Biên soạn bởi: Vernacular Blockchain

giới thiệu

Năm 2025, hệ sinh thái crypto đang trải qua những đổi mới bùng nổ. Với sự tích hợp độ sâu của DeFi, AI và RWA ( Tài sản Thế giới Thực), ba lĩnh vực chủ chốt đã nổi lên: các sản phẩm phái sinh thị trường dự đoán, thanh toán dựa trên AI và stablecoin tạo ra lợi nhuận . Những lĩnh vực này không chỉ thu hút nguồn vốn khổng lồ mà còn thúc đẩy quá trình chuyển đổi từ quyền chọn nhị phân sang nền kinh tế tự chủ.

Theo dữ liệu mới nhất, khối lượng giao dịch hàng tháng trên thị trường dự đoán đã vượt quá 1 tỷ đô la. Các giao thức proxy AI như AP2 đang định hình lại cơ sở hạ tầng thanh toán, và stablecoin tạo ra lợi nhuận , với APY từ 4%-25%, đang trở thành nền tảng mới của DeFi. Bài viết này sẽ phân tích những xu hướng này và các dự án tiềm năng của chúng, đồng thời hé lộ cách chúng thúc đẩy hiệu ứng mở rộng quy mô trong nền kinh tế crypto.

1. Thị trường phái sinh dự đoán: Từ quyền chọn nhị phân đến các công cụ tài chính phức tạp

Thị trường dự đoán đã nhảy vọt từ những câu chuyện bên lề trở thành một thế lực chính thống. Polymarket, được định giá gần 10 tỷ đô la, đang tìm kiếm một vòng gọi vốn mới có thể đẩy định giá của công ty lên cao hơn nữa. Kalshi, do Paradigm dẫn đầu, đã huy động được 185 triệu đô la với mức định giá 2 tỷ đô la. Với khối lượng giao dịch hàng tháng vượt quá 1 tỷ đô la, ngành công nghiệp này không phải là một thị trường ngách.

Trong khi mô hình hiện tại chủ yếu dựa trên quyền chọn nhị phân (có/không), lớp phái phái sinh đang được tích hợp với DeFi, tạo ra các sản phẩm phức tạp như giao dịch ký quỹ, hợp đồng vĩnh viễn, thị trường dự đoán dựa trên AI, chênh lệch giá chéo thị trường và nhà tạo lập thị trường tự động. Trong tương lai, các sự kiện như dữ liệu kinh tế, sự kiện thể thao và bán trước tiền điện tử sẽ khuếch đại mức độ tiếp cận và tạo ra quy mô kinh tế. Ví dụ, cá cược thể thao hiện chiếm 40% khối lượng giao dịch của Polymarket.

Các dự án tiềm năng:

@gondorfi: Cung cấp các công cụ vay và đòn bẩy để khuếch đại vị thế trên các nền tảng như Polymarket, hỗ trợ các chiến lược rủi ro cao, lợi nhuận cao.

@meleemarkets: "PumpFun" của thị trường dự đoán, tập trung vào cá cược sự kiện nhanh chóng và giảm rào cản gia nhập.

@polldotfun: Một thị trường dự đoán xã hội cho phép bạn bè đặt cược vào bất kỳ sự kiện nào, tăng cường tương tác cộng đồng.

@TalusNetwork: Giới thiệu cơ sở hạ tầng AI Agent, hỗ trợ các cuộc thi trò chơi giữa các tác nhân và tích hợp logic dự đoán AI.

Các dự án này đang xây dựng "DeFi 2.0" cho thị trường dự đoán, dự kiến ​​sẽ thu hút vốn từ các tổ chức và thúc đẩy khối lượng giao dịch tăng gấp đôi.

2. Thanh toán qua đại lý AI: Chặng đường cuối cùng của nền kinh tế đại lý-đến-đại lý

Thanh toán bằng AI sẽ là trọng tâm chính của crypto AI+ vào năm 2025. Google, hợp tác với 60 đối tác, đã ra mắt giao thức AP2, cho phép thanh toán đáng tin cậy giữa các đại lý thông qua cơ chế ủy quyền và thông tin xác thực có thể xác minh (VC). Giao thức này hỗ trợ thẻ tín dụng, stablecoin và chuyển khoản thời gian thực. Coinbase và Ethereum Foundation cũng đã phát triển thành phần thanh toán x402 Crypto, cho phép các đại lý xử lý stablecoin và tài sản khác một cách liền mạch, cho phép thanh toán vi mô tức thì dựa trên mã trạng thái HTTP 402.
AP2 tích hợp các giao thức MCP và A2A, xây dựng cơ sở hạ tầng thanh toán cho nền kinh tế Agent-to-Agent và cho phép một Chuỗi phân tích, thực thi và thanh toán hoàn chỉnh được hỗ trợ bởi AI. Điều này mở đường cho sự tăng trưởng bùng nổ của AgentFi và dự kiến ​​sẽ mở ra một nền kinh tế AI nghìn tỷ đô la.

