Thủy triều dâng cao nâng tất cả thuyền

Tóm Tắt Điều Hành

• Đợt tăng giá của Ethereum tiếp tục tăng tốc, với tài sản này đạt mức 4,3 nghìn đô la, mức giá cao nhất kể từ tháng 12/2021 và chỉ thấp hơn mức cao nhất mọi thời đại trước đó 12,5%. Tuy nhiên, sự đầu cơ gia tăng ở altcoin hàng đầu này đã đẩy lãi suất mở của các altcoin hàng đầu lên mức kỷ lục 47 tỷ đô la. Sự tích lũy đòn bẩy này tạo ra một bối cảnh biến động hơn, với thị trường ngày càng nhạy cảm với các cú sốc giá.
• Động lực của Bitcoin vẫn mạnh mẽ trên các chỉ số on-chain chính. Các holder ngắn hạn đã thực hiện các khoản lỗ trong đợt điều chỉnh gần đây xuống 112 nghìn đô la là đáng chú ý, trong khi đại đa số các nhà đầu tư vẫn ở vị thế có lãi.
• Các nhà giao dịch quyền chọn tiếp tục định giá một chế độ biến động thấp, với độ biến động ngụ ý (IV) tại mức giá thị trường trên tất cả các kỳ hạn ở mức thấp nhất trong nhiều năm. Lịch sử cho thấy, các giai đoạn có IV đặc biệt thấp thường đi trước các đợt mở rộng đột ngột về biến động thực tế, hoạt động như một tín hiệu trái chiều.
• Ethereum đang tiến đến mức giá thực tế tích cực +1σ ở mức 4,7 nghìn đô la, một vùng mà lịch sử đã kích hoạt áp lực bán gia tăng. Trong khi đó, Bitcoin đang đến gần mức cơ sở chi phí của Holder ngắn hạn +1σ ở mức 127 nghìn đô la, một mức đã liên tục hoạt động như sự kháng cự chu kỳ, nơi một đợt phá vỡ quyết định có thể mở đường đến mức +2σ ở mức 144 nghìn đô la.

Altcoin Tăng Giá

Hiện tại, tỷ lệ IV 6 tháng/1 tháng khá dốc, chỉ có 3,2% ngày giao dịch ghi nhận mức cao hơn. Điều này cho thấy các nhà giao dịch quyền chọn đang định giá mức không chắc chắn đáng kể hơn trong thời hạn dài hơn so với thời hạn ngắn, cho thấy kỳ vọng về độ biến động cao hơn đáng kể trong hai quý tới.

Điều hướng thị trường

Để đánh giá các mục tiêu tăng tiềm năng cho đợt tăng giá hiện tại của Ethereum, một điểm tham chiếu hữu ích là mức độ lệch chuẩn +1 của Giá Thực tế Hoạt động, thường đánh dấu nơi áp lực bán bắt đầu tăng. Hiện tại, ngưỡng này nằm ở mức 4,7k đô la, theo điều kiện thị trường hiện tại có khả năng đại diện cho khu vực quá nóng.

Mức này có ý nghĩa lịch sử, hoạt động như một trần trong đợt tăng giá tháng 3 năm 2024 và cũng phục vụ như một kháng cự nhiều lần trong chu kỳ bull 2020-21. Khi Ethereum đã vượt qua vùng này trong quá khứ, thường được đi kèm với sự phấn khích của nhà đầu tư cao độ và cấu trúc thị trường mong manh.

Với những động thái này, mức giá 4,7k đô la nổi bật như một kháng cự chính cần theo dõi. Một đợt phá vỡ quyết định ở trên có thể báo hiệu sự khởi đầu của giai đoạn đầu cơ hơn, nhưng cũng tăng nguy cơ đảo chiều mạnh nếu tâm lý thay đổi.

