Ghi chú của biên tập viên: Ba giờ trước khi thị trường crypto trải qua sự sụp đổ lịch sử vào sáng sớm ngày 11 tháng 10, CZ (CZ) đã xuất hiện trên CounterParty TV, một podcast do người dẫn chương trình cộng đồng crypto Threadguy dẫn chương trình.
Vào thời điểm đó, thị trường chỉ còn cách một cuộc tắm máu trong gang tấc. BTC vẫn duy trì trên 120.000 đô la, tâm lý vẫn còn đang đắm chìm trong dư âm của mức đỉnh mới. Chỉ vài giờ sau, 1,6 triệu cháy tài khoản, với tổng giá lịch sử kỷ lục lên đến 19,3 tỷ đô la. Altcoin đồng loạt lao dốc, với biểu đồ cho thấy mức giảm 80% và 90% thường xuyên xuất hiện.
"1011", tiếp theo "312" và "519", đã trở thành một dấu mốc thời gian nữa cần được ghi vào lịch sử crypto . Chỉ vài giờ trước khi tất cả những điều này xảy ra, CZ đã phát trực tiếp, thảo luận về meme , hệ sinh thái BNB, Perp DEX, các bộ phận trong ngành và niềm tin của những người xây dựng.
Sau đây là nội dung gốc của bài phỏng vấn, được Odaily Planet Daily dịch. Để dễ đọc, một số nội dung đã bị xóa.
Người dẫn chương trình: Tuyệt vời quá, tôi rất biết ơn vì bạn đã ở đây. Có vẻ như dạo này bạn dùng Twitter nhiều hơn bao giờ hết, như thể bạn đang hoạt động hết công suất vậy.
CZ: Thực ra hồi trước tôi hoạt động tích cực hơn, đặc biệt là những năm tôi điều hành Binance toàn thời gian. Đúng là tuần này có rất nhiều thông tin, nên tôi đăng bài rất nhiều. Giờ tôi thường xuyên phải di chuyển nên không có nhiều thời gian đăng bài như bình thường, nhưng mấy ngày nay tôi khá bận rộn.
Người dẫn chương trình: Anh vừa ra tù và trở lại Twitter, hoạt động hết công suất. Trước đó, anh đã trích dẫn bài báo trên Forbes về tài sản ròng của mình, và mặc dù anh nói rằng nó bị phóng đại, nhưng nhìn chung anh vẫn là một trong những người có ảnh hưởng nhất trong ngành. Vậy, ở giai đoạn này, mục tiêu của anh là gì? Điều gì thúc đẩy anh làm những gì mình đang làm?
CZ: Tôi chưa bao giờ thực sự bị tiền bạc chi phối. Binance phát triển quá nhanh đến nỗi tôi chưa từng trải nghiệm quá trình tích lũy tài sản của một người bình thường, quá trình kiếm tiền từng bước và học cách tận hưởng nó. Vài năm đầu tiên đầy rẫy những khó khăn, rồi lại phải đối phó với các cơ quan quản lý Hoa Kỳ. Đó là những năm tháng vô cùng căng thẳng.
Tôi xuất thân từ một gia đình bình dân và chưa bao giờ quen với cuộc sống xa hoa, nhưng điều đó không sao cả. Tôi hài lòng với cuộc sống hiện tại. Quần áo vừa vặn, ghế ngồi vừa vặn. Tôi đeo một chiếc đồng hồ thể thao Garmin trị giá 300 đô la, thế là quá đủ. Tôi không mua xe hơi, đồng hồ đeo tay hay du thuyền sang trọng. Tôi không đi theo con đường làm giàu thông thường là "kiếm 10 triệu mua xe, 100 triệu mua nhà, 200 triệu mua du thuyền". Tôi đã đi thẳng từ con số 0 lên trang bìa tạp chí Forbes. Nhưng tôi không bỗng nhiên có hàng tỷ đô la trong ví, cũng không rút tiền mặt lượng lớn. Vì vậy, quan niệm của tôi về sự giàu có khác với những gì hầu hết mọi người vẫn tưởng tượng.
Vì vậy, tôi không còn cảm thấy cần phải "chứng tỏ bản thân" nữa, cũng không còn bám víu vào những cái mác như "lần doanh nhân thành đạt". Công việc của tôi tại Binance là đủ rồi. Tôi chưa hề lừa dối nhà đầu tư hay người dùng. Tôi đã nỗ lực hết mình để phục vụ người nắm giữ BNB, các thành viên đội ngũ và người dùng nền tảng.
Tôi đã gánh vác phần trách nhiệm của mình, bao gồm cả trách nhiệm pháp lý, và tôi đối diện trực diện với chúng. Thời gian trong tù thực sự đã cho tôi rất nhiều góc nhìn. Bạn nhận ra rõ ràng rằng—thứ nhất, sức khỏe là trên hết; thứ hai, sự kết nối giữa người với người là trên hết. Bạn có thể thiếu cơm ăn áo mặc, nhưng những thứ đó chỉ là thứ yếu.
