giới thiệu
Token hóa tài sản thực tế (RWA) đang định hình lại bối cảnh tài chính toàn cầu.
Bằng cách chuyển đổi tài sản truyền thống như bất động sản, trái phiếu và hàng hóa thành token kỹ thuật số trên blockchain , RWA cải thiện đáng kể thanh khoản tài sản , giảm rào cản đầu tư và mang đến những cơ hội chưa từng có cho các nhà đầu tư toàn cầu.
Sự trỗi dậy của RWA không chỉ là một bước đột phá trong công nghệ blockchain mà còn là một cột mốc quan trọng trong việc tích hợp tài chính truyền thống và nền kinh tế crypto . Từ việc MakerDAO phát hành stablecoin Dai , được thế chấp bằng trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, cho đến token hóa thị phần quỹ của BlackRock, phong trào này đang phát triển thành một thử nghiệm về việc tích hợp giá trị giữa vốn tổ chức và các giao thức tiền crypto gốc.
Báo cáo này đánh giá một cách có hệ thống bối cảnh khác biệt của hệ sinh thái RWA vào năm 2025 , tập trung vào các danh mục chính và các dự án tiêu biểu , nhằm giúp mọi người hiểu được tình hình phát triển hiện tại của ngành và nhanh chóng tìm thấy các dự án tham khảo.
Báo cáo dài khoảng 10.000 từ và dự kiến sẽ mất 10 phút để đọc. (Báo cáo này do DePINOne Labs thực hiện. Vui lòng liên hệ với chúng tôi để được in lại.)
RWA: Tái cấu trúc dòng giá trị của tài sản truyền thống trên Chuỗi
Tính đến cuối năm 2024, tổng tài sản trên thị trường token hóa RWA (không bao gồm stablecoin) đã vượt quá 50 tỷ đô la, tăng trưởng gần 67% so với mức khoảng 30 tỷ đô la vào đầu năm. Tăng trưởng này phản ánh sự quan tâm rộng rãi từ cả nhà đầu tư tổ chức và nhà đầu tư bán lẻ .
Báo cáo Thị trường Token thông báo Chứng khoán cho thấy hơn 1.200 token chứng khoán độc đáo đang được giao dịch trên nhiều nền tảng khác nhau, bao gồm nợ, vốn chủ sở hữu, bất động sản và hàng hóa. Khối lượng giao dịch token hóa đã tăng đều đặn hàng tháng, đạt mức vốn hóa giá trị vốn hóa thị trường cao nhất là 14 tỷ đô la chỉ riêng trong tháng 12.
- Bất động sản vị trí chủ đạo. Các đơn vị phát hành đã công bố 24 tỷ đô la cho các dự án token hóa, trong đó 5,4 tỷ đô la đã được đưa lên Chuỗi . Các nền tảng như RealT và RedSwan CRE dẫn địa vị cả về bất động sản nhà ở và thương mại. Khối lượng giao dịch bất động sản token hóa thị trường thứ cấp dự kiến tăng trưởng 40% so ra mắt vào năm 2024, cho thấy thanh khoản ngày càng tăng.
- Trái phiếu token hóa cũng thu hút sự chú ý. Đức (59,8%), Trung Quốc (13,1%), Hồng Kông (7,5%) và các thị trường châu Âu khác chiếm tổng cộng 12,8 tỷ đô la Mỹ phát hành. Các ví dụ đáng chú ý bao gồm nền tảng phát hành trái phiếu kỹ thuật số của Đức và chương trình thí điểm trái phiếu xanh của Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông. Token hóa trái phiếu rút ngắn thời gian quyết toán từ T+2 ngày xuống còn gần như ngay lập tức quyết toán Chuỗi , thu hút các ngân hàng như Deutsche Sàn giao dịch và JPMorgan Chase nghiên cứu mô hình này.
- Các quỹ thanh khoản đang nhanh chóng được áp dụng rộng rãi. Quỹ Franklin On-Chuỗi U.S. Government Money Fund (BENJI) của Franklin Templeton đã tích lũy được 375 triệu đô la Tài sản đang quản lí) chỉ trong vòng sáu tuần kể từ khi ra mắt, vượt mốc 709 triệu đô la tính đến tháng 4 năm 2025. USYC của Hashnote đã nhanh chóng vượt qua BENJI, dẫn đầu Tài sản đang quản lí với 648,5 triệu đô la tài sản quản lý vào cuối năm. Các sản phẩm thị trường tiền token hóa này đáp ứng nhu cầu thị trường về tài sản an toàn, lợi nhuận lời, đồng tài sản có thể đóng vai trò là tài sản thế chấp DeFi trên các nền tảng như FalconX và Hidden Road.
