi ro mà không làm giảm lợi nhuận. Cuối cùng, tôi nhận ra tầm quan trọng của việc nuôi dưỡng một hoàn cảnh xoay quanh ý tưởng. Những bài học này đã trở thành nền tảng của Bridgewater, và từ điểm thấp đó, chúng tôi đã định hình lại định hướng của công ty. Bất chấp những thăng trầm sau đó, hiệu suất tổng thể của Bridgewater vẫn duy trì sự ổn định đáng kinh ngạc. Những bài học này đã ảnh hưởng sâu sắc đến thiết kế danh mục đầu tư và cách chúng tôi tiếp cận công ty.
Jim Haskel: Sơ đồ chu trình mà bạn đề cập trong cuốn sách của mình phản ánh ý tưởng này, đúng không?
Ray Dalio: Chính xác. Tôi tin vào sự tiến hóa, không chỉ cho doanh nghiệp mà còn cho sự phát triển cá nhân. Đó là một chu trình năm bước: Bạn tiến bộ, nhưng bạn cũng gặp phải vấn đề và sai lầm. Điều quan trọng là phải suy ngẫm và chẩn đoán những vấn đề này, xác định nguyên nhân gốc rễ và thực hiện thay đổi để đạt đến tầm cao mới. Chu trình này là một quá trình lặp lại. Ví dụ, đến năm 1994, chúng tôi đã phát triển một phương pháp học hỏi từ sai lầm. Ngay cả khi đó, tôi đã bắt đầu trân trọng sai lầm vì chúng là cơ hội học hỏi tốt nhất.
Jim Haskel: Mặc dù mọi người đã nghe những câu chuyện này, nhưng có thể họ chưa thực sự hiểu được tác động sâu sắc của khái niệm "15 nguồn lợi nhuận không tương quan", được phát triển trong trải nghiệm năm 1982, đến khách hàng. Hơn nữa, khái niệm "chuyện vớ vẩn" đã trở thành nền tảng quan trọng cho đào tạo nội bộ tại Bridgewater, giúp nhân viên duy trì sự khiêm tốn. Ông có cho rằng những hiểu biết sâu sắc này chỉ có được thông qua những thất bại không?
Ray Dalio: Tôi cho rằng là có. Mặc dù còn nhiều yếu tố khác, nhưng trải nghiệm thất bại là một yếu tố then chốt. Ai cũng có tiềm năng thành công, miễn là họ nhận ra điểm yếu của mình và hiểu được thực tế vận hành. Khi bạn bắt đầu trân trọng sự đa dạng của các thành viên trong đội ngũ và có thể xây dựng một tinh thần đội ngũ cao, bạn có thể tạo ra những kết quả như Bridgewater.
1985-1995: Chuyển đổi và hình thành triết lý đầu tư
Jim Haskel: Hãy quay lại năm 1985. Tôi muốn hỏi anh, lúc đó anh đã biết mình muốn làm quản lý đầu tư chưa, hay anh chỉ nhận ra mình muốn trở thành nhà quản lý đầu tư sau khi Ngân hàng Thế giới cấp vốn cho anh?
Ray Dalio: Thực ra, tôi đã bị mê hoặc bởi thị trường đầu tư từ năm 12 tuổi, và tôi đã thành công rực rỡ trong lĩnh vực này. Tôi luôn biết mình muốn làm việc trong lĩnh vực này. Ý tưởng này càng trở nên rõ ràng hơn khi tôi làm việc tại Ngân hàng Thế giới, và sau đó tôi đã học hỏi từ những người khác và bắt đầu hành trình quản lý tài sản của mình.
Jim Haskel: Bước đột phá lớn đầu tiên của Bridgewater trong lĩnh vực quản lý tài chính đến vào năm 1987, khi thị trường chứng khoán sụp đổ nghiêm trọng, và ông đã tận dụng cơ hội đó. Ông có thể chia sẻ một số kinh nghiệm của mình trong thời gian đó không?
Ray Dalio: Tôi nhớ rất rõ. Thị trường rõ ràng đang bong bóng và mong manh. Tôi nhớ sáng ngày xảy ra vụ sụp đổ, có một cơn bão ở London, và mọi dấu hiệu đều cho thấy thị trường biến động đáng kể. Chúng tôi quyết định short thị trường, và đó là một động thái đúng đắn. Tuy nhiên, thị trường đã không diễn biến như mong đợi trong năm tiếp theo, điều này khiến tôi nhận ra rằng chúng tôi cần kiểm tra các quy tắc ra quyết định của mình một cách có hệ thống hơn và xác minh chúng thông qua kiểm tra ngược. Nói cách khác, chúng tôi cần phải rất rõ ràng về các quy tắc ra quyết định của mình và xem chúng hoạt động như thế nào theo thời gian. Điều đó rất hữu ích.