Trước khi vào tù, tôi đã nói rõ rằng mình sẽ không quay lại quản lý sàn giao dịch Binance nữa; tôi sẽ chỉ là một cổ đông. Tôi tự hỏi: Mình nên làm gì trong tương lai? Điều gì sẽ tiếp tục khiến mình hứng thú? Câu trả lời tôi nghĩ ra là: giúp đỡ người khác.
Tôi cho rằng con người được lập trình sinh học để tìm thấy sự thỏa mãn mãnh liệt khi giúp đỡ người khác, miễn là chúng ta còn sống. Tôi không còn phải lo lắng về sự sống còn nữa, nên câu hỏi của tôi là: Làm thế nào tôi có thể tối đa hóa khả năng giúp đỡ người khác?
Tôi không còn quan tâm đến "danh tiếng" nữa vì nó đã bị ảnh hưởng một lần bởi các vụ kiện tụng và không còn hoàn toàn trong sạch đối với tôi nữa. Nhưng tôi vẫn rất coi trọng "uy tín"—tôi chưa bao giờ gây hại cho người dùng, đó là điều cốt lõi.
Quyền lực ư? Tôi đã rời bỏ mảng vận hành của hệ thống giao dịch Binance rồi. Tiền bạc ư? Tôi có nhiều hơn mức có thể chi tiêu, và tôi chẳng có bất kỳ mục tiêu vật chất nào. Vậy nên điều tôi quan tâm bây giờ là—khi về già và nhìn lại, tôi tự hỏi liệu mình đã cống hiến hết mình để giúp đỡ người khác, liệu mình đã làm được điều gì thực sự có giá trị chưa.
Giáo dục là một giải pháp—nếu chúng ta có thể xây dựng một nền tảng giáo dục kỹ thuật số mở toàn cầu, mở rộng, thì đó sẽ là một đòn bẩy mạnh mẽ. Sau khi ra tù, tôi đã nghỉ ngơi vài tháng rồi quay lại tập trung vào hệ sinh thái BNB Chain và Binance Labs(hiện chúng tôi đã tái khởi động thương hiệu để hoàn toàn khác biệt với sàn giao dịch tập trung) nhằm giúp nhiều doanh nhân thành công hơn.
Bạn có hỏi tôi có cảm thấy trách nhiệm "kiểm soát số phận của ngành" không? Tôi không có kiểu câu chuyện lớn lao như vậy. Tôi không cho rằng bất kỳ cá nhân nào có thể gánh vác toàn bộ ngành công nghiệp. Ngành công nghiệp crypto sẽ có những lúc thăng trầm, suy thoái, nhưng đáy sau luôn cao hơn đáy trước. Tôi không phải là người dẫn đầu; tôi chỉ là một người tham gia và vẫn đóng góp.
Người dẫn chương trình: Tôi không đặt toàn bộ tương lai của ngành lên vai anh, nhưng tôi chắc chắn rất tò mò. Trước khi đi sâu vào chi tiết về meme, tội phạm và hệ sinh thái công nghệ, tôi muốn hỏi một câu hỏi mang tính vĩ mô hơn. Twitter về tiền điện tử hiện nay - đặc biệt là những người tham gia độ sâu vào văn hóa giao dịch trên Chuỗi- đang ở trong một trạng thái hơi kỳ lạ. Một mặt, Bitcoin vừa đạt mức cao mới, và ngay cả với điều chỉnh hồi vài điểm phần trăm hôm nay, nó vẫn sẽ là thị trường bò. Nhưng khi nhìn vào dòng thời gian của mình, tâm lý đang hỗn loạn như thị trường gấu. Nhưng từ góc độ vĩ mô, ngành công nghiệp này thực sự đã đạt được một bước đột phá lịch sử. Chính quyền Trump đã công khai chấp nhận crypto, BTC, SOL và ETH đều có ETF, và hầu hết các tổ chức tài chính truyền thống trên thế giới đang sử dụng stablecoin. Tiền điện tử đã thực sự thâm nhập vào thế giới chính thống. Về mặt logic, đây nên là một "khoảnh khắc chiến thắng". Nhưng trong thế giới on-Chuỗi, đặc biệt là lĩnh vực nhà đầu tư bán lẻ đang thống trị, đã từng có một cơn sốt meme , nhưng giờ đây không còn sự đồng thuận tập trung và cuồng nhiệt nữa. Mọi người đang tự hỏi: "Chúng ta tin vào điều gì tiếp theo? Ngôi sao Bắc Đẩu cho on-Chuỗi ở đâu?" Bạn nghĩ gì về điều này? Bạn lạc quan về tương lai của on-Chuỗi như thế nào?
CZ: Tôi hiểu "sự hỗn loạn" mà anh đang nói đến, nhưng tôi không nghĩ đó là điều xấu. Ngược lại, điều đó thường có nghĩa là ngành công nghiệp đang lớn mạnh hơn.
