Ethereum vượt mốc 4.300 đô la… CPI tuần này là chìa khóa

Chào mừng bạn đến với Bản tóm tắt buổi sáng Châu Á Thái Bình Dương - Tóm tắt thiết yếu về sự phát triển tiền điện tử qua đêm định hình thị trường khu vực và cảm nhận toàn cầu. Ấn bản ngày thứ Hai với tổng kết tuần trước và dự đoán cho tuần này, được cung cấp bởi Paul Kim. Hãy chuẩn bị trà xanh và theo dõi không gian này.

Tình hình việc làm của Hoa Kỳ đang suy giảm nghiêm trọng, làm gia tăng xung đột về lãi suất giữa chính quyền Trump và Cục Dự trữ Liên bang. Triển vọng lãi suất trong 3 tháng tới đang thay đổi hàng ngày theo các báo cáo về lạm phát và chỉ số việc làm. Thị trường đang cho thấy sự nhạy cảm cực độ.

Hoa Kỳ, lo ngại về tình trạng suy thoái lạm phát

Tính biến động của thị trường tiền điện tử tuần qua bắt đầu từ chỉ số ISM dịch vụ PMI được công bố vào thứ Ba. Chỉ số này cho thấy sự suy giảm trong lĩnh vực dịch vụ của Hoa Kỳ. Ngoài ra, báo cáo cho biết giá cả tăng và việc làm giảm trong lĩnh vực dịch vụ, điều này chưa từng xảy ra kể từ tháng 4 khi "cuộc chiến thuế quan" của Trump bắt đầu.

Tình trạng giá cả tăng đồng thời việc làm giảm được gọi là suy thoái lạm phát. Đây là một trong những cuộc khủng hoảng kinh tế khó xử lý nhất, khiến ngân hàng trung ương không thể hạ hoặc tăng lãi suất. Thị trường ngày càng lo ngại rằng chính sách thuế quan của chính quyền Trump đang đẩy Hoa Kỳ vào tình trạng suy thoái lạm phát.

Đồng thời, khả năng hạ lãi suất ba lần trong năm đã giảm xuống còn hai lần. Tuần qua, giá của hầu hết các tài sản rủi ro nhạy cảm với tính thanh khoản thị trường, bao gồm cả tiền điện tử, đã biến động. Khi có khả năng hạ lãi suất hai lần trong năm, giá đã giảm, và khi thay đổi thành ba lần, giá đã tăng.

Vào cuối tuần, Steven Mirane đã được bổ nhiệm để thay thế vị trí của giám đốc Cục Dự trữ Liên bang Adriana Kugler. Mirane là một trong những cố vấn kinh tế gần gũi nhất với Tổng thống Trump. Thị trường đã diễn giải việc bổ nhiệm này như một tín hiệu cho thấy Tổng thống Trump đang đẩy mạnh việc hạ lãi suất. Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đã kết thúc với kỳ vọng hạ lãi suất ba lần trong năm.

Ethereum, phục hồi sau việc rút vốn của BlackRock

Trong suốt cuối tuần, một phát biểu bất ngờ của Phó Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Michelle Bowman đã kích hoạt đà tăng của Ethereum. Trong bài phát biểu tại Hiệp hội Ngân hàng Kansas, Bowman đã khẳng định quyết liệt "cần phải hạ lãi suất ba lần". Bà nhấn mạnh cần có các biện pháp tích cực để ngăn chặn sự suy yếu thêm của hoạt động kinh tế và điều kiện việc làm. Sau đó, giá Ethereum đã tạm thời vượt quá 4.300 đô la.

Ngược lại, BlackRock đã có những động thái bất ngờ trên thị trường. Là một nhà chơi chính trong ngành quỹ ETF vật lý Hoa Kỳ, BlackRock đã rút một lượng lớn vốn từ ETF vật lý Bitcoin (IBIT) và ETF vật lý Ethereum (ETHA) vào thứ Hai, tạo ra sự không chắc chắn trên thị trường.

Hôm đó, IBIT đã chứng kiến dòng vốn ra ròng 292,21 triệu đô la, đây là dòng vốn ra lớn nhất trong một ngày kể từ ngày 30 tháng 5. Các nhà phân tích thị trường bắt đầu đoán rằng giá Bitcoin có thể giảm trở lại mức 111.000 đô la.

ETF vật lý Ethereum ETHA đã ghi nhận dòng vốn ra ròng 375 triệu đô la, điều này có nghĩa là lượng nắm giữ Ethereum của BlackRock đã giảm 3% trong một ngày. Dòng vốn ra lớn từ ETF của BlackRock đã chấm dứt chuỗi 21 ngày nhập ròng liên tục của ETF vật lý Ethereum.

Tom Lee, 'Mua Ethereum... giao dịch quan trọng nhất trong 10 năm tới'

May mắn thay, dòng vốn ra của ETF đã dừng lại sau hai ngày. Trong số hai loại tiền điện tử chính, Ethereum đã cho thấy sự phục hồi nhanh hơn. Việc mua ETH chiến lược của các công ty niêm yết tại Hoa Kỳ đã trở thành chất xúc tác cho sự phục hồi giá của Ethereum. Bitmain đã thiết lập kỷ lục mới như là công ty niêm yết sở hữu nhiều Ethereum nhất trên thế giới, nắm giữ hơn 830.000 ETH.

Chuyên gia đầu tư phố Wall nổi tiếng Tom Lee đã nhấn mạnh "Mua Ethereum sẽ là giao dịch quan trọng nhất trong 10 năm tới." - Tom Lee, chuyên gia đầu tư phố Wall. Giám đốc nghiên cứu tài sản kỹ thuật số của Ngân hàng Standard Chartered, Jeff Kendrick, đã giải thích "Cổ phiếu của các công ty mua Ethereum có thể trở thành mục tiêu đầu tư hấp dẫn hơn so với ETF vật lý Ethereum." - Jeff Kendrick, Giám đốc nghiên cứu tài sản kỹ thuật số của Ngân hàng Standard Chartered.

Đây là tuần Tổng thống Trump đã ký lệnh hành pháp mới để ngăn chặn việc từ chối ngân hàng đối với các doanh nghiệp tiền điện tử hợp pháp và mở cửa thị trường quỹ hưu trí. Ethereum đã tăng 25,01% trong tuần, trong khi Bitcoin chỉ tăng 5,44% mặc dù đã phục hồi lên 119.000 đô la trong cuối tuần. Solana (SOL), có vốn hóa thấp hơn ETH, đã tăng 15,04%. Đây là tuần Ethereum thể hiện sự hiện diện rõ ràng.

Thị trường mạnh, CPI phải thấp

Tuần này dự kiến sẽ theo một mô hình tương tự như tuần trước. Sự chú ý của thị trường tập trung vào việc liệu Cục Dự trữ Liên bang có thực hiện ba lần hạ lãi suất trong năm nay và liệu một đợt hạ lãi suất chắc chắn sẽ được công bố tại cuộc họp Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vào tháng 9.

Trong bối cảnh này, dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) Hoa Kỳ tháng 7 sẽ được công bố vào thứ Ba là rất quan trọng. Nếu con số CPI thực tế vượt xa kỳ vọng của thị trường, triển vọng hạ lãi suất trong nửa cuối năm sẽ lại trở nên không chắc chắn. Khi đó, giá tiền điện tử sẽ lại bước vào giai đoạn điều chỉnh.

Vào đêm thứ Năm, chỉ số giá sản xuất (PPI) và số liệu sản xuất công nghiệp và bán lẻ của Mỹ vào thứ Sáu cũng đáng chú ý. Những điều này sẽ cung cấp bằng chứng để xác nhận liệu nền kinh tế Mỹ có đang suy thoái hay không.

Các phát biểu của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang cũng rất quan trọng, vì chúng sẽ ảnh hưởng lớn đến quyết định lãi suất của FOMC vào tháng 9. Vào thứ Tư, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Chicago, Austan Goolsbee, sẽ tham dự bữa trưa về chính sách tiền tệ do Phòng Thương mại Springfield tổ chức. Các nhận xét về triển vọng kinh tế hiện tại hoặc hướng lãi suất trong tương lai có thể ảnh hưởng đến thị trường.

Theo dữ liệu FedWatch, vào sáng thứ Hai, xác suất giảm lãi suất 0,25% tại cuộc họp FOMC tháng 9 là 88,4%. Thị trường hợp đồng tương lai lãi suất cơ bản có thể tăng nhẹ sau các phát biểu của Phó Chủ tịch Bowman trong cuối tuần. Tuy nhiên, khó có thể xác nhận liệu xác suất giảm lãi suất có duy trì mức này cho đến cuối tuần hay không.

Chúc tất cả độc giả thành công trong các khoản đầu tư của mình trong tuần này.