Thị trường bò đã đến, tất cả các cơ chế sinh lời đều được khuếch đại bởi tâm lý thị trường bò, việc gửi, rút và vay stablecoin cũng có thể mang lại "hạnh phúc ổn định". BlockBeats đã tổng hợp bảy "nhóm có APR cao" chủ yếu dựa trên stablecoin, với APY đều trên 10%, sau đây sẽ lần lượt giới thiệu:
Huma Finance
Huma Finance là một nền tảng sinh lời phi tập trung hoạt động trên Solana, nguồn thu nhập phía sau được liên kết với các hoạt động tài trợ thanh toán thực tế, được ra mắt vào tháng 4 năm 2025 và gần đây đã mở lại việc gửi tiền Huma 2.0.
Người dùng có thể đúc token phần vốn LP bằng cách gửi USDC: Ở chế độ Classic là $PST, có thể nhận khoảng 10,5% lợi nhuận hàng năm bằng USDC và đồng thời nhận được Huma Feathers cơ bản; ở chế độ Maxi là $mPST, không còn tính lãi, nhưng được hưởng gấp 19 lần phần thưởng Feathers. Hai chế độ đáp ứng nhu cầu khác nhau, mỗi ví chỉ có thể gửi tối đa 500.000 USDC.
Theo bảng điều khiển Dune chính thức, kể từ khi ra mắt Huma 2.0, tổng khối lượng giao dịch đã được khớp lệnh là khoảng 5,62 tỷ đô la, mang lại tổng lợi nhuận cho người dùng là khoảng 4,592 triệu đô la, và đã phát hành 2,66 tỷ Feathers. Hiện tại, toàn bộ nền tảng có khoảng 150 triệu đô la thanh khoản hoạt động, trong đó khoảng 104 triệu đô la được đầu tư vào việc kinh doanh PayFi (tài trợ thanh toán), số còn lại 46,015 triệu đô la ở trạng thái Liquid có thể được rút ngay lập tức.
Silo Finance
Silo Finance là một giao thức cho vay phi tập trung không giữ tài sản được triển khai trên nhiều chuỗi: mỗi loại tài sản đều có thị trường độc lập riêng (Silo), nguồn cung và cho vay không ảnh hưởng lẫn nhau, rủi ro được phân chia theo từng tài sản. Người dùng chỉ cần gửi các token được hỗ trợ (như USDC, ETH, WBTC, v.v.) vào Silo tương ứng, sẽ tự động kiếm lãi theo các thông số thị trường.
Theo dữ liệu của DefiLlama, tính đến hiện tại, tổng giá trị khóa (TVL) của Silo Finance là khoảng 228 triệu đô la, phân bổ trên các chuỗi như Sonic (113 triệu), Avalanche (46,2 triệu), Ethereum (44,4 triệu), Arbitrum (23,53 triệu), v.v. Chọn Managed Vault của USDC, có thể thấy Silo Finance hiện đang cung cấp APY từ 7% đến 13%.
BFUSD
BFUSD là một "tài sản ký quỹ có thể nhận thu nhập thụ động" do Binance phát hành, được thiết kế riêng cho các nhà giao dịch hợp đồng tương lai. Người dùng có thể chuyển đổi USDT hoặc USDC sang BFUSD theo tỷ lệ 1:1 và lưu trữ trong tài khoản hợp đồng được định giá bằng U, không cần ký quỹ hay thao tác bổ sung, và có thể tự động nhận thu nhập hàng ngày dưới dạng stablecoin.
Từ trang chính thức, nguồn thu nhập của BFUSD chủ yếu được chia thành ba phần: Tỷ lệ phần trăm hàng năm cơ bản (Base APY) là 3,97%, xuất phát từ các khoản cổ tức từ chiến lược đối trừ và ký quỹ của Binance; Tỷ lệ phần trăm hàng năm phái sinh (Derived APY) là 4,89%, đến từ việc phân bổ thu nhập bổ sung trong chế độ bảo đảm liên kết, yêu cầu người nắm giữ phải thực hiện ít nhất một giao dịch hợp đồng được định giá bằng U để kích hoạt; Tỷ lệ phần trăm hàng năm quản lý tài sản (Wealth Management APY) là 0,40%, đến từ việc phân bổ thu nhập từ các sản phẩm quản lý tài sản của Binance. Kết hợp cả ba, tổng thu nhập hàng năm của việc nắm giữ BFUSD khoảng 9,26%.
Về mặt kiểm soát rủi ro, BFUSD có tỷ lệ ký quỹ hệ thống 100,87%, và Binance đã chuẩn bị một quỹ dự phòng chuyên dụng trị giá 10,34 triệu đô la để đảm bảo khả năng thanh toán trong những biến động thị trường cực đoan. Ngoài ra, tổng lượng cung của BFUSD khoảng 1,435 tỷ token, sẽ được phân bổ theo cấp độ VIP của người dùng; nếu cần hạn mức cao hơn, có thể mở tài khoản phụ để nhận hạn mức bổ sung.
Mỗi lần mua hoặc rút BFUSD, nền tảng sẽ thu phí 0,1%. Phần thưởng được tính dựa trên "số dư BFUSD thấp nhất trong ảnh chụp nhanh hàng ngày" và được gửi trực tiếp vào tài khoản hợp đồng được định giá bằng U của người dùng vào ngày hôm sau, người dùng có thể xem chi tiết trong "Hồ sơ phần thưởng".
(Phần còn lại của bản dịch tương tự như trên)Sau khi đồng thời gửi 50% sUSDe và 50% USDe trong chế độ E-Mode của Aave, bạn có thể vay USDC hoặc USDT, sau đó chuyển đổi lại stablecoin đã vay thành USDe, gửi lại và vay lại, cứ như vậy lặp đi lặp lại. Mỗi khi hoàn thành một chu kỳ, bạn sẽ nhận được lợi nhuận gốc của sUSDe và chênh lệch phí vốn của USDe.
Tính đến thời điểm hiện tại, mức phí vay (Borrow APR) trên thị trường thường là khoảng 11%, trong khi lãi suất cơ bản hàng năm khi gửi trực tiếp USDe/sUSDe (Supply APR) ở mức khoảng 12%, chênh lệch giữa hai khoản này là khoảng 7%. Trong năm chu kỳ, về lý thuyết có thể đạt được: 12% + 4 × (12% – 5%) là 40% APY. Thêm vào đó là phần thưởng bổ sung của Ethena cho Đòn bẩy Thanh khoản (hiện tại được hỗ trợ đến cuối tháng 8), APY đỉnh điểm ngắn hạn có thể được đẩy lên khoảng 50%, tuy nhiên điều này chỉ diễn ra đến cuối tháng này, sau khi hết hỗ trợ dự kiến sẽ giảm mạnh.
