Mục lục
Sản phẩm Nest của Plume Network là một giao thức Staking RWA Non-Custodial , cho phép người dùng Stake stablecoin , Mint token biên lai kho bạc và kiếm lợi nhuận từ các tài sản thực tế do các tổ chức tài chính được quản lý nắm giữ. Sản phẩm này cho phép người dùng truy cập trực tiếp vào các tài sản như trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, tín dụng tư nhân, các khoản vay được bảo đảm và các quỹ ETF sinh lời. Mô hình này liên kết thị trường tài chính truyền thống với tài chính phi tập trung mà không cần Kiểm Tra Danh Tính (KYC), trung gian hoặc các quy trình ngoài chuỗi.
Nest ra mắt trên Plume Genesis vào tháng 6. Kể từ đó, nó đã trở thành một phần cốt lõi của hệ sinh thái Plume và là một trong những công cụ RWA được sử dụng nhiều nhất trong mạng lưới. Nest kết hợp các kho lưu trữ được quản lý, các đối tác tài sản được quản lý và một quy trình Staking đơn giản: gửi stablecoin, Mint Token kho lưu trữ, nhận lợi nhuận, sử dụng trên DeFi và rút tiền bất cứ khi nào thanh khoản cho phép.
Nest là gì và nó cung cấp những gì
Nest là giao thức Staking RWA trên chuỗi chủ lực của Plume. Nó được thiết kế để giúp các tài sản tài chính được quản lý có thể sử dụng trong DeFi Không cần cho phép .
Nest làm gì
- Cho phép người dùng Stake stablecoin pUSD vào các kho tiền đã được kiểm tra và kiểm toán
- Mua tài sản được mã hóa từ thị trường công khai và tư nhân
- Đúc mã thông báo biên lai kho tiền (nTOKEN) tăng giá trị khi lợi nhuận chảy vào
- Cho phép sử dụng nTOKEN trong các thị trường cho vay và DEX trên khắp Plume
- Hỗ trợ việc đổi tiền với tính thanh khoản trong ngày hoặc chậm trễ tùy thuộc vào loại kho tiền
Tất cả các kho lưu trữ đều hoàn toàn trên chuỗi và Non-Custodial. Nest không bao giờ nắm giữ tiền của người dùng. Tài sản bên trong kho lưu trữ không thể được chuyển ra ngoài trừ khi thông qua các luồng quy đổi được phép.
Tại sao mọi người sử dụng Nest
Nest được thiết kế dành cho những người muốn:
- Thu nhập thực tế: Lợi nhuận đến từ tài sản được quản lý trong kho tiền.
- Tính linh hoạt DeFi : nTOKEN có thể được sử dụng trong cho vay, giao dịch và các ứng dụng khác.
- Không cần Kiểm Tra Danh Tính (KYC): Bất kỳ ai có ví đều có thể truy cập vào kho tiền, ngoại trừ người dùng ở các khu vực bị OFAC phê duyệt và Hoa Kỳ
- Tuân thủ tích hợp: Plume sàng lọc các giao dịch thông qua AML trên chuỗi ở cấp độ trình tự.
Giao thức này kết hợp các quy tắc tài chính truyền thống với khả năng truy cập mở của tiền điện tử.
Nest hoạt động như thế nào
Trước khi sử dụng Nest, người dùng sẽ kết nối stablecoin với Plume và Mint pUSD, loại stablecoin được sử dụng trong hầu hết các kho tiền. pUSD được USDC hỗ trợ theo tỷ lệ 1:1 và hoàn toàn trên chuỗi.
Sau khi người dùng có pUSD, quy trình làm việc của Nest trở nên đơn giản.
Stake Stablecoin
Người dùng chọn một kho lưu trữ và Stake pUSD. Kho lưu trữ sẽ mua một hỗn hợp các RWA được mã hóa đã được chọn lọc. Các tài sản này sẽ được khóa trong kho lưu trữ và không thể chuyển nhượng độc lập.
Mint một Token biên lai Vault
Người đặt cọc sẽ nhận được Token biên lai kho lưu trữ ERC-20 . Ví dụ bao gồm:
- Quỹ ETF
- nBASIS
- nALPHA
Token này đại diện cho vị thế của người dùng. Giá trị của nó tăng lên bất cứ khi nào tài sản cơ sở của kho tiền tạo ra lợi nhuận.