Jim Haskel: Sự kiện quan trọng tiếp theo diễn ra vào năm 1990 và 1991, khi ông giới thiệu khái niệm "phân tách alpha-beta", một khái niệm đã tác động sâu sắc đến cả chiến lược đầu tư và chiến lược kinh doanh của Bridgewater. Ông có thể giải thích nguồn gốc và ý nghĩa của khái niệm này không?
Ray Dalio: Trong giới đầu tư thời bấy giờ, các nhà quản lý thường đầu tư trong một phạm vi cổ phiếu hoặc trái phiếu được quy định và cố gắng gia tăng giá trị trong phạm vi đó. Tiêu chuẩn đầu tư truyền thống thường là cổ phiếu, và mọi người thường tối ưu hóa hiệu suất cổ phiếu bằng cách xác định thời điểm đầu tư.
Tuy nhiên, alpha, tức là lợi nhuận vượt qua chuẩn, có thể đến từ các lĩnh vực khác, chứ không chỉ riêng thị trường chứng khoán. Tôi nhận ra rằng alpha có thể được lấy từ nhiều lĩnh vực khác nhau và, thông qua phương pháp "ghép nối", được chồng lên chuẩn mực, dẫn đến việc thiết kế danh mục đầu tư hiệu quả hơn. Phương pháp này mang lại cho chúng tôi một lợi thế cạnh tranh đáng kể, vì chúng tôi có thể tích hợp alpha từ nhiều lĩnh vực để xây dựng một danh mục đầu tư đa dạng hơn, từ đó đạt được lợi nhuận vượt trội chất lượng cao hơn.
Chúng tôi khuyến nghị khách hàng rằng nếu họ cho phép chúng tôi xây dựng danh mục đầu tư theo cách này, họ có thể duy trì mức độ tiếp xúc với S&P 500 hoặc các chuẩn mực khác, đồng thời tận hưởng lợi nhuận bổ sung của alpha. Cụ thể, chúng tôi sao chép hoặc nắm giữ chuẩn mực do khách hàng lựa chọn, sau đó áp dụng chiến lược alpha đa dạng hóa lên chuẩn mực đó bằng cách vận hành tách biệt với alpha. Phương pháp cận sáng tạo này phần lớn dựa trên hiểu biết sâu sắc của tôi về hợp đồng tương lai và phái sinh, giúp tôi nhận ra rằng chuẩn mực và alpha có thể hoàn toàn tách biệt. Sự tách biệt này mang lại cho chúng tôi một lợi thế cạnh tranh đáng kể.
Jim Haskel: Điều này có nghĩa là ban đầu chúng tôi tập trung vào đầu tư alpha thuần túy, và đến năm 1991, chúng tôi đã xây dựng được một danh mục đầu tư alpha toàn diện và đa dạng. Tuy nhiên, chúng tôi có thể lựa chọn các thành phần của danh mục đầu tư trong đó dựa trên nhu cầu của khách hàng. Ví dụ: nếu khách hàng muốn chúng tôi tập trung vào phạm việc kinh doanh tiền tệ, chúng tôi có thể bắt đầu với đầu tư tiền tệ và dần dần mở rộng phạm vi áp dụng alpha thông qua mô hình dịch vụ khách hàng của mình.
Ray Dalio: Vâng, khách hàng có thể chọn chuẩn beta của họ, và chúng tôi thiết kế một chiến lược alpha cho họ. Sau đó, chúng tôi kết hợp cả hai để xây dựng một danh mục đầu tư tối ưu hơn. Phương pháp này mang lại cho chúng tôi lợi thế cạnh tranh đáng kể.
Jim Haskel: Vậy nên, chúng tôi có thể tham gia vào việc kinh doanh tiền tệ, chúng tôi có thể tham gia vào thị trường trái phiếu toàn cầu, thậm chí có thể việc kinh doanh vào thị trường nợ mới nổi. Chúng tôi thực sự có thể áp dụng chiến lược alpha của mình vào bất kỳ lĩnh vực nào. Tôi chưa thấy công ty nào khác làm điều đó, và đó chính là điều tạo nên sự khác biệt của chúng tôi.
Jim Haskel: Nói về xây dựng đội ngũ, Bob gia nhập công ty vào năm 1986, trước cả khi việc kinh doanh này được thành lập. Nhưng Bob, Giselle Wagner và Dan Bernstein đều gia nhập Bridgewater. Làm thế nào anh thu hút những cá nhân tài năng này đến Bridgewater? Vào thời điểm đó, Bridgewater chưa có sức ảnh hưởng như một số thương hiệu có tiếng.
