Tác giả: Jaleel加六
Tiêu đề gốc: Sàn phi tập trung (DEX) này chưa phát hành token, nhưng thu nhập đã vượt qua Uniswap
Hầu hết mọi người đều biết rằng, trong cộng đồng tiền điện tử, việc kinh doanh hợp đồng là có lãi nhất.
Nhưng bạn có thể tưởng tượng được không, một Perp DEX ít được biết đến, chỉ hoạt động được một năm, lại có thu nhập trong 24 giờ vượt trội hơn Ethereum, Base và các chuỗi công khai hàng đầu khác. Kéo dài thời gian sang 7 ngày, nó đã vượt qua tất cả các ông lớn DeFi như Uniswap, Jupiter, AAVE, Lido. Không chỉ là một trong số ít dự án chưa phát hành token trong top 15 danh sách thu nhập hàng ngày, nó còn là perp dex có độ sâu thanh khoản tốt nhất cho BTC và ETH trong khoảng chênh lệch 0.01%.
Con "quái vật" về đường cong doanh thu này được gọi là edgeX.
Tại sao đường cong doanh thu lại hung hăng như vậy?
Khác với Hyperliquid mà chúng ta đã biết, edgeX là một perp dex có kiến trúc ZK. Được nuôi dưỡng bởi Amber, đội ngũ hội tụ những thành viên có kinh nghiệm sâu về giao dịch tần suất cao từ các công ty như Goldman Sachs, Jump Trading. Về mặt hình thái sản phẩm, edgeX giống như một "căn cứ tài chính toàn diện trên chuỗi": ngoài perp dex, còn có hai dòng sản phẩm khác là eStrategy (kho bạc) và chuỗi edgeX.
Như đã nói ở đầu bài, chất lượng sản phẩm được thể hiện trực tiếp qua doanh thu, vì vậy việc so sánh thu nhập trong phân khúc perp dex sẽ giúp chúng ta thấy rõ sự hung hăng của edgeX.
Là một perp dex chỉ hoạt động được một năm, trong 30 ngày qua, edgeX có thu nhập từ phí giao dịch là 10,53 triệu đô la, vượt xa các ông lớn GMX với 3,85 triệu đô la và dYdX với 1,92 triệu đô la. Nghĩa là, thu nhập của edgeX gần gấp đôi GMX và hơn gấp năm lần dYdX.
Nguồn dữ liệu: DefiLlama
Vậy, edgeX đã vượt vào nhóm đầu tiên của perp dex như thế nào qua đường cong doanh thu? Câu trả lời có lẽ nằm ở độ sâu giao dịch và mức phí - hai yếu tố mà người giao dịch quan tâm và nhận thấy rõ nhất.
Về độ sâu thanh khoản, edgeX hiện đứng thứ hai trong tất cả các Perp DEX. Lấy ví dụ về cặp BTC/USDT quan trọng nhất, trong khoảng chênh lệch 0,01%, sổ lệnh của edgeX có thể hỗ trợ lệnh BTC lên tới 6 triệu đô la, vượt qua hyperliquid (5 triệu đô la), Aster (4 triệu đô la) và Lighter (1 triệu đô la). Mặc dù độ sâu tổng thể vẫn còn kém hơn hyperliquid, nhưng trên hầu hết các loại tiền, edgeX là Perp DEX có độ sâu tốt nhất sau hyperliquid. Để biết thêm chi tiết, bạn có thể đọc bài viết mới nhất của giám đốc nghiên cứu edgeX Dan với tiêu đề《Understanding DEX Liquidity: A Comparative Look at Trading Efficiency》, tôi sẽ không bàn thêm ở đây.
Ngoài ra, edgeX cung cấp mức phí cực kỳ cạnh tranh cho cả Maker và Taker: Maker chỉ 0,015%, Taker 0,038%, đáng kể thấp hơn mức 0,045% của Hyperliquid. Hơn nữa, người dùng đăng ký thông qua liên kết giới thiệu đại sứ có thể mở khóa cấp VIP1, mức phí Taker có thể giảm xuống còn 0,036%, trở thành đại sứ và hưởng tới 35% hoàn phí - vừa tiết kiệm chi phí giao dịch, vừa liên tục tích lũy điểm airdrop.
Với những lợi thế về độ sâu giao dịch và mức phí như vậy, hệ thống bảo vệ của edgeX đã được hình thành một cách tự nhiên, từ đó thúc đẩy đường cong doanh thu tăng trưởng. Ngay cả khi hiện tại chưa phát hành token, điều này vẫn chứng minh khả năng "mua lại token" và nuôi dưỡng hệ sinh thái liên tục của edgeX.
Điều thú vị hơn nữa là, khi nhìn vào bảng xếp hạng doanh thu toàn mạng: trong số 15 giao thức hàng đầu (loại trừ hai nhà phát hành stablecoin USDT, USDC), chỉ có bốn dự án lọt top mà chưa phát hành token, và edgeX là một trong số đó.
Nguồn dữ liệu: DefiLlama
Và có lẽ nhiều bạn trong khu vực tiếng Trung chưa từng nghe tên của con ngựa ô này, bởi vì perp dex này hiếm khi tập trung vào việc xây dựng câu chuyện, cộng đồng người dùng chủ yếu tập trung ở Hàn Quốc và Bắc Mỹ.
Nói cách khác, đây là một Alpha hiếm có với thu nhập cao, định giá thấp, và vẫn đang trong giai đoạn chưa phát hành token.
Hiện tại, edgeX sử dụng edgeX Points để tính toán và phát hành hàng tuần, hiện đã phát hành 2,4 triệu điểm, với các cách thức nhận điểm bao gồm khối lượng giao dịch, vị thế giữ, tham gia kho bạc và giới thiệu, đồng thời Chương trình Đại sứ Messenger của edgeX đang được tiến hành.
Khối lượng giao dịch có thể được tạo ra, nhưng thu nhập lợi nhuận khó có thể che giấu. Cho dù là trong lĩnh vực tài chính truyền thống hay ngành web3, chỉ có "mong muốn trả phí" của người dùng mới là xác nhận trực tiếp nhất về "tính bền vững của sản phẩm".
Trong thời gian chưa đầy một năm, edgeX đã đưa dòng tiền mặt vào top 15 ngành, đây là một đường tăng trưởng có độ chắc chắn rất cao, có lẽ cũng là một alpha có độ chắc chắn cực kỳ mạnh. Ở giai đoạn tiếp theo, liệu nó sẽ ra mắt với mức FDV như thế nào và mang lại lợi ích gì cho những người tham gia sớm? Chúng ta cũng có thể mong đợi.
Twitter: https://twitter.com/BitpushNewsCN
Nhóm trao đổi Telegram của BitPush: https://t.me/BitPushCommunity
Kênh đăng ký Telegram của BitPush: https://t.me/bitpush