Kiếm lợi nhuận hàng ngày hoặc hàng tuần
Năng suất xuất hiện theo hai cách:
- pUSD được trả vào kho tiền bằng tài sản sinh lãi
- Sự tăng giá tài sản đối với các công cụ tăng giá trị thay vì trả thu nhập
Giá trị nTOKEN được điều chỉnh để phản ánh lợi nhuận đầu vào. Lợi nhuận thay đổi tùy theo kho dựa trên cơ cấu tài sản cơ bản, tính thanh khoản và chiến lược.
Sử dụng Token trên DeFi
Vì nTOKEN là mã thông báo ERC-20 tiêu chuẩn nên người dùng có thể:
- Cho họ mượn
- Sử dụng chúng như tài sản thế chấp
- Giao dịch chúng trên các sàn DEX như Rooster
Điều này mang lại cho vị thế vault nhiều tiện ích hơn so với Staking đơn giản.
Đổi lấy chuồng ngựa
Người dùng ghi nTOKEN của họ vào kho lưu trữ và nhận được:
- Số pUSD gốc đã gửi
- Lợi nhuận cộng hoặc trừ dựa trên hiệu suất tài sản
Tính thanh khoản phụ thuộc vào loại két. Một số két cho phép rút tiền ngay trong ngày. Một số két khác cần thời gian chờ từ 7-10 ngày.
Hiểu về Nest Vaults
Vault là cốt lõi của hệ thống Nest. Mỗi vault là một hợp đồng thông minh trên chuỗi được xây dựng trên BoringVault, một kiến trúc mã nguồn mở nhẹ được sử dụng trên nhiều giao thức RWA.
Một hầm chứa Nest:
- Chấp nhận tiền gửi pUSD
- Phân bổ tiền vào các RWA đã được xác minh và mã hóa
- Theo dõi vị trí và lợi nhuận trên chuỗi
- Cho phép đổi lấy giá trị thị trường
Kho tiền không bao giờ nhận tiền. Tài sản được nắm giữ bởi các đơn vị lưu ký được quản lý bởi bên thứ ba như BNY Mellon, State Street và Alpaca Securities.
Các loại tài sản bên trong Nest Vaults
Tài sản trong kho lưu trữ Nest đến từ các tổ chức tài chính được quản lý và các nhà điều hành được cấp phép. Các tài sản này được lựa chọn dựa trên tiêu chí tuân thủ quy định, an toàn Custodial và độ tin cậy về lợi nhuận. Mỗi kho lưu trữ đều được kiểm toán và xây dựng để đảm bảo tính minh bạch rõ ràng trên chuỗi.
Danh mục tài sản chính
- Kho bạc Hoa Kỳ
- ETF trái phiếu lợi suất cao
- Tín dụng tư nhân được bảo đảm cao cấp
- ETF cho vay lãi suất thả nổi
- Sản phẩm tín dụng tư nhân được mã hóa
- ETF thu nhập quyền chọn Treasury
Những tài sản này mang đến cho người dùng khả năng tiếp cận đa dạng với các sản phẩm tín dụng, lãi suất và đầu tư cấp độ tổ chức.
Tài sản đáng chú ý trong Plume Nest Vaults
Theo tài liệu của Nest, sau đây là những tài sản chính được sử dụng trong các chiến lược của Nest:
BlackRock BUIDL (phát triển dự án)
- Kho bạc Hoa Kỳ được mã hóa
- Custodian: BNY Mellon
- Tỷ lệ phần trăm hàng năm: ~4,50%
- Được sử dụng trong: Nest Elixir Vault
Blackstone SRLN
- ETF cho vay lãi suất thả nổi
- Người phát hành: Dinari
- Custodian: Alpaca Securities
- Tỷ lệ phần trăm hàng năm: ~7,89%
- Được sử dụng trong: Nest Alpha Vault, Nest ETF Vault
BUCK (Rút gọn)
- ETF thu nhập quyền chọn Treasury
- Custodian: BNY Mellon
- Tỷ lệ phần trăm hàng năm: ~8,00%
- Được sử dụng trong: Nest ETF Vault
DigiFT iSNR
- Nợ tư nhân được bảo đảm cấp cao
- Custodian: State Street, DigiFT
- Tỷ lệ phần trăm hàng năm: ~8%
- Được sử dụng trong: Nest Alpha Vault, Institutional Vault
Goldfinch Prime
- Tín dụng fintech tư nhân
- Custodian: Fireblocks
- Tỷ lệ phần trăm hàng năm: ~10%
- Được sử dụng trong: Nest Credit Vault
Những tài sản này tạo thành nền tảng cho các chiến lược lợi nhuận đa dạng trong hệ sinh thái Nest.