Ray Dalio: Mỗi người đều có câu chuyện riêng. Lúc đó Bob đang làm việc tại Ngân hàng First Oklahoma, và đó là một trải nghiệm rất thú vị. Anh ấy đã viết thư cho tôi. Lúc đó tôi có một bản tin đăng ký trị giá 290 đô la. Bob đã đăng ký và sau đó trả 18.000 đô la cho dịch vụ tư vấn của tôi. Lúc đó anh ấy mới 27 tuổi, nhưng đã là một người rất tài năng.
Chúng tôi bắt đầu nói về thị trường, và khi cuộc trò chuyện sâu sắc hơn, mọi thứ trở nên thú vị hơn. Chúng tôi tự hỏi, mục đích sống của mình là gì? Mình có thể làm việc tại một ngân hàng uy tín như First Oklahoma Bank, hoặc gia nhập chúng tôi và theo đuổi tinh thần kinh doanh. Cả hai chúng tôi đều yêu thích thị trường, nên anh ấy quyết định gia nhập Bridgewater.
Tôi muốn bắt đầu bằng cách giải thích lý do tại sao chúng tôi đạt được thành công như vậy. Đây là những giá trị cốt lõi của Bridgewater: ý tưởng, công việc và mối quan hệ có ý nghĩa, được thúc đẩy bởi sự minh bạch và chân thực tuyệt đối. Văn hóa này giống như một đội SEAL trí tuệ của Hải quân Hoa Kỳ, trong đó chúng tôi cùng nhau đặt ra những tiêu chuẩn cao, phấn đấu vì sự xuất sắc và duy trì mức độ nghiêm ngặt cao.
Thông qua việc kinh doanh quản lý tài chính này, chúng tôi có những lợi thế đáng kể với rủi ro tương đối thấp. Hơn nữa, chúng tôi độc lập với hiệu suất của các nhà quản lý khác và luôn thể hiện quan điểm của khách hàng. Ví dụ, hiện nay, khách hàng đọc báo cáo hàng ngày của chúng tôi và chúng tôi có thể giao tiếp với họ một cách chất lượng cao. Mô hình thành công này được thúc đẩy bởi sự kết hợp của nhiều yếu tố, và tôi tin rằng nó sẽ tiếp tục thúc đẩy sự tăng trưởng trong tương lai của Bridgewater.
1995-2005: Tăng trưởng nhanh chóng và tranh luận nội bộ
Jim Haskel: Greg chính thức gia nhập Bridgewater vào năm 1996, nhưng trước đó, vào năm 1995, anh ấy là thực tập sinh. Tạp chí Esquire đã liên lạc với anh và nói: "Ray, chúng tôi rất muốn phỏng vấn anh tại Wilton." Anh đã đồng ý ngay lập tức. Tuy nhiên, khi buổi phỏng vấn được lên lịch, anh không thể tham gia vì bận việc khác, nên anh quyết định để thực tập sinh Greg Jensen phỏng vấn thay. Kết quả là, Esquire đã đăng ảnh thực tập sinh của chúng tôi lên trang bìa năm 1995. Trải trải nghiệm đó của anh như thế nào?
Ray Dalio: Greg lúc đó là thực tập sinh, nhưng anh ấy rất thông minh và hiểu biết sâu rộng. Tôi không nhớ có nhiều người giàu kinh nghiệm trong công ty lúc đó. Lần là một cuộc phỏng vấn tuyệt vời, và anh ấy đã chia sẻ rất nhiều thông tin.
Jim Haskel: Đây là một câu chuyện khác, kể về những năm 1980. Hồi đó, anh viết cho tờ Bridgewater Daily Observer. Nhưng một hôm, anh phải đi công tác, nên anh liên lạc với Bob và nói: "Bob, tôi sắp đi công tác nên không thể viết cho tờ Daily Observer được." Bob vừa mới gia nhập Bridgewater, và anh nói: "Vậy thì anh sẽ viết cho tờ Daily Observer." Bob rất lo lắng và nói: "Tôi thường đọc tờ Daily Observer chứ không viết." Nhưng cuối cùng anh ấy quyết định thử sức. Sau đó, anh đã viết một đánh giá chất lượng cho bài viết của anh ấy, và nó rất hay.
Từ đó, bạn nói với anh ấy, "Bob, từ bây giờ, anh sẽ viết cho tờ Daily Observer." Và đó là nhiệm vụ của anh ấy trong 30 năm tới, đúng không?
