Tác giả ：FinTax Owen
Vào ngày 7 tháng 8 theo giờ Đông Hoa Kỳ, Tổng thống Hoa Kỳ Trump đã ký sắc lệnh hành pháp Democratizing Access to Alternative Assets for 401(k) Investors tại Nhà Trắng, yêu cầu Bộ Tài chính, Bộ Lao động và Ủy ban Chứng khoán (SEC) bắt đầu sửa đổi quy tắc, đưa tiền điện tử, bất động sản, vốn cổ phần tư nhân và các "Tài sản thay thế" khác vào phạm vi đầu tư của quỹ hưu trí 401(k). Thông tin này như sét đánh ngang tai, nhanh chóng làm chấn động thị trường tài chính toàn cầu - không chỉ có thể khai thác nguồn quỹ hưu trí trị giá 8,7 nghìn tỷ đô la, mà còn được coi là bước ngoặt quan trọng để tài sản crypto từ việc thử nghiệm ở biên độ chuyển sang hệ thống tài chính chính thống.
Mặc dù Nhà Trắng tuyên bố hành động này nhằm "mở rộng khả năng tiếp cận các tài sản đa dạng cho các nhà đầu tư thông thường", nhưng một vấn đề cốt lõi đã nổi lên: Liệu đây có phải là việc mở ra chương mới về gia tăng của cải cho tương lai hưu trí của người Mỹ, hay là một cuộc đánh bạc quy mô quốc gia không tính toán hậu quả?
1. Kế hoạch 401(k): Trụ cột của hệ thống hưu trí Hoa Kỳ
Để hiểu tầm quan trọng của hành động này, trước hết phải làm rõ vai trò của 401(k) trong hệ thống bảo đảm hưu trí của Hoa Kỳ. Hệ thống hưu trí của Hoa Kỳ bao gồm ba trụ cột: Trụ cột thứ nhất là Bảo hiểm xã hội bắt buộc do chính phủ vận hành, chi trả lương hưu cơ bản hàng tháng cho người về hưu; Trụ cột thứ hai là các kế hoạch tiết kiệm hưu trí do chủ lao động cung cấp, trong đó 401(k) phổ biến nhất, được tích lũy từ khoản đóng góp trước thuế của nhân viên và khoản đóng góp phù hợp của chủ lao động, đồng thời chủ lao động cung cấp các lựa chọn đầu tư hạn chế; Trụ cột thứ ba là tài khoản hưu trí cá nhân (IRA), được mở tự nguyện bởi cá nhân, có phạm vi đầu tư rộng hơn, một số loại IRA đã có thể đầu tư vào tiền điện tử từ lâu.
[Phần còn lại của bản dịch tương tự, tuân thủ các quy tắc dịch thuật đã được đặt ra]4. Một góc nhìn khác: Trò chơi tài chính phía sau việc hoãn thuế
Từ lâu, kế hoạch 401(k) của Hoa Kỳ tồn tại hai mô hình thuế: Loại truyền thống áp dụng "đóng góp trước thuế, tính thuế theo thu nhập thông thường khi rút tiết kiệm khi về hưu", loại Rothlà "đóng góp sau thuế, miễn thuế khi rút nếu đáp ứng điều kiện" — bất kể mô hình nào cũng có hiệu quả hoãn thuế đối với thu nhập đầu tư, đây cũng chính là sức hấp dẫn lâu dài của nó. Do đó, việc đưa tài sản crypto vào phạm vi đầu tư 401(k) sẽ không thay đổi các quy tắc thuế cơ bản này, nhưng có nghĩa là loại tài sản biến động cao này lần đầu tiên được đưa vào "vỏ" tuân thủ hoãn thuế hoặc miễn thuế, nhà đầu tư có thể tận hưởng ưu đãi thuế của tài khoản đồng thời đặt cược vào tăng trưởng dài hạn của thị trường crypto.
Trong khuôn khổ này, tác động tài chính giống như một trò chơi thuế theo thời gian. Đối với các nhà đầu tư chọn "tài khoản truyền thống", thu nhập chịu thuế hiện tại giảm, thuế của chính phủ giảm ngắn hạn, nhưng trong tương lai sẽ tính toán một lần vào thu nhập chịu thuế khi rút, đây là một chiến lược điển hình "xả nước nuôi cá" — sử dụng ưu đãi ngày hôm nay để đổi lấy cơ sở thuế lớn hơn sau nhiều thập kỷ. Nếu tài sản crypto thành công về lâu dài, lợi nhuận được rút khi về hưu có thể vượt xa mức hiện tại, từ đó mang lại thuế cao hơn cho chính phủ; ngược lại, nếu thị trường ảm đạm hoặc môi trường chính sách thay đổi, việc hy sinh thuế ngắn hạn có thể dẫn đến sự trống rỗng về tài chính về lâu dài. Đây cũng chính là rủi ro và điều bí ẩn lớn nhất về ý nghĩa thuế và tài chính của hành động này.
Nhấn để biết ChainCatcher đang tuyển dụng
Đọc thêm:
