Tác giả gốc: Dappradar
Bản dịch gốc: Felix, PANews
Mùa hè đã qua, và tháng Chín thường là thời điểm khởi đầu mới, không chỉ trong cuộc sống thường nhật mà còn trên thị trường. Năm nay, thị trường bò đã đến vào giữa mùa hè, và ngành công nghiệp rõ ràng đã bước vào một giai đoạn tăng trưởng mới.
Hoạt động on-Chuỗi có thể đã hạ nhiệt đôi chút trong tháng 8, nhưng câu chuyện bên dưới lại hoàn toàn khác. Tổng giá trị giao dịch DeFi (TVL) đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH), các tổ chức tham gia thị trường hàng loạt, NFT lại nóng lên, và các ứng dụng phi tập trung (dapp) AI phát triển nhanh chóng, ngay cả khi chu kỳ bùng nổ đã thay đổi. Đồng thời, các sự cố bảo mật nhắc nhở chúng ta rằng ngành công nghiệp này vẫn đang trong quá trình hoàn thiện.
Dữ liệu cho thấy rõ ràng một điều: Web3 không hề đứng yên. Khi bước sang mùa thu, đà thị trường bò trưởng đang mạnh dần lên. Điều này không chỉ thể hiện qua suy đoán mà còn ở việc áp dụng, đổi mới và dòng vốn thực tế đổ vào Chuỗi.
Những điểm chính
- Số lượng ví duy nhất hoạt động hàng ngày (dUAW) giảm 18% trong tháng 8 xuống còn 17 triệu, cho thấy hoạt động Chuỗi đã nguội lạnh trong mùa hè.
- Mặc dù hoạt động DApp trò chơi giảm nhẹ 4%, nhưng vẫn vị trí chủ đạo, trong khi NFT tăng 7% và DApp xã hội giảm 63%.
- Nhờ hiệu suất mạnh mẽ Ethereum, TVL của DeFi đã đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH) là 292 tỷ đô la vào tháng 8, tăng trưởng 13% so với tháng 7.
- Giá trị vốn hóa thị trường của crypto đã đạt mức cao mới: tổng giá trị vốn hóa thị trường đạt 3,82 nghìn tỷ đô la Mỹ và tài sản không phải BTC đạt 1,59 nghìn tỷ đô la Mỹ, vượt mức đỉnh năm 2021.
- Lượng cung ứng USDe của Ethena tăng trưởng 42% lên 12,4 tỷ đô la, tạo ra thu nhập 61 triệu đô la, củng cố địa vị là stablecoin có lợi nhuận cao nhất của DeFi.
- Khối lượng giao dịch NFT tăng trưởng 9%, trong đó Courtyard vượt qua các dự án blue-chip Ethereum để dẫn đầu mọi sê-ri.
- Vào tháng 8, thiệt hại do lỗ hổng bảo mật lên tới 159 triệu đô la, tăng trưởng 20% so với tháng 7. Chỉ riêng trong đó cuộc tấn công Phishing đã gây thiệt hại 91 triệu đô la.
Dapp hạ nhiệt vào tháng 8
Hoạt động on-Chuỗi đã giảm đáng kể trong tháng 8. Số lượng ví duy nhất hoạt động hàng ngày (dUAW) trong ngành Dapp giảm 18% xuống còn 17 triệu.
Hai danh mục bị ảnh hưởng nặng nề nhất: Ứng dụng xã hội giảm 63% và ứng dụng AI giảm 49%. Mặc dù giảm này đáng ngạc nhiên, nhưng chúng cũng là chu kỳ tự nhiên. Cả hai danh mục đều trải qua nhiều tháng tăng trưởng nhanh chóng và bùng nổ, nhưng việc duy trì đà tăng trưởng và mức độ tương tác này là một thách thức đáng kể. Viễn cảnh mong đợi của hai danh mục sản phẩm này vẫn còn rất hứa hẹn. Về lâu dài, chúng có thể định hình lại ngành, nhưng hiện tại, sự sụt giảm này cho thấy sự phát triển của chúng vẫn đang ở giai đoạn đầu.
Mặt khác, các danh mục khác cũng ghi nhận tăng trưởng. Hoạt động NFT tăng trưởng 7%, giành lại vị trí chủ đạo trong ngành. Đây là một sự phục hồi đáng ngạc nhiên khi xét đến sự chững lại của thị trường vào đầu năm nay. Mặc dù hoạt động giảm nhẹ (4%), các ứng dụng phi tập trung (dapp) trò chơi đã lấy lại vị trí là lĩnh vực hoạt động tích cực nhất, chứng minh sức bật của danh mục này như một trụ cột của sự tương tác Chuỗi.