Ray Dalio: Chìa khóa thành công là tìm được những người tuyệt vời không chỉ làm tốt nhiệm vụ mà còn giúp bạn tạo được đòn bẩy và làm việc tốt hơn bạn ở một số lĩnh vực.
Jim Haskel: Sau giai đoạn này, một cuộc tranh luận lớn đã nổ ra trong nội bộ Bridgewater về tương lai của công ty. Như tôi đã đề cập, những năm 1990 chứng kiến tăng trưởng và thành công đáng kinh ngạc của Bridgewater, bất chấp sự sụt giảm mạnh mẽ từ năm 1999 đến năm 2001. Nhìn chung, thập kỷ này thực sự đã đặt nền móng cho Bridgewater. Cuộc tranh luận xoay quanh câu hỏi liệu Bridgewater nên duy trì quy mô hiện tại và tiếp tục là một công ty nhỏ, hay nên dốc toàn lực và phát triển Bridgewater thành một công ty lớn, tập trung vào các tổ chức. Vậy, ai đứng về phía nào?
Ray Dalio: Cựu giám đốc tài chính của chúng tôi theo hướng đầu tư nhỏ lẻ, còn tôi theo hướng đầu tư toàn diện.
Cuộc tranh luận xoay quanh văn hóa và chất lượng. Câu hỏi then chốt là liệu chúng ta có thể duy trì chất lượng khi mở rộng từ cấp độ hiện tại lên cấp độ tiếp theo hay không. Tôi cho rằng chất lượng là tối quan trọng. Khi xem xét tất cả các nhu cầu của mình - hành chính, pháp lý, tuân thủ và tài chính - chúng tôi nhận ra rằng chúng có thể được đáp ứng tốt hơn nếu có nhiều nguồn lực hơn. Vì vậy, chúng tôi đã quyết định dốc toàn lực. Tôi cho rằng đó cũng là một thách thức: làm thế nào để đạt được điều đó.
Điều này cũng gắn liền với văn hóa. Tôi liên hệ nó với sự minh bạch triệt để. Đầu tiên, chúng tôi bắt đầu với các nguyên tắc đầu tư có thể được kiểm chứng. Sau đó, chúng tôi ghi chép lại các tiêu chí cho lần quyết định và công khai chúng cho mọi người. Chúng tôi thể hiện mọi thứ, kể cả những sai lầm của mình. Sự minh bạch này giúp chúng tôi duy trì sự nhất quán và thúc đẩy chúng tôi cống hiến hết mình. Ý thức chung về mục đích là một sức mạnh vô cùng to lớn - dù bạn có hay không. Cuối cùng, phương pháp này đã vô cùng thành công.
Jim Haskel: Ông thấy những khía cạnh nào trong quá trình chuyển đổi của Bridgewater từ một công ty nhỏ sang một công ty tổ chức khó khăn hơn dự kiến?
Ray Dalio: Phần khó khăn nhất là về mặt kỹ thuật. Chúng tôi đã đối mặt với nhiều thách thức. Ban đầu, cách tiếp cận công nghệ của tôi là xây dựng một hệ thống nhanh chóng, cho rằng nó sẽ thích ứng với các yêu cầu thay đổi. Tuy nhiên, phương pháp này đã dẫn đến sự hỗn loạn về mặt kỹ thuật vì chúng tôi không có tài liệu hoàn thiện. Khi nhân sự và công nghệ của chúng tôi phát triển, chúng tôi nhận ra rằng chúng tôi đang ở trong một lối mòn kỹ thuật. Đây là thách thức lớn nhất của chúng tôi. Các khía cạnh khác diễn ra tương đối suôn sẻ, chẳng hạn như việc đưa những người tài năng vào để giải quyết vấn đề. Đây cũng là quá trình thành lập đội ngũ tư vấn khách hàng của chúng tôi. Bạn có thể nhớ rằng khi tôi hoặc những người khác không thể tham gia trực tiếp, chúng tôi sẽ tiến hành mô phỏng. Tôi sẽ đóng nhân vật khách hàng, và bạn sẽ đóng nhân vật cố vấn khách hàng, và tôi sẽ tiến hành đặt câu hỏi nghiêm ngặt.
Jim Haskel: Lúc đó tôi là một chiến lược gia, và anh đang thử thách năng lực của tôi. Chúng tôi cũng có một đội ngũ chiến lược, và các cố vấn khách hàng cũng trải qua khóa đào tạo tương tự.