Vào năm 2013 và 2014, chúng tôi thậm chí còn không gọi ngành này là "ngành công nghiệp crypto". Khi đó, chỉ có Bitcoin, nên chúng tôi gọi nó là "ngành công nghiệp Bitcoin". Năm 2017, Ethereum xuất hiện, và giao thức ERC-20 đã mang đến một làn sóng ICO, sự gia tăng đột biến các dự án, và sự bùng nổ lần của ngành. Năm 2021, DeFi và NFT xuất hiện, và sau đỉnh điểm, mọi thứ trở lại bình thường, nhưng chúng không biến mất.
Các ETF, Meme, stablecoin, RWA, v.v. mà bạn đề cập tồn tại cùng lúc, điều này cho thấy quy mô của ngành đang mở rộng , phân tầng sinh thái ngày càng chi tiết hơn và các nhóm người khác nhau bắt đầu có các lối vào niềm tin khác nhau - điều này cho thấy quy mô đủ lớn.
Thật vậy, điều này đã dẫn đến một sự chia rẽ rõ rệt hơn—phe tự do OG cũ, phe định chế tài chính truyền thống, phe thổi phồng meme trên Chuỗi mới, phe xây dựng định hướng giá trị, và phe Bitcoin Maxis. Mỗi nhóm đều có ngôn ngữ riêng. Điều này là không thể tránh khỏi. Nếu Web 3 muốn thực sự là một hệ sinh thái phi tập trung, nó cần phải có xung đột, bất đồng, cạnh tranh, nhưng cũng phải có sự hợp tác.
Cá nhân tôi đã quen với sự hỗn loạn. Tôi không phải là người thích trật tự. Tôi thích một hoàn cảnh cởi mở, không bị che giấu, và một nơi có nhiều tiếng nói đa dạng. Vì vậy, tôi cho rằng cảm giác phân mảnh hiện tại của ngành thực sự là một dấu hiệu của sự trưởng thành - nó cho thấy chúng ta không còn hoạt động trong một câu chuyện duy nhất nữa, mà đã bước vào một cấu trúc cấp độ hệ sinh thái.
Bạn hỏi sao Bắc Đẩu là gì? Tôi nghĩ nó không còn là một tài sản cụ thể hay một câu chuyện đơn lẻ nữa, mà là—nhiều người tiếp tục tham gia, một hệ sinh thái lớn hơn chứa đựng nhiều câu chuyện, và vẫn đang được xây dựng. Bản thân điều này đã là hướng đi.
Người dẫn chương trình: Điều này khá trái ngược với trực giác hiện tại. Bitcoin vừa đạt một đỉnh cao mới, rồi lại giảm chỉ 1%, và toàn bộ dòng thời gian trên Twitter sụp đổ, mọi người đều hét lên, "Hết rồi!". Điều này có thể sẽ trở thành chuẩn mực cho thế giới crypto vào năm 2025. Nói về Bitcoin, khoảng năm tháng trước, anh đã xuất hiện trên podcast của Ferox (cảm ơn anh ấy, đó là một chương trình tuyệt vời), và anh đã đưa ra dự đoán giá: 500.000 Bitcoinđến 1 triệu đô la. Bây giờ anh nghĩ sao? Anh có còn giữ nguyên dự đoán đó không?
CZ: Tôi vẫn nghĩ đây là một khoảng giá hợp lý. Nhưng trước tiên, tôi muốn nhấn mạnh rằng tôi rất thận trọng khi dự đoán giá. Không ai thực sự biết giá sẽ đi về đâu. Tất cả những người tôi từng gặp, những người thực sự am hiểu ngành, đều không dám chắc giá sẽ đạt đến một mức cụ thể nào. Dự đoán chỉ là quan điểm, không phải là kết luận chắc chắn.
Lịch sử, Bitcoin có chu kỳ bốn năm, với hầu hết các đỉnh xảy ra từ tháng 10 đến tháng 12 sau khi giảm nửa. Với điều kiện thị trường hiện tại, Bitcoin đã rất gần với lịch sử. Đối với những người kỳ cựu như chúng tôi, những người đã trải qua mức giảm 50% một ngày và tăng 50% vào ngày hôm sau, thì mức biến động 1% đến 2% này có vẻ không đáng kể. Chúng tôi thậm chí có thể gọi nó là "biến động kiểu stablecoin".
Do đó, tôi vẫn rất lạc quan về cả Bitcoin và toàn bộ thị trường crypto.
Người dẫn chương trình: Tôi đã nhận thấy một sự thay đổi. Trở lại năm 2024, anh thực sự khá dè dặt về Meme , nhiều lần tuyên bố rằng anh không meme hộ, điều này đã gây ra khá nhiều tranh cãi vào thời điểm đó. Nhưng gần đây, anh đã trở nên tích cực hơn đáng kể về nội dung liên quan đến meme , thậm chí còn thể hiện sự hào hứng nhất định. Điều gì đã thay đổi? Tại sao thái độ của anh đối với Meme lại có vẻ khác bây giờ?
CZ: Trước tiên, tôi muốn làm rõ rằng tôi không "phản đối Meme ". Tôi chưa bao giờ phản đối nó, tôi chỉ nói rằng cá nhân tôi không thực sự đam mê nó. Đúng là tôi không phải là người phát hành Meme , cũng như tôi không phải là người chơi NFT.