Nhìn vào các Dapp hoạt động tích cực nhất trong tháng 8, chúng trải dài trên nhiều lĩnh vực như DeFi, game, mạng xã hội và AI, nhưng chưa có danh mục nào hoàn toàn vị trí chủ đạo. Điều này cho thấy tình hình hiện tại của ngành: một hệ sinh thái đa dạng nhưng cân bằng, nơi mỗi lĩnh vực đang khám phá những thế mạnh riêng.
TVL DeFi đạt mức cao mới khi các tổ chức tham gia thị trường
Vào tháng 8, hiệu suất của DeFi đã xác nhận những gì nhiều người đã suy đoán trước đó. TVL của DeFi đạt 292 tỷ đô la, tăng trưởng 13% so với tháng 7, chủ yếu nhờ hiệu suất mạnh mẽ của Ethereum. Cả giá TVL của DeFi và ETH đều đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH) trong tháng 8, cho thấy đà tăng trưởng mạnh mẽ của ngành.
Nhìn vào toàn bộ thị trường crypto , thị trường chung cũng cho thấy đà tăng trưởng mạnh mẽ:
- Giá trị vốn hóa thị trường của crypto , bao gồm BTC, tăng 4% trong 30 ngày lên 3,82 nghìn tỷ đô la, Cao nhất mọi thời đại (ATH) .
- Giá trị vốn hóa thị trường crypto không bao gồm BTC tăng 15% lên 1,59 nghìn tỷ đô la, cao hơn một chút so với mức đỉnh đạt được vào tháng 11 năm 2021.
- Giá trị vốn hóa thị trường của crypto không bao gồm BTC và ETH tăng 9,41% lên 1,05 nghìn tỷ đô la, cũng là mức cao mới.
Bài học rút ra là gì? Ethereum tiếp tục tăng trưởng, trong khi Altcoin vẫn khá trầm lắng. Tuy nhiên, Altcoin giá trị vốn hóa thị trường altcoin chỉ tăng 12% kể từ đầu năm, chúng ta có thể đang ở giữa thị trường bò, giai đoạn trước khi Altcoin thường bắt đầu tăng tăng.
Ngoài dữ liệu thị trường, tháng 8 còn chứng kiến sê-ri sản phẩm và tổ chức:
- Đổi mới Giao thức: Unichain của Uniswap đã hỗ trợ Flashblock, đạt tốc độ xác nhận khối 200 mili giây, tương đương với tốc độ CEX và khả năng chống MEV. Chuỗi cơ sở và OP Stack khác cũng đã áp dụng nâng cấp này thông qua Flashbot. Hơn nữa, Pendle Finance đã ra mắt Boros trên Arbitrum , cho phép người dùng giao dịch lãi suất tài trợ vĩnh viễn trực tiếp trên Chuỗi. Cuối cùng, Synthetix đã công bố sự trở lại của mình trên mạng chủ Ethereum và ra mắt một sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn mới, chứng minh rằng thử nghiệm lai L1-L2 vẫn chưa kết thúc.
- Áp dụng bởi các tổ chức: Aave Labs đã ra mắt Horizon, một nền tảng lending tổ chức cung cấp quyền truy cập vào trái phiếu kho bạc token hóa và RWA. Aave Horizon đã thu hút các nhà đầu tư tổ chức như VanEck, WisdomTree, Hamilton Lane, Circle và Ethena. Hơn nữa, stablecoin RLUSD của Ripple đã tham gia thị trường tài sản rủi ro của Horizon, mở rộng các lựa chọn thế chấp. Trong khi đó, Chainlink tiếp tục củng cố địa vị là lớp dữ liệu cốt lõi cho crypto bằng cách tích hợp dữ liệu ngoại hối và kim loại quý từ sàn giao dịch xuyên lục địa (ICE), kết nối dữ liệu cấp độ TradFi với cơ sở hạ tầng DeFi.
- Stablecoin và Lợi nhuận: Lượng cung ứng USDe của Ethena đã tăng vọt 42% lên 12,4 tỷ đô la, với thu nhập giao thức đạt mức cao mới là 61 triệu đô la vào tháng 8. Sự tăng trưởng nhanh chóng đã củng cố địa vị của USDe như một trong những mô hình stablecoin sinh lời và gây tranh cãi nhất trong DeFi, làm dấy lên những cuộc thảo luận liên tục về tính bền vững và thu phí.