Cách Nest xử lý tính thanh khoản và việc đổi thưởng
Tính thanh khoản phụ thuộc vào tài sản bên trong mỗi kho. Vì kho chứa hỗn hợp tài sản thị trường công và tư, tốc độ rút tiền cũng khác nhau.
Thanh khoản trong ngày
Một số kho lưu trữ cho phép rút tiền trong cùng một giao dịch hoặc trong vòng vài khối. Những kho lưu trữ này lưu trữ các tài sản được thanh toán nhanh chóng trên thị trường công khai. Chúng phù hợp với những người dùng muốn truy cập tiền nhanh chóng.
Thanh khoản biến đổi
Các kho lưu trữ khác yêu cầu thời gian chờ khoảng 7–10 ngày. Các kho lưu trữ này lưu trữ các khoản tín dụng tư nhân, công cụ nợ hoặc tài sản thanh toán chậm hơn được giao dịch thông qua các đối tác được quản lý. Trong thời gian chờ, các quỹ tiếp tục sinh lời cho đến khi yêu cầu được xử lý.
Hầu hết các kho lưu trữ đều duy trì mức đệm thanh khoản 30% bằng nTBILL, cung cấp cả thanh khoản nguyên tử và thanh khoản trong ngày. Người dùng có thể theo dõi trạng thái rút tiền trực tiếp trong ứng dụng.
Hiểu về Tỷ lệ phần trăm hàng năm trong Nest Vaults
Nest hiển thị hai loại số liệu Tỷ lệ phần trăm hàng năm :
Tỷ lệ phần trăm hàng năm ước tính
Dự báo này phản ánh lợi nhuận kỳ vọng dựa trên cơ cấu tài sản, dữ liệu lịch sử và thiết kế chiến lược. Dự báo này mang tính dự báo và có thể thay đổi khi điều kiện kho tiền được điều chỉnh.
Tỷ lệ phần trăm hàng năm hiện tại
Con số này phản ánh lợi nhuận thực tế kiếm được trên chuỗi trong khoảng thời gian 7 ngày gần nhất. Nó giúp người dùng theo dõi hiệu suất gần đây. Trong giai đoạn đầu của vòng đời kho lưu trữ, APY có thể dao động khi chiến lược mở rộng và cân bằng Vốn.
Hai số liệu này cung cấp cho người dùng cái nhìn rõ ràng về hiệu suất mong đợi và hiệu suất thực tế.
Kiến trúc hợp đồng thông minh đằng sau Nest
Nest vault sử dụng BoringVault , một tiêu chuẩn ưu tiên sự đơn giản, bảo mật và khả năng tích hợp. Kiến trúc bao gồm:
- Hợp đồng thông minh tối thiểu, đã được kiểm nghiệm thực tế
- Theo dõi toàn bộ tài sản và lợi nhuận trên chuỗi
- Mã thông báo kho lưu trữ ERC-20 để tích hợp dễ dàng
Điều này cho phép các nhà phát triển tích hợp mã thông báo vault vào các giao thức cho vay, sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và nền tảng lợi nhuận mà không cần điều chỉnh đặc biệt. Mọi khoản tiền gửi, sự kiện lợi nhuận và giao dịch đổi thưởng đều được hiển thị trên chuỗi.
Tuân thủ và sàng lọc AML
Nest Không cần cho phép, nhưng Plume lại áp dụng các tiêu chuẩn tuân thủ nghiêm ngặt.
Cách thức tuân thủ hoạt động
- Plume chạy AML và sàng lọc trừng phạt ở cấp độ trình tự
- Không có Kiểm Tra Danh Tính (KYC) , duy trì quyền truy cập mở
- Người dùng ở các quốc gia bị OFAC trừng phạt và Hoa Kỳ không thể tham gia
- Tài sản kho tiền chỉ đến từ các tổ chức được quản lý và các nhà điều hành được cấp phép
Thiết lập này mang lại sự cân bằng giữa khả năng truy cập tiền điện tử gốc và khả năng tuân thủ ở cấp độ tổ chức.