Tôi chưa bao giờ mua NFT, và tôi chỉ mua một số lượng rất nhỏ Altcoin. Mặc dù tôi hỗ trợ các dự án trong ngành, cá nhân tôi chỉ nắm giữ Bitcoin và BNB—gần như vậy. Tôi chưa đầu tư lượng lớn token trên Chuỗi khác, nhưng tôi ủng hộ sự phát triển của các hệ sinh thái đó. Các quỹ Binance cũng đã hỗ trợ các dự án trên nhiều Chuỗi khác nhau, và tôi duy trì liên lạc chặt chẽ với các nhà phát triển trên nhiều Chuỗi.
Lý do tôi không mua tranh, NFT, nhạc hay sưu tầm bất cứ thứ gì tương tự không phải vì tôi phản đối chúng, mà đơn giản là vì tôi không phải kiểu người như vậy. Tôi là người thiên về công nghệ. Tôi thích những công cụ có thể sử dụng trực tiếp, chứ không phải đồ sưu tầm. Tôi không đeo đồng hồ xa xỉ; tôi dùng đồng hồ điện tử để xem giờ và theo dõi hoạt động. Tôi chơi bóng rổ, chạy bộ, và đó chỉ là lối sống của tôi. Vậy nên không phải tôi từ chối những thứ đó, mà là tôi không thuộc về văn hóa đó.
Tuy nhiên, nếu người dùng trong hệ sinh thái thích nó, và nếu nó được chứng minh là hiệu quả và có thị trường trên Chuỗi khác, tôi chắc chắn sẵn sàng hỗ trợ. Tôi nhận được tin nhắn từ hơn một chục nhà sáng lập dự án mỗi ngày, một số đang làm việc trên các nền tảng khởi chạy, một số đang làm việc trên stablecoin và một số đang làm việc trên các nền tảng meme mới. Tôi xem xét đội ngũ và nếu tôi thấy đội ngũ đáng tin cậy, tôi sẽ giúp đỡ.
Vậy nên tôi chưa bao giờ phản đối Meme. Chỉ là trước đây Meme chưa hình thành một hệ sinh thái có cấu trúc trên BNB Chain, nên tôi sẽ không cố tình tham gia. Nhưng giờ đây, khi người dùng và nhà phát triển đã ở đây, chúng ta nên chào đón họ, cung cấp cơ sở hạ tầng và hỗ trợ họ xây dựng trên Chuỗi.
Meme thực sự có những yêu cầu rất cao đối với cơ sở hạ tầng Chuỗi. Nó đòi hỏi phản hồi thông tin cực kỳ nhanh chóng, hiệu suất thời gian thực cao, thực thi không đồng bộ và tải lên Chuỗi nhanh chóng, điều này đặt ra những thách thức cho cơ sở hạ tầng cơ bản. Khi tôi nhận thấy những nhu cầu này, tôi sẽ thúc đẩy đội ngũ nâng cấp hiệu suất của Chuỗi để hệ sinh thái này có thể hỗ trợ văn hóa tần suất cao này.
Nhưng cho đến tận bây giờ, tôi chưa bao giờ mua một meme nào với mục đích đầu tư. Tôi chỉ muốn tìm hiểu văn hóa và thử mua một ít như một phần của trải nghiệm, chứ không phải với hy vọng lợi nhuận gấp mười, gấp hai mươi lần. Tôi không phải kiểu người như vậy.
Người dẫn chương trình: Một hiện tượng thú vị khác trong làn sóng meme BNB này là sự xuất hiện đột ngột của lượng lớn "đồng tiền Trung Quốc", khiến toàn bộ cộng đồng phương Tây phải tự hỏi: "Chuyện gì đang xảy ra vậy?" Bạn nghĩ gì về hiện tượng này?
CZ: Tôi nghĩ đó hoàn toàn là một sự trùng hợp ngẫu nhiên. Mọi chuyện bắt đầu khá ngẫu nhiên. Vào tháng 2 năm nay, tôi đã thử mua một meme nhỏ trên Chuỗi bằng CrossWallet lần . Tôi nghĩ giao diện rất đơn giản và tôi biết private key của mình. Nhưng sau đó tôi bị MEV tấn công, giao dịch thất bại và cộng đồng đã cười nhạo tôi một thời gian dài.
Tôi chơi với số tiền nhỏ, có lẽ năm mươi hay một trăm đô la, chỉ để trải nghiệm quá trình này. Nhưng mọi thứ tôi làm đều được mọi người chú ý. Cuối cùng, họ thậm chí còn bắt đầu tạo meme về chú chó của tôi, ảnh đại diện của tôi và mọi thứ tôi đăng. Trong thời gian đó, tôi phải cẩn thận với những gì mình đăng, bởi vì ngay khi tôi làm điều gì đó, cộng đồng sẽ ngay lập tức lấy nó làm meme.
Có một thời gian tôi thậm chí không dám tweet vì dễ bị chế giễu bằng meme. Sau đó tôi nghĩ, thôi kệ, cứ để họ làm theo ý cộng đồng. Kết quả là một bầu không khí nhất định đã hình thành.
