Stablecoin sẽ thay thế thẻ tín dụng trở thành phương thức thanh toán chính thống tại Hoa Kỳ

Stablecoin sẽ sao chép lộ trình phát triển của thẻ tín dụng và sau đó thay thế chúng.

Văn bản gốc: Kết nối mọi thứ lại với nhau: Stablecoin trở nên phổ biến như thế nào

Bởi Daniel Barabander

Biên soạn bởi AididiaoJP, Foresight News

Hiện tại, đang có một cuộc thảo luận sôi nổi về stablecoin trong lĩnh vực thanh toán tiêu dùng tại Hoa Kỳ. Tuy nhiên, hầu hết đều cho rằng stablecoin là "công nghệ duy trì" hơn là "công nghệ Sự lật đổ". Họ cho rằng mặc dù các tổ chức tài chính sẽ tận dụng stablecoin để quyết toán hiệu quả hơn, nhưng đối với hầu hết stablecoin Hoa Kỳ, giá trị mà chúng mang lại không đủ để thuyết phục họ từ bỏ thẻ tín dụng, phương thức thanh toán phổ biến và uy tín nhất hiện nay.

Bài viết này chứng minh cách stablecoin có thể trở thành phương thức thanh toán chính thống ở Hoa Kỳ, chứ không chỉ là một công cụ quyết toán.

Thẻ tín dụng xây dựng mạng lưới thanh toán như thế nào

Trước hết, chúng ta phải thừa nhận rằng việc thuyết phục mọi người chấp nhận một phương thức thanh toán mới là vô cùng khó khăn. Một phương thức thanh toán mới chỉ có giá trị nếu đủ số lượng người trong mạng lưới sử dụng nó, và mọi người chỉ tham gia khi mạng lưới đó có giá trị. Thẻ tín dụng đã vượt qua vấn đề "khởi động nguội" này thông qua hai bước, trở thành phương thức thanh toán được sử dụng rộng rãi nhất cho người tiêu dùng tại Hoa Kỳ (chiếm tỷ lệ 37%), vượt qua các phương thức thống trị trước đây như tiền mặt, séc và thẻ tín dụng, vốn ban đầu chỉ giới hạn ở một số thương gia hoặc ngành nghề cụ thể.

Bước 1: Tận dụng những lợi thế tích hợp không yêu cầu mạng lưới

Thẻ tín dụng ban đầu mở rộng thị trường bằng cách giải quyết một số vấn đề nhỏ của người tiêu dùng và doanh nghiệp trên ba khía cạnh: tiện lợi, khích lệ và tăng trưởng doanh số. Ví dụ, BankAmericard, thẻ tín dụng ngân hàng đại chúng đầu tiên được Bank of America ra mắt vào năm 1958 (sau này phát triển thành mạng lưới thẻ tín dụng Visa ngày nay):

1. Tiện lợi: BankAmericard cho phép người tiêu dùng thanh toán một lần vào cuối tháng, loại bỏ nhu cầu mang theo tiền mặt hoặc viết séc tại quầy thu ngân. Mặc dù trước đây các đơn vị chấp nhận thẻ đã cung cấp các loại thẻ thanh toán trả chậm tương tự, nhưng những loại thẻ này chỉ giới hạn cho một đơn vị chấp nhận thẻ hoặc một số ngành hàng cụ thể (như du lịch và giải trí). Mặt khác, BankAmericard có thể được sử dụng tại bất kỳ đơn vị chấp nhận thẻ nào, khiến nó trở nên phổ biến trên thị trường.
2. Khích lệ: Bank of America đã thúc đẩy việc sử dụng thẻ tín dụng bằng cách gửi 65.000 thẻ tín dụng BankAmericard không cần đặt hàng đến cư dân Fresno. Mỗi thẻ đều đi kèm với một hạn mức tín dụng linh hoạt đã được phê duyệt trước, một sáng kiến chưa từng có vào thời điểm đó. Tiền mặt và séc không có khích lệ tương tự, và mặc dù thẻ tín dụng ban đầu cung cấp tín dụng ngắn hạn, nhưng chúng thường chỉ giới hạn cho khách hàng có thu nhập cao hoặc khách hàng lâu năm và chỉ có thể được sử dụng tại một số nhà cung cấp nhất định. Phạm vi tín dụng rộng rãi của BankAmericard đặc biệt hấp dẫn những người tiêu dùng thu nhập, những người trước đây bị loại trừ.
3. Tăng trưởng Doanh số: BankAmericard giúp các đơn vị chấp nhận thẻ tăng doanh số thông qua chi tiêu tín dụng. Tiền mặt và séc không thể mở rộng sức mua của người tiêu dùng. Mặc dù thẻ tín dụng ban đầu có thể thúc đẩy doanh số, nhưng chúng đòi hỏi các đơn vị chấp nhận thẻ phải tự quản lý hệ thống tín dụng, quy trình tiếp nhận khách hàng, thu tiền và quản lý rủi ro, dẫn đến chi phí vận hành cực kỳ cao mà chỉ các đơn vị chấp nhận thẻ hoặc hiệp hội lớn mới có thể chi trả. BankAmericard mang đến cho các đơn vị chấp nhận thẻ nhỏ cơ hội tăng trưởng doanh số thông qua chi tiêu tín dụng.

BankAmericard đã thành công tại Fresno và sau đó mở rộng sang các thành phố khác của California. Tuy nhiên, do các quy định lúc bấy giờ chỉ cho phép Bank of America hoạt động tại California, ngân hàng này nhanh chóng nhận ra rằng "để một thẻ tín dụng thực sự hữu ích, nó phải được chấp nhận trên toàn quốc". Do đó, với phí nhượng quyền 25.000 đô la và tiền bản quyền giao dịch, Bank of America đã cấp phép thẻ cho các ngân hàng bên ngoài California. Mỗi ngân hàng được cấp phép đã sử dụng tài sản trí tuệ này để xây dựng mạng lưới người tiêu dùng và đơn vị chấp nhận thẻ tại địa phương của riêng mình.

Bước 2: Mở rộng và kết nối mạng lưới thanh toán thẻ tín dụng

Vào thời điểm này, BankAmericard đã phát triển thành sê-ri“lãnh thổ” phân mảnh, mỗi vùng đều sử dụng thẻ dựa trên thế mạnh vốn có của nó. Mặc dù mỗi vùng đều hoạt động tốt, nhưng toàn bộ hệ thống lại không thể mở rộng quy mô.

Ở cấp độ vận hành, khả năng tương tác giữa các ngân hàng là một vấn đề lớn: khi sử dụng sở hữu trí tuệ của BankAmericard để ủy quyền giao dịch liên ngân hàng, các đơn vị chấp nhận thẻ cần liên hệ với ngân hàng thu mua, sau đó ngân hàng này lại liên hệ với ngân hàng phát hành để xác nhận ủy quyền của chủ thẻ, trong khi khách hàng chỉ có thể chờ tại cửa hàng. Quá trình này có thể mất 20 phút, dẫn đến rủi ro gian lận và trải nghiệm khách hàng kém. Việc thanh toán bù trừ và quyết toán cũng phức tạp không kém: mặc dù ngân hàng thu mua nhận được thanh toán từ ngân hàng phát hành, nhưng không có động lực để chia sẻ thông tin giao dịch kịp thời để ngân hàng phát hành có thể thu tiền từ chủ thẻ. Ở cấp độ tổ chức, chương trình này do Bank of America (một đối thủ cạnh tranh của ngân hàng được ủy quyền) vận hành, dẫn đến vấn đề "mất lòng tin cơ bản" giữa các ngân hàng.

Để giải quyết những vấn đề này, chương trình BankAmericard phân tách vào năm 1970 thành một hiệp hội thành viên phi cổ phần, hoạt động vì lợi nhuận có tên là National BankAmericard Inc. (NBI), sau này được đổi tên thành Visa. Quyền sở hữu và quyền kiểm soát đã được chuyển giao từ Bank of America sang các ngân hàng tham gia. Ngoài việc điều chỉnh quyền kiểm soát, NBI còn thiết lập một bộ quy tắc, thủ tục và cơ chế giải quyết tranh chấp chuẩn hóa để giải quyết các thách thức. Ở cấp độ vận hành, họ đã xây dựng một hệ thống ủy quyền dựa trên sàn giao dịch gọi là BASE, cho phép ngân hàng của các đơn vị chấp nhận thẻ chuyển tiếp các yêu cầu ủy quyền trực tiếp đến hệ thống của ngân hàng phát hành. Thời gian ủy quyền liên ngân hàng được giảm xuống dưới một phút và các giao dịch được hỗ trợ 24/7, khiến nó "đủ sức cạnh tranh với thanh toán bằng tiền mặt và séc, loại bỏ một trong những rào cản chính đối với việc áp dụng." Sau đó, BASE tiếp tục tối ưu hóa các quy trình thanh toán bù trừ và quyết quyết toán, thay thế các quy trình giấy tờ bằng hồ sơ điện tử và chuyển đổi các giao dịch quyết toán song phương giữa các ngân hàng thành xử lý tập trung và quyết toán ròng thông qua mạng lưới BASE. Các quy trình trước đây mất một tuần giờ đây có thể được hoàn thành chỉ sau một đêm.

Bằng cách kết nối các mạng lưới thanh toán phân mảnh này, thẻ tín dụng khắc phục được vấn đề "khởi động nguội" của các phương thức thanh toán mới bằng cách tổng hợp cung và cầu. Người tiêu dùng và nhà cung cấp dịch vụ chính thống hiện có động lực tham gia mạng lưới vì nó cho phép họ tiếp cận thêm người dùng. Đối với người tiêu dùng, mạng lưới tạo ra hiệu ứng bánh đà về sự tiện lợi, tăng giá trị sử dụng thẻ tín dụng với mỗi nhà cung cấp dịch vụ bổ sung. Đối với nhà cung cấp dịch vụ, mạng lưới tạo ra doanh số gia tăng. Theo thời gian, mạng lưới bắt đầu cung cấp khích lệ thông qua phí trao đổi được tạo ra bởi khả năng tương tác, thúc đẩy hơn nữa việc người tiêu dùng và nhà cung cấp dịch vụ áp dụng.

Những lợi thế vốn có của stablecoin

Stablecoin có thể trở thành phương thức thanh toán chính thống bằng cách áp dụng chiến lược tương tự như thẻ tín dụng đã từng thay thế tiền mặt, séc và thẻ ghi nợ trước đây. Hãy cùng phân tích những lợi thế vốn có của stablecoin từ ba góc độ: tiện lợi, khích lệ và tăng trưởng doanh số.

Sự tiện lợi

Hiện tại, stablecoin chưa đủ tiện lợi cho hầu hết người dùng, đòi hỏi họ phải chuyển đổi tiền pháp định sang crypto tử trước. Trải nghiệm người dùng cần được cải thiện đáng kể. Ví dụ: ngay cả khi bạn đã cung cấp thông tin nhạy cảm cho ngân hàng, bạn vẫn phải lặp lại quy trình. Hơn nữa, bạn cần một token khác (chẳng hạn như ETH để đổi gas ) để thanh toán cho các giao dịch trên Chuỗi và đảm bảo stablecoin khớp với Chuỗi của người bán (ví dụ: USDC trên Chuỗi cơ sở khác với USDC trên Chuỗi Solana ). Từ góc độ thuận tiện cho người dùng, điều này hoàn toàn không thể chấp nhận được.

Mặc dù vậy, tôi tin rằng những vấn đề này sẽ sớm được giải quyết. Dưới thời chính quyền Biden, Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ (OCC) đã cấm các ngân hàng nắm giữ crypto(bao gồm cả stablecoin), nhưng lệnh cấm này đã được dỡ bỏ vài tháng trước. Điều này có nghĩa là các ngân hàng sẽ có thể nắm giữ stablecoin, tích hợp theo chiều dọc tiền pháp định và crypto, đồng thời giải quyết cơ bản nhiều vấn đề hiện tại về trải nghiệm người dùng. Hơn nữa, những phát triển công nghệ quan trọng như Trừu tượng hóa tài khoản, trợ cấp gas và Bằng chứng không tri thức cũng đang cải thiện trải nghiệm người dùng.

Khích lệ cho thương gia

Stablecoin cung cấp những cách mới khích lệ người bán, đặc biệt là thông qua stablecoin được cấp phép.

Lưu ý: Các kênh phát hành stablecoin được cấp phép không chỉ giới hạn ở các đơn vị chấp nhận thanh toán mà còn bao gồm nhiều lĩnh vực khác nhau, chẳng hạn như các công ty công nghệ tài chính, nền tảng giao dịch, mạng lưới thẻ tín dụng, ngân hàng và nhà cung cấp dịch vụ thanh toán. Bài viết này chỉ tập trung vào các đơn vị chấp nhận thanh toán.

Stablecoin được cấp phép được phát hành bởi các nhà cung cấp tài chính hoặc cơ sở hạ tầng được quản lý (như Paxos, Bridge, M^0, BitGo, Agora và Brale), nhưng được gắn thương hiệu và phân phối bởi một đơn vị khác. Các đối tác thương hiệu (chẳng hạn như nhà bán lẻ) có thể hưởng lợi nhuận trên số lượng stablecoin đang lưu hành.

Stablecoin được cấp phép có nhiều điểm tương đồng rõ ràng với chương trình Starbucks Rewards. Cả hai đều đầu tư số tiền lưu hành của hệ thống vào các công cụ ngắn hạn và giữ lại lãi suất kiếm được. Tương tự như Starbucks Rewards, stablecoin được cấp phép có thể được cấu trúc để cung cấp cho khách hàng điểm và phần thưởng chỉ có thể đổi được trong hệ sinh thái của nhà cung cấp.

Mặc dù stablecoin được cấp phép có cấu trúc tương tự như các chương trình thưởng trả trước, nhưng những khác biệt quan trọng cho thấy stablecoin được cấp phép có thể khả thi hơn đối với các thương gia so với các chương trình thưởng trả trước truyền thống.

Thứ nhất, khi việc phát hành stablecoin được cấp phép trở nên phổ biến, khó khăn trong việc triển khai các chương trình như vậy sẽ giảm bớt. Đạo luật GENIUS cung cấp một khuôn khổ cho việc phát hành stablecoin tại Hoa Kỳ và thiết lập một nhóm các đơn vị phát hành mới - các đơn vị phát hành stablecoin thanh toán được cấp phép không phải ngân hàng - với gánh nặng tuân thủ nhẹ hơn so với các ngân hàng. Do đó, một ngành công nghiệp hỗ trợ sẽ phát triển xung quanh stablecoin được cấp phép. Các nhà cung cấp dịch vụ sẽ tách biệt trải nghiệm người dùng, bảo vệ người tiêu dùng và các chức năng tuân thủ. Các thương nhân sẽ có thể triển khai đô la kỹ thuật số mang thương hiệu với chi phí biên tối thiểu. Đối với các thương nhân có đủ ảnh hưởng để tạm thời "khóa" giá trị, câu hỏi đặt ra là: tại sao không triển khai các chương trình thưởng của riêng họ?

Thứ hai, stablecoin này khác với các chương trình thưởng truyền thống ở chỗ chúng có thể được sử dụng bên ngoài hệ sinh thái của đơn vị phát hành. Người tiêu dùng sẵn sàng khóa giá trị tạm thời hơn, vì họ biết rằng họ có thể chuyển đổi nó trở lại thành tiền pháp định, chuyển cho người khác và cuối cùng chi tiêu tại các đơn vị khác. Mặc dù các đơn vị có thể yêu cầu stablecoin tùy chỉnh, không thể chuyển nhượng, tôi cho rằng họ sẽ nhận ra rằng khả stablecoin làm tăng đáng kể khả năng áp dụng; việc khóa giá trị vĩnh viễn sẽ gây bất tiện đáng kể cho người tiêu dùng, làm giảm sự sẵn lòng áp dụng của họ.

Khích lệ người tiêu dùng

Stablecoin mang đến một cách tiếp cận hoàn toàn khác biệt về phần thưởng cho người tiêu dùng so với thẻ tín dụng. Các nhà bán lẻ có thể gián tiếp tận dụng lợi nhuận từ stablecoin được cấp phép để cung cấp khích lệ cụ thể, chẳng hạn như giảm giá tức thì, tín dụng vận chuyển, quyền truy cập sớm hoặc hàng đợi VIP. Mặc dù Đạo luật GENIUS cấm chia sẻ lợi nhuận chỉ để nắm giữ stablecoin , tôi dự đoán những loại phần thưởng khách hàng thân thiết này sẽ được chấp nhận.

Bởi vì stablecoin mang lại khả năng lập trình vượt trội so với thẻ tín dụng, chúng cung cấp quyền truy cập trực tiếp vào các cơ hội lợi nhuận Chuỗi (nói rõ hơn, tôi đang nói đến stablecoin được hỗ trợ bằng tiền pháp định kết nối với DeFi, chứ không phải Quỹ phòng hộ Chuỗi được ngụy trang dưới dạng stablecoin ). Các ứng dụng như Legend và YieldClub sẽ khuyến khích người dùng kiếm lợi nhuận bằng cách chuyển khoản tiền gửi của họ đến giao thức cho vay như Morpho. Tôi cho rằng đây là chìa khóa để đạt được bước đột phá trong việc thưởng cho stablecoin. Lợi nhuận sẽ khuyến khích người dùng chuyển đổi tiền pháp định sang stablecoin để tham gia DeFi, và nếu việc chi tiêu trong trải nghiệm này diễn ra liền mạch, nhiều người sẽ chọn giao dịch trực tiếp bằng stablecoin.

Nếu có một lợi ích mà crypto mang lại, thì đó chính là airdrop : khích lệ sự tham gia thông qua chuyển giao giá trị tức thời trên quy mô toàn cầu. Các đơn vị phát hành stablecoin có thể áp dụng chiến lược tương tự bằng cách airdrop stablecoin miễn phí (hoặc token khác) để thu hút người dùng mới đến với thị trường crypto và khích lệ họ chi tiêu stablecoin.

Tăng trưởng doanh số

Stablecoin, giống như tiền mặt, được nắm giữ như tài sản và do đó về bản chất không khuyến khích chi tiêu như thẻ tín dụng. Tuy nhiên, cũng giống như các công ty thẻ tín dụng đã xây dựng khái niệm tín dụng dựa trên tiền gửi ngân hàng, thật dễ dàng để hình dung các nhà cung cấp cũng cung cấp các chương trình tương tự dựa trên stablecoin. Hơn nữa, ngày càng nhiều công ty Sự lật đổ mô hình tín dụng, cho rằng khích lệ DeFi có thể thúc đẩy một nguyên lý tăng trưởng doanh số mới: "mua ngay, không bao giờ phải trả tiền". Trong mô hình này, stablecoin"đã chi tiêu" được giữ trong tài khoản ký quỹ, tạo ra lợi nhuận trong DeFi, với một phần lợi nhuận được sử dụng để thanh toán cho các giao dịch mua vào cuối tháng. Về lý thuyết, điều này khuyến khích người tiêu dùng chi tiêu nhiều hơn, và các nhà bán lẻ hy vọng sẽ tận dụng điều này.

Cách xây dựng mạng lưới stablecoin

Chúng ta có thể tóm tắt những lợi thế vốn có của stablecoin như sau:

• Hiện tại, stablecoin không tiện lợi và cũng không trực tiếp dẫn đến tăng trưởng doanh số.
• Stablecoin có thể mang lại khích lệ có ý nghĩa cho người bán và người tiêu dùng.

Câu hỏi đặt ra là làm thế nào stablecoin có thể áp dụng chiến lược “hai bước” của thẻ tín dụng để xây dựng phương thức thanh toán mới?

Bước 1: Tận dụng những lợi thế tích hợp không yêu cầu mạng lưới

Stablecoin có thể tập trung vào các tình huống thích hợp sau:

(1) Stablecoin tiện lợi hơn cho người tiêu dùng so với các phương thức thanh toán hiện có, dẫn đến tăng trưởng doanh số;

(2) Các thương gia có động lực cung cấp stablecoin cho những người tiêu dùng sẵn sàng hy sinh sự tiện lợi để nhận được phần thưởng.

Ngách 1: Sự tiện lợi tương đối và tăng trưởng doanh số

Mặc dù stablecoin hiện tại còn bất tiện đối với hầu hết mọi người, stablecoin stablecoin tiếp cận những khách hàng chưa được phục vụ trước đây.

Một ví dụ điển hình là các giao dịch giữa thương nhân Hoa Kỳ và người tiêu dùng nước ngoài. Người tiêu dùng ở một số khu vực, đặc biệt là Mỹ Latinh, thấy việc có được đô la Mỹ để mua hàng hóa và dịch vụ từ các thương nhân Hoa Kỳ cực kỳ khó khăn hoặc tốn kém. Tại Mexico, chỉ những người sống trong phạm vi 20 km tính từ biên giới Hoa Kỳ mới được mở tài khoản đô la Mỹ; tại Colombia và Brazil, dịch vụ ngân hàng đô la Mỹ bị cấm hoàn toàn; và tại Argentina, mặc dù có tài khoản đô la Mỹ, nhưng chúng bị kiểm soát chặt chẽ, giới hạn về giá trị và thường được cung cấp với tỷ giá hối đoái chính thức thấp hơn nhiều so với tỷ giá thị trường. Điều này đồng nghĩa với việc các thương nhân Hoa Kỳ mất đi những cơ hội bán hàng này.

Stablecoin cung cấp cho người tiêu dùng ngoài Hoa Kỳ khả năng tiếp cận chưa từng có với đô la Mỹ, cho phép họ mua sắm các hàng hóa và dịch vụ này. Stablecoin là một sự tiện lợi tương đối cho những người tiêu dùng này, những người thường không có các cách hợp lý khác để có được đô la Mỹ để chi tiêu. Đối với các nhà bán lẻ, stablecoin đại diện cho một kênh bán hàng mới, vì trước đây họ không thể tiếp cận được. Nhiều nhà bán lẻ tại Hoa Kỳ, chẳng hạn như các công ty dịch vụ AI, có nhu cầu lượng lớn từ người tiêu dùng ngoài Hoa Kỳ và do đó chấp nhận stablecoin để thu hút những khách hàng này.

Ngách 2: Khích lệ thúc đẩy

Khách hàng trong nhiều ngành nghề sẵn sàng hy sinh sự tiện lợi để đổi lấy phần thưởng. Nhà hàng yêu thích của tôi giảm giá 3% khi thanh toán bằng tiền mặt, và tôi đã đến ngân hàng để rút tiền mặt, mặc dù rất bất tiện.

Các thương gia sẽ có động lực tung ra stablecoin nhãn trắng mang thương hiệu như một cách để tài trợ cho các chương trình khách hàng thân thiết, cung cấp chiết khấu và quyền lợi cho người tiêu dùng để thúc đẩy tăng trưởng. Một số người tiêu dùng sẽ sẵn sàng chịu đựng những rắc rối khi bước vào thế giới crypto và chuyển đổi giá trị của họ thành stablecoin nhãn trắng, đặc biệt nếu khích lệ đủ mạnh và sản phẩm là thứ họ đam mê hoặc sử dụng thường xuyên. Logic rất đơn giản: nếu tôi yêu thích một sản phẩm, biết mình sẽ sử dụng số dư và kiếm được lợi nhuận đáng kể, tôi sẵn sàng chịu đựng trải nghiệm tồi tệ và thậm chí giữ lại tiền của mình.

Các thương gia lý tưởng cho stablecoin nhãn trắng phải có ít nhất một trong những đặc điểm sau:

• Lượng người hâm mộ đông đảo. Ví dụ, nếu Taylor Swift yêu cầu người hâm mộ mua vé xem hòa nhạc bằng TaylorUSD, người hâm mộ vẫn sẽ mua. Cô ấy có thể khích lệ người hâm mộ tiếp tục sử dụng TaylorUSD bằng cách ưu tiên mua vé trong tương lai hoặc giảm giá hàng hóa. Các nhà bán lẻ khác cũng có thể chấp nhận TaylorUSD cho các chương trình khuyến mãi.
• Tần suất sử dụng cao trên nền tảng. Ví dụ, trên sàn giao dịch hàng đã qua sử dụng Poshmark, 48% người bán đã chi một phần thu nhập cho các giao dịch mua hàng trên nền tảng vào năm 2019. Nếu người bán trên Poshmark bắt đầu chấp nhận PoshUSD, nhiều người sẽ giữ lại stablecoin này để giao dịch với những người bán khác với tư cách là người mua.

Bước 2: Kết nối với mạng thanh toán stablecoin

Vì những kịch bản này mang tính ngách, việc áp dụng stablecoin sẽ mang tính tùy cơ ứng biến và phân mảnh. Mỗi bên trong hệ sinh thái sẽ tự đặt ra các quy tắc và tiêu chuẩn riêng. Hơn nữa, stablecoin sẽ được phát hành trên nhiều Chuỗi, làm tăng độ phức tạp về mặt kỹ thuật trong việc chấp nhận chúng. Nhiều stablecoin sẽ được gắn nhãn trắng và chỉ được chấp nhận bởi một số lượng hạn chế các đơn vị chấp nhận. Kết quả sẽ là một mạng lưới thanh toán phân mảnh, mỗi bên hoạt động bền vững trong một ngách địa phương nhưng thiếu sự chuẩn hóa và khả năng tương tác.

Họ cần một mạng lưới hoàn toàn trung lập và mở để kết nối. Mạng lưới này sẽ thiết lập các quy tắc, tiêu chuẩn tuân thủ và bảo vệ người tiêu dùng, cũng như khả năng tương tác kỹ thuật. Bản chất mở và không cần cấp phép của stablecoin giúp tổng hợp các cung và cầu phân mảnh này. Để giải quyết các vấn đề phối hợp, mạng lưới cần phải mở và được sở hữu chung bởi những người tham gia, thay vì tích hợp theo chiều dọc với phần còn lại của hệ thống thanh toán. Việc biến người dùng thành chủ sở hữu cho phép mạng lưới mở mở rộng một cách mạnh mẽ.

Bằng cách tổng hợp các mối quan hệ cung cầu biệt lập này, mạng lưới thanh toán stablecoin sẽ giải quyết vấn đề "khởi động nguội" của các phương thức thanh toán mới. Cũng giống như người tiêu dùng ngày nay sẵn sàng chấp nhận sự bất tiện một lần khi đăng ký thẻ tín dụng, giá trị của việc tham gia mạng lưới stablecoin cuối cùng sẽ vượt xa sự bất tiện khi bước vào thế giới stablecoin. Nhờ đó, stablecoin sẽ được áp dụng rộng rãi trong thanh toán tiêu dùng tại Mỹ.

kết luận

Stablecoin sẽ không trực tiếp cạnh tranh và thay thế thẻ tín dụng trên thị trường chính thống. Thay vào đó, chúng sẽ bắt đầu thâm nhập vào các thị trường cận biên. Bằng cách giải quyết những điểm yếu thực sự trong các bối cảnh ngách, stablecoin có thể tạo ra sự áp dụng bền vững dựa trên sự tiện lợi tương đối hoặc khích lệ vượt trội. Bước đột phá then chốt nằm ở việc tập hợp các trường hợp sử dụng rời rạc này thành một mạng lưới mở, chuẩn hóa và do người tham gia sở hữu để điều phối cung cầu và đạt được sự phát triển có khả năng mở rộng. Nếu điều này thành công, sự trỗi dậy của stablecoin trong thanh toán tiêu dùng tại Hoa Kỳ sẽ là không thể ngăn cản.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Là một nền tảng thông tin blockchain, các bài viết được đăng trên trang web này chỉ phản ánh quan điểm tác giả và khách truy cập, không đại diện cho lập trường của Web3Caff. Thông tin trong các bài viết này chỉ mang tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên hay ưu đãi đầu tư nào. Vui lòng tuân thủ luật pháp và quy định hiện hành của quốc gia hoặc khu vực của bạn.