Ngày 19 tháng 8, thị trường crypto liên tục có tin tức:
OKB một lần nữa tăng ngược dòng, giá vẫn được thị trường cho là bị định giá thấp; API3 tăng gấp đôi sau khi ra mắt trên Upbit, gây ra sự đảo chiều mạnh ở thị trường hợp đồng; BNB tăng do công ty niêm yết tăng thêm 325.000 đồng; câu chuyện về BTC ETF vẫn tiếp tục gây chú ý, trong khi 900.000 ETH bị rút khỏi staking khiến thị trường nghi ngờ về khả năng phục hồi.
Thị trường vẫn còn dao động, nhưng một sự thật dần trở nên rõ ràng: Giá là bề ngoài, lợi nhuận tăng trưởng đang được tích lũy trên chuỗi công cụ.
01 | Thị trường biến động, nhưng nguồn vốn đang tìm kiếm "tính xác định có thể tái sử dụng"
Khác với năm 2021, những người tham gia thị trường ngày nay quan tâm hơn đến logic tăng trưởng bền vững. Lượng khóa vị thế trên chuỗi của ETH đã vượt quá 80 tỷ đô la, số lượng quyết toán stablecoin theo quý gần đạt 500 tỷ đô la, lượng tiền nắm giữ của các địa chỉ tổ chức tăng 26% so với cùng kỳ.
Điều này cho thấy: Những biến động ngắn hạn thu hút đầu cơ, tính xác định dài hạn đến từ khả năng sao chép của các công cụ và ứng dụng.
02 | Ma trận công cụ, trở thành cơ sở hạ tầng mới của ngành
Trên bảng xếp hạng tăng trưởng của RootData, các dự án thuộc loại công cụ thường xuyên xuất hiện:
- Cherry AI kết hợp giao dịch, vận hành cộng đồng và các công cụ Bot, đang trở thành cổng lưu lượng trên chuỗi của Telegram;
- Overlay cho phép bất kỳ luồng dữ liệu nào cũng có thể trở thành đối tượng giao dịch đòn bẩy, mở rộng ranh giới của DeFi;
- Zoth thông qua các sản phẩm phái sinh RWA, giúp nguồn vốn tài chính truyền thống dễ dàng vào chuỗi;
- Particle Network dựa vào ví MPC và đăng nhập không cần thao tác, thúc đẩy người dùng Web2 di chuyển dễ dàng;
- Cyber đang tái cấu trúc bản đồ quan hệ xã hội của Web3.
Và trong loạt công cụ này, một số nền tảng còn tích hợp thêm nguồn lực chuyên gia, thị trường nhiệm vụ và vòng khép kín thực thi, chẳng hạn như các sản phẩm thực thi như CryptoBoost Hub, giúp giảm thiểu rào cản giao tiếp giữa các dự án và những người làm việc tự do, kết nối trực tiếp ngân sách với kết quả thực thi.
Điểm chung của chúng là: Không dựa vào đầu cơ, mà là cung cấp hiệu quả và năng lực thực thi, xây dựng con đường tăng trưởng ổn định bên ngoài sự dao động của giá.
03 | Đại lý thực thi trở thành vai trò mới
Khi ngân sách của các dự án dần hồi phục, nhu cầu về marketing và tăng trưởng đang được nâng cấp:
- Các giao thức DeFi thường đầu tư hơn một nửa ngân sách vào KOL và cộng đồng;
- Các dự án GameFi, Meme có thể có ngân sách quảng bá nước ngoài từ 5.000-20.000 đô la;
- Các dự án hàng đầu ở các lĩnh vực RWA, AI thì ưa thích hợp tác theo quý, với ngân sách lên tới 100.000 đô la trở lên mỗi quý.
Cùng với việc giải phóng ngân sách, yêu cầu về thực thi cũng cao hơn: ROI có thể theo dõi được, nội dung đa ngôn ngữ, nhiệm vụ được thực hiện trên nhiều múi giờ. Điều này khiến "các đại lý hiểu về tích hợp nguồn lực, biết sử dụng các công cụ" trở nên ngày càng quan trọng.
Trong quá khứ, các đại lý thực thi cần phải tích lũy mối quan hệ trong nhiều năm, nhưng ngày nay họ phụ thuộc nhiều hơn vào ma trận công cụ nói trên, có thể hoàn thành việc lọc chuyên gia, tạo nội dung, thực hiện nhiệm vụ và quyết toán hiệu quả chỉ trong vài ngày.
04 | Tại sao đây là cơ hội mang tính cấu trúc?
- Quy mô thị trường lớn: Tổng mức đầu tư toàn cầu vào Web3 năm 2024 vượt quá 10,1 tỷ đô la, dự kiến tăng trưởng bình quân hàng năm trong ba năm tới vẫn trên 40%.
- Mô hình nhẹ, có thể sao chép: Các đại lý thực thi không cần phải xây dựng sản phẩm riêng, cũng không chịu rủi ro tồn kho, chỉ cần sử dụng các công cụ để kết nối và giao hàng.
- AI và dữ liệu hỗ trợ: Các nền tảng như Cookie3, Addressable, CryptoBoost Hub đang tự động hóa việc ghép nối chuyên gia, quảng cáo, quyết toán nhiệm vụ, làm cho ROI trở nên rõ ràng hơn.
- Thuộc tính toàn cầu: Web3 không có biên giới, ngân sách có thể đến từ Hoa Kỳ, thực hiện tại Philippines, điều phối tại Trung Quốc, đây là một hoạt động kinh doanh toàn cầu 24/7 thực sự.
Kết luận: Giá là tiếng ồn, thực thi mới là chủ đề chính
Sự tăng ngược dòng của OKB, việc API3 tăng gấp đôi trong thời gian ngắn, cuộc đấu tranh về BTC ETF... tất cả chỉ là phản ánh tâm lý ngắn hạn. Lợi nhuận mang tính cấu trúc thực sự đang được tạo ra: Ai có thể nắm vững ma trận công cụ, người đó sẽ có thể chen chân vào chuỗi thực thi và đạt được lợi nhuận ổn định lâu dài.
Cherry, Overlay, Zoth, Particle Network, Cyber... cung cấp năng lực cơ bản; còn các nền tảng thực thi kết nối ngân sách, chuyên gia và giao hàng, cho phép nhiều người có cơ hội chia sẻ lợi nhuận của ngành.
Thị trường có thăng trầm, nhưng các công cụ và năng lực thực thi mới là cánh cổng tài sản ổn định nhất trong chu kỳ tiếp theo.