Những gì bạn cần để sử dụng Nest
Người dùng phải có:
- Ví như MetaMask, Rabby hoặc Zerion
- Stablecoin (chuyển đổi sang pUSD trên Plume)
- Truy cập vào ứng dụng Nest
Trước khi Staking, người dùng sẽ truy cập trang Plume USD để Mint pUSD. Sau khi đúc xong, pUSD sẽ trở thành Token tiền gửi mặc định trên hầu hết các kho lưu trữ.
Cách kiếm lợi nhuận với Nest
Quá trình kiếm tiền bao gồm ba bước:
1. Mã thông báo Mint Vault
Chọn một kho tiền, Stake pUSD và Mint nTOKEN tương ứng như nBASIS hoặc nETF.
2. Theo dõi năng suất
Giá trị của nTOKEN tăng lên khi kho lưu trữ nhận được lợi nhuận. Một số kho lưu trữ phân phối lợi nhuận hàng ngày, trong khi những kho lưu trữ khác dựa trên chu kỳ hàng tuần hoặc hàng tháng. Việc tăng giá tài sản cũng làm tăng giá trị của nTOKEN.
3. Đổi hoặc bán
Người dùng có thể đổi nTOKEN lấy pUSD cơ sở hoặc bán chúng trên các sàn giao dịch phi tập trung như Rooster. Một số kho lưu trữ cho phép rút tiền trong ngày, trong khi một số khác áp dụng thời gian chờ.
Các bước này biến Nest thành điểm vào đơn giản cho các tài sản có thu nhập cố định được mã hóa.
Vai trò của RWA trong hệ sinh thái Plume
Plume là blockchain lớp 1 được thiết kế cho các tài sản thực tế. Nó hỗ trợ:
- Sản phẩm tín dụng được mã hóa
- Kho bạc được mã hóa
- ETF được mã hóa
- Công cụ tín dụng tư nhân
- Tuân thủ trên chuỗi
Các công cụ như Plume Passport , Arc và Nexus cho phép người dùng và người khởi tạo tài sản chuyển RWA vào DeFi mà không cần xây dựng cơ sở hạ tầng tùy chỉnh.
Sự tăng trưởng của Plume cho thấy sự quan tâm mạnh mẽ. Mạng lưới đã ra mắt mainnet vào tháng 6 năm 2025 và hiện nắm giữ hơn 200 triệu đô la Tổng giá trị khóa (TVL). Plume dẫn đầu về số lượng người nắm giữ RWA đang hoạt động và được hỗ trợ bởi 25 nhà đầu tư tổ chức, bao gồm Brevan Howard Digital, Haun Ventures, Galaxy, Apollo, Anchorage Digital và YZI Labs.
Cột mốc quan trọng nhất là sự ra mắt quỹ thị trường tiền tệ mã hóa được quản lý đầu tiên giữa Hồng Kông và Singapore, được thành lập với China Merchants Bank International (CMBI) và DigiFT.
Phần kết luận
Nest là sản phẩm Staking RWA trung tâm của Plume, được xây dựng dành cho người dùng muốn tiếp cận các tài sản ổn định, được quản lý và sinh lời trên chuỗi. Sản phẩm cung cấp kho lưu trữ Non-Custodial lưu ký, tài sản được mã hóa được quản lý, theo dõi hiệu suất minh bạch và tuân thủ chặt chẽ ở cấp độ trình tự.
Thông qua Staking pUSD và đúc nTOKEN, người dùng được tiếp xúc trực tiếp với các công cụ cấp tổ chức như trái phiếu kho bạc, tín dụng tư nhân, khoản vay và ETF. Nest phù hợp với mục tiêu rộng lớn hơn của Plume là giúp các tài sản thực tế dễ tiếp cận và hoạt động trong DeFi , đồng thời duy trì tính minh bạch của tiền điện tử.
Tài nguyên:
Nền tảng Nest X: https://x.com/NestCredit
Tài liệu sản phẩm Nest: https://docs.nest.credit/
Tài liệu của Mạng lưới Plume: https://docs.plume.org/plume
Trang web Nest: https://nest.credit/