Thị trường bò lần mang lại cảm giác khác biệt. Không giống như các chu kỳ trước, các tổ chức hiện đang định hình câu chuyện và cơ sở hạ tầng của thị trường. Tăng trưởng thị trường không còn được thúc đẩy bởi nhà đầu tư bán lẻ, mà bởi các sản phẩm tài chính sáng tạo, các quỹ đầu tư và các chính phủ đang áp dụng công nghệ.
Sự phổ biến của AI DApps đã hạ nhiệt vào tháng 8
AI đã trở thành một trong những động lực chuyển đổi mạnh mẽ nhất hiện nay, định hình lại không chỉ công nghệ mà còn cả cuộc sống hàng ngày. Tuy nhiên, trong lĩnh vực blockchain, tháng 8 đã chứng kiến sự chững lại. Như đã đề cập trong báo cáo tổng quan ngành, hoạt động DApp AI giảm 49%, cho thấy ngay cả những lĩnh vực nóng nhất cũng không tránh khỏi những biến động theo chu kỳ. Tuy nhiên, các dự án AI hàng đầu vẫn tiếp tục được xếp hạng cao, và những người mới tham gia tiếp tục mở rộng ranh giới của những điều có thể.
Các giao thức AI mới được thêm vào tháng này bao gồm:
Vibely: Người bạn đồng hành AI được thiết kế để giảm bớt sự cô đơn và lo lắng.
Calories Cash: Một AI Agent dựa trên Telegram cho phép người dùng chụp ảnh thức ăn họ ăn để ước tính lượng calo và kiếm phần thưởng là mã thông báo.
Nhưng tiêu đề tháng này lại đến từ Numerai, một Quỹ phòng hộ phi tập trung được xây dựng hoàn toàn dựa trên các mô hình học máy do hàng ngàn nhà khoa học dữ liệu đóng góp. Numerai đã nhận được 500 triệu đô la tài trợ từ JPMorgan Tài sản Management, gần như tăng gấp đôi tài sản quản lý và khiến token NMR của họ tăng vọt hơn 100% chỉ trong vài ngày. Hiệu suất của quỹ được thúc đẩy bởi các mô hình AI được đặt cọc bằng NMR, nghĩa là sự hỗ trợ của JPMorgan không chỉ đại diện cho một dòng vốn chảy vào mà còn là sự xác nhận cho việc quản lý tài sản dựa trên AI được điều phối thông qua khích lệ blockchain .
Về mặt cơ sở hạ tầng, Render Network đang tham gia vào lĩnh vực AI bằng cách thử nghiệm các dịch vụ điện toán tại Hoa Kỳ và giới thiệu GPU cao cấp để hỗ trợ học máy phi tập trung. Việc mở rộng ra ngoài phạm vi kết xuất đồ họa này khiến Render trở thành đối thủ cạnh tranh mạnh mẽ với các ông lớn đám mây, và các nhà vận hành nút sẽ nhận được phần thưởng RNDR. Tương tự, Bittensor đã ra mắt mô-đun quản trị mới (dTAO), cho phép người nắm giữ token kiểm soát tốt hơn nâng cấp và củng cố vai trò điều phối của TAO trong hệ sinh thái AI phi tập trung.
Liên minh Trí tuệ Siêu Nhân tạo (ASI), bao gồm Fetch.ai, SingularityNET và Ocean Protocol, tập trung vào sự tham gia của các nhà phát triển. Một hacker vào tháng 8 đã giới thiệu các trường hợp sử dụng AI Agent , từ tự động hóa DeFi phi tập trung chia sẻ dữ liệu phi tập trung. Mặc dù token FET vẫn ổn định, chương trình mua lại 50 triệu đô la của hệ sinh thái và khuôn khổ quản trị hợp tác tạo nên nền tảng vững chắc cho tăng trưởng dài hạn.
Tóm lại: Ngay cả khi việc áp dụng đã hạ nhiệt, AI trong crypto vẫn tiếp tục phát triển nhanh chóng. Vốn của các tổ chức, cơ sở hạ tầng phi tập trung và một cộng đồng năng động hiện đang thúc đẩy sự phát triển của lĩnh vực này, chứng minh rằng đây không chỉ là sự cường điệu, mà đúng hơn là giai đoạn xây dựng AI phi tập trung đang diễn ra.
Đà tăng trưởng NFT mạnh mẽ, Courtyard tạo nên lịch sử
Thị trường NFT tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ trong tháng 8. Khối lượng giao dịch tăng trưởng 9%, mặc dù số lượng NFT bán ra giảm 4%, cho thấy mặc dù số tài sản được giao dịch ít hơn, nhưng các nhà sưu tập vẫn phải trả giá cao hơn cho lần giao dịch.