Các dự án tiềm năng:

@GoKiteAI: Được dẫn dắt bởi PayPal Ventures, Chuỗi L1 này được thiết kế riêng cho thanh toán Agent, hỗ trợ xác thực Kite Passport, bằng chứng đóng góp PoAI và tích hợp Agent App Store. TVL của hệ sinh thái này khoảng 1 tỷ đô la (Lưu ý: vốn thực tế là 18 triệu đô la, với tổng số tiền là 33 triệu đô la).

@firecrawl_dev: Một công cụ thu thập dữ liệu mã nguồn mở được Y Combinator đầu tư, giúp chuyển đổi các trang web thành dữ liệu sẵn sàng cho LLM và hỗ trợ thu thập dữ liệu tác nhân.

@trySkyfire: Coinbase dẫn đầu khoản đầu tư này, với sự tham gia của a16z . Khoản đầu tư này cung cấp một giao thức mở cho việc thanh toán và xác thực cho các tác nhân AI, hỗ trợ truy cập vào các trang web và máy chủ MCP.

Các dự án này đang thúc đẩy quá trình kiếm tiền từ nền kinh tế Đại lý và dự kiến ​​khối lượng giao dịch giữa các Đại lý sẽ vượt quá 10 tỷ vào cuối năm 2025.

3. Quản lý tài sản Stablecoin dựa trên lợi nhuận : Cơ sở hạ tầng mới của DeFi

Stablecoin lợi nhuận lời đang trở thành một mặt hàng hot. Thanh khoản của Ethena Labs tiếp tục tăng trưởng, với giá trị vốn hóa thị trường của USDE vượt quá 6 tỷ đô la. Hiệu suất TGE của Plasma vượt xa kỳ vọng, với giá trị vốn hóa thị trường của XPL đạt 1,61 tỷ đô la. FalconStable cũng thu hút được sự chú ý đáng kể khi FFToken ra mắt Kucoin vào ngày 29 tháng 9, tập trung vào stablecoin được thế chấp đa năng.

Bằng cách tích hợp DeFi (cho vay, Khai thác thanh khoản) và RWA (Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ và trái phiếu doanh nghiệp), stablecoin này mang lại cho người nắm giữ lợi nhuận APY 4%-25%, cân bằng giữa tỷ giá cố định với lợi nhuận bền vững. Cuối cùng, "lưu trữ" sẽ trở thành một chiến lược canh tác rủi ro, đưa tổng giá trị tài sản ròng (TVL) của DeFi trở lại con số hàng nghìn tỷ.

Các dự án tiềm năng:

@yieldbasis: Lần đầu tiên ra mắt trên Kraken Launchpad, công trình mới nhất của nhà sáng lập Curve Michael Egorov, cơ chế AMM không có IL giải quyết được Tổn thất tạm thời và APR được kiểm tra ngược năm 2025 đạt 14,87%.

@USDai_Official: Framework/Dragonfly đã huy động được hơn 13 triệu đô la tiền tài trợ. Đây là đồng stablecoin đầu tiên có lợi nhuận, mã hóa lợi nhuận tỷ lệ băm AI, chuyển đổi phí sử dụng GPU thành cổ tức Chuỗi, với TVL là 110 triệu đô la.

@capmoney_: Stablecoin, được tích hợp độ sâu vào hệ sinh thái MegaETH. Hệ thống tăng tốc điểm Cap Frontier của nền tảng này giúp cải thiện hiệu quả lợi nhuận.

@Theo_Network: Nền tảng RWA đầy đủ, mainnet Hyperliquid, stablecoin RWA T-Bill, hệ thống nút phi tập trung tích hợp , cộng đồng mong đợi airdrop$HYPE.

Các dự án này tích hợp RWA với DeFi một cách liền mạch và dự kiến ​​sẽ đạt 50% thị thị phần.

kết luận

Phái sinh thị trường dự đoán, thanh toán dựa trên AI và stablecoin tạo ra lợi nhuận nhuận đang cùng nhau định hình lại bối cảnh crypto vào năm 2025: thị trường phái sinh khuếch đại giao dịch theo sự kiện, trong khi thị trường phái sinh mở ra nền kinh tế AI và thu nhập thụ động. Sự tham gia của các tổ chức (như Paradigm và PayPal Ventures) và các quy định thuận lợi (như sự chấp thuận của CFTC) đang tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng . Các nhà đầu tư nên tập trung vào các dự án đầy triển vọng và đầu tư sớm để nắm bắt quy mô.

Tuy nhiên, cần thận trọng trước rủi ro thanh khoản và bất ổn pháp lý - thế giới crypto mang đến cả cơ hội lẫn thách thức. Trong tương lai, các lĩnh vực này có thể đóng góp hàng nghìn tỷ đô la giá trị vốn hóa thị trường, thúc đẩy quá trình chuyển đổi Web3 từ đầu cơ sang ứng dụng thực tế.

Liên kết đến bài viết này: https://www.hellobtc.com/kp/du/10/6060.html

Nguồn: https://x.com/tmel0211/status/1972594210105913383