Dữ liệu này nhấn mạnh sự áp dụng nhanh chóng của token hóa RWA. Chúng cho thấy một thị trường đang trưởng thành, nơi tài sản được token hóa có thể cung cấp thanh khoản thực tế, giảm chi phí và tạo ra các cơ hội đầu tư mới.
Phân loại sinh thái RWA và các dự án tiêu biểu
Trái phiếu kho bạc và chứng khoán
Trái phiếu kho bạc và chứng khoán là những lĩnh vực cốt lõi của token hóa RWA. Tài sản cơ sở chủ yếu bao gồm trái phiếu do các quốc gia có chủ quyền phát hành (với Kho bạc Hoa Kỳ là mục tiêu chính) và chứng khoán tài chính tiêu chuẩn hóa. Phạm vi thị trường hiện tại tập trung vào thị trường trái phiếu Mỹ(chiếm tỷ lệ hơn 90%), với sự mở rộng dần dần sang trái phiếu chính phủ châu Âu. Các dự án tiêu biểu bao gồm Ondo Finance ( token hóa quỹ ETF trái phiếu Mỹ được token hóa). Danh mục này cung cấp mức độ biến động thấp và nguồn lợi nhuận ổn định. Bằng cách sử dụng token, ngưỡng đầu tư truyền thống 100.000 đô la Mỹ cho trái phiếu kho bạc được hạ thấp, cho phép thanh toán bù trừ Chuỗi 24/7, cung cấp khả năng tiếp cận lợi nhuận đô la Mỹ tuân thủ cho các nhà đầu tư toàn cầu.
Tài chính Ondo
https://ondo.finance/
Ondo Finance tập trung vào token hóa trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ và các sản phẩm lợi nhuận có thu nhập cố định. Quỹ OUSG (Quỹ Bond Chính phủ Hoa Kỳ Ngắn hạn Ondo) cung cấp cho các nhà đầu tư blockchain để tiếp cận lợi nhuận lợi nhuận kho bạc.
Vào năm 2024, Tài sản đang quản lí sẽ vượt quá 1 tỷ đô la Mỹ và tích hợp với nhiều giao thức DeFi (như Aave ) để đạt được mục tiêu tái đầu tư lợi nhuận trên Chuỗi.
Năm 2025, Ondo Finance tiếp tục mở rộng khả năng kết nối token USDY mở rộng blockchain Solana , cho phép thanh khoản liên hệ sinh thái thông qua LayerZero. Sự phát triển này đã nâng cao khả năng cạnh tranh của Ondo Finance trên thị trường RWA cấp độ tổ chức.
BUIDL của BlackRock
https://www.blackrock.com/
Quỹ BUIDL của BlackRock, một quỹ thị trường tiền token hóa hoạt động trên Ethereum với gần 2 tỷ đô la tài sản được quản lý, đã thu hút sự chú ý rộng rãi từ các nhà đầu tư tổ chức bằng cách cung cấp phương pháp đầu tư minh bạch và hiệu quả sử dụng công nghệ blockchain.
Bằng cách hợp tác với Securitize, BUIDL đảm bảo tính tuân thủ và bảo mật, trở thành dự án chuẩn mực cho việc tích hợp tài chính truyền thống và blockchain.
Matrixdock
https://www.matrixdock.com/
Matrixdock là nền tảng RWA đa chuỗi tập trung vào token hóa tài sản tài chính truyền thống.
Bằng cách hợp tác với Chainlink, Matrixdock đảm bảo định giá tài sản chính xác và đáng tin cậy, mang đến cho nhà đầu tư một hoàn cảnh đầu tư an toàn. Nền tảng của Matrixdock hỗ trợ nhiều loại tài sản, bao gồm trái phiếu chính phủ và ETF, và có kế hoạch mở rộng phạm vi thị trường hơn nữa vào năm 2025.