Đặc biệt gần đây, vào dịp Tết Trung thu, ban đầu tôi đăng "Chúc mừng Tết Trung thu", nhưng sau đó đã xóa và đăng lại, đổi thành "Chúc mừng Tết Trung thu, gửi ảnh meme của bạn". Tết Trung thu là một ngày lễ của Trung Quốc, vì vậy cộng đồng tràn ngập các meme Trung Quốc, bánh trung thu, Hằng Nga, mặt trăng và đủ loại meme Trung Quốc được tạo ra.
Ví dụ, "Zhao Chang'e", người đã đổi tên tôi thành tên nữ tính và dùng cách phát âm tiếng Trung để chơi chữ, là điều mà chỉ người dùng Trung Quốc mới có thể đồng cảm. Tuy nhiên, sự giao lưu văn hóa này thực sự đã tạo ra một phong cách độc đáo, lan tỏa sức hút đến toàn bộ cộng đồng, thu hút nhiều người dùng Solana đến với Chuỗi BNB. Một số người chơi phương Tây thậm chí còn bắt đầu học tiếng Trung chỉ để hiểu những meme này. Không hề có sự sắp đặt trước nào cả; mọi chuyện cứ thế diễn ra một cách tự nhiên.
Người dẫn chương trình: Cảm ơn vì lời giải thích đó. Tôi sẽ hỏi một câu hỏi cuối cùng về meme , và sau đó chúng ta sẽ chuyển sang chủ thể và cụ thể hơn là hệ thống giao dịch. Câu hỏi ban đầu của tôi là: BNB cần phải làm gì khác biệt vượt qua Solana về văn hóa Chuỗi và câu chuyện giao dịch? Nhưng khi đọc một dòng tweet, tôi tình cờ thấy một quan điểm của Frank DeGods, người cho rằng BNB có thể có một lợi thế về cấu trúc mà Solana không có—một ngăn xếp dọc hoàn chỉnh: meme ra mắt các nền tảng như Fourmeme → nếu chúng hoạt động tốt, chúng sẽ được niêm yết trên Aster → nếu chúng hoạt động tốt hơn nữa, chúng có thể được niêm yết trên Binance Alpha → và cuối cùng, chúng thậm chí có thể có cơ hội được niêm yết trên spot của Binance. Ông ấy nói rằng không có chuỗi công khai nào khác có thể cung cấp một con đường từ hành vi giao dịch trên Chuỗi cho đến các điểm vào có lưu lượng truy cập cao sàn giao dịch tập trung. Con đường này có phải là cố ý không? Bạn có cho rằng đây là một lợi thế độc đáo của hệ sinh thái BNB không?
CZ: Đây hoàn toàn không phải là một thiết kế có chủ đích. Trong sáu năm rưỡi đến bảy năm qua, tôi đã bận rộn điều hành sàn giao dịch tập trung. Tôi không hề lên kế hoạch trước cho tốc độ của BNB Chain; nó chỉ phát triển một cách tự nhiên.
Sau khi ra tù, tôi quyết định ngừng tập trung vào hoạt động của Binance và thay vào đó tập trung vào hệ sinh thái on-Chuỗi và cơ sở hạ tầng phi tập trung của nó. Là sàn giao dịch lớn nhất thế giới, Binance đương nhiên mang lại sự gia tăng lưu lượng truy cập đáng kể, nhưng điều này không có nghĩa là nó chỉ phục vụ hệ sinh thái BNB. Binance sẽ tiếp tục niêm yết token từ nhiều Chuỗi khác nhau, bao gồm cả meme của Solana .
Tuy nhiên, đúng là người dùng trong hệ sinh thái BNB có xu hướng cảm thấy gần gũi hơn với sàn giao dịch vì họ đã nắm giữ BNB và sẵn sàng tương tác với hệ sinh thái Binance hơn. Đây không phải là một lợi thế độc quyền, nhưng nó tạo ra một cấu trúc độ bám cộng đồng.
Nếu bạn xem xét các ví dụ phản chứng, chẳng hạn như ví Phantom của Solana , nó chỉ hỗ trợ Solana chứ không hỗ trợ BNB. Trong khi đó, TrustWallet và CrossWallet của chúng tôi đều hỗ trợ đa chuỗi. Người dùng Solana có thể truy cập hệ sinh thái BNB, nhưng người dùng Phantom không thể kết nối trực tiếp với BNB. Điều này thực sự chứng minh rằng hệ sinh thái của chúng tôi cởi mở hơn.
Vì vậy, "chồng dọc" mà bạn đề cập thực sự là một lợi thế, nhưng nó không phải là một khu vườn khép kín, cũng không phải là một cấu trúc chính trị được xây dựng có chủ đích, mà là một hệ thống phản hồi tích cực được hình thành một cách hữu cơ.
Người dẫn chương trình: Giờ chúng ta đã thảo luận về meme, hãy cùng thảo luận về một cốt truyện cốt lõi khác của chu kỳ này: hoán đổi vĩnh viễn trên Chuỗi, hay còn gọi là perp DEX. Tôi muốn bắt đầu với Aster. Cho rằng bạn, tại sao perp DEX lại đột nhiên trở thành cốt truyện chính trong chu kỳ này? Và tại sao Hyperliquid lại nổi lên nhanh chóng như vậy?