Điều này khiến tháng 7 và tháng 8 trở thành hai tháng mạnh nhất về khối lượng giao dịch và doanh số NFT kể từ tháng 2 năm 2025. Mọi dấu hiệu đều cho thấy sự trở lại của không gian NFT. Sự hồi sinh này một phần xuất phát từ việc được đón nhận rộng rãi. Tại Ibiza, hộp đêm nổi tiếng thế giới Hi, hợp tác với The Night League và W1 Curates của London, đã khai trương phòng trưng bày nghệ thuật NFT cố định đầu tiên trong câu lạc bộ. Triển lãm kỹ thuật số sống động này trưng bày các tác phẩm của các nghệ sĩ crypto có tiếng như Beeple, Mad Dog Jones, WhIsBe và KidEight, báo hiệu rằng NFT đang bứt phá khỏi phạm vi Web3.
Một động lực khác là Base, với chi phí đúc thấp và sự đầu cơ xung quanh đợt airdrop sắp tới đã thúc đẩy hoạt động NFT. Base hiện đã vươn lên vị trí thứ ba trong số Chuỗi được giao dịch nhiều nhất, cho thấy các giải pháp mở rộng có thể tác động như thế nào đến việc áp dụng NFT.
Ethereum vẫn vững mạnh, thống trị ngành công nghiệp NFT với 61% vị trí chủ đạo. Vào tháng 8, các nhà phát triển đã giới thiệu ERC-8004, một tiêu chuẩn được đề xuất để sử dụng NFT làm mã định danh duy nhất Chuỗi cho các chương trình tự động. Điều này sẽ cho phép các hệ thống AI và ứng dụng phi tập trung xác định và tương tác an toàn với nhau bằng cách sử dụng lớp ID và danh tiếng dựa trên NFT.
Ở một diễn biến khác, Solana đã đạt được tiến bộ về mở rộng, thực hiện thành công bài kiểm tra áp lực với hơn 100.000 giao dịch mỗi giây, gấp 10 lần mức trung bình trước đó. Động thái này định vị Solana là một ứng cử viên nặng ký cho thị trường NFT và trò chơi điện tử quy mô lớn. Về mặt sản phẩm, ví Phantom Solana đã mua lại nền tảng phân tích NFT Solsniper, với kế hoạch tích hợp các công cụ theo dõi và mã hóa ví vào ứng dụng Phantom.
Về mặt thị trường, Blur đã vượt qua OpenSea, chiếm 22% tổng khối lượng giao dịch NFT, nhờ vào việc tích cực triển khai các tính năng mới và khích lệ thanh khoản . Trong khi đó, OpenSea đã ra mắt phiên bản beta của máy chủ Giao thức Bối cảnh Mô hình (MCP), một tiêu chuẩn mở cung cấp dữ liệu NFT và ví theo thời gian thực cho các ứng dụng AI trên hơn 20 Chuỗi , đặt nền tảng này vào giao điểm giữa NFT và AI.
Về mặt đồ sưu tầm, bất ngờ lớn nhất đến từ Courtyard, trở thành sản phẩm sưu tầm NFT được giao dịch nhiều nhất, vượt qua cả các dự án blue-chip của Ethereum. Đà tăng trưởng của Courtyard được củng cố bởi vòng gọi vốn Series A trị giá 30 triệu đô la vào cuối tháng 7, nhằm mục đích mở rộng mô hình đưa các sản phẩm sưu tầm ngoài đời thực lên Chuỗi, cung cấp thanh khoản tức thì và nguồn gốc có thể xác minh. Sự trỗi dậy của Courtyard, cùng với các nền tảng như Phygitals trên Solana , cho thấy RWA sẽ trở thành xu hướng NFT chủ đạo trong nửa cuối năm 2025.
Sự hợp tác giữa các công ty hàng đầu cũng gây chú ý. Azuki đã hợp tác với hãng đồng hồ Thụy Sĩ H. Moser & Cie. để ra mắt "Elements of Time", sê-ri đồng hồ xa xỉ được kết nối với Ethereum. Mỗi chiếc đồng hồ đều đi kèm với một Token Vật lý (PBT) dựa trên NFT để xác minh tính xác thực và quyền sở hữu.
Nghệ thuật tạo sinh cũng đạt được một cột mốc quan trọng. Art Blocks đã công bố việc ra mắt dự án thứ 500 sắp tới và kỷ niệm 5 năm thành lập. sê-ri", dự kiến diễn ra vào tháng 11, sẽ bao gồm tất cả sáu hạng mục và đánh dấu sự kết thúc của sê-ri sự kiện Curated, báo hiệu sự kết thúc của kỷ nguyên đầu tiên của nghệ thuật tạo sinh trên Chuỗi.