Các dự án khác
Tài chính được hỗ trợ, Compound (COMP), OUSG, Midas, Dusk Network, Finteum, OpenEden
Tín dụng tư nhân
RWA Private Credit tận dụng các khoản thế chấp bất động sản thương mại, các khoản phải thu của doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME) và tài sản tài chính Chuỗi cung ứng làm tài sản cơ sở, tập trung giải quyết nhu cầu tài chính của doanh nghiệp tại các thị trường mới nổi (ví dụ: tài chính Chuỗi cung ứng Đông Nam Á chiếm 35% quy mô tài sản của Centrifuge ). Ưu điểm của RWA Private Credit nằm ở khả năng phân bổ dòng tiền tự động thông qua hợp đồng thông minh, giải quyết các điểm yếu của thị trường tín dụng truyền thống, chẳng hạn như các trung gian dư thừa và quyết toán xuyên biên giới kém hiệu quả. Giao thức Goldfinch, trong đó dự án tiêu biểu, duy trì tỷ lệ nợ xấu dưới 1,2%, thể hiện sức mạnh chuyển đổi của công nghệ blockchain trong đánh giá rủi ro tín dụng.
Cây phong
https://maple.finance/
Maple là một nền tảng cho vay phi phi tập trung tập trung vào việc cung cấp dịch vụ tín dụng Chuỗi cho các tổ chức và doanh nghiệp. Thông qua token quản trị MPL, Maple hỗ trợ quản trị cộng đồng và quản lý rủi ro, và quy mô nhóm cho vay của nền tảng tăng trưởng đáng kể trong năm 2024.
Vào năm 2025, Maple đã ra mắt chiến lược lợi nhuận BTC, cung cấp tỷ suất lợi nhuận hàng năm là 5,1%, thu hút sự chú ý của các công ty tài chính truyền thống.
Chim kim oanh
https://www.goldfinch.finance/
Goldfinch chuyên về cho vay tư nhân tại các thị trường mới nổi, cung cấp các khoản vay cho người vay không có lịch sử tín dụng thông qua blockchain. Các nhà đầu tư có thể tham gia vào nhóm cho vay bằng token GOLD, hưởng lợi nhuận hàng năm từ 8-15%.
Năm 2024, giá trị khoản vay đang hoạt động của Goldfinch đạt 446 triệu đô la Mỹ và công ty có kế hoạch mở rộng sang thị trường Châu Phi và Đông Nam Á vào năm 2025 để thúc đẩy hơn nữa sự hòa nhập tài chính.
Centrifuge
Centrifuge
Centrifuge token hóa tài sản thực tế như hóa đơn và khoản vay thông qua giao thức Tinlake, cung cấp giải pháp tài chính chi phí thấp cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ. Đến năm 2024, tổng tài sản được token hóa của Centrifuge đã vượt quá 500 triệu đô la và hợp tác với MakerDAO để đưa tín dụng tư nhân vào DeFi. Năm 2025, Centrifuge phát hành phiên bản 3, tối ưu hóa hơn nữa hiệu quả và mở rộng của tài chính Chuỗi .
Các dự án khác
Defactor ($FACTR), TrueFi ($TRU), Clearpool ($CPOOL), Credix Finance, Intain, FortunaFi, Credefi Finance, KKR, Dinari, Creditcoin (CTC)
bất động sản
Danh mục đầu tư RWA bất động sản cơ bản bao gồm bất động sản thương mại (chiếm tỷ lệ%), bất động sản nhà ở (32%) và các dự án phát triển đất đai (10%), chủ yếu hoạt động trên thị trường REIT Hoa Kỳ, Khu tự do Dubai và bất động sản du lịch Đông Nam Á. Sử dụng cấu trúc token phân cấp (như NFT vốn chủ sở hữu nhà của RealT), nó cho phép đầu tư phân mảnh vào tài sản trị giá hàng triệu đô la cho mỗi bất động sản. Kết hợp với cơ chế phân phối tự động trên Chuỗi cho lợi nhuận cho thuê, điều này giải quyết các điểm khó khăn cốt lõi của đầu tư bất động sản truyền thống, bao gồm thanh khoản kém (thời gian thoát trung bình là 6-8 tháng) và chi phí quản lý cao (phí quản lý trung bình hàng năm là 3-5%). Nền tảng Propy cũng tiên phong trong hệ thống đăng ký quyền sở hữu trên Chuỗi, hoàn thành hơn 23.000 giao dịch bất động sản xuyên biên giới.
Propy
Propy
Propy tận dụng công nghệ blockchain để hợp lý hóa các giao dịch bất động sản, cung cấp hệ thống đăng ký đất đai phi tập trung tập trung và dịch vụ mua nhà trực tuyến. Đến năm 2024, khối lượng giao dịch Propy tại thị trường Mỹ và châu Âu tăng trưởng 50%, cho phép các nhà đầu tư mua cổ phần phân tách của bất động sản. Nền tảng của Propy đảm bảo tính minh bạch và bảo mật của giao dịch thông qua hợp đồng thông minh, và công ty có kế hoạch mở rộng sang châu Á vào năm 2025.
RealT
Propy
RealT chuyên token hóa bất động sản nhà ở tại Hoa Kỳ, cho phép nhà đầu tư mua token bất động sản với giá chỉ 50 đô la. Người nắm giữ token sẽ nhận được cổ tức cho thuê và lợi nhuận việc tăng giá bất động sản. Đến năm 2024, tài sản được token hóa của RealT sẽ chiếm 60% tổng giá trị thị trường. Công ty có kế hoạch mở rộng sang bất động sản thương mại vào năm 2025 để thu hút thêm nhiều nhà đầu tư tổ chức.
Các dự án khác
Tập đoàn LABS ($LABS), Tangible ($TNGBL), Parcl, Realio Network ($RIO), PropChain, Homebase, LandX Finance, PlayEstates
Stablecoin
Stablecoin , là đại diện Chuỗi của tài sản fiat, sử dụng các loại tiền tệ có chủ quyền như đô la Mỹ và euro làm dự trữ cơ bản (USDC và USDT chiếm tỷ lệ hơn 96% dự trữ của chúng bằng đô la Mỹ), đạt được sự ổn định giá trị thông qua cơ chế neo giá 1: 1. Quy mô thị trường hiện tại đã đạt 140 tỷ đô la, bao gồm các kịch bản thanh toán xuyên biên giới tại hơn 200 quốc gia/khu vực, với khối lượng quyết toán trung bình hàng ngày vượt quá 10 tỷ đô la. Lợi thế cốt lõi của chúng nằm ở việc kết hợp tính ổn định của tài chính truyền thống với thanh khoản toàn cầu 24/7 của blockchain . Circle, đơn vị phát hành USDC, nắm giữ cả Giấy phép BitLicense của New York và giấy phép của Tổ chức Tiền điện tử Vương quốc Anh. Tài sản dự trữ của họ trải qua kiểm toán bên thứ ba hàng tháng để đảm bảo tuân thủ và minh bạch.
Tether (USDT)
https://tether.to/
Là stablecoin lớn nhất theo giá trị vốn hóa thị trường , USDT (USDT) được hỗ trợ bởi dự trữ đô la Mỹ và trái phiếu ngắn hạn, và được sử dụng rộng rãi trong giao dịch crypto và các giao thức DeFi. Năm 2024, khối lượng giao dịch Chuỗi của USDT chiếm hơn 60% thị trường stablecoin . Tether tạo ra lợi nhuận bằng cách đầu tư vào tài sản thanh khoản cao, chẳng hạn như trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, trong khi vẫn duy trì tỷ giá neo 1:1 token.
Vòng tròn (USDC)
https://www.circle.com/
USDC nổi tiếng với việc quản lý dự trữ minh bạch và tuân thủ quy định, với tài sản dự trữ bao gồm tiền mặt và tín phiếu kho bạc ngắn hạn. Circle đã hợp tác với Coinbase để cung cấp dịch vụ chuyển đổi tiền pháp định sang crypto liền mạch cho người dùng tổ chức và cá nhân sử dụng USDC. Việc sử dụng USDC trong thanh toán xuyên biên giới và vay mượn DeFi dự kiến tăng trưởng vào năm 2025, củng cố địa vị thị trường của đồng tiền này.
Các dự án khác
MakerDAO($MKR), Reserve Rights (RSR), OpenEden OpenDollar (USDO), Hợp nhất OpenDollar (CUSDO)
kim loại quý
Các RWA kim loại quý sử dụng vàng vật chất được Hiệp hội Thị trường Vàng thỏi London (LBMA) chiếm tỷ lệ(82%), bạc (15%) và kim loại nhóm bạch kim (3%) làm tài sản cơ sở. Họ cung cấp các khoản đầu tư có thể chia nhỏ chỉ với một gram vàng (khoảng 65 đô la) thông qua các chứng chỉ Chuỗi. Các dự án tiêu biểu như PAX Gold(PAXG) và Tether Gold(XAUT) lưu trữ các thỏi vàng vật chất tại các đơn vị lưu ký hàng đầu như Brink's và thực hiện kiểm toán hàng quý. Với mức biến động hàng năm dưới 8% và hệ số tương quan chỉ 0,2 với Bitcoin , những tài sản này đã trở thành một tài sản trú ẩn an toàn quan trọng trong danh mục đầu tư crypto. Khối lượng giao dịch vàng trên Chuỗi đã tăng vọt 340% so với cùng kỳ năm trước vào năm 2023.
Paxos
https://paxos.com/
Token PAXG (PAX Gold) của Paxos , mỗi token đại diện cho một thỏi vàng London Good Delivery nặng một ounce, mang đến cho nhà đầu tư khả năng tiếp cận vàng thuận tiện. Paxos cũng phát hành stablecoin khác, chẳng hạn như USDP, cam kết cung cấp tài sản kỹ thuật số an toàn và tuân thủ. Thị thị phần của Paxos đang tăng trưởng đều đặn trong năm 2024.
Kinesis Gold
https://kinesis.money/gold/
Kinesis Gold (KAU) là một loại tiền kỹ thuật số. Mỗi KAU được bảo chứng bằng một gram vàng nguyên chất, được lưu trữ trong các kho tiền được bảo hiểm và kiểm toán đầy đủ thay mặt bạn. KAU cho phép bạn chi tiêu, giao dịch, gửi và kiếm vàng vật chất ở bất kỳ đâu trên thế giới.
Là một stablecoin thực sự, KAU cho phép các nhà giao dịch crypto dễ dàng thoát khỏi thị trường biến động và gia nhập giá trị bền vững của vàng vật chất, đồng thời kiếm được tỷ suất lợi nhuận hàng tháng từ kim loại quý này thông qua thu nhập phí giao dịch được phân phối lại cho người dùng. Lợi nhuận được tạo ra bằng cách nắm giữ tài sản trên nền tảng Kinesis và chi tiêu KAU trên thẻ ảo Kinesis. Thẻ này cho phép người dùng lợi nhuận vàng và crypto với quy đổi tức thời, theo thời gian thực tại hơn 80 triệu địa điểm trên toàn thế giới.
Uranium308
https://u3o8.co/
Uranium308 (U3O8) là một dự án kim loại quý token hóa.
Theo báo cáo Canaccord Genuity tháng 9 năm 2021, tổng lượng cung ứng khoảng 150 triệu pound, tương đương khoảng 6,7 tỷ đô la mỗi năm, với mức giá hiện tại là 45 đô la một pound. Lượng cung ứng uranium dự kiến sẽ tăng lên khoảng 250 triệu pound vào năm 2035, nhưng nhu cầu sẽ tiếp tục vượt quá nguồn cung.
Các dự án khác
LODE, Dự án 79, Ethena, Cache Gold, Meld Gold, Aurus, Tether Gold (XAUT), Quorium (QGOLD)
Tài sản carbon/tài chính tái tạo (ReFi)
Tài sản carbon RWA đề cập đến các quyền phát thải carbon như tín dụng carbon và hạn ngạch carbon được ghi lại dưới dạng token kỹ thuật số thông qua công nghệ blockchain trên nền tảng RWA (Tài sản thế giới thực) để đạt được số hóa và phân khúc tài sản, do đó tăng thanh khoản và hiệu quả giao dịch của chúng.
Các dự án tài chính tái tạo trên Chuỗi là một lĩnh vực tương đối mới ngay cả trong tài chính truyền thống, nhằm mục đích giải quyết các vấn đề xã hội và hoàn cảnh thực tế bằng cách tận dụng blockchain .
Giao thức Toucan
https://toucan.earth/
Toucan token hóa tín chỉ carbon, tạo ra Chuỗi cho phép doanh nghiệp và cá nhân mua token bù trừ carbon. Đến năm 2024, khối lượng giao dịch token carbon của Toucan sẽ vượt quá 100 triệu tấn CO2 tương đương. Đến năm 2025, Toucan sẽ tiếp tục đóng vai trò chủ chốt trong việc xây dựng cơ sở hạ tầng thị trường carbon, thúc đẩy tính minh bạch và hiệu quả trong lĩnh vực loại bỏ carbon.
Dòng carbon
https://www.flowcarbon.com/
Flowcarbon chuyên về giao dịch và quản lý tín chỉ carbon trực Chuỗi, hợp tác với các công ty năng lượng truyền thống để thúc đẩy thị trường carbon. Nền tảng của Flowcarbon cung cấp cho các nhà đầu tư cơ hội đầu tư tín chỉ carbon minh bạch và hiệu quả, và công ty dự kiến sẽ mở rộng hơn nữa tầm ảnh hưởng trên thị trường vào năm 2025.
KlimaDAO
https://www.klimadao.finance/
KlimaDAO thúc đẩy tài chính khí hậu thông qua tín dụng token hóa. Người nắm giữ token KLIMA có thể tham gia quản trị thị trường carbon. Đến năm 2025, KlimaDAO sẽ hợp tác với các công ty năng lượng truyền thống để mở rộng ứng dụng token hóa tín dụng carbon và trở thành dự án hàng đầu trong lĩnh vực ReFi.
Các dự án khác
Mạng Regen ($REGEN), Mã thông báo toàn cầu Agro
Nghệ thuật và đồ sưu tầm
Lớp tài sản cơ bản của Artwork RWA bao gồm các bộ sưu tập chất lượng bảo tàng (chẳng hạn như tranh Picasso), hàng xa xỉ (đồng hồ Patek Philippe) và IP văn hóa (thẻ giao dịch cầu thủ NBA). Hiện tại, thị trường đấu giá chủ yếu tập trung vào Châu Âu và Hoa Kỳ (doanh số đấu giá NFT của Sotheby đạt 120 triệu đô la vào năm 2023). Token sở hữu một phần giải quyết các thách thức thanh khoản của thị trường nghệ thuật trị giá hàng tỷ đô la. Hơn nữa, bản chất bất biến của NFT được tận dụng để tạo ra chứng chỉ song sinh kỹ thuật số, giảm thời gian xuất xứ của các mặt hàng đấu giá của Christie từ trung bình 14 ngày xuống còn xác minh Chuỗi tức thì. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là chi phí tuân thủ liên quan đến việc phụ thuộc vào các tổ chức chứng nhận của bên thứ ba (chẳng hạn như hệ thống xác thực AI của ARTFRAME) để định giá tài sản không chuẩn.
Courtyard.io
https://courtyard.io/
Courtyard.io là một nền tảng token hóa nghệ thuật, cho phép nhà đầu tư nắm giữ một phần quyền sở hữu tác phẩm nghệ thuật thông qua việc mua NFT. Nền tảng này hỗ trợ giao dịch tác phẩm nghệ thuật thị trường thứ cấp, tăng thanh khoản và dẫn đến tăng trưởng đáng kể về khối lượng giao dịch trong năm 2024.
Khu cảng tự do
https://www.freeport.art/
Freeport là một nền tảng lưu trữ và quản lý tập trung vào các tác phẩm nghệ thuật và đồ sưu tầm có giá trị cao. Nền tảng này cung cấp hồ sơ sở hữu an toàn và minh bạch thông qua công nghệ blockchain , cho phép người dùng đầu tư vào các tác phẩm nghệ thuật rời rạc token trên Ethereum .
Nền tảng của Freeport cung cấp các dịch vụ giao dịch Chuỗi thuận tiện cho chủ sở hữu tác phẩm nghệ thuật và dự kiến sẽ thu hút nhiều nhà sưu tập cao cấp hơn vào năm 2025.
Các dự án khác
Curio ($CUR), Giao thức Galileo, Lingo, Golteum, ClubRare, Arttrade (ATR), Keeta
Cơ sở hạ tầng RWA
Lớp cơ sở hạ tầng RWA bao gồm một khuôn khổ tuân thủ (Tiêu chuẩn Mã thông báo Bảo mật), các giao thức chuỗi Chuỗi(như Circle CCTP) và cấu trúc pháp nhân (Phương tiện Mục đích Đặc biệt). Giao thức DS của Securitize đã tạo điều kiện thuận lợi cho việc phát hành tuân thủ hơn 400 tài sản RWA. Nền tảng công nghệ trong lĩnh vực này đang có xu hướng hướng đến mô-đun . Dịch vụ cung cấp giá bằng chứng dự phòng Chainlink được sử dụng bởi 85% các dự án RWA. Thị trường cơ sở hạ tầng được dự đoán sẽ đạt 4,7 tỷ đô la vào năm 2025 ( dữ liệu báo cáo của Traceni). Sự phát triển của nó sẽ tác động trực tiếp đến việc phát triển các kênh tuân thủ để đưa hàng nghìn tỷ đô la tài sản truyền thống lên Chuỗi.
Lông chim
https://plume.org/
Plume là một chuỗi công khai tương thích với EVM, được xây dựng cho thế hệ tài sản thực tế (RWA) tiếp theo. Chúng tôi không chỉ token hóa tài sản mà còn tạo ra một phương thức sử dụng tài sản một cách liền mạch như crypto : đặt cược, đổi, cho vay, vay mượn, tái chế, v.v.
Plume đang xây dựng một hệ thống tài chính minh bạch, không cần xin phép và theo nhu cầu, nơi bất kỳ ai cũng có thể tiếp cận tài sản chất lượng cao, giao dịch tự do và đổi mới bằng các công cụ tài chính mới.
Cao quý
https://www.noble.xyz/
Noble là một blockchain dành riêng cho ứng dụng Cosmos được xây dựng để phát hành tài sản gốc. Noble mang lại hiệu quả và khả năng tương tác của tài sản gốc cho hệ sinh thái Cosmos rộng lớn hơn, bắt đầu với USDC.
Hội tụ
https://www.convergeonchain.xyz/
Converge đang hướng tới mục tiêu đầy tham vọng nhất trong lĩnh vực crypto hiện nay: đưa hàng tỷ đô la vốn của tổ chức lên Chuỗi và đạt được sự tích hợp giữa tài sản có rủi ro (RWA) và DeFi.
Converge đang xây dựng nhiều ứng dụng tài chính khác nhau dựa trên Ethena và Securitize. Tổng giá trị tài sản quản lý (TVL/AUM) của Ethena và Securitize đang tiến gần đến con số 10 tỷ đô la, đưa Converge trở thành một trong những mạng lưới blockchain lớn nhất hiện nay.
Chứng khoán hóa
https://securitize.io/
Securitize là công ty hàng đầu trong lĩnh vực token hóa tài sản thực tế, với hơn 1 tỷ đô la tài sản trên Chuỗi được phát hành và hợp tác với các đơn vị phát hành hàng đầu: BackRock, KKR, Hamilton Lane, v.v.
Các dự án khác
ELYSIA ($ELFI), Tokeny Solutions, StrikeX ($STRX), INX ($INX), Polytrade, Sologenic, Polymesh Network, MANTRAO ($OM), Provenance ($HASH), SpruceID, Quadrata, Swarm Markets ($SMT)
Xu hướng token hóa RWA đáng chú ý trong năm 2025
Tăng cường sự tham gia của các tổ chức
Độ sâu của các tổ chức tài chính truyền thống là động lực cốt lõi cho sự phát triển của hệ sinh thái RWA. Đến năm 2024, những gã khổng lồ như BlackRock, JPMorgan Chase và Goldman Sachs sẽ định hình lại thị trường tài chính thông qua các dự án token hóa . Ví dụ: quỹ BUIDL của BlackRock quản lý gần 2 tỷ đô la tài sản trên Ethereum , thiết lập chuẩn mực cho token hóa tổ chức. Nền tảng Kinexys của JPMorgan Chase đã xử lý hơn 1,5 nghìn tỷ đô la giao dịch, với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày vượt quá 2 tỷ đô la. Quỹ OnChain US Government Money Fund của Franklin Templeton, quản lý thị phần quỹ thông qua blockchain , chứng minh tiềm năng của các quỹ token hóa. Đến năm 2025, khi ngày càng nhiều tổ chức tài chính truyền thống tham gia vào lĩnh vực RWA, quy mô và uy tín của thị trường dự kiến sẽ tăng lên đáng kể.
Hoàn thiện khuôn khổ pháp lý
Hoàn cảnh pháp lý được cải thiện cung cấp hỗ trợ quan trọng cho sự trưởng thành của hệ sinh thái RWA. Chỉ thị về Thị trường Tài sản Crypto (MiCA) của EU dự kiến sẽ có hiệu lực hoàn toàn vào quý 2 năm 2025, cung cấp một khuôn khổ tuân thủ thống nhất cho token hóa RWA và giảm thiểu rủi ro pháp lý. Đạo luật Chứng từ Thương mại Điện tử của Vương quốc Anh, được thông qua vào năm 2023, hợp pháp hóa các chứng từ thương mại điện tử và mở đường cho token hóa chúng. Hơn nữa, các khu vực như Singapore và Hồng Kông hiện đang xây dựng các quy định liên quan đến RWA, với sự rõ ràng hơn dự kiến vào năm 2025. Các biện pháp quản lý này sẽ củng cố niềm tin của nhà đầu tư và thu hút thêm nhiều nhà đầu tư tổ chức và cá nhân vào thị trường RWA.
Mở rộng quy mô thị trường
Theo báo cáo của Ozean, thị trường token hóa RWA (không bao gồm stablecoin) dự kiến sẽ đạt 5 tỷ đô la vào năm 2025, tăng trưởng khoảng 230% so với mức 1,52 tỷ đô la vào năm 2024 (Coingeek). Về lâu dài, các dự báo do Tren Finance tổng hợp cho thấy quy mô thị trường có thể dao động từ 4 nghìn tỷ đô la đến 30 nghìn tỷ đô la vào năm 2030, số trung vị khoảng 10 nghìn tỷ đô la. Con số này thể hiện tăng trưởng hơn 54 lần so với quy mô thị trường hiện tại là 18,5 tỷ đô la (bao gồm cả stablecoin ).
Đa dạng hóa giữa các loại tài sản
Token hóa RWA đang mở rộng ra ngoài tài sản tài chính truyền thống sang các lĩnh vực mới nổi, với phạm vi dự kiến sẽ mở rộng sang nhiều loại tài sản hơn nữa vào năm 2025. Token hóa bất động sản, giúp giảm rào cản đầu tư bằng cách phân tách quyền sở hữu, chiếm 60% tổng giá trị thị trường vào năm 2024 và dự kiến sẽ tiếp tục thống trị vào năm 2025. Token hóa tín dụng tư nhân sử dụng blockchain để cung cấp tài chính cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ. Giá trị khoản vay đang hoạt động tại Centrifuge và Goldfinch đạt 446 triệu đô la vào năm 2024, với tăng trưởng hơn nữa dự kiến vào năm 2025. Token hóa tín dụng carbon đã trở thành điểm nhấn trong lĩnh vực ReFi, với khối lượng giao dịch tại Toucan Protocol và KlimaDAO vượt quá 100 triệu tấn CO2 tương đương vào năm 2024 và quy mô thị trường dự kiến sẽ tăng gấp đôi vào năm 2025. Hơn nữa, token hóa nghệ thuật, đồ sưu Chuỗi , tài chính chuỗi cung ứng và sở hữu trí tuệ cũng đang tăng trưởng, mang lại sức sống mới cho hệ sinh thái RWA.
Phần kết luận
Nội dung trên phác thảo kế hoạch chi tiết cho sự phát triển của tài sản thế giới thực (RWA) vào năm 2025. Thông qua phân tích chuyên sâu về định nghĩa, sự phát triển, đánh giá thị trường năm 2024, các xu hướng đáng chú ý trong năm 2025 và các dự án tiêu biểu trong các lĩnh vực chính của hệ sinh thái, chúng ta có thể thấy rõ sự đa dạng và tiềm năng của hệ sinh thái RWA.
Năm 2024, tổng tài sản trên thị trường RWA (không bao gồm stablecoin ) đạt khoảng 1,52 tỷ đô la, tăng trưởng 85% so với năm trước. Các tài sản này bao gồm nhiều loại hình tài sản, từ bất động sản đến trái phiếu, từ quỹ đầu tư đến nghệ thuật. Tăng trưởng này không chỉ phản ánh nhu cầu về thanh khoản và minh bạch của thị trường, mà còn cho thấy sự quan tâm ngày càng tăng của các nhà đầu tư tổ chức đối với RWA. Hướng tới năm 2025, hệ sinh thái RWA sẽ tiếp tục mở rộng, nhờ sự tham gia độ sâu của các tổ chức tài chính truyền thống, hoàn thiện của khuôn khổ pháp lý và sự đa dạng hóa các loại hình tài sản, tất cả đều góp phần vào sự thịnh vượng của hệ sinh thái này.
Sự trỗi dậy của RWA không chỉ định hình lại mô hình dòng giá trị của tài sản truyền thống mà còn mang đến những cơ hội chưa từng có cho các nhà đầu tư. Tận dụng công nghệ blockchain , RWA cho phép phân tách quyền sở hữu tài sản , cải thiện thanh khoản và giảm thiểu rào cản đầu tư. Tuy nhiên, đối với các nhà đầu tư, nhà phát triển công nghệ và nhà hoạch định chính sách, tương lai mang đến cả thách thức lẫn cơ hội.
Tham khảo
- https://www.binance.com/zh-CN/square/post/17324425199913
- https://foresightnews.pro/article/detail/30855
- https://www.chaincatcher.com/article/2096718
- https://web3caff.com/archives/58122
- https://www.techflowpost.com/article/detail_11880.html
- https://www.hellobtc.com/kp/du/07/4360.html
Tuyên bố đặc biệt: Mọi bài viết của DePINone Labs chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và kiến thức và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
Kết thúc