Ray Dalio: Vai trò của chiến lược gia là sao chép nhân vật của tôi, hoặc vai trò của Bob, nhân vật của Greg, v.v. Bằng cách đó, chúng tôi đạt được sự đồng bộ trong tăng trưởng. Nói cách khác, tôi không thể tự mình xử lý mọi việc, nhưng thông qua những người giỏi, chúng tôi tận dụng và tìm ra phương pháp cho các vấn đề.
2005-2015: Ứng phó với khủng hoảng tài chính toàn cầu và củng cố địa vị
Jim Haskel: Hãy cùng chuyển sang một thời điểm quan trọng khác, một bước ngoặt đối với Bridgewater. Khoảng năm 2006, những dấu hiệu cảnh báo bắt đầu xuất hiện trên thị trường thế chấp, cho thấy một thị trường quá nóng với số lượng nhà đầu cơ được xây dựng ngày càng tăng. Những dấu hiệu này đã được phản ánh trong báo cáo giám sát hàng ngày. Nếu bạn xem xét báo cáo này, bạn sẽ thấy rằng các nghiên cứu bắt đầu chỉ ra những nguy cơ và bong bóng trên thị trường.
Ray Dalio: Nếu chúng ta không nghiên cứu về cuộc Đại suy thoái, chúng ta sẽ không hiểu được bản chất của rủi ro này. Ví dụ, họ có thể giảm thiểu rủi ro bằng cách hạ lãi suất và bơm tiền. Nhưng điều gì sẽ xảy ra khi lãi suất về 0? Lần gần nhất điều này xảy ra là vào năm 1933, khi cuộc khủng nợ nổ ra. Nếu chúng ta không nghiên cứu tình hình vào tháng 3 năm 1933 khi lãi suất về 0, chúng ta sẽ không hiểu được động lực đó. Phản ứng chính là nới lỏng định lượng. Nếu không hiểu cơ chế đó, chúng ta sẽ không thể dự đoán được sự suy thoái theo chu kỳ vào năm 2008. Năm 2009, chúng ta gần như đã chuyển sang trung tính.
Jim Haskel: Tôi muốn tiếp tục vấn đề đó. Nhân tiện, nếu bạn đọc lại tờ Daily Báo cáo, bắt đầu từ năm 2001, bạn sẽ thấy có quan điểm cho rằng thị trường đang "kéo một sợi dây". Bạn cho rằng có thể có một hoàn cảnh mà chúng ta không thể thoát ra được.
(Ghi chú của TechFlow: "Kéo dây" trên thị trường thường đề cập đến một chiến lược hoặc hành vi liên quan đến việc tác động hoặc thúc đẩy những thay đổi lớn hơn thông qua những nỗ lực nhỏ, dần dần. Chiến lược này có thể được sử dụng trong đầu tư, tiếp thị hoặc các hoạt động kinh doanh khác, TechFlow việc sử dụng các điều chỉnh hoặc hành động tinh tế để định hướng xu hướng thị trường hoặc hành vi của người tiêu dùng.)
Ray Dalio: Năm 2008 là một năm khủng hoảng, nhưng đến năm 2009, tôi thực sự không biết điều gì sẽ xảy ra.
Jim Haskel: Ông đã nhấn mạnh nội bộ rằng nợ càng cao thì càng nhạy cảm với lãi suất. Vì vậy, cần phải cắt giảm lãi suất hơn nữa, nhưng có giới hạn về mức độ có thể làm được. Đó chính là vấn đề, phải không? Vậy, hãy quay lại năm 2007. Tôi nhớ hồi đó, rất nhiều người đã tìm đến chúng tôi.
Ray Dalio: Các ngân hàng và nhà môi giới đã gặp rắc rối nghiêm trọng. Đúng vậy, chúng tôi đã trải qua những sự kiện đó, và những dự đoán của chúng tôi hóa ra lại đúng. Sau đó, chúng tôi đã giúp đỡ những người khác, chẳng hạn như người đứng đầu Standard & Poor's. Ông ấy phải đưa ra xếp hạng, và chúng tôi đã xem xét xếp hạng của ông ấy và chỉ ra những vấn đề, chẳng hạn như xếp hạng của ông ấy không phù hợp với đánh dấu thị trường, v.v. Vì vậy, rất nhiều người bắt đầu yêu cầu chúng tôi giúp đỡ. Tôi nghĩ đó có lẽ là điều anh đang nói đến.
Jim Haskel: Hãy quay lại năm 2007 và đầu năm 2008. Nhìn lại, lúc đó ông tự tin đến mức nào rằng chúng ta đã nắm bắt được thị trường và hiểu được mức độ nghiêm trọng của vấn đề? Ngay cả khi những người khác mới bắt đầu hiểu ra, hoặc chưa hiểu, ông tự tin đến mức nào vào phán đoán của mình?
Ray Dalio: Tôi đã học được sự khiêm tốn và sợ sai lầm từ kinh nghiệm của mình. Vào thời điểm đó, tình hình dường như phù hợp với dự đoán của chúng tôi, và những tình huống tương tự đã từng xảy ra trước đây, nên mọi thứ dường như đều hợp lý. Nhưng điều quan trọng là bạn đầu tư bao nhiêu sự tự tin và nguồn lực vào đó. Vì vậy, khi bạn hỏi tôi về mức độ tự tin của mình, thói quen của tôi là trước tiên hãy xây dựng một mẫu dự báo về diễn biến của mọi thứ, sau đó theo dõi kết quả thực tế dựa trên mẫu đó. Tình hình đúng là đã phù hợp với mẫu đó, nhưng bạn vẫn phải xem thị trường phản ứng như thế nào. Tôi tự tin khoảng 70%.
Jim Haskel: Khi mọi thứ bắt đầu diễn ra đúng như dự đoán của ông, ông có lo lắng rằng, ngay cả khi dự đoán của ông là chính xác, toàn bộ hệ thống tài chính vẫn có thể sụp đổ và Bridgewater sẽ không thể tiếp tục hoạt động trong trường hợp sụp đổ hệ thống không? Ông lo lắng về điều đó đến mức nào?
Ray Dalio: Tôi thực sự lo lắng về mức độ nghiêm trọng của tình huống cực đoan này. Nhưng tôi chủ yếu cảm thấy mình đang mang lại giá trị thực sự cho khách hàng vì họ đang mất tiền ở nơi khác và chúng tôi đang kiếm tiền cho họ. Giống như đang ở trong một trận chiến, bạn tập trung vào chính trận chiến đó rồi mới nghĩ về tương lai sau khi trận chiến kết thúc.
Tôi nhớ có một buổi họp mà mọi người đều muốn ăn mừng thành công của chúng tôi và nói rằng chúng tôi đang làm rất tốt. Tôi nhớ mình đã nói, "Dừng lại đi! Nếu không, các bạn sẽ trở nên lười biếng và lo lắng rằng mình sẽ bỏ lỡ điều gì đó quan trọng." Tôi có một nguyên tắc: Nếu bạn lo lắng, bạn không cần phải lo lắng; nếu bạn không lo lắng, bạn cần phải lo lắng. Bởi vì nếu bạn lo lắng, bạn sẽ tập trung vào điều mình đang lo lắng và giải quyết nó. Bằng cách đó, bạn sẽ được an toàn.
Jim Haskel: Tiếp theo là năm 2013, vì vào năm 2013, châu Âu dường như có rủi ro sụp đổ.
Ray Dalio: Thực ra, mọi chuyện bắt đầu vào năm 2010. Vào năm 2009 và 2010, quan điểm của tôi về châu Âu vẫn giống như khi tôi đến Washington vào năm 2007. Tôi đã đến Washington vào năm 2007, và tôi nhớ có một bài báo trên tờ Financial Times mô tả cách tôi đến đó với một loạt tài liệu để giải thích tình hình. Nhưng họ đã ném chúng vào thùng rác, và điều tương tự đã xảy ra trước cuộc khủng hoảng châu Âu vào năm 2009 và 2010. Tôi đã may mắn vì Mario Draghi sẵn sàng ngồi xuống và thảo luận với chúng tôi, nhưng họ vẫn không tin điều đó. Họ tin rằng thị trường sẽ tự điều chỉnh và tự điều chỉnh, cho rằng thị trường đã đúng, v.v. Họ không hiểu một nguyên tắc rất quan trọng: các vấn đề về cung và cầu không thể bị bỏ qua, và bạn không nên đợi cho đến khi vấn đề xảy ra mới hành động . Vì vậy, tất cả thực sự bắt đầu vào năm 2009 và 2010, và sau đó chúng tôi đã từng bước giải quyết những vấn đề này. Tôi rất may mắn khi có thể giúp họ suy nghĩ về cách ứng phó, chẳng hạn như cách kiếm tiền ở Châu Âu, nơi đang đối diện những hạn chế của Tòa án Hiến pháp Đức vào thời điểm đó.
Jim Haskel: Những quốc gia này, đặc biệt là Tây Ban Nha, Ý và Hy Lạp, có rất ít tự do tài chính vì mọi quyền lực đều tập trung. Đó là điều ông đã đề cập. Vậy ông khuyến nghị họ giải quyết vấn đề này như thế nào?