CZ: Thực ra, perp DEX không phải là một khái niệm hoàn toàn mới. Trước đây, đã có dYdX và các dự án khác cũng làm những điều tương tự. Ưu điểm của Hyperliquid nằm ở khả năng ghi lại giao dịch trên Chuỗi và mô hình kho lưu trữ. Họ cũng có chiến lược tiếp thị xuất sắc và đã tạo ra rất nhiều tiếng vang. Ví dụ, họ đã để James Wynn đặt một lệnh giao dịch trị giá hàng tỷ đô la trên Chuỗi, điều này đã tạo ra rất nhiều tiếng vang và lưu lượng truy cập.
Tuy nhiên, tôi luôn cho rằng người giao dịch theo bản năng mong muốn sự riêng tư. Trên Phố Wall, người giao dịch kỳ cựu tránh để lệnh của họ bị lộ ra thị trường theo thời gian thực, và càng không muốn như vậy khi chiến lược của họ bị tiết lộ. Một khi chiến lược bị suy diễn, nó có thể bị nhắm mục tiêu và nhắm đến. Do đó, trong hai mươi năm kinh nghiệm trong ngành giao dịch của tôi, việc giao dịch Chuỗi hoàn toàn minh bạch trên chuỗi lệnh vi phạm logic giao dịch chuyên nghiệp, và tôi thấy khó có thể hoàn toàn tuân theo nó.
Vào tháng 6 năm nay, tôi đã tweet rằng nếu ai đó có thể tạo ra một DEX perp với "lệnh ẩn" hoặc "ghép cặp riêng tư", thì đó sẽ là một hướng đi đầy hứa hẹn. Cùng ngày hôm đó, tôi đã nhận được ba mươi bài thuyết trình về dự án. Đội ngũ Aster là nhóm đầu tiên tuyên bố họ có thể triển khai tính năng này. Đội ngũ khác cũng nói rằng họ có thể tạo ra một công cụ ghép cặp hoàn toàn riêng tư, và chúng tôi đã đầu tư vào một số dự án trong số đó.
Vì vậy, tôi cho rằng rằng với tốc độ phát triển hiện tại, dù là trong vòng này hay chu kỳ bốn năm tiếp theo muộn nhất, khối lượng giao dịch của những kẻ tấn công Chuỗi sẽ tiếp cận hoặc thậm chí bắt kịp sàn giao dịch tập trung.
Người dẫn chương trình: Vậy thị trường cho perp DEX lớn đến mức nào? Cần phải đáp ứng những điều kiện nào để thực sự "lật đổ"sàn giao dịch tập trung, hoặc thậm chí vượt qua chúng?
CZ: Có hai con đường diễn ra đồng thời. Một mặt, người dùng mới tham gia crypto chắc chắn sẽ bắt đầu với sàn giao dịch tập trung. Họ muốn sử dụng email, mật khẩu và hỗ trợ khách hàng thay vì tương tác trực tiếp với private key, MEV và các chuỗi địa chỉ khác nhau, vì vậy CEX vẫn là điểm tham gia chính. Hiện tại, hơn 90% dân số toàn cầu vẫn chưa tham gia crypto. Một khi họ đã tham gia, điểm dừng chân đầu tiên của họ chắc chắn là Binance hoặc một CEX khác.
Tuy nhiên, khi người dùng dần hiểu được logic Chuỗi, học cách lưu ký tài sản và quản lý private key, đồng thời bắt đầu tìm kiếm các sản phẩm ở giai đoạn đầu, rủi ro cao hơn và đòn bẩy cao hơn, họ sẽ tự nhiên chuyển sang DEX. Điều này là do DEX có thể cung cấp những thứ mà CEX không thể, cho dù đó là token mới, meme hay tài sản chưa hoàn thiện.
Vì vậy, tôi cho rằng rằng về lâu dài, hai mươi, ba mươi, thậm chí năm mươi năm nữa, mọi thứ sẽ chuyển sang Chuỗi. Tuy nhiên, tài chính truyền thống sẽ không biến mất chỉ sau một đêm. Sàn giao dịch tập trung, với các kênh ngân hàng và cơ cấu tuân thủ quy định, sẽ tiếp tục tồn tại trong một thời gian dài, và hai mô hình này sẽ cùng tồn tại trong một thời gian dài. Cuối cùng, phi tập trung sẽ trở thành chiến trường chính.
Người dẫn chương trình: Vậy lộ trình của người dùng là: đầu tiên là CEX, sau đó làm quen với thị trường, rồi mới bước vào lĩnh vực Chuỗi. Vậy cần những điều kiện gì để Aster thực sự vượt trội hơn Hyperliquiquit?
CZ: Thực ra, Aster đôi khi đã vượt qua Hyperliquid trong một số giai đoạn nhất định. Tuy nhiên, tôi không cho rằng chúng cùng chung quan điểm, mà phục vụ các trường hợp sử dụng khác nhau. Ví dụ, Hyperliquid có sổ lệnh hoàn toàn công khai, phù hợp với những người dùng thích giao dịch công khai. Mặt khác, Aster có xu hướng giới thiệu sổ lệnh riêng tư và các phương thức truy cập Chuỗi gốc mở hơn, chẳng hạn như cho phép tài sản Solana gốc tham gia trực tiếp, do đó chấp nhận tài sản từ đa chuỗi .
Nhiều người lầm cho rằng nó là "một phần của BNB Chain", nhưng thực ra nó rất mở. Cả hai dự án đều rất mới, chỉ mới ra mắt được hơn một năm. Aster thậm chí còn là một phiên bản của ApolloX, nên nó có một chút lịch sử, nhưng vẫn còn rất sớm. Vị trí đầu tiên không phải lúc nào cũng đứng đầu; vị trí thứ hai đôi khi có thể chạy nhanh hơn vì nó có thể trực tiếp phát triển các tính năng của mình.
Người dẫn chương trình: Điều này tương tự như con đường của OpenSea: việc là người đầu tiên tung ra thị trường không đảm bảo chiến thắng. Vậy tại sao Hyperliquid không thêm tính năng "lệnh dark pool"? Nếu họ làm vậy, chẳng phải điều đó sẽ loại bỏ lợi thế khác biệt của Aster sao?
CZ: Họ chắc chắn có thể thêm nó. Tôi thậm chí còn khuyến nghị điều đó. Nhưng sự cạnh tranh giữa sàn giao dịch không bao giờ chỉ xoay quanh một tính năng duy nhất. Một tính năng có thể được sao chép từ tính năng khác. Điều thực sự tạo nên sự khác biệt giữa các sàn giao dịch là triết lý sản phẩm dài hạn, cơ chế bảo vệ người dùng, cách họ phản hồi các vấn đề, cuối cùng họ sẽ chuyển sang Lớp 1 nào, và liệu hệ sinh thái chuỗi công khai có xây dựng một Chuỗi hoàn chỉnh xoay quanh chúng hay không. Đây là những yếu tố quyết định, chứ không chỉ một hay hai tính năng.
Người dẫn chương trình: Vậy nếu chúng ta muốn đánh giá sàn DEX nào mạnh hơn, chỉ báo quan trọng nhất cần xem xét là gì? Gần đây, DefiLlama đã ngừng theo dõi Aster vì không phân biệt được khối lượng giao dịch thực tế và khối lượng giao dịch khích lệ. Một số người cũng cho rằng khối lượng giao dịch hiện tại không đáng tin cậy.
CZ: Tôi sẽ không đánh giá dựa trên một dữ liệu duy nhất. Khối lượng giao dịch và số lượng người dùng kết hợp có thể cung cấp một khuôn khổ, nhưng nó vẫn chưa giải thích đầy đủ tình hình. Khi có khích lệ airdrop , người dùng sẽ liên tục airdrop để đặt lệnh. Đây được coi là "hoạt động khích lệ". Bạn có gọi đó là hoạt động giả mạo không? Họ trả phí và đặt lệnh, nhưng động cơ của họ thì khác.
Trong thời đại của sàn giao dịch tập trung, chúng ta cũng gặp phải vấn đề tương tự: làm thế nào để phân biệt giữa giao dịch thực sự và giao dịch rửa tiền? Nếu nền tảng tính phí, thì miễn là cả hai bên đều trả phí, thì đó được coi là một "giao dịch thực sự" theo quan điểm sàn giao dịch. Tuy nhiên, nếu không có phí, thì đó chắc chắn là giao dịch rửa tiền, điều này làm phức tạp thêm phương trình.
Do đó, tôi cho rằng rằng trạng thái khích lệ nên được gắn nhãn và để thị trường tự quyết định. Ví dụ: "Có khích lệ airdrop trong thời gian này" nên được hiển thị rõ ràng cho người dùng mà không cần xóa hoàn toàn dữ liệu. Về cách người dùng lựa chọn, cuối cùng họ sẽ chọn nền tảng có thanh khoản sâu nhất, phí thấp nhất và tỷ lệ thực hiện ổn định nhất. Đây luôn là nguyên tắc cốt lõi.
Người dẫn chương trình: Vậy theo bạn, người dùng có thể xác định thanh khoản của một nền tảng bằng cách nào? Có cách nào thô sơ nhưng hiệu quả không?
CZ: Thực ra là có. Khi tôi còn ở Phố Wall, chúng tôi rất đơn giản: chúng tôi lấy một khoản tiền, chẳng hạn 1.000 đô la, và đặt lệnh 500 đô la trên mỗi nền tảng để xem họ có thể khớp được bao nhiêu, trượt giá và phí giao dịch. Sau đó, chúng tôi chuyển tài sản vào cùng một ví, và chúng tôi có thể thấy rõ sự khác biệt về số lượng token cuối cùng nhận được. Ngay cả khi người dùng không thực hiện việc này một cách hoàn toàn có hệ thống, sau lần trải nghiệm, họ sẽ hình thành sở thích và sau đó sẽ đặt các giao dịch lớn hơn trên nền tảng mang lại trải nghiệm mượt mà nhất. Đây chính là hình thức bỏ phiếu thị trường chân thực nhất.
