Bitcoin và tiền điện tử đã trở thành đồng nghĩa với sự biến động cực độ. Mặc dù các nhà đầu tư đã quen với điều này, nhưng diễn biến giá tuần trước lại khác. Bởi vì "thương vụ Trump" đã quay trở lại.
Chỉ trong vài ngày, giá Bitcoin đã dao động hơn 20.000 đô la giữa đỉnh và đáy. Một loạt các vấn đề kinh tế vĩ mô đã thúc đẩy đà tăng giá chóng mặt này, và Bitcoin dường như sẽ phải đối mặt với một tuần đầy biến động nữa phía trước.
Từ đỉnh cao mới đến sự sụp đổ đột ngột
Tuần trước bắt đầu với một khởi đầu tốt đẹp cho Bitcoin, khi giá của nó tăng vọt lên hơn 126.000 đô la vào thứ Hai, thiết lập mức cao kỷ lục mới. Có nhiều yếu tố thúc đẩy đà tăng giá này.
Giá của các tài sản rủi ro của Mỹ, vốn gần đây cho thấy mối tương quan cao với Bitcoin, đã và đang trên đà tăng trưởng ổn định. Thị trường cũng được thúc đẩy bởi việc Sanae Takaichi được bầu làm lãnh đạo mới của đảng cầm quyền Nhật Bản vào ngày 4 tháng 10.
Bà là người thừa kế chính trị của Shinzo Abe, kiến trúc sư của “Abenomics”. Thị trường kỳ vọng bà sẽ theo đuổi chính sách nới lỏng tiền tệ bất chấp tình trạng lạm phát cao của Nhật Bản.
Sau khi đạt đỉnh, Bitcoin đã trải qua một đợt điều chỉnh tự nhiên, ổn định quanh mức 122.000 đô la trong phần lớn thời gian của tuần. Tuy nhiên, thị trường đã gặp rắc rối vào khoảng 4:00 chiều UTC thứ Sáu, khi Tổng thống Donald Trump bất ngờ đăng bài trên mạng xã hội về việc Trung Quốc hạn chế xuất khẩu đất hiếm, gọi động thái này là "một hành động rất thù địch".
Sự trở lại của 'Thương vụ Trump'
Ông tuyên bố không chắc chắn liệu mình có thể gặp Chủ tịch Tập Cận Bình tại hội nghị thượng đỉnh APEC trong hai tuần tới hay không và đe dọa sẽ áp đặt thêm thuế quan đáng kể lên Trung Quốc. Bài đăng đột ngột này đã khiến thị trường tài sản rủi ro chao đảo. Giá Bitcoin ngay lập tức giảm xuống còn 118.000 đô la, và các chỉ số chứng khoán Mỹ như Nasdaq, S&P 500 và Dow Jones đều giảm khoảng 2%.
Nhưng cú sốc thực sự đã xảy ra sau khi thị trường chứng khoán Mỹ đóng cửa. Trump đã đăng một bài viết khác trên mạng xã hội, tuyên bố áp thuế 100% mới lên tất cả hàng hóa Trung Quốc và đe dọa sẽ áp đặt các biện pháp kiểm soát xuất khẩu đối với tất cả các phần mềm quan trọng bắt đầu từ ngày 1 tháng 11.
Thị trường tiền điện tử, thị trường tài sản duy nhất đang hoạt động vào thời điểm đó, đã hứng chịu toàn bộ tác động. Giá Bitcoin đã giảm xuống mức 102.000 đô la trên một số sàn giao dịch. Cùng lúc đó, hầu hết các altcoin đều giảm hơn 30%, một số thậm chí còn giảm hơn 50%.
Liệu vụ sụp đổ này chỉ là một 'dòng thanh thanh khoản '?
Tâm lý thị trường tiền điện tử đã lắng xuống sau đợt giảm mạnh. Mặc dù mức thuế quan mới 100% đối với Trung Quốc rõ ràng là một yếu tố tiêu cực, nhưng liệu nó có đủ tệ để khiến Bitcoin giảm 20.000 đô la hay không? Các chuyên gia trong ngành tin rằng không.
Họ cho rằng sự sụt giảm đột ngột và sâu sắc này là do làn sóng thanh khoản các vị thế tương lai trên các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) vĩnh viễn. Hiệu ứng domino đã xóa sổ số lượng lớn các vị thế mua có đòn bẩy đã tích lũy trong đợt tăng giá, dẫn đến một đợt bán tháo mạnh. Theo lời chứng thực của người dùng, lệnh dừng lỗ đã không hoạt động trên một số sàn giao dịch.
Ước tính 19,21 tỷ đô la đã bị thanh lý trong 24 giờ. Mặc dù phần lớn là các vị thế mua (16,74 tỷ đô la), 2,47 tỷ đô la các vị thế Short cũng bị xóa sổ. Con số này gấp 12 lần kỷ lục trước đó là 1,6 tỷ đô la từ vụ sụp đổ của FTX tính theo thanh khoản hàng ngày.
Việc thanh khoản đã bốc hơi một lượng lớn Vốn đầu tư. Tuy nhiên, điều này cũng có mặt tích cực trong Short hạn. Khối lượng mở (open interest) của các sản phẩm phái sinh tiền điện tử đã được thiết lập lại hoàn toàn, vốn là một nguồn áp lực đáng kể lên thị trường. Nếu một tín hiệu vĩ mô tích cực mới xuất hiện - chẳng hạn như việc Trump đảo ngược lời đe dọa áp thuế 100% - thì khả năng giá tăng trở lại là hoàn toàn có thể.
Tin tức tích cực đến nhanh chóng một cách đáng ngạc nhiên vào cuối tuần. Trung Quốc đã không trả đũa bằng thuế quan. Phó Tổng thống JD Vance đã đề cập đến khả năng đối thoại với Trung Quốc trong một cuộc phỏng vấn với giới truyền thông. Sáng Chủ nhật, Trump đăng trên mạng xã hội: "Đừng lo lắng về Trung Quốc, mọi chuyện sẽ ổn thôi!" Sau bài đăng này, giá Bitcoin nhanh chóng phục hồi lên mức 114.000 đô la.
Chỉ cần một lời của Trump, giá tài sản có thể lao dốc, và chỉ cần một lời nữa, giá có thể phục hồi. Khoảnh khắc này gợi lại ký ức về thương vụ Trump mà chúng ta đã trải qua năm tháng trước.
Nguồn: Sự thật xã hội của Donald J. TrumpMột tuần căng thẳng sắp tới
Liệu cuộc chiến thuế quan Mỹ-Trung có quay trở lại trạng thái ban đầu, hay đây chỉ là cuộc chiến đầu tiên? Khó có thể biết được. Điều rõ ràng là vấn đề này có thể sẽ gây ra nhiều biến động hơn cho giá tài sản rủi ro trong tuần này. Thương vụ Trump chỉ mới bắt đầu.
Tuần này, ngày 13 tháng 10 là Ngày Columbus ở Hoa Kỳ. Trong khi các thị trường chứng khoán lớn như NYSE và Nasdaq vẫn hoạt động bình thường, thị trường trái phiếu sẽ đóng cửa nghỉ lễ.
Tuần này không có dữ liệu quan trọng nào được công bố, nhưng Chủ tịch Fed Jerome Powell dự kiến sẽ có bài phát biểu trước công chúng vào thứ Tư. Với việc chính phủ đóng cửa và mối đe dọa mới về cuộc chiến thuế quan, nhiều người tham gia thị trường kỳ vọng lãi suất sẽ giảm.
Bất kỳ gợi ý nhỏ nào từ Powell về định hướng chính sách tiền tệ trong tương lai đều có thể gây ra biến động đáng kể trên thị trường. Hy vọng các nhà đầu tư sẽ có một tuần giao dịch thuận lợi.