Ray Dalio: Bởi vì Tòa án Hiến pháp Đức đã ngăn chặn điều đó, nếu bạn có thể đạt được mọi thứ theo tỷ lệ tương xứng, thì bạn có thể áp dụng nới lỏng định lượng và các biện pháp khác. Và đó là những gì họ đã làm. Và tôi muốn nhấn mạnh rằng rất nhiều người tại Bridgewater đã tham gia vào các cuộc thảo luận đó. Đó là một đội ngũ tuyệt vời đã cùng nhau làm việc về những vấn đề này.
2015-2025: Thách thức và Di sản
Jim Haskel: Vào giữa những năm 2010, ông đã trở thành một nhân vật rất có tiếng và Bridgewater đã trở thành một công ty rất có tiếng.
Ray Dalio: Đó chính là vấn đề. Tôi nhớ là vào khoảng một năm nào đó, chúng tôi muốn giữ kín tiếng. Nhưng khi chúng tôi trở thành Quỹ phòng hộ lớn nhất, mọi người bắt đầu cho rằng đó là một nơi kỳ lạ, thậm chí là một "giáo phái". Những câu chuyện về "giáo phái" bắt đầu lan truyền. Vì vậy, tôi đã rơi vào tình thế tiến thoái lưỡng nan: Làm thế nào để giải quyết vấn đề này? Tôi quyết định xuất bản cuốn sách "Nguyên tắc". Thực ra, ban đầu nó không phải là một cuốn sách, mà là một cuốn cẩm nang. Tôi đã xuất bản trực tuyến và nó đã đạt 3 lần lượt tải xuống. Sau đó, mọi người bắt đầu bàn tán về văn hóa của Bridgewater và cách làm việc độc đáo này. Rồi khi chúng tôi trở thành Quỹ phòng hộ lớn nhất, nó trở nên công khai hơn. Chúng tôi phải đối diện câu hỏi "công khai" nghĩa là gì, bởi vì điều đó là không thể tránh khỏi.
Jim Haskel: Vậy, quay lại cuối năm 2019. Đại dịch COVID-19 bắt đầu lan rộng ở Trung Quốc và dần lan rộng. Tình huống tương tự duy nhất mà chúng ta từng trải qua trước đây là đại dịch cúm năm 1918, nhưng chúng ta không có nhiều mẫu dịch bệnh, và chúng ta cũng không giỏi trong việc kiểm soát chúng. Nhìn lại, anh và đội ngũ đã xử lý những vấn đề này như thế nào vào thời điểm đó? Anh có suy nghĩ gì về điều này?
Ray Dalio: Phương pháp của tôi luôn là đặt câu hỏi: Liệu có sự kiện tương tự nào đã xảy ra trong lịch sử không? Nó diễn ra như thế nào? Nhưng lần, chúng tôi không có đủ mẫu, nên đại dịch đến với chúng tôi một cách bất ngờ. Vì vậy, chúng tôi quyết định thực hiện một số biện pháp bảo vệ, chẳng hạn như sử dụng quyền chọn để bảo vệ khoản đầu tư của mình. Trong khi những người khác có thể khuyến nghị long, chúng tôi nhận ra lần là một tình huống đặc biệt. Chúng tôi đã ứng phó với đại dịch theo cách này. Nguyên tắc của tôi là: Nếu bạn không chắc chắn, đừng hành động lớn . Vì vậy, chúng tôi đã giảm vị thế hoặc bảo vệ chúng bằng các quyền chọn.
Nhưng tôi muốn đề cập đến một điều khác. Văn hóa đóng vai trò then chốt trong sự phát triển của Bridgewater. Có một số quyết định vô cùng quan trọng trong suốt quá trình này. Tôi muốn nhấn mạnh những điều như khi một thành viên trong đội ngũ bị ốm hoặc một thành viên trong gia đình qua đời, hoặc khi chúng tôi tham dự đám cưới và đám tang. Chúng tôi cùng nhau tham gia những sự kiện này như đội ngũ đội ngũ . Tôi nhớ rất nhiều khoảnh khắc như thế này, dù là chúng tôi cùng nhau dự đám tang, cùng nhau tổ chức đám cưới, hay cùng nhau chào đón những em bé mới chào đời. Đây là những điều vô cùng quan trọng.
Tôi hy vọng có thể truyền tải rằng những hành vi này rất cần thiết cho việc theo đuổi công việc có ý nghĩa và xây dựng các mối quan hệ có ý nghĩa . Tôi tin rằng tất cả các bạn vẫn đang sống theo những giá trị này. Tôi chỉ muốn nhấn mạnh rằng những khía cạnh ý nghĩa đích thực này không nên bị bỏ qua trong các cuộc thảo luận về hiệu suất và các quyết định đầu tư. Đặc biệt đối diện thời điểm khó khăn, những mối quan hệ có ý nghĩa càng trở nên quan trọng hơn, và những lựa chọn này đòi hỏi chúng ta phải thực hiện bằng cả trái tim .