Ngược lại, đối với Bitcoin, chúng ta có thể đánh giá mức cơ sở chi phí của Người nắm giữ Ngắn hạn (STH), đại diện cho mức giá mua trung bình của những người tham gia thị trường mới, với mức giá then chốt này về lịch sử đánh dấu ranh giới giữa các chế độ địa phương bull và bear. Để thêm bối cảnh thống kê, chúng ta có thể áp dụng các dải độ lệch chuẩn xung quanh mức này để đánh giá các điều kiện quá nóng hoặc quá lạnh.

Từ góc độ các mức giá này, mức 127k đô la trở thành mức quan trọng để theo dõi phản ứng giá trong trường hợp có thêm xu hướng tăng, và có khả năng là điểm kháng cự đầu tiên quan trọng cần vượt qua. Ngoài ra, một động thái quyết định trên 127k đô la có khả năng đưa khu vực 144k đô la vào xem xét, nơi dải +2σ trùng với khu vực kháng cự chính và có thể kích hoạt sự gia tăng đột ngột áp lực bán.

Tóm tắt và Kết luận

Sức mạnh trong thị trường tài sản số vẫn tiếp tục tồn tại với Ethereum tăng lên 4,3k đô la, giá trị cao nhất kể từ tháng 12 năm 2021 và hiện chỉ còn -12,5% so với mức cao nhất mọi thời đại, trong khi đà tăng của Bitcoin vẫn được hỗ trợ chắc chắn bởi sức mạnh on-chain.

Hoạt động giá của altcoin mạnh đã thúc đẩy sự gia tăng lãi suất mở trên các altcoin hàng đầu, đã tăng lên mức kỷ lục 47 tỷ đô la, tăng khả năng các động thái giá mạnh hơn và phản xạ hơn. Ngược lại, thị trường quyền chọn Bitcoin vẫn được định giá cho môi trường biến động thấp, với độ biến động ngụ ý ở mức thấp nhất nhiều năm, một thiết lập đã từng báo hiệu các sự mở rộng đột ngột trong độ biến động thực tế.

Cả hai đồng chính đều đang tiến đến các điểm đánh dấu kháng cự quan trọng về mặt lịch sử: Ethereum ở mức +1σ Giá Thực tế Hoạt động 4,7k đô la và Bitcoin ở mức +1σ chi phí Người nắm giữ Ngắn hạn 127k đô la. Các diễn biến giá tại những ngưỡng này có khả năng sẽ then chốt trong việc xác định liệu thị trường có mở rộng hướng tới các mục tiêu chu kỳ cao hơn hay phải đối mặt với sự điều chỉnh mạnh do đòn bẩy.

Tuyên bố miễn trừ: Báo cáo này không cung cấp bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Tất cả dữ liệu được cung cấp cho mục đích thông tin và giáo dục. Không quyết định đầu tư nào sẽ được dựa trên thông tin được cung cấp ở đây và bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của riêng mình.

Số dư sàn giao dịch được trích xuất từ cơ sở dữ liệu địa chỉ nhãn toàn diện của Glassnode, được tích lũy thông qua cả thông tin sàn giao dịch được công bố chính thức và các thuật toán phân cụm độc quyền. Mặc dù chúng tôi nỗ lực đảm bảo độ chính xác tối đa trong việc thể hiện số dư sàn giao dịch, nhưng điều quan trọng là phải lưu ý rằng các con số này không phải lúc nào cũng nắm bắt toàn bộ dự trữ của một sàn giao dịch, đặc biệt là khi các sàn không công bố địa chỉ chính thức của họ. Chúng tôi kêu gọi người dùng thận trọng và cẩn trọng khi sử dụng các số liệu này. Glassnode sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ sai biệt hoặc sai sót tiềm ẩn nào.

Vui lòng đọc Thông báo Minh bạch của chúng tôi khi sử dụng dữ liệu sàn giao dịch.

• Tham gia Telegram của chúng tôi.
• Để xem các số liệu on-chain, bảng điều khiển và cảnh báo, hãy truy cập Glassnode Studio.