Kết luận là gì? Thị trường NFT đang nóng trở lại.
Các cuộc tấn công Web3 tăng 20% trong tháng 8
Tháng 8 tiếp tục là một tháng khó khăn đối với bảo mật Web3. Theo cơ sở dữ liệu REKT, thiệt hại từ các cuộc tấn công và khai thác hacker lên tới 159 triệu đô la, tăng trưởng 20% so với tháng 7. Tuy nhiên, so với các tháng trước, dữ liệu của tháng 8 vẫn còn khiêm tốn.
Vụ việc đáng chú ý nhất trong tháng 8 là một cuộc tấn công Phishing mô lớn, chiếm 57% tổng thiệt hại. Nạn nhân đã mất 783 Bitcoin(khoảng 91 triệu đô la) trong một vụ lừa đảo kỹ thuật xã hội tinh vi, trong đó kẻ tấn công mạo danh nhân viên dịch vụ khách hàng sàn giao dịch và ví phần cứng. Vụ trộm lần xảy ra một năm sau vụ khai thác chủ nợ Genesis gây thiệt hại 243 triệu đô la. Số tiền bị đánh cắp đã được rửa thông qua các nền tảng giao dịch tập trung vào quyền riêng tư như Wasabi Wallet.
Vụ việc nghiêm trọng thứ hai xảy ra tại sàn giao dịch BtcTurk của Thổ Nhĩ Kỳ, sàn giao dịch bị nghi ngờ là đã bị tin hacker công, gây thiệt hại ước tính từ 48 đến 50 triệu đô la. Tài sản bị đánh cắp có nguồn gốc từ ví nóng của nền tảng. Mặc dù việc gửi và việc kinh doanh đã bị tạm dừng trong quá trình điều tra, việc kinh doanh tiền pháp định và dịch vụ giao dịch vẫn diễn ra bình thường.
Một cuộc tấn công nghiêm trọng khác nhắm vào Odin.fun, một nền tảng giao dịch memecoin dựa trên Bitcoin , nơi những kẻ tấn công đã thao túng thanh khoản trong công cụ tạo lập thị trường tự động của nền tảng này và đánh cắp 58,2 Bitcoin(khoảng 7 triệu đô la).
Tháng này một lần nữa nhấn mạnh tầm quan trọng của việc nâng cao nhận thức về bảo mật trong Web3. Từ Phishing đến trộm cắp ví nóng, kẻ tấn công liên tục thay đổi chiến thuật. Hãy đảm bảo bảo vệ tài sản, xác minh cẩn thận nguồn gốc thông tin liên lạc và sử dụng các phương pháp lưu trữ an toàn.
Phần kết luận
Tháng 8 đã nhấn mạnh sức sống bền bỉ của ngành DApp. Trong khi hoạt động chung đã hạ nhiệt, giá trị giao dịch DeFi (TVL) tăng vọt lên Cao nhất mọi thời đại (ATH), NFT lấy lại tăng trưởng, và các ứng dụng phi tập trung AI (AI Dapp) tiếp tục thu hút sự chú ý của các tổ chức bất chấp việc sử dụng giảm. Đồng thời, các sự cố bảo mật làm nổi bật tầm quan trọng của việc cảnh giác hơn bao giờ hết.
Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là chu kỳ này "khác biệt". Các tổ chức không còn đứng ngoài cuộc nữa mà đang tích cực định hình thị trường thông qua vốn, quan hệ đối tác và cơ sở hạ tầng. Khi chúng ta bước vào quý cuối cùng của năm 2025, sự tương tác giữa các xu hướng nhà đầu tư bán lẻ, việc áp dụng của các tổ chức và những đột phá công nghệ sẽ quyết định hướng đi tương lai của ngành.
Một điều rõ ràng là: sự đổi mới trên Chuỗi không hề chậm lại.
Nhấn để tìm hiểu về các vị trí tuyển dụng hiện tại của ChainCatcher
Đọc sách được đề xuất:
Sau khi giá cổ phiếu giảm một nửa, liệu Metaplanet có tiếp tục đặt cược vào Bitcoin không?
Hiểu về WLFI trong một bài viết: Sử dụng USD1 để kết nối Stablecoin và thị trường vốn truyền thống
Câu hỏi 5: DeFi tốt là gì? Câu trả lời của ARK và con đường hướng đến tự chủ Chuỗi