Người dẫn chương trình: Nếu bạn 23 tuổi và mới bước chân vào thị trường game vào năm 2025, bạn sẽ chọn lĩnh vực nào? Trực Chuỗi, AI, cơ sở hạ tầng hay khởi nghiệp?
CZ: Tôi xin đưa ra một lời khuyên có thể gây tranh cãi: nếu bạn có một phương án dự phòng an toàn, bạn nên tham gia một đội ngũ khởi nghiệp sớm hơn thay vì bám víu vào một vị trí ổn định trong một thời gian dài. Cơ hội thực sự nằm ở các công ty khởi nghiệp, chứ không phải các công ty đã thành danh. Nhưng điều kiện tiên quyết là phải lên kế hoạch cho trường hợp xấu nhất, để nếu mọi thứ trở về con số 0, bạn vẫn có thể tồn tại.
Điều quan trọng không phải là bạn có nên dốc toàn lực hay không, mà là bạn có nền tảng để vượt qua thất bại hay không. Nếu có Kế hoạch B, hãy thực hiện ngay. Nếu không có Kế hoạch B, hãy xây dựng năng lực trước. Cơ hội sẽ không chờ đợi.
Người dẫn chương trình: Điều tôi ghét nhất ở thế giới crypto là câu chuyện "bạn chỉ có vài năm ngắn ngủi để dốc toàn lực, nếu không bạn sẽ mãi là kẻ yếu đuối". Dòng tweet nổi tiếng của GCR nói rằng sau khi tốt nghiệp đại học, bạn chỉ có một khoảng thời gian rất ngắn để dốc toàn lực, nếu không bạn sẽ không bao giờ có thể vực dậy. Chính tâm lý này là lý do tại sao nhiều người bán vị thế Solana trong 17 giây, khao khát đạt được "thành công chỉ trong một lần". Bạn nghĩ gì về áp lực thời gian này? Người trẻ thực sự có bao nhiêu thời gian để "thành công"?
CZ: Tôi là một ví dụ ngược lại. Tôi thành lập Binance khi gần 40 tuổi, và giờ tôi đã 48 tuổi. Trong gần hai thập kỷ, tôi đã làm việc ở nhiều vị trí khác nhau, viết mã, xây dựng hệ thống, và sau đó là quản lý. Tôi đã có một sự nghiệp tốt, nhưng khởi nghiệp không phải là điều bạn có thể làm ở độ tuổi đôi mươi.
Nhiều người cho rằng doanh nhân đều trẻ tuổi, nhưng thống kê cho thấy độ tuổi trung bình của đại đa số doanh nhân thành đạt là trên 40. Tôi cũng cho rằng rằng nếu muốn khởi nghiệp, bạn nên thử sức sớm. Thử càng sớm và thất bại càng tốt. Nhưng đừng tự đẩy mình vào bước đường cùng - bạn có thể thất bại, nhưng bạn phải có khả năng đứng dậy.
Tôi đã thấy nhiều nhà sáng lập xuất sắc, thông minh và có khả năng thực thi mạnh mẽ, nhưng vì quá nóng vội và muốn "thành công" quá nhanh, cuối cùng lại mất kiểm soát. Vì vậy, đừng quá lo lắng, và đừng để "nỗi lo thời gian" làm lu mờ phán đoán của bạn.
Người dẫn chương trình: Bạn có điều gì muốn chia sẻ với cộng đồng trước khi kết thúc không? Ví dụ, hiện tại bạn đang làm gì, hoặc bạn muốn mọi người tập trung vào những lĩnh vực nào?
CZ: Tôi không có nhiều điều để nói thêm. Chỉ cần nói rằng, ngành công nghiệp crypto không bao giờ là một con đường bằng phẳng; nó chắc chắn sẽ đi kèm với những cú sốc, biến động và tranh cãi. Nhưng đội ngũ, cộng đồng và nhà phát triển thực sự mạnh mẽ sẽ tiếp tục được xây dựng giữa những biến động này.
Bản thân tôi đã trải qua nhiều thời điểm cực kỳ khó khăn trên con đường này, nhưng tôi luôn tin rằng miễn là chúng ta làm đúng, không lừa đảo, không gây hại cho người dùng, không rơi vào hố đen mà tiếp tục xây dựng, thì dù là Meme, token tiện ích hay chứng khoán trên Chuỗi, mọi con đường đều có giá trị.
Tôi là một người xây dựng, và miễn là chúng ta tiếp tục xây dựng, ngành này chắc chắn sẽ tốt hơn. Tuần này có thể có những thăng trầm, nhưng về lâu dài, những thay đổi tâm lý này chỉ là một điểm nhỏ trên đường cong, và chúng ta chỉ cần tiếp tục tiến về phía trước.
Nhấn để tìm hiểu về các vị trí tuyển dụng BlockBeats của BlockBeats
Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức BlockBeats :
Nhóm Telegram: https://t.me/theblockbeats
Nhóm Telegram: https://t.me/BlockBeats_App
Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia
