Abstract blockchain highway with three glowing lanes, each lane symbolizing Hyperliquid, dYdX, and Drift. Futuristic, clean, high-tech, no text.
〈Best On-Chain Perpetuals Trading Platforms in 2025〉這篇文...

<ul><li>Hyperliquid leads on-chain perpetuals with top liquidity, zero gas fees, and a custom chain offering deep markets for high-frequency and institutional traders.</li><li>dYdX combines professional tools, strong security, and high-yield vaults, making it a reliable option for cost-sensitive and advanced traders.</li><li>Drift leverages Solana’s speed and low costs, offering hybrid liquidity and cross-margin trading with strong growth in the DeFi ecosystem.</li></ul> <img src="https://static.fwimg.io/img/feed/827f63741398ef601a67c8697c5d4729.jpg" alt="">On-chain perpetuals platforms are a core pillar of DeFi. They are reshaping the crypto derivatives market. A perpetual futures contract has no expiry. It stays close to the spot price through a funding rate mechanism. This is a dynamic fee that balances long and short positions. Perps let traders use high leverage to amplify returns or hedge risk.These platforms run on blockchains and smart contracts. Records are public and verifiable. Users keep full control of funds. This removes custody risk and opaque practices seen on centralized exchanges (CEX) like Binance or OKEx. In 2025, on-chain perps volumes surged. They became a popular choice for traders worldwide.On-chain platforms have clear benefits. They are transparent, globally accessible, and offer DeFi incentives. No KYC lowers the entry barrier, which helps privacy-minded users. Liquidity mining and token rewards add extra yield. For example, a retail trader can earn over 10% APR by providing liquidity, while also using leverage. But there are trade-offs. Blockchains have speed limits. Gas fees can spike. Platforms rely on oracles, which may add centralization risk. Even so, Layer-1 and Layer-2 advances are driving growth.IMPORTANT NOTE: Perpetuals trading is very risky. High leverage can cause total loss. <hr><h2>HYPERLIQUID: THE INDUSTRY BENCHMARK FOR PERFORMANCE AND LIQUIDITY</h2>Hyperliquid leads with 80% market share (July 2025, DeFiLlama). Daily volume is over $15B. Open interest is about $10B. Cumulative volume is $1.5T (hyperliquid.xyz/docs). Its edge is a custom Layer-1 with HyperBFT consensus. It confirms trades in sub-seconds and can process 200,000 orders per second.<img src="https://static.fwimg.io/img/feed/3f04c2324b61a9c406913d4f149277b2.jpg" alt="On-Chain Perpetuals Trading Platforms">This rivals top CEXs. The fully on-chain order book and matching engine make trading transparent. Users pay no gas. They only pay small costs when bridging via Arbitrum. For example, a high-frequency trader doing 100 BTC/USDT trades per day can save hundreds of dollars. Institutions can route large orders thanks to deep liquidity. In 2024, BTC order book depth reached near-CEX levels.Hyperliquid lists 150+ assets, from BTC and ETH to meme coins like TRUMP and POPCAT. Max leverage is 50x. The Hyperliquidity Provider (HLP) vault targets ~10% APR for LPs and has over 100,000 participants (X: @Hyperliquid). The HyBridge makes cross-chain deposits simple.For instance, a retail user can move ETH from mainnet and trade meme coins quickly. HYPE airdrops and community governance boosted volume by 30%. Some debate the early decentralization of the custom chain. Even so, performance and liquidity make Hyperliquid a market standard.<hr><h2>DYDX: A MODEL OF PROFESSIONALISM AND SECURITY</h2>dYdX holds about 5% market share. Daily volume is about $140M. Open interest is $250M. Cumulative volume reached $120B in 2024 (DeFiLlama). dYdX Chain is built in the Cosmos stack. It uses Tendermint consensus for high throughput and decentralization. It supports 220+ markets.<img src="https://static.fwimg.io/img/feed/33d1754672b880a95f67acf6c7ccfeab.jpg" alt="On-Chain Perpetuals Trading Platforms">These include BTC, ETH, and new assets like FARTCOIN. The UI is professional and clear. It offers advanced order types such as stop and limit orders. Real-time analysis tools are integrated. For example, a pro trader can manage a 50x ETH position with a stop loss to reduce liquidation risk. Since launch in 2017, it has had no major security incident (dydx.exchange/governance). Community governance raises trust.Fees are competitive. Maker orders get a -0.011% rebate. Taker fees go as low as 0.05%. This suits cost-sensitive users. The 2024 MegaVault offers market-neutral yield around 18% APR. Over 50,000 users joined. It fits long-term investors seeking stable returns. dYdX supports up to 100x leverage for high-risk traders.The $DYDX token has low emissions and a burn design, which may support value. With EVM wallet support like MetaMask, cross-chain deposits are easy. Speed is a bit slower than Hyperliquid. Yet dYdX remains a steady choice for security, pro tools, and high yields.<hr><h2>DRIFT PROTOCOL: EFFICIENCY PIONEER IN THE SOLANA ECOSYSTEM</h2>Drift Protocol is rising fast in the Solana world. It holds 3–5% market share. Daily volume is about $400M. Open interest is $70M. Total volume exceeds $50B. Solana’s high throughput and low latency deliver near-zero trading cost. Maker/Taker fees are only 0.02%–0.06%, with no gas fees.<img src="https://static.fwimg.io/img/feed/2b9f5ce1ec79eeba11e03b3017e6dede.jpg" alt="On-Chain Perpetuals Trading Platforms">This attracts HFT users. For example, a Solana user can trade SOL/USDT quickly at very low cost. Drift uses a hybrid liquidity model. It mixes a Dynamic AMM (DAMM), a decentralized limit order book (DLOB), and Just-In-Time (JIT) auctions. This reduces slippage (the gap between execution and expected price). It supports 40+ markets, including SOL, BTC, and HNT. Max leverage is 50x (drift.trade/docs).Cross-margin lets users post many assets as collateral. Users can also earn 12.14% APR on USDC deposits (90-day average) while trading. In 2024, Vaults locked over $200M TVL, attracting LPs. For example, a DeFi user can deposit SOL into Vaults to get both trading and yield benefits.Drift integrates deeply with Solana. It supports Phantom and Backpack wallets. Pyth oracles provide prices. At the 2025 Solana Summit, it was called a “DeFi efficiency benchmark.” Asset coverage is smaller than peers. Even so, low cost and design innovation show strong growth potential.<hr><h2>CONCLUSION: MARKET TRENDS FOR ON-CHAIN PERPETUALS PLATFORMS</h2>Market trends show fast growth in on-chain perps. The 2024 volume jump reflects demand for transparency and self-custody. As CEXs face KYC pressure, no-KYC access draws users on-chain. Meme coin waves (like POPCAT and TRUMP) bring traffic and retail speculation. Cross-chain interoperability is now a key battleground. Hyperliquid’s HyBridge and dYdX’s bridging show that multi-chain support is the future.On the tech side, Hyperliquid’s custom chain could lead the way. Other platforms may explore app-chains to improve performance. Community incentives (airdrops, liquidity mining) still attract users. Long-term retention will depend on ecosystem innovation. Regulation may push DID or privacy tech to balance compliance and decentralization.Investment tips: High-frequency traders can pick Hyperliquid for zero gas and deep liquidity. Professional investors may prefer dYdX for MegaVault and security. Solana users can choose Drift for low-cost trading. Risk warning: High leverage can cause liquidation. Start small, use stop losses, and follow official X accounts (@Hyperliquid, @dYdX, @DriftProtocol) for updates.<hr><h2>FAQ: DECENTRALIZED PERPETUALS TRADING PLATFORMS</h2><ol><li>What is a decentralized perpetuals trading platform?It runs on a blockchain and uses smart contracts. Perpetual futures have no expiry. Users can go long or short crypto assets. Leverage can increase gains and losses. Unlike a CEX, funds are not held by the platform. Trading is transparent. It suits users who value privacy.</li><li>What are the benefits of on-chain perpetuals?Records are public and verifiable. No KYC. Global access. DeFi incentives like liquidity mining. For example, users can earn 10%–20% APR by providing liquidity, while also using leverage.</li><li>What are the risks of on-chain perpetuals trading?High leverage (50x or more) can cause quick liquidation. Market swings and funding rate changes affect PnL. Network congestion or oracle errors can add risk. New users should start small, use low leverage, and set stop losses.</li><li>How do I choose a platform?Look at fees, max leverage, supported assets, and chain performance. HFT users prefer low fees. Long-term users may want vault yields. Check the official site or X account for the latest info.</li><li>How do I start trading on-chain perps?Prepare a compatible wallet (such as MetaMask or Phantom). Connect to the platform. Deposit assets like ETH or USDT. Start with a small test to learn the flow. Keep an eye on market moves.</li></ol>〈<a href="https://www.coinrank.io/crypto/best-on-chain-perpetuals-trading-platforms-in-2025/" rel="nofollow">Best On-Chain Perpetuals Trading Platforms in 2025</a>〉這篇文章最早發佈於《<a href="https://www.coinrank.io/" rel="nofollow">CoinRank</a>》。

Best On-Chain Perpetuals Trading Platforms in 2025

Đường cao tốc blockchain trừu tượng với ba làn đường phát sáng, mỗi làn đại diện cho Hyperliquid, dYdX và Drift. Tương lai, sạch sẽ, công nghệ cao, không có chữ.
〈Best On-Chain Perpetuals Trading Platforms in 2025〉Bài viết này...

<ul><li>Hyperliquid dẫn đầu về các hợp đồng tương lai on-chain với thanh khoản hàng đầu, không có phí gas, và một chuỗi tùy chỉnh cung cấp thị trường sâu cho các nhà giao dịch tần suất cao và các nhà giao dịch tổ chức.</li><li>dYdX kết hợp các công cụ chuyên nghiệp, bảo mật mạnh, và kho bạc lãi suất cao, làm cho nó trở thành một lựa chọn đáng tin cậy cho các nhà giao dịch nhạy cảm với chi phí và nâng cao.</li><li>Drift tận dụng tốc độ và chi phí thấp của Solana, cung cấp thanh khoản lai và giao dịch đa biên với sự tăng trưởng mạnh trong hệ sinh thái DeFi.</li></ul> <img src="https://static.fwimg.io/img/feed/827f63741398ef601a67c8697c5d4729.jpg" alt="">Các nền tảng hợp đồng tương lai on-chain là trụ cột cốt lõi của DeFi. Chúng đang định hình lại thị trường phái sinh tiền điện tử. Một hợp đồng tương lai vĩnh viễn không có ngày hết hạn. Nó luôn gần với giá spot thông qua cơ chế tỷ lệ tài trợ. Đây là một khoản phí động để cân bằng các vị thế long và short. Perps cho phép các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy cao để khuếch đại lợi nhuận hoặc phòng ngừa rủi ro.Các nền tảng này chạy trên blockchain và các hợp đồng thông minh. Hồ sơ là công khai và có thể xác minh. Người dùng giữ toàn quyền kiểm soát quỹ. Điều này loại bỏ rủi ro giám hộ và các thực tiễn mờ ám được thấy trên các sàn tập trung (CEX) như Binance hay OKEx. Vào năm 2025, khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai on-chain tăng vọt. Chúng trở thành lựa chọn phổ biến cho các nhà giao dịch trên toàn thế giới.Các nền tảng on-chain có lợi ích rõ ràng. Chúng minh bạch, có thể truy cập toàn cầu, và cung cấp các ưu đãi DeFi. Không cần KYC làm giảm rào cản gia nhập, giúp các người dùng quan tâm đến quyền riêng tư. Đào thanh khoản và phần thưởng token mang lại lợi suất bổ sung. Ví dụ, một nhà giao dịch bán lẻ có thể kiếm được hơn 10% APR bằng cách cung cấp thanh khoản, đồng thời sử dụng đòn bẩy. Nhưng vẫn có những đánh đổi. Blockchain có giới hạn tốc độ. Phí gas có thể tăng vọt. Các nền tảng phụ thuộc vào oracles, có thể thêm rủi ro tập trung. Ngay cả vậy, những tiến bộ của Layer-1 và Layer-2 đang thúc đẩy sự tăng trưởng.LƯU Ý QUAN TRỌNG: Giao dịch hợp đồng tương lai rất rủi ro. Đòn bẩy cao có thể gây mất hoàn toàn. <hr><h2>HYPERLIQUID: TIÊU CHUẨN NGÀNH VỀ HIỆU SUẤT VÀ THANH KHOẢN</h2>

(Phần còn lại của bản dịch tương tự, tuân thủ các quy tắc dịch thuật đã nêu)

Nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu on-chain tốt nhất năm 2025

Thị trường altcoin đã bước vào tuần thứ ba của tháng Tám trong sắc đỏ. Vốn thị trường (<TOTAL3>) giảm 7%, từ hơn 1,1 nghìn tỷ đô la xuống 1,03 nghìn tỷ đô la. Sự điều chỉnh này đã thúc đẩy tâm lý short bán...

3 Altcoin có nguy cơ bị thanh lý lớn vào tuần thứ ba của tháng 8

Bit và ETH sẵn sàng chịu áp lực khi các nhà giao dịch đặt mức short kỷ lục ETH ở mức 4,3K đô la

Bit và ETH thu hút các vị thế short muộn khi hoạt động giá bắt đầu nhắm đến các cụm thanh khoản sau đà giảm giá trên toàn thị trường tiền điện tử

Bitcoin, Ether sắp bị siết chặt khi các nhà giao dịch bán Short ETH ở mức kỷ lục 4,3 nghìn đô la

Khi mức độ biến động tăng lên và sự không chắc chắn quay trở lại trên các thị trường tài sản số, hoạt động giao dịch đã chứng kiến sự suy giảm, với tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử <dip> Đáy trong những ngày qua.
Mặc dù ...