Kiyosaki tuyên bố danh mục đầu tư 60/40 đã chết khi Morgan Stanley bổ sung phân bổ vàng

Robert Kiyosaki đã tuyên bố danh mục đầu tư truyền thống 60/40 đã chết sau khi Morgan Stanley áp dụng mô hình phân bổ 60/20/20. Tác giả cuốn "Cha Giàu Cha Nghèo" lập luận rằng phương pháp tiếp cận thông thường đã thất bại khi Tổng thống Nixon loại bỏ đồng đô la khỏi chế độ bản vị vàng vào năm 1971.

Danh mục đầu tư truyền thống 60/40 phân bổ 60% vào cổ phiếu và 40% vào trái phiếu. Các nhà hoạch định tài chính đã quảng bá tỷ lệ này như một con đường dẫn đến an toàn hưu trí trong nhiều thập kỷ. Morgan Stanley hiện khuyến nghị tỷ lệ 60/20/20, với 20% vào trái phiếu và 20% vào vàng.

Kiyosaki chỉ trích trái phiếu là công cụ nợ của một chính phủ mà ông mô tả là phá sản. "Làm sao có thể có bất kỳ sự đảm bảo tài chính nào khi đồng đô la Mỹ là giả, một tờ giấy nợ từ một chính phủ Mỹ phá sản do Cục Dự trữ Liên bang Marxist kiểm soát", Kiyosaki đăng trên X.

Nhà phân tích đưa ra lời giải thích về khuôn khổ thay thế

Nhà phân tích thị trường Shanaka Anslem đưa ra một góc nhìn khác về sự dịch chuyển danh mục đầu tư. Ông cho rằng bản thân mô hình 60/40 không hề thất bại, mà là chế độ hỗ trợ nó đã thay đổi.

Từ năm 1981 đến năm 2020, lãi suất giảm, lạm phát giảm và nới lỏng định lượng đã cho phép trái phiếu phòng ngừa rủi ro cổ phiếu hiệu quả. Các điều kiện tài chính hiện tại đã thay đổi quan điểm này, với rủi ro kỳ hạn được nhắm mục tiêu bởi chính sách và lợi suất thực âm đang thay đổi cục diện.

Anslem đề xuất một phương pháp tiếp cận thanh tạ mới gồm ba phần: tài sản khan hiếm bao gồm Bitcoin và vàng, không có rủi ro đối tác, tài sản phục hồi như trái phiếu ngắn hạn thay vì trái phiếu dài hạn và tài sản tăng trưởng bao gồm cổ phiếu có sức mạnh định giá.

“Tỷ lệ chuyển đổi là 60/40 → một thanh tạ, trong đó tiền tệ lành mạnh (Bitcoin) và dòng tiền hiệu quả neo giữ danh mục đầu tư”, Anslem viết. Ông tóm tắt chiến lược này là “tăng tỷ trọng sự khan hiếm, giảm tỷ trọng lời hứa”.

Kiyosaki vẫn duy trì sở thích cá nhân đối với tiền vàng và bạc, Bitcoin, Ethereum, bất động sản cho thuê được tài trợ bằng nợ, giếng dầu và gia súc. Theo đánh giá của Kiyosaki, vàng đã vượt trội hơn cổ phiếu và trái phiếu trong nhiều năm. Tuy nhiên, hiệu suất này ít được chú ý cho đến khi Morgan Stanley điều chỉnh phân bổ gần đây.

Tác giả đã nghỉ hưu cách đây hơn 30 năm mà không sử dụng các mô hình lập kế hoạch tài chính truyền thống, tuyên bố rằng mọi người phải tìm ra công thức đầu tư phù hợp nhất với mình.

Liên quan: https://coinedition.com/bitcoin-analyst-sees-175k-as-midpoint-before-400k-peak/