Nhu cầu tăng cao về thanh khoản kỹ thuật số được quản lý đang định hình lại tài chính mã hóa khi các tổ chức nhanh chóng hội tụ vào các cấu trúc an toàn hơn, được chính phủ hậu thuẫn, sẵn sàng xác định lại niềm tin của thị trường và mở ra làn sóng tiếp theo về hiệu quả giao dịch luôn hoạt động.
Con đường thể chế vào thị trường token hóa với khuôn khổ dự trữ mới
Sự chuyển dịch mạnh mẽ sang thanh khoản kỹ thuật số được quản lý đang diễn ra nhanh chóng khi các tổ chức theo đuổi các cấu trúc an toàn hơn cho tài chính token hóa. Công ty dịch vụ tài chính toàn cầu BNY (NYSE: BK) đã công bố vào ngày 13 tháng 11 rằng họ đã giới thiệu Quỹ Dự trữ Stablecoin BNY Dreyfus nhằm mở rộng các lựa chọn dự trữ cho các đơn vị phát hành stablecoin tại Hoa Kỳ theo Đạo luật GENIUS.
Stephanie Pierce, Phó Giám đốc BNY Investments, cho biết: “Tiền mặt là nền tảng của hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số, cho phép thị trường Vốn toàn cầu chuyển sang môi trường hoạt động liên tục 24/7”. Bà nói thêm:
Stablecoin đang đi đầu trong quá trình chuyển đổi sâu sắc này và chúng tôi tự hào cung cấp khả năng dẫn đầu về thanh khoản và chuyên môn của mình cho các đơn vị phát hành stablecoin với việc ra mắt Quỹ dự trữ stablecoin BNY Dreyfus.
Phương tiện này được cấu trúc như một sản phẩm thị trường tiền tệ của chính phủ dành cho các tổ chức hoạt động với tư cách là người ủy thác, cố vấn, đại lý, Custodial hoặc môi giới và không bao gồm các khoản đầu tư trực tiếp vào stablecoin.
Anchorage Digital đã cung cấp khoản phân bổ ban đầu, với tuyên bố của CEO Nathan McCauley: “Anchorage Digital tự hào cung cấp khoản đầu tư ban đầu cho sáng kiến quan trọng này.” Ông tiếp tục: “Vị thế dẫn đầu của BNY về thanh khoản và khuôn khổ Đạo luật GENIUS cùng nhau đánh dấu một chương mới cho cơ sở hạ tầng stablecoin tại Hoa Kỳ. Là ngân hàng tiền điện tử đầu tiên được cấp phép liên bang, chúng tôi coi những nỗ lực như thế này là cần thiết để kết nối sự tin cậy, tính minh bạch và tính nghiêm ngặt về quy định, những yếu tố sẽ định hình kỷ nguyên tài chính kỹ thuật số tiếp theo.”
Đọc thêm: Wisdomtree hợp tác với BNY để cung cấp dịch vụ ngân hàng trực tuyến với tài sản được mã hóa
BNY Investments Dreyfus hoạt động như một nhánh thanh khoản trực thuộc của tổ chức và hỗ trợ các nhà phát hành stablecoin với các tùy chọn dự trữ được quản lý thông qua nền tảng Liquidity Direct. BNY, đơn vị cung cấp dịch vụ cho hầu hết các sản phẩm giao dịch trao đổi tài sản kỹ thuật số lớn trên khắp Hoa Kỳ, Canada và EMEA, cũng giám sát việc quản lý quỹ và lưu ký cho hơn một nửa tài sản quỹ được mã hóa.
Đạo luật GENIUS, được ban hành vào tháng 7 năm 2025, đã thiết lập các yêu cầu của Cục Dự trữ Liên bang đối với các đồng tiền ổn định thanh toán của Hoa Kỳ, biến các quỹ thị trường tiền tệ của chính phủ như BSRXX mới thành công cụ dự trữ đủ điều kiện sau khi đạo luật có hiệu lực. Trong khi những người chỉ trích nhấn mạnh đến rủi ro thanh khoản và rủi ro rút vốn liên quan đến mức độ tập trung dự trữ của đồng tiền ổn định, những người ủng hộ lập luận rằng các cấu trúc được quản lý có thể làm giảm sự bất ổn hệ thống và củng cố niềm tin của các tổ chức vào các thị trường token hóa.
Câu hỏi thường gặp ⏰
- Tại sao tính thanh khoản được quản lý lại quan trọng đối với các đơn vị phát hành stablecoin?
Nó cung cấp các cấu trúc dự trữ tuân thủ có thể củng cố tính toàn vẹn của thị trường và niềm tin của tổ chức. - Đạo luật GENIUS có thể ảnh hưởng đến dự trữ stablecoin như thế nào?
Luật này cho phép một số quỹ thị trường tiền tệ của chính phủ đủ điều kiện trở thành phương tiện dự trữ hợp lệ. - Điều gì báo hiệu nhu cầu của tổ chức đối với tài chính mã hóa?
Việc áp dụng ngày càng nhiều các sản phẩm thanh khoản được quản lý cho thấy sự quan tâm ngày càng tăng đối với cơ sở hạ tầng tài sản kỹ thuật số an toàn hơn. - Các nhà đầu tư có thể xem xét cơ cấu dự trữ do chính phủ hỗ trợ như thế nào?
Họ có thể coi chúng là những cơ chế có thể làm giảm mức độ phơi nhiễm mang tính hệ thống và cải thiện tính minh bạch.