Có một số nguyên tắc cần được viết ra rõ ràng, chẳng hạn như cách chúng ta nên phản ứng khi ai đó hoặc vợ/chồng của họ bị ung thư và cần không gian riêng tư. Viết ra những nguyên tắc này có thể giúp chúng ta suy nghĩ sâu sắc hơn, và đây cũng là một điều rất quan trọng.
Một điều quan trọng khác là Trung Quốc. Tôi đến Trung Quốc vào năm 1984 vì tò mò và hứng thú. Đây không chỉ là việc kinh doanh để kiếm tiền . Kiếm tiền chỉ là lần. Điều quan trọng nhất là làm tốt nhất có thể.
Vì tò mò, tôi đã đến Trung Quốc và giúp họ xây dựng thị trường và phát triển mối quan hệ. Những khía cạnh này giờ đây có thể được truyền lại. Điều này cũng đang diễn ra ở các quốc gia khác, chẳng hạn như Indonesia, nơi có một quỹ đầu tư quốc gia mới đang cần được hỗ trợ. Chúng ta cần suy nghĩ về cách xây dựng những mối quan hệ này. Vì vậy, trước khi chuyển sang câu hỏi của bạn, tôi muốn nhấn mạnh điểm này.
Nhìn về phía trước: Thành công qua nhiều thế hệ của Bridgewater và tính liên tục của các nguyên tắc
Jim Haskel: Một câu hỏi cuối cùng. Nhân dịp kỷ niệm 50 năm thành lập Bridgewater, 50 năm tiếp theo sẽ được định hướng bởi những con người trong căn phòng này và đội ngũ trên màn ảnh. Tôi muốn hỏi, cho rằng ông, chúng ta cần thấm nhuần những nguyên tắc cốt lõi nào để tăng khả năng thành công ngắn hạn và dài hạn, đồng thời giúp Bridgewater tiếp tục hành trình phía trước?
Ray Dalio: Tất cả các nguyên tắc đều được trình bày chi tiết trong cuốn sách của tôi, Principles: Life and Work. Chúng vô cùng phong phú, nhưng tôi cũng muốn nhấn mạnh rằng bạn cần thực hành chúng theo cách riêng của mình. Nói cách khác, nó giống như một di sản truyền lại cho thế hệ sau. Tôi ứng xử vấn đề này từ góc nhìn của một bậc cha mẹ: giờ đây bạn là thế hệ tiếp theo và tôi hy vọng bạn đạt được mục tiêu theo cách riêng của mình. Cũng như cha mẹ bạn muốn bạn thành công, họ muốn bạn thành công một cách độc lập nhưng vẫn duy trì mối quan hệ tốt đẹp với bạn . Đó cũng là mong muốn của tôi. Bạn cần học hỏi thông qua thực hành và kinh nghiệm, chẳng hạn như đối diện những thất bại và suy ngẫm về những nguyên tắc này. Đây là những nguyên tắc tốt nhất tôi có thể truyền đạt về cách tạo ra một hoàn cảnh lý tưởng, nơi năng lực là tối quan trọng. Cách bạn thực hiện chúng hoàn toàn phụ thuộc vào bạn.
Rất ít công ty tồn tại được 50 năm, chứ đừng nói đến việc duy trì địa vị dẫn đầu trong ngành. Đây là minh chứng cho hiệu quả của các nguyên tắc và phương pháp của chúng tôi.
Jim Haskel: Tôi muốn nói lại với anh một lần nữa, tôi không biết liệu mình có còn cơ hội được nói chuyện với anh nữa không. Điều này thật đặc biệt đối với tôi. Tôi hy vọng anh sẽ tận hưởng những gì mình trả giá và tiếp tục kết nối với chúng tôi qua tờ Daily Báo cáo, podcast và nhiều kênh khác. Tất cả chúng tôi đều vô cùng kính trọng anh, và anh sẽ luôn là người sáng lập và là ngọn hải đăng chỉ dẫn cho Bridgewater. Ray, xin chúc mừng tất cả những gì anh đã đạt được.
Nhấn để tìm hiểu về các vị trí tuyển dụng BlockBeats của BlockBeats
Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức BlockBeats :
Nhóm Telegram: https://t.me/theblockbeats
Nhóm Telegram: https://t.me/BlockBeats_App
Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia
