Chào mừng bạn đến với Bản tin Sáng Châu Á - Thái Bình Dương — bản tóm tắt thiết yếu về những diễn biến tiền điện tử qua đêm đang định hình thị trường khu vực và tâm lý toàn cầu. Ấn bản thứ Hai là bản tóm tắt tuần trước và dự báo tuần này, do Paul Kim thực hiện. Hãy nhâm nhi một tách trà xanh và theo dõi diễn biến này.
Trong bối cảnh tình hình việc làm tại Mỹ đang xấu đi đáng kể, mâu thuẫn giữa chính quyền Trump và Cục Dự trữ Liên bang (Fed) về việc cắt giảm lãi suất đang ngày càng gia tăng. Triển vọng lãi suất trong ba tháng tới đang biến động hàng ngày theo các chỉ số lạm phát và việc làm được công bố. Thị trường đang cho thấy những dấu hiệu cực kỳ nhạy cảm.
Nỗi lo về tình trạng đình lạm ở Hoa Kỳ đã được kích hoạt
Biến động tuần trước trên thị trường tiền điện tử bắt đầu với việc công bố chỉ số PMI Dịch vụ của Viện Quản lý Nguồn cung (ISM) vào thứ Ba. Chỉ số này báo hiệu sự chậm lại trong lĩnh vực dịch vụ của Mỹ. Ngoài ra, báo cáo còn cho thấy giá cả trong lĩnh vực này đã tăng và việc làm đã giảm kể từ tháng 4, khi "cuộc chiến thuế quan" của Trump bắt đầu.
Tình trạng giá cả tăng trong khi việc làm giảm chính là tình trạng đình lạm , một trong những cuộc khủng hoảng kinh tế khó giải quyết nhất, bởi nó ngăn cản các ngân hàng trung ương hạ hoặc tăng lãi suất. Thị trường ngày càng lo ngại rằng chính sách thuế quan của chính quyền Trump đang đẩy nước Mỹ vào tình trạng đình lạm.
Đồng thời, khả năng cắt giảm lãi suất ba lần trong năm nay đã giảm xuống còn hai. Tuần trước, giá của hầu hết các tài sản rủi ro nhạy cảm với thanh khoản thị trường, bao gồm cả tiền điện tử, đã biến động theo triển vọng lãi suất luôn thay đổi. Khi khả năng cắt giảm lãi suất là hai lần trong năm, giá đã giảm, và khi khả năng cắt giảm lên ba lần, giá đã tăng liên tục.
Tin tức đánh dấu tuần kết thúc là việc Stephen Miran , chủ tịch Hội đồng Cố vấn Kinh tế Nhà Trắng, được bổ nhiệm để thay thế vị trí trống của Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Adriana Kugler. Miran là một trong những cố vấn kinh tế thân cận nhất của Tổng thống Trump. Thị trường diễn giải việc bổ nhiệm này là dấu hiệu cho thấy Tổng thống Trump đang mạnh mẽ thúc đẩy việc hạ lãi suất. Thị trường chứng khoán Mỹ đóng cửa với kỳ vọng về ba lần cắt giảm lãi suất trong năm nay.
Ethereum phục hồi sau dòng tiền rút khỏi BlackRock
Cuối tuần qua, những phát biểu bất ngờ của Phó Chủ tịch Fed Michelle Bowman đã thúc đẩy đà tăng giá bất ngờ của Ethereum. Trong bài phát biểu trước Hiệp hội Ngân hàng Kansas, Bowman thẳng thắn tuyên bố rằng "cần phải có ba lần cắt giảm lãi suất". Bà nhấn mạnh rằng dữ liệu việc làm gần đây cho thấy cần có các biện pháp chủ động để ngăn chặn sự suy yếu hơn nữa của hoạt động kinh tế và điều kiện việc làm. Sau đó, giá Ethereum tạm thời vượt quá 4.300 đô la.
Ngược lại, BlackRock đã có một động thái khá bất ngờ trên thị trường. Công ty lớn nhất trong ngành quỹ giao dịch trao đổi (ETF) giao ngay tại Mỹ đã rút một lượng lớn tiền khỏi cả ETF giao ngay Bitcoin (IBIT) và ETF giao ngay Ethereum (ETHA) vào thứ Hai, gây ra sự bất ổn cho thị trường.
Dòng tiền ròng chảy ra khỏi IBIT là 292,21 triệu đô la vào ngày hôm đó, đánh dấu mức rút ròng lớn nhất trong một ngày kể từ ngày 30 tháng 5, hơn hai tháng trước. Các nhà phân tích thị trường bắt đầu suy đoán rằng giá Bitcoin có thể giảm trở lại mức 111.000 đô la.
Quỹ ETF giao ngay Ethereum (ETHA) đã chứng kiến dòng vốn rút ròng 375 triệu đô la. Con số này cho thấy lượng nắm giữ Ethereum của BlackRock đã giảm 3% chỉ trong một ngày. Dòng vốn rút ròng khổng lồ từ ETF của BlackRock đã phá vỡ kỷ lục dòng vốn vào ròng liên tiếp 21 ngày của các ETF giao ngay Ethereum.
Tom Lee: “Mua Ethereum là giao dịch quan trọng nhất trong 10 năm tới.”
May mắn thay, dòng vốn rút ròng khỏi ETF đã dừng lại sau hai ngày. Trong số hai loại tiền điện tử lớn, Ethereum cho thấy sự phục hồi nhanh hơn. Việc các công ty niêm yết tại Mỹ mua ETH một cách chiến lược đã đóng vai trò là chất xúc tác cho sự phục hồi giá của Ethereum. Bitmain cũng đã cập nhật kỷ lục là công ty niêm yết nắm giữ Ethereum lớn nhất thế giới, với hơn 830.000 ETH.
Tom Lee, một chuyên gia đầu tư nổi tiếng của Phố Wall, nhấn mạnh rằng việc mua Ethereum sẽ là thương vụ quan trọng nhất mà ông thực hiện trong 10 năm tới. Geoff Kendrick, giám đốc nghiên cứu tài sản kỹ thuật số tại Ngân hàng Standard Chartered, giải thích rằng cổ phiếu của các công ty mua Ethereum có thể là mục tiêu đầu tư hấp dẫn hơn so với các quỹ ETF giao ngay Ethereum.
Đó là tuần mà Tổng thống Trump ký các sắc lệnh hành pháp mới nhằm ngăn chặn việc rút tiền khỏi ngân hàng đối với các doanh nghiệp tiền điện tử hợp pháp và mở cửa thị trường quỹ hưu trí. Giá Ethereum đã tăng 25,01% trong tuần, trong khi Bitcoin chỉ tăng 5,44%, mặc dù đã lấy lại 119.000 đô la vào cuối tuần. Solana (SOL), vốn có vốn hóa thị trường thấp hơn ETH, đã tăng 15,04%. Đó là một tuần mà Ethereum thể hiện rõ sự hiện diện của mình.
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) phải thấp để thị trường mạnh hơn
Tuần này dự kiến sẽ diễn ra theo mô hình tương tự như tuần trước. Thị trường đang tập trung vào việc liệu Fed có thực hiện ba đợt cắt giảm lãi suất trong năm nay hay không và liệu một đợt cắt giảm lãi suất chắc chắn có được công bố tại cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vào tháng 9 hay không.
table.event-table {border-collapse: collapse; width: 100%; max-width: 700px; margin: 20px auto; font-family: Arial, sans-serif; font-size: 15px; border: 1px solid #ddd;}table.event-table thead {background-color: #f4f4f4;}table.event-table th, table.event-table td {border: 1px solid #ddd; padding: 10px 12px; text-align: left;}table.event-table th {background-color: #f4f4f4; font-weight: bold;}table.event-table tr:nth-child(even) {background-color: #fafafa;}table.event-table tr:hover {background-color: #f1f1f1;}| Ngày | Ngày | Sự kiện |
|---|---|---|
| Ngày 13 tháng 8 | Thứ ba | Công bố Chỉ số giá tiêu dùng (Chỉ số giá tiêu dùng (CPI)) tháng 7 của Hoa Kỳ |
| Ngày 14 tháng 8 | Thứ Tư | Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee phát biểu tại bữa trưa chính sách tiền tệ của Phòng Thương mại Springfield |
| Ngày 15 tháng 8 | Thứ năm | Công bố Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Hoa Kỳ |
| Ngày 16 tháng 8 | Thứ sáu | Công bố dữ liệu sản xuất công nghiệp tháng 7 của Hoa Kỳ |
| Ngày 16 tháng 8 | Thứ sáu | Công bố dữ liệu Doanh số bán lẻ tháng 7 của Hoa Kỳ |
Trong bối cảnh này, dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng (Chỉ số giá tiêu dùng (CPI)) tháng 7 của Mỹ, dự kiến công bố vào thứ Ba, đóng vai trò quan trọng. Nếu chỉ số Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) thực tế vượt xa kỳ vọng của thị trường, triển vọng cắt giảm lãi suất trong nửa cuối năm có thể sẽ lại trở nên bất định. Nếu điều đó xảy ra, giá tiền điện tử sẽ lại phải đối mặt với sự điều chỉnh.
Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) vào tối thứ Năm và số liệu sản xuất công nghiệp và doanh số bán lẻ tháng 7 của Hoa Kỳ vào thứ Sáu cũng đáng chú ý. Điều này sẽ cung cấp bằng chứng về việc liệu nền kinh tế Hoa Kỳ có đang suy giảm hay không.
Bình luận từ các quan chức Fed, những người có ảnh hưởng đáng kể đến quyết định lãi suất của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) tháng 9, cũng rất quan trọng. Vào thứ Tư, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Chicago Austan Goolsbee sẽ tham dự một bữa tiệc trưa về chính sách tiền tệ do Phòng Thương mại Springfield tổ chức. Bất kỳ bình luận nào về triển vọng kinh tế hiện tại hoặc định hướng lãi suất trong tương lai đều có thể tác động đến thị trường.
Theo dữ liệu của FedWatch, tính đến thời điểm công bố sáng thứ Hai, khả năng cắt giảm lãi suất 0,25% tại cuộc họp FOMC tháng 9 là 88,4%. Khả năng này có thể tăng nhẹ khi thị trường tương lai lãi suất chuẩn mở cửa trở lại sau phát biểu của Phó Chủ tịch Bowman vào cuối tuần. Tuy nhiên, khó có thể khẳng định liệu khả năng cắt giảm lãi suất có duy trì ở mức này vào cuối tuần hay không.
Tôi cũng chúc tất cả độc giả đầu tư thành công trong tuần này